U Swaptions Market ùn hè statu cusì eccitatu in un annu avanti da a Fed

Da Ven Ram, Bloomberg Markets Cummentatore in diretta è scrittore

U mercatu di swaptions ùn hè micca statu in tenterhooks assai prima di una riunione di a Fed in un annu, un studiu di mudelli di volatilità mostra.

A volatilità nantu à u swaption chjave 1m10y hè avà circa 86 punti basi, chì fattori in una mossa quotidiana di circa 5,4 punti basi / ghjornu. Hè u più altu u ghjornu di una rivista Fed da marzu 2020.

Mentre chì e letture sò state elevate sia davanti à e riunioni pulitiche fora di cicculu u 3 di marzu è u 15 di marzu, i mercati finanziarii mundiali eranu in tumultu estremu da tandu.

Curiosamente, cum'è accadutu l'annu scorsu, u mercatu di i tassi stabilisce l'agenda per a Fed . Dopu à a decisione di a Fed di u 3 di marzu di u 2020, u rendimentu di i Tesoreri à 10 anni avia calatu circa 76 punti basi per l'annu.

Avanzate veloce à u 2021, è u marghjenu di crescita in u stessu rendiment hè stupendamente u stessu davanti à a riunione di mercuri. Ancu una volta, l'azzioni sò in ritardu per uttene u missaghju da u mercatu di i tassi l'annu scorsu, è ancu in 2021, ùn hè statu diversu.

Datu chì a Fed hà tecnicamente sempre u tempu di piglià una decisione nantu à u SLR, a trama di punti hè più prubabile di guidà u sentimentu dopu a rivista di u mercuri.

Qualunque sia u risultatu nantu à a trama di punti è a guida di a Fed nantu à i rendimenti, u mercatu vol hà tutte e ragioni di esse eccitatu.