Un altru Mega Short Squeeze On Deck

À a fine di a prima settimana di marzu chì hà vistu una eruzione in violenta turbulenza di u mercatu dopu à a forte crescita di i rendimenti di i bonds è à l'asta catastrofica 7Y …

… avemu indicatu un'osservazione da u desk di Goldman's Prime Broker, chì hà dettu chì à a mità di a settimana, i trader di Goldman anu vistu "e più grandi vendite à cortu mundiale da maghju" cù u libru GS ​​Prime hè statu vendutu nettu ieri (-0,9 SDs vs. flussu netu cutidianu mediu di l'annu passatu), guidatu da e vendite à cortu chì superanu longu i compra da 1,7 à 1. " In fattu, u puke à a mità di settimana ùn era micca tantu vendendu cum'è vendite à cortu, cum'è" vendita netta modesta (-0,5 SD ) hè stata guidata da e vendite corte chì anu più di 1,5 à 1. "

Questu ci hà incitatu à prevede chì ciò chì vinia seria una " mega squeeze " in stock.

Sicuramente solu pochi ghjorni dopu, u 10 di marzu, quandu e scorte anu splusatu più altu in a seconda settimana di marzu, u Goldman's Prime Brokerage Service hà osservatu chì l'eruzione di marti era u risultatu di "risicu di rilassassi in Macro Products vs grande compra netta in Nomi Unici "guidatu da TMT è Consumer Disc stocks, cù a reta di libri Goldman Prime cumprata per un quintu ghjornu di seguitu in a quale" i flussi di cummercializazione eranu risichi cù cupertine corte chì superavanu e vendite lunghe da 4 à 1. " È solu per assicurassi chì ùn ci sia cunfusione , Goldman primu hà dettu chì "l'attività di sgrossatura d'eri – cupertine corte è vendite lunghe cumbinate – era a più grande da a fine di ghjennaghju (-2.0 SD) " .

Inoltre, Bloomberg hà aghjustatu chì a corta copertura in imprese tecnologiche micca prufittuali hà aiutatu u gruppu à piantà sette ghjorni diretti di vendita è à puntuà a terza più grande compra netta di l'annu. In fattu, in i primi dui ghjorni di sta settimana, u canastu Goldman di e scorte tecnulugiche più cortu hà salitu 7%, più di u doppiu di u ritornu di u Russell 3000.

Cummentendu a mossa, Andrew Brenner, u capu di redditu fissu internaziunale di NatAlliance Securities in New York hà dettu à Bloomberg chì "vedemu a mossa d'eri cum'è una corta copertura senza gambe." Va bè, ma dite chì à qualsiasi shorts Nasdaq chì e so gambe – è tuttu u restu – hè statu rollrolled in u muvimentu storicu più altu.

Avemu cunclusu u nostru postu dicendu chì "cù l'ultima iterazione di shorts avà fora di u ritrattu, hè ora chì una nova coorte d'orsi pigliessi a so piazza, è ùn ci sorprendereiamu micca se vedemu una debolezza rinuvata in u Nasdaq cum'è inundazione di pantaloncini novi martelleghja l'indice tecnulugicu solu per poi soffre un'altra spremuta massiccia è cusì, risciacquà, ripete ".

Ebbè, una volta chì hè veramente ciò chì hè accadutu perchè mentre u Nasdaq hà fattu muvimentu bruscamente più altu per uni pochi di ghjorni, hè chjusu venneri precisamente à u pressu di u 10 di marzu altu postu chì ogni spremitura più altu hè stata accolta cù un novu scoppu di cortocircuitu.

Portemu tuttu què perchè avemu avà l'ultimi dati Goldman Prime è – drumroll – paremu di esse diretti per un'altra mega squeeze!

