Visualizendu cumu i Settori S&P 500 facenu durante u ciclu di l’affari

U ciculu di l'affari fluttua cù u tempu, da l'alti di una espansione à i minimi di una recessione, è ogni fase impacta u rendiment di i settori S&P 500 in modu diversu.

E ancu s'è i settori affettati anu diversi livelli di prestazione media, ogni periodu pò vede a surperformance di certi settori per via di fatturi esterni, cum'è l'avanzamenti tecnologichi o l'avvenimenti glubale di grande impattu (vale à dì pandemie glubale, cunflitti internaziunali, etc.)

In u graficu sottu, utilizendu dati da SPDR Americas Research , Visual Capitalist's Dorothy Neufeld è Sabrina Lam mostranu i settori più performanti attraversu u ciculu di l'affari annantu à quasi 70 anni.

U Ciclu di l'Affari: Metodologia

U dataset hè basatu annantu à l' Indice Economicu Principale di u Cunsigliu di Conferenza, chì valuta l'attività ecunomica di i Stati Uniti. Questu indice include 10 indicatori ecunomichi chì revelanu i punti di svolta tipici in u ciculu cummerciale chì copre l'impieghi, l'aspettattivi di i cunsumatori è e cundizioni finanziarie .

In generale da u 1 di dicembre di u 1960 à u 30 di nuvembre di u 2019, u dataset copre:

• 7 recessioni

• 7 ricuperazione

• 12 espansioni

• 11 rallentamenti

I ritorni sò indicati per tutti i settori S&P 500 cù l'eccezzioni di u settore di i servizii di cumunicazione. Questu hè chì u settore hè statu creatu relativamente pocu tempu in 2018 è comprende tecnulugia previa, cunsumu discrezionale è stock di telecomunicazione digià coperti in u dataset.

1. Recessione

In generale, una recessione hè un periodu di decadenza ecunomica temporale carattarizata da dui trimestri successivi di caduta di u PIB.

Duranti stu periodu, i prudutti di u cunsumu era u settore S&P 500 più performante, è l'unicu chì hà avutu un rendimentu pusitivu mediu. L'utilità è l'assistenza sanitaria, tradiziunale settori difensivi, seguitanu dopu in linea. Inseme, sti settori anu un rendimentu mediu di 10% più altu ch'è u mercatu generale durante sei di e sette recessioni.

Classifica	Settore S&P 500	Ritornu di u periodu mediu
1	Staples di cunsumu	+ 1%
2	Utilità	-2%
3	Sanità	-3%
4	Energia	-4%
5	Consumatore discrezionale	-12%
6	Materiali	-12%
7	Finanziari	-13%
8	Industriali	-15%
9	Tecnulugia	-20%
10	Immubiliare	-22%

L'immubiliare hè statu u peghju performer durante e recessioni, datu a so alta sensibilità à a spesa discrezionale, postu chì l'ingressu di a famiglia è l'attività cummerciale tendenu à calà.

2. Recuperazione

A ricuperazione hè a fase dopu à una recessione induve l'attività ecunomica cumencia à aumentà è l'ecunumia cumencia à crescenu di novu.

L'immubiliare hà superatu tutti l'altri settori cù un rendimentu mediu di 39% . Siccomu a pulitica monetaria si facilita è i tassi d'interessu cadunu storicamente dopu a recessione, questu rende l'acquistu di l'immubiliare più accessibile, à u turnu sustene u rendiment di u settore.

Classifica	Settore S&P 500	Ritornu di u periodu mediu
1	Immubiliare	+ 39%
2	Consumatore discrezionale	+ 33%
3	Materiali	+ 29%
4	Tecnulugia	+ 28%
5	Industriali	+ 27%
6	Energia	+ 27%
7	Finanziari	+ 23%
8	Sanità	+ 21%
9	Staples di cunsumu	+ 18%
10	Utilità	+ 15%

Pudemu vede in a tavula sopra chì tutti i settori anu publicatu ritorni di doppia cifra cum'è a cunfidenza di i cunsumatori è e cundizioni di u mercatu di u travagliu migliuratu durante a ricuperazione.

3. Espansione

In questa fase di u ciculu cummerciale, l'ecunumia cresce oltre a ricuperazione. Hè carattarizatu da una crescita ecunomica, impieghi è redditu.

Curiosamente, i ritorni di u mercatu eranu u sicondu megliu in generale dopu a ricuperazione. I settori principali includenu tecnulugia (21%), finanziarii (19%) è immubiliare (18%) mentre l'attività ecunomica hà cullatu à u so piccu.

Classifica	Settore S&P 500	Ritornu di u periodu mediu
1	Tecnulugia	+ 21%
2	Finanziari	+ 19%
3	Immubiliare	+ 18%
4	Consumatore discrezionale	+ 17%
5	Industriali	+ 16%
6	Energia	+ 16%
7	Materiali	+ 13%
8	Staples di cunsumu	+ 11%
9	Sanità	+ 11%
10	Utilità	+ 8%

U settore di l'utilità hà storicamente vistu a crescita più lenta in tutti i settori, postu chì l'investituri tendenu à favurizà i settori ciclichi S&P 500 chì cresce cù una ecunumia in espansione.

4. Slowdown

Questa fase hè spessu cunsiderata cum'è un piccu in u ciculu di l'affari, induve a crescita accumincia a calà, ma l'ecunumia ùn hè micca necessariamente diminuite.

Cù un rendimentu mediu di 15%, l'assistenza sanitaria eccelleva durante i rallentamenti. Spessu, l'investituri reducenu a so esposizione à i settori ciclichi mentre si preparanu per una recessione ecunomica , cercandu investimenti più difensivi. In listessu modu, i prudutti di u cunsumadore anu vistu un forte rendimentu in media.

Classifica	Settore S&P 500	Ritornu di u periodu mediu
1	Sanità	+ 15%
2	Staples di cunsumu	+ 15%
3	Finanziari	+ 14%
4	Utilità	+ 12%
5	Industriali	+ 12%
6	Tecnulugia	+ 10%
7	Energia	+ 9%
8	Materiali	+ 7%
9	Consumatore discrezionale	+ 6%
10	Immubiliare	+ 2%

Cum'è l'immubiliare hà vistu una forte calata durante e recessioni, hà assistitu à i rendimenti relativi più bassi quandu l'ecunumia rallenta è i costi tendenu à aumentà.

U casu per a diversificazione

I dati di sopra mette in risaltu cumu avè una cartera diversificata d'investimenti pò aiutà à riduce u risicu specificu di u settore datu i tendenzi di rendiment distinti di i settori individuali nantu à u ciculu cummerciale.