U Salvatore di Prestitu Studente Stealth

Scritta da Jonathan Pidluzny via Real Clear Education,

A Corte Suprema hè prubabile di annullà u salvamentu di i muturi di l'amministrazione Biden in e settimane à vene.

U pianu di l'amministrazione di trasferisce finu à $ 20,000 in u debitu di prestitu studiente per prestatore – da individui chì volontariamente anu pigliatu prestiti per finanzià a so educazione universitaria à i contribuenti senza sospetti – hè unu di l'esempii più audaci di overreach executive in a storia americana.

Malgradu u so prezzu di $ 400 miliardi, l'azzione hè solu una piccula parte di a strategia di l'amministrazione per creà una nova sussidienza publica massiva per l'istruzione superiore. Un cinicu puderia dumandassi se u salvamentu di u titulu, ma legalmente dubbitu avà davanti à a Corte, hè statu cuncipitu cum'è un attrazzu per distrarre l'attenzione di u publicu da u veru centru di l'agenda di trasferimentu di u debitu.

Cù l'attenzione publica cuncintrata nantu à u pianu di u pirdunu generale (è i motivi di quelli chì esigenu più ), u Dipartimentu di l'Educazione era occupatu à crafting un ambiziosu pianu per salve i futuri prestiti in perpetuità cambiando e regule chì guvernanu u rimborsu guidatu da u redditu.

Attualmente, esistenu parechji prugrammi di rimborsu basati nantu à u redditu. Tutti chjappà i pagamenti di l'iscritti à un percentinu di u so inguernu attuale è poi sguassate u debitu chì ferma dopu parechji anni di rimborsu. Quandu i piani di rimborsu basati nantu à u redditu sò cuncepiti bè, allineanu u timing di u rimborsu cù a trajectoria di i guadagni di carriera, in modu chì i prestiti paganu i prestiti più rapidamente cum'è i so redditi aumentanu. (Hè ragiunate per i medichi cù prestiti assai grandi per avè pagamenti più chjuchi in i so anni di residenza quandu i salarii sò modesti).

Ma u principiu di u disignu deve esse chì a maiò parte di i prestiti sò eventualmente pagati, cumpresi l'interessi, salvu in casi di difficultà manifesta.

Cù a so pruposta di eliminà gradualmente parechji prugrammi di rimborsu basati nantu à u redditu in favore di una versione assai più generosa di un prugramma specificu chjamatu REPAYE (Pagamentu Revisatu cum'è Guadagnà), u Dipartimentu di l'Educazione abbanduneghja sta aspettativa di creà un salvamentu continuu.

I novi termini extravaganti di REPAYE sò un male affare per i contribuenti. I prestiti di u liceu seranu tenuti à pagà solu 5% di u so redditu dispunibile versu u so debitu di prestitu studiente, cù un redditu dispunibile definitu cum'è un ingressu sopra u 225% di a linea di miseria federale ($ 32,805 per un individuu o $ 67,500 per una famiglia di quattru). I saldi ùn creceranu micca quandu u pagamentu mensuale di u prestitu hè più chjucu di l'interessu accumulatu. (Per rializà stu benefiziu, u Sicritariu di l'Educazione rivendica u putere di cessà l'interessi dovuti à u Tesoru di i Stati Uniti).

I saldi pendenti seranu perdonati sottu u prugramma dopu à 10 à 20 anni, secondu a dimensione di u saldo originale. Per sempre.

U prugramma sussidiarà l'assistenza à l'università per i prestiti in tutti i livelli di redditu. Sicondu l'estimazioni di u Dipartimentu, i prestiti in u 20% più bassu di earners di a vita vederanu u costu di l'università scontu da 90% relative à u statu quo.