Cum'è a scrivania di Goldman's hedge fund rivolta à i clienti hà scrittu dopu à a fine di u venneri, in una inversione di l'attività di compra di a settimana scorsa, " u libru GS ​​Prime hà vistu a più grande vendita netta di $ da Dicembre '18 (-2.5 SD), guidata da vendite corte è vendita longa (3 à 1). " A banca rivela allora chì tutte e regioni è i settori anu vistu un shorting aumentatu a settimana cù "Nomi Unici / Macro Products eranu venduti netti è eranu 70% / 30% di a vendita netta $. A eccezione di l'Asia da longu acquistu in Giappone, tutte e regioni sò state vendute nette guidate da l'America di u Nordu è da l'Europa. " Infine, scumpartuti da l'industria, "10 di 11 settori mundiali sò stati venduti netti guidati da Discu Consumatore, Comm Svcs, Info Tech è Materiali, mentre chì Financials era u solu settore cumpratu nettu".

Ma ciò chì hè u più nutevule hè chì cum'è duie settimane fà, Goldman Prime rivela chì "a più grande vendita netta in US TMT Mega Caps da Mar '20 guidata da vendite corte" è u rapportu aggregatu longu / cortu (MV) in FAAMG hè calatu -34 % settimana / settimana nantu à u libru GS ​​Prime à 10,41, chì hè u livellu più bassu dapoi Mar '20 è in u 19 percentile versus l'ultimi cinque anni.

Una finale – è forse una osservazione rimarchevuli à a luce di u juggernaut chì FAAMG era stata per a maiò parte di 2020 – i TMT Mega Caps (FAAMG) cumuniscenu oramai 13,5% di l'esposizione netta generale di i Stati Uniti in Nomi Unici, da 13,9% à u fine di a settimana scorsa è 14,6% à u principiu di questu annu, secondu GS Prime. U livellu attuale hè in u percentile 16 vs l'ultimu annu è in u percentile 55 vs l'ultimi cinque anni. In breve: i trader si stanu girendu rapidamente luntanu da u settore u più performante di u 2020.

Aghjunghjendu insulte à preghjudiziu l'ultimi dati Goldman Prime mostranu ancu chì i fondi di hedge ùn anu generatu alcuna alfa netta dapoi u principiu di 2020 (!) Per una ragione simplice: mentre i lunghi sò modestamente in u verde, sò i pantaloncini cullettivi chì tenenu rollrolling à vapore di u spaziu "2 è 20", è ogni volta chì u hedge fund layer hè bearish, una punta iniziale di copertura porta à una cascata furiosa di chjusura fora di pusizioni bearish forse in u risultatu di a memoria musculare di u mercatu induve ogni tentativu di andà cortu hà purtatu à u dulore è a suffrenza per l'orsi chì portanu à u cortu netu di u mercatu più bassu di a storia!

Chì significa tuttu què? Ebbè, à causa di u tentativu aggressivu di a settimana scorsa di accatastà nantu à i pantaloncini – u più da Dicembre 2018 quandu e scorte sò crollate per via di a crescita finale di i tassi di Powell chì hè stata vista cum'è un sbagliu di pulitica tamantu – simu di novu di fronte à a minaccia di una stretta corta massiccia , unu aggravatu da u fattu chì i fondi di hedge sò avà una volta di più rossi per l'annu, cum'è mostratu da a linea nera sottu …

… li rendenu estremamente nervosi è prubabili di chjude qualsiasi pantaloncini potenzialmente devastanti à u segnu di ancu u più chjucu di catalizatori rialzisti. Ebbè, cù micca una, micca duie, ma trè apparizioni di a Fed Chair Powell desiderosa di rimpiazzà u so ultimu fiascu FOMC chì hà mandatu rendimenti à alti freschi di u 2021, ci seranu ampi scatenatori per un'altra mega squeeze in a settimana avanti, è simu fiduciosi chì in pochi ghjorni discuteremu torna una volta di l'ultimu "mega squeeze" chì cunduce à un altru fusione storica di u mercatu cù a piena benedizione di a Riserva Federale.