Un Raru Cambiamentu di Paradigma cù Implicazioni Enormi … 5 Ragioni Per quale hè Imminente

Scrittu da Nick Giambruno via InternationalMan.com,

Ancu s'è parechji ùn si capiscenu micca, i tassi di interessu sò solu u prezzu di soldi.

È sò i prezzi più impurtanti in tuttu u capitalismu.

Anu un impattu enormu nantu à i banche, u mercatu immubiliare è l'industria di l'auto. Hè difficiuli di pensà à un affari chì i tassi d'interessu ùn anu micca influenzatu in modu significativu.

Oghje, simu nantu à a cusp di un raru cambiamentu di paradigma in i tassi di interessu. Tali cambiamenti piglianu decennii – o ancu generazioni – per accade. Ma quandu facenu, l'implicazioni finanziarii sò prufonde.

I tassi d'interessu aumentanu è cadenu attraversu cicli di decennii, cum'è vistu in u graficu sottu.

Hè sensu, cum'è u debitu hè naturalmente cíclicu. Permette à e persone di cunsumà più di ciò chì pruducenu avà. Ma ubliga ancu à pruduce più di ciò ch'elli cunsumanu dopu per pagà.

I tassi d'interessu anu culminatu l'ultima volta in u 1981 à più di 15%. Dopu, sò cascati per 39 anni è sò cullati in lugliu 2020 à circa 0,62%.

A linea rossa marca a media à longu andà di 5,6%.

Dapoi u fondu in u 2020, i renditi anu aumentatu più di 5x. Questu riflette un cambiamentu significativu. Pensu chì simu avà à u principiu di una nova tendenza à longu andà in i tassi di interessu.

Cum'è a scrittura, u Tesoru di 10 anni rende circa 3.2%. Hè sempre assai sottu à a media storica à longu andà di circa 5,6%. Ùn hè ancu mancu in u ballpark di u dubbitu tassu di inflazione ufficiale di u guvernu americanu di 8,6%, chì hè senza dubbitu sottovalutatu.

In altri palori, i tassi di interessu anu assai spaziu per cullà.

Spergu chì i tassi d'interessu ghjunghjenu à novi massimi di tutti i tempi in questu ciculu novu à longu andà. Chì significaria chì avemu vistu u rendimentu di u Tesoru di 10 anni à nordu di 15%.

I tassi d'interessu sò rigulati

Ricurdativi, i tassi di interessu sò u prezzu di soldi. Sò i prezzi più impurtanti in tuttu u capitalismu. Eppuru sò cuntrullati da un politburo di pianificatori cintrali in a Riserva Federale, micca stabilitu da u mercatu cum'è qualsiasi altru prezzu.

Hè stranu chì parechje persone accettanu senza penseru questu cum'è "normale". In realtà, a Fed hè impegnata in una scam massiva di fissazione di prezzi … è nimu pare chì ùn importa.

Mentre a Fed esercita una influenza indebita nantu à i tassi di interessu, altri fattori significativi sò in ghjocu quì. È tutti puntanu à i tassi di interessu più altu.

Inseme, stanu avviendu un cambiamentu di una volta in una generazione chì hè à tempu imparable è imminente.

A parti di a Riserva Federale, u budget federale di u guvernu americanu hà una influenza enormosa nantu à i tassi di interessu. Hè perchè quandu u guvernu spende più di ciò chì porta da i tassi, emette u debitu (ie, Treasuries) per cumpensà a diferenza.

È avà chì u Cungressu hà nurmalizatu deficits di spesa federale multi-trilioni di dollari, chì significa una avalanche di novi Treasuries per finanzià.

Quale cumprà tuttu stu carta ?

Stòricamente, ci hè statu un vastu appetitu straneru per i Treasuries. Ma micca più.

In seguitu à l'invasione di l'Ucraina da a Russia, u guvernu americanu hà lanciatu a so campagna di sanzioni più aggressiva mai.

Cum'è una parte di questu, u guvernu di i Stati Uniti hà pigliatu e riserve di dollari americani di u bancu cintrali russu – l'economie accumulate di a nazione.

Era un'illustrazione stupente di u risicu puliticu di u dollaru. U guvernu di i Stati Uniti pò catturà e riserve di dollari di un altru paese sovranu à u colpu di un switch.

U Wall Street Journal, in un articulu intitulatu "Se e riserve di valuta russa ùn sò micca veramente soldi, u mondu hè in una scossa", hà dettu:

"E sanzioni anu dimustratu chì e riserve di valuta accumulate da i banche cintrali ponu esse cacciate. Cù a Cina chì pigghianu nota, questu pò rimodulà a geopolitica, a gestione ecunomica è ancu u rolu internaziunale di u dollaru americanu ".

Cina hè unu di i più grandi detentori di i Treasuries di i Stati Uniti, è hà daveru nutatu ciò chì hè accadutu in Russia. Hè prubabilmente una grande ragione chì Pechino hà tagliatu u so patrimoniu di u Tesoru à un minimu di 12 anni.

Ancu l'alliati di i Stati Uniti, cum'è u Giappone, anu ancu tagliatu i so patrimoniu di u Tesoru.

Ci sò parechji altri esempii. Ma hè chjaru chì u mondu ùn hè micca famu di u debitu di i Stati Uniti avà.

L'episodiu di sanzioni in Russia hè un mutivu chì i stranieri – è altri detentori di u Tesoru – puderanu cumincià à mette in dubbitu a vuluntà di i Stati Uniti à scuntrà i so obblighi di u debitu. Chì puderia guidà a dumanda di rendimenti più alti per cuntà u risicu aghjuntu.

Chì ci hè di a Fed?

Di solitu, a Riserva Federale aiutava u guvernu federale à finanzià i so deficits creendu trilioni di novi unità di valuta per cumprà Treasuries. Ma cù l'inflazione spirale fora di cuntrollu è a Fed stringhjendu disperatamente, ùn hè micca in una pusizioni di vene à u salvamentu sta volta.

Per sintetizà, eccu i cinque motivi per aspittà di i tassi di interessu più altu:

1. L'inflazione hè fora di cuntrollu. Ancu l'statistiche ufficiali di l'inflazione di u guvernu – chì sottumettenu a situazione – sò assai sopra à i tassi d'interessu attuali.

2. U guvernu federale deve emette una inondazione di novi Treasuries per finanzià deficit multi-trilioni di dollari – chì sò quì per stà.

3. E sanzioni erodenu a fiducia in u sistema finanziariu di i Stati Uniti.

4. I stranieri ùn anu micca cumprà tanti Treasuries.

5. A Fed si stringe.

Quandu si cunnetta tutti i punti, pensu chì hè chjaru chì avemu principiatu un novu ciculu à longu andà, cù i tassi d'interessu crescente è un mercatu bears in bonds. Chì avarà enormi implicazioni per l'ecunumia è a borsa.

Avemu prubabilmente vede una volatilità incredibile in i mercati finanziarii cum'è millaie di imprese chì s'eranu abituati à soldi faciuli è tassi d'interessu artificiali bassi fallenu.

***

A traiettoria ecunomica hè preoccupante. Sfortunatamente, ci hè pocu chì ogni individuu pò praticamente fà per cambià u cursu di sti tendenzi in muvimentu. U megliu chì pudete è deve fà hè di stà infurmatu in modu chì pudete prutezzione di u megliu modu pussibule, è ancu prufittà da a situazione. Hè precisamente per quessa chì l'autore di bestseller Doug Casey è i so culleghi anu publicatu un novu rapportu PDF urgente chì spiega ciò chì puderia vene dopu è ciò chì pudete fà. Cliccate quì per scaricallu avà.