Questu significa chì in media, rimborsanu $ 873 per ogni $ 10,000 prestitu prima di l'annullamentu di u principale restante. I prestiti in u sicondu quintile di redditu per a vita riceveranu un scontu di 65% nantu à u costu di l'università, è i prestiti in u terzu è quartu quintile di redditu riceveranu 37% è 13% di sconti, rispettivamente. L'Istitutu Urbanu stima chì sottu à i cambiamenti pruposti à REPAYE, solu u 22% di quelli chì finiscinu un diploma di bacheloru cù livelli tipici di debitu rimborsaranu u so debitu sanu (49% rimborsaranu menu di a mità).

Concretamente, una famiglia di quattru chì guadagna $ 80,000 à l'annu cù $ 30,000 in u debitu di prestitu studiente avissi da pagà circa $ 291 à u mese sottu a versione attuale di REPAYE. Sutta a nova regula, quellu pagamentu scenderà à solu $ 52 per mese.

Di sicuru, u debitu ùn sparisce micca quandu u equilibriu hè ultimamente annullatu. Hè trasferitu nantu à u spinu di i contribuenti. In effetti, u Dipartimentu di l'Educazione hè in u prucessu di creà un prugramma novu, permanente, di benessere suciale chì sproporzionatu benefiziu à i altamente educati, tuttu senza l'autorizazione o l'appropriazione di u Cungressu.

Se u prugramma entra in vigore, i contribuenti americani seranu à u ganciu per una proporzione assai più grande di e spese d'istruzione superiore in tuttu u paese. L'Uffiziu di u Bilanciu di u Cungressu (CBO) stima chì l'azzione costarà $ 230 miliardi in a prossima dicada, assumendu chì a Corte Suprema permette à u primu salvamentu di procederà. S'ellu ùn hè micca, a maiò parte di u debitu di prestitu chì saria statu pirdunatu questu annu serà annullatu in l'anni à vene sottu à e disposizioni di a regula di Rimborsu Impulsatu à u Rendimentu (IDR).

L'estimazione di a CBO ùn hè micca cumplettamente cunta per l'impattu inflazionisticu di a pruposta di salvamentu furtivu. A ricerca hà dimustratu chì quandu u pool di finanziamentu dispunibule per i studienti aumenta, i culleghji trovanu più faciule per elevà i tassi di scola (spessu "investinu" in strutture di lussu è armate di amministratori DEI è trasmettenu i costi à i studienti è i contribuenti). E famiglie chì anu i mezzi per pagà l'università fora di a sacchetta sceglieranu invece di piglià in prestito per accede à u sussidimentu potenziale. Quale li pò culpisce quandu a pulitica di u guvernu crea un incitamentu per lascià i so soldi in a borsa è aduprà i guadagni d'investimentu per pagà u prestitu cù un scontu in a dicada dopu a graduazione?

Siccomu u novu prugramma chjappà artificialmente u rimborsu sottu à u costu di l'università per a maiò parte di i prestiti, i studienti anu ancu un incitamentu à spende eccessivamente in l'università, cunfortu in a cunniscenza chì a disposizione di annullamentu di REPAYE stabilisce in modu efficace un tettu di rimborsu. In listessu modu, i studienti sottopreparati seranu recrutati per iscrive cù a prumessa chì i so prestiti seranu perdonati s'ellu ùn finiscinu micca i so gradi è assicuranu un impiegu remunerativu. Questu distrugge l'incentivi individuali per esse attenti à u budgetu è attenti à u prezzu quandu selezziunate una istituzione è una zona di studiu. In breve, u regulamentu aumenterà u costu di l'università in una miriade di modi è, cun ellu, a spesa di l'istruzione superiore finanziata da i contribuenti.

Tuttu ciò chì hè di dì chì quandu a Corte Suprema emette u so ghjudiziu in Biden v. Nebraska più tardi stu mese, u dibattitu nantu à u pirdunu di i prestiti di i studienti ùn sarà micca finitu. E riforme di l'IDR chì venenu sò ancu più radicali ch'è u pirdunu generale – è assai prubabile di pruvucà sfide legali supplementari è u scrutiniu di u Cungressu in l'anni à vene.