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Un Mag7 ‘Gamma Squeeze’ hè nantu à mandà Bitcoin ‘à a luna’?

Un Mag7 'Gamma Squeeze' hè nantu à mandà Bitcoin 'à a luna'?

Guadagnà soldi in i mercati in l'ultimi mesi hè veramente ghjuntu à quattru passi simplici:

Passu 1: Mettite i pantaloni.

Passu 2: Identificà buzzy stock-du-jour.

Passu 3: Cumprate fuckton metricu di OTM profonda, chjama estremamente brevi.

Passu 4: Sit back, sip caffè, piglià prufitti dopu gamma squeeze cumpleta.

Sembra simplice per esse veru, nò?

Eccu u guru di flussi di Goldman Sachs chì riflette nantu à a situazione:

È, tutti cercanu "opzioni di chjama" …

À u principiu, pareva esse SoftBank finu à i so vechji trucchi…

Ma dopu, ghjornu dopu ghjornu, un nome diversu hè statu sceltu è gamma-squeeze-algo sbulicatu nantu à i poveri rivenditori senza sospetti…

Di sicuru, u "buzz" recentemente hè statu "AI" stocks …

U volume di chjama di ARM Holdings esplode mentre u stock hà aumentatu più di 100% in 4 ghjorni…

L'azzioni di SoundHound AI anu aumentatu un 330% stupente in l'ultime duie settimane, postu chì i volumi di chjamate sò literalmente andati à a luna…

Ancu l'anzianu vecchiu DELL hè in l'attu cù gamma-squeezers chì compranu chjama cù e mani è i pedi, mandendu u stock up 36% in 3 ghjorni…

Attenzione però – ùn hè micca sempre travagliatu.

Palo Alto Networks hà disappuntu dopu chì a brigata di compra di chjama hè andata salvatica in earnings è quellu shitshow hà lasciatu u stock (criticu per l'AI) in un ghjornu di 28% (ma avemu nutatu chì da quella diminuzione, i gamma-guys ùn anu micca fattu. rinuncia, pumping the stock up 20% in l'ultimi ghjorni nantu à u spinu ancu più call-buying)…

È dopu ci hè u zitellu maiò – NVDA – induve vedemu un piccu di u voluminu di chjamate in i guadagni ogni volta, ma sta volta era speciale, postu chì i pumperi put-negativi anu spintu u giganti AI chip maker up 17% in 2 ghjorni dopu sta chiamata massiva- cumprà-gasm…

"U voluminu di chjama hè assai estremu", hà dettu Piper Sandler, capu di l'opzioni, Daniel Kirsch, riferenu l'interessu in Nvidia.

"A ghjente pare chì solu – ogni ghjornu – ùn anu micca prublema per cuntinuà à aghjunghje".

Infine, solu per capiscenu u puntu, eccu SMCI – probabilmente l'ultimu poster-boy per gamma-squeezers in l'ultimu mese cum'è u stock hà riunitu 222% praticamente senza una immersione cum'è ghjornu dopu ghjornu, l'OTM prufonda, di corta data. cal-buying hà travagliatu per strincà i venditori per perseguite u stock sempre più altu …

Ma, cù tutte sta compra di chjama in upside – è senza compra di prutezzione di svantaghju – i skews sò colapsati à un puntu chì alcuni sò ansiosi di una altra crisa sistemica in terreni di equità-vol …

Allora, forsi, solu forse, i "squeezers" sò ghjunti da u lettu a settimana passata, si mettenu i pantaloni, è anu nutatu chì u buzzy-stock-du-jour era in realtà bitcoin ETFs (è u bitcoin stessu).

Chì hè induve ci truvemu avà.

A menu chì ùn avete campatu sottu à una roccia – o sò abbandonati, impotenti in u Lavu Tahoe – avà, avete probabilmente lettu / fighjatu nutizie nantu à i guadagni impressiunanti di criptu in l'ultime duie settimane …

…si l'ETF Spot Bitcoin appena lanciati hà vistu un flussu nettu senza precedente…

Mettendu sta "domanda" brusca in u cuntestu…

Andendu per un annu di sfondate…

È questu hè davanti à u Halving, chì implicitamente impedisce l'offerta.

"Tutte e cose puntanu versu se l'impetu ci face cresce, allora pudemu vede un altru muvimentu viulente in l'alza", disse Luke Nolan, un assuciatu di ricerca in u manager di l'asset digitale CoinShares.

Allora applicà a logica di quattru passi da quì sopra – chì pensate chì seria u più prubabile u prossimu scopu per i gamma-squeezers?

I volumi di l'opzioni di Bitcoin sò in crescita più altu …

Fonte: Deribit

È l'interessu apertu di l'opzioni nozionali hà ghjuntu un novu altu …

Fonte: Deribit

Cum'è Yahoo Finance raporta, un afflussu di cumpratori per l'opzioni di cortu data hà aumentatu a volatilità di Bitcoin à u più altu da u colapsu di l'annu passatu di i banche Silvergate è Signature, amichevuli di criptu. U valore nozionale di i cuntratti di call and put options di u 29 di marzu hà cullatu à circa $ 7 miliardi, assai sopra à l'ammontu di qualsiasi altri cuntratti in una data di scadenza specifica, secondu a dati da Amberdata (è i volumi di chiamate dominanu i mette in a data più corta). maturità)…

Fonte: Deribit

"Pudemu vede ancu una quantità enorme di chjama OTM (fora di soldi)," Nolan hà dettu.

