U salvamentu basatu nantu à u depositu hè una “Pultica cattiva” – I Banchi Regionali Cuntinueghjanu à Slump Dopu chì Ackman hà avvistatu di “False Sensu di Confidenza”

Per uni pochi d'ore brevi eri, certi participanti di u mercatu respiravanu un suspiru di sollievu cum'è i "grandi banche" lanciavanu $ 30 miliardi di dipositi à i "picculi banche" (specificamente First Republic Bank) è salvavanu u mondu.

Sta mane, malgradu un tagliu RRR sorpresa da i Cinesi, a realità s'implante cù FRC -20%, PacWest -10% è u restu di u settore sliding fast…

Goldman nota chì u retail hè cuminciatu à participà à questu: Ovviamente un aumentu massivu di volumi in i banche regiunale … ma hè ancu diventatu un terrenu di caccia di vendita a settimana passata. FRC hà in cima à i "nomi più attivamente cummercializati" in Fidelity oghje. Sò questi i novi AMC è GME?

U prublema, chì Bill Ackman di Pershing Square hà evidenziatu in un tweet hè simplice: "diffucà u risicu di contagiu finanziariu per ottene" un falsu sensu di cunfidenza "in First Republic Bank hè una "cattiva pulitica" .

Hà un puntu – se stu "pianu" funzionava "perchè tutte e banche regiunale sò sempre in calata cusì dura post-SVB?

L'infuzione di depositu di $ 30 billion da i 'big banks' "suscita più dumande chì risponde" hà spiegatu, aghjustendu chì "aghju dettu prima chì l'ore importa. Avemu permessu di passà i ghjorni. A mità di e misure ùn funziona micca quandu ci hè. una crisa di cunfidenza ".

Mentre ellu dichjara chì ùn hà micca un investimentu direttu "pelle in questu ghjocu" in u settore bancariu, chjaramente – cum'è parechji di noi, preferisce chì u mondu ùn implode micca:

"Sò simpricimenti estremamente preoccupatu di u risicu di contagi finanziariu chì sguassate fora di cuntrollu è pruvucannu danni è difficultà ecunomiche severi", disse.

U filu tutale di tweet di Ackman:

@SecYellen apparentemente hà spintu i SIB à riciclà alcuni di i dipositi chì anu ricevutu da @firstrepublic torna in FRB per 120 ghjorni. U risultatu hè chì u risicu di default FRB hè avà spargugliatu à i nostri più grandi banche.

A diffusione di u risicu di contagiu finanziariu per ottene un falsu sensu di fiducia in FRB hè una mala pulitica. I SIB ùn avissiru mai fattu questu investimentu à pocu rendimentu in dipositi, salvu ùn sò stati pressati per fà cusì è senza assicurazioni chì i dipositi FRB seranu backstopped s'ellu falliu.

U mercatu hà rispostu à stu votu di cunfidenza fittizio cun una diminuzione di 35% dopu à u mercatu di l'azzioni FRB.

FRB ùn hè micca SVB. Hè un bancu ben gestitu, ben capitalizatu, d'altu serviziu cù boni assi chì hè amatu da i so clienti. Hè chjappu in una corsa di banca per via di alcuna culpa propria. Ùn si merita micca di fallu.

Avemu bisognu di una garanzia di depositu temporale in tuttu u sistema immediatamente finu à chì u sistema di assicurazione @FDICgov allargatu è mudernizatu hè dispunibule largamente.

U comunicatu di stampa chì annunziava i $ 30B di dipositi hà suscitatu più dumande di ciò chì risponde. A mancanza di trasparenza face chì i participanti di u mercatu assumanu u peghju.

Aghju dettu prima chì l'ore importa. Avemu permessu di passà ghjorni. A mezza misura ùn funziona micca quandu ci hè una crisa di fiducia.

In novu, ùn aghju micca investimenti longu o cortu in u settore bancariu. Sò simplicemente estremamente preoccupatu di u risicu di contagi finanziariu chì sguassate di cuntrollu è causanu danni ecunomicu severi è difficultà.

Avemu bisognu di piantà questu avà. Semu oltre u puntu induve u settore privatu pò risolve u prublema è sò in mani di u nostru guvernu è regulatori . Tic-tac.

Una cosa hè certa – questu hè luntanu da esse finitu cum'è Credit Suisse – un veru SIFI è qualcosa chì tutti duveranu esse preoccupati – sta matina à i minimi minimi malgradu più di $ 50 miliardi da a BNS.

Ligami. Bitcoin, è Bullion vedenu offerte di rifugiu sicuru.

Cum'è Deutsche Bank nota, u spillover di i timori di contagii finanziarii hè drammaticu per dì u minimu: "Solu quattru volte in l'ultimi 40 anni avemu vistu movimenti in u mercatu di bonu cum'è avemu fattu sta settimana".

Per quelli chì si dumandanu nantu à u tonu di risicu off, cumpresa a caduta di i rendimenti di i Stati Uniti, Mohamed El-Erian indica chì ci hè più chiacchierata in i mercati nantu à u mudellu di cummerciale di Credit Suisse è, in i Stati Uniti, una certa fiducia più vacilla in a capacità di a Fed per agisce cum'è un gestore di crisa, soprattuttu dopu l'articulu di u NYTimes.

"Avemu bisognu di una barca più grande!"