"Se Bitcoin spinge à livelli vicinu à questu, allora in u mo parè pudemu certamente ottene una stretta".

Per esse simplicemente, se una grande quantità di opzioni di chjama sò cumprate, i vinditori di l'opzioni, di solitu i venditori o i market makers, anu bisognu di copre a so esposizione. U modu abituale di hedge hè di cumprà l'instrumentu sottostante in modu chì ùn sò micca esposti à risicu direzzione, Nolan hà dettu. Se Bitcoin accumincia a cullà, i venditori anu da copre più, cusì cumprà più di u token sottostante.

"Questu ciclu autoperpetuante pò purtà à un rapidu aumentu di u prezzu cum'è i venditori spingenu u prezzu, facendu chì anu da cumprà più", disse Nolan.

Ma, Nolan avvirtenu, ancu un picculu cambiamentu in i flussi di l'ETF puderia causà a ghjente à deleverage rapidamente.

"Funziona in dui modi", disse.

Ma, ci sò trè boni ragiuni per crede chì a munizione per una gamma-squeeze hè sempre quì – Tecnica (pusizioni curtu), Supply (Halving) è Demand (flussi ETF è adopzione istituzionale).

Per unu, i tassi di finanziamentu sò attraversu u tettu (implicà una grande dumanda di shorting bitcoin) … chì implicitamente furnisce supportu per i gamma-squeezers à l'upside se si trasforma in un short-squeeze …

In fatti, avemu digià vistu una breve liquidazione assai pesante chì guida sta mossa…

Fonte: CoinGlass

Un altru fattore chì sustene u bitcoin da quì hè u prossimu Halving, è cum'è u mudellu di stock-to-flow mostra, avemu tornatu à u valore ghjustu cum'è u supply-shrink hè vicinu à accade…

Fonte: @PlanB

Cum'è @PlanB spiega quì sottu, entremu in un "mercatu toru" cù "FOMO di fusione in faccia è pompe di prezzi estremi". .. iperbole ?

E poi ci hè a dumanda cum'è l'interessu istituzionale accelera è l'adopzione di vendita si migliora.

"Pensu chì ci hè una onda ancu più grande chì vene in uni pochi di mesi quandu avemu cuminciatu à vede i filarii maiò accende", u CIO di Bitwise Matt Hougan hà spiegatu in una entrevista di u 29 di ferraghju cù CNBC, aghjustendu chì a prima onda di l'interessu di Bitcoin ETF hà principalmente. venenu da retail, hedge funds è cunsiglieri finanziarii indipendenti.

"Allora andemu à vede a prossima onda di capitale istituzionale chì vene", hà dettu Hougan, chì hà riferitu à l'ETF cum'è u "momentu IPO" di Bitcoin.

A dinamica di u supply-demand hè solu "off the hook", Hougan hà dettu di a quantità di Bitcoin ETFs compru relative à Bitcoin mined day-to-day è u prossimu avvenimentu halving.

"Ci hè troppu dumanda è micca abbastanza offerta".

Quandu hà dumandatu quantu altu, Hougan hà dettu chì Bitcoin puderia scaccià a previsione iniziale di 2024 di Bitwise di $ 80,000 fora di u parcu è ghjunghje in ogni locu trà $ 100,000 à $ 200,000 o ancu più.

Mentre chì parechji anu accoltu l'ETF di Bitcoin, certi attori principali di i Stati Uniti, cum'è Merrill Lynch, impediscenu ancu i clienti di pudè accede à i prudutti d'investimentu. Vanguard, u sicondu più grande gestore di patrimoniu di u mondu, blucca ancu l'accessu à l'ETF di Bitcoin per via di a so piattaforma per via di a "filusufìa" di l'impresa intornu à l'investimentu.

"Sò sicuru chì a pressione cresce per elli", hà tweetatu l'analista di Bloomberg ETF Eric Balchunas ghjovi, nutendu chì i recenti flussi ETF sò prubabilmente "domanda naturale" per BTC piuttostu cà compra algoritmica.

"Li piace à vede [un] track record è esse pagatu, ma cù a dumanda di a basa cum'è questu [anu] anu da accelerà", continuò.

È Bitcoin hè ghjuntu à i massimi record in u mondu.

U Giappone hè statu un casu particularmente debule, cù una calata di 24% in u yen chì significa chì u bitcoin hà battutu un prezzu record in quellu paese assai prima di i fuochi d'artificiu di sta settimana chì anu vistu i prezzi di u bitcoin aumentà.

"U guvernu di u Giappone hà svalutatu u yen, è u flussu di liquidità hè ghjuntu in u bitcoin cum'è u so fiat s'hè debilitatu", hà spiegatu March Zheng, Managing Partner di Bizantine Capital in una entrevista cù CoinDesk.

Cù a Fed insinuendu à u prossimu QE u venneri (Reverse Twist), vedemu "alti record" in u prezzu USD per u bitcoin prestu ancu?

Tyler Durden Sat, 03/02/2024 – 20:25

Questa hè una traduzzione automatica da l’inglese di un post publicatu nantu à ZeroHedge à l’URL https://www.zerohedge.com/crypto/mag7-gamma-squeeze-about-send-bitcoin-moon u Sun, 03 Mar 2024 01:25:00 +0000.