U più grande Hedge Fund Bear scatena una frenesia epica di shorting, compra milioni in putti nantu à decine di azioni meme è criptografie

In nuvembre 2021 – literalmente in cima di a bolla post-covid – quandu u bitcoin è u Russell hà battutu tutti i massimi di u tempu è quandu l'euforia da l'iniezione di liquidità di u bancu cintrali record era assolutamente in ogni locu, u più grande orsi di u hedge fund di u mondu chì era statu chjusu. per l'ultime decenniu è in qualchì modu hà fattu soldi, mentre scommesse constantemente contru l'apprezzazione di u risicu cuntinuatu, Russell Clark – prima di Horseman Capital Management prima di cambià u nome di u so veiculu d'investimentu in Russell Clark Capital, chjusu u so hedge fund. Ciò chì hà seguitu, naturalmente, era unu di i mercati di l'orsu più brutali in una generazione chì hà sfracicatu i toru è premiatu l'orsi … ma micca prima chì Clark avia "max-pained" fora, è cù a so capitulazione perfettamente puntuale u titulu di u più grande orsi di u hedge fund. era lasciatu vacante.

Finu à oghje, perchè un rapidu sguardu à l' ultime 13F da unu di i permabears originali di u mercatu, Jim Chanos – chì hà fattu a so reputazione shorting Enron è sfondendu in diversi nomi di bolle di creditu prima di soffre un brutale, decenniu longu di mercati in continua crescita chì drenatu u so AUM, hà revelatu chì u gestore di u hedge fund face una spinta solida per ricuperà a corona di l'orsu più grande di u mondu di u hedge fund.

Perchè? Presentazione di l'Exhibit A: i principali azzioni di Chanos à u 31 di dicembre.

A tavula sottu mostra chì fora di 60 pusizioni, Chanos era longu 11 nomi (ùn hà micca da divulgà i so shorts cash, è pudemu solu assume chì quelli sò sustancialmente più di i so longs), ma era notevuli hè chì trà e so opzione- pusizioni basate, circa 49 di elli – o a vasta maiuranza di a so esposizione publicamente revelata – sò stati messi, cù solu 5 chjama. Iè, Chanos era cortu quasi tuttu ciò chì s'era mossa assai più altu in l'ultimi dui anni … è cù assai leva. Da nutà ancu: u fondu hà sviluppatu in modu aggressivu e so scumesse ribassisti, dopu avè divulgatu solu 19 pusizioni , cumprese una mansa di ETF, in u trimestre di u 30 di settembre di u 2022.

Eccu alcuni punti culminanti: Jim Chanos, cunnisciutu per a so longa disputa contr'à Tesla, hà rializatu a so scumessa contr'à u fabricatore di EV, è dopu avè tenutu opzioni put nantu à l'equivalente di solu 5 900 azzioni di Tesla à a fine di settembre, hà dapoi hà aumentatu chì à 131.000 azioni equivalenti mette à u 31 di dicembre, un cummerciu chì certamenti era prufittuosu cum'è Tesla tumbled in mezzu à a vendita di perdita fiscale di fine di l'annu. A quistione hè s'ellu Chanos hà incassatu fora di i so putenzi, o hà tenutu è hà vistu u so valore vaporizà cum'è TSLA hà radduppiatu solu in u mesi passatu.

Chanos hà ancu piazzatu scommesse estensive contr'à una raft of meme stocks, cumpagnie criptu cumpresu u nome più shorted in u mercatu oghje, Silvergate ( profilatu ieri è chì hè sopra 27% oghje), è nomi di tecnulugia high-beta.

Trà l'ultimi obiettivi di Chanos sò AMC Entertainment, unu di i meme stonks originali, è Digital World Acquisition Company, u SPAC ligatu à a cumpagnia di e social media di Donald Trump, Truth Social. Chanos hà ancu miratu à i ghjucadori di criptu cumpresi Block, Coinbase, Microstrategy, Silvergate è i principianti tecnologichi cum'è DoorDash, Zoom, Wayfair è Lemonade.

A pusizione ribassista di Chanos ùn hè micca una nutizia per nimu: hà ripetutamente sbattutu contru à i livelli periculosi di hype chì circundanu assai stock populari è criptu chì in l'ultimi dui anni anu splutatu più altu chì steamrolling innumerevoli orsi in u prucessu. In un recente podcast di Bloomberg, hà descrittu u sfondate di u mercatu cum'è "l' era dot-com nantu à i steroidi ", è hà scartatu a mania di criptu cum'è speculazione pura è una presa di soldi per l'imprese implicati.

Sia Chanos hè sempre aggressivamente corta questi nomi ùn hè micca chjaru, ma ricurdemu à i lettori chì in ghjennaghju 2021, era u 13F di un certu Melvin Capital chì hà incitatu milioni di redditors à urganizà una breve spremitura destinata à i più grandi shorts di Gabe Plotkin, in u prucessu chì dà. nascita à u fenomenu meme stonk, cumpresi nomi iconichi cum'è GME è AMC. Hà purtatu ancu à a liquidazione prematura di Melvin chì avia da chjude dopu avè ricevutu un salvamentu da icone di fondi di speculazione cum'è Steve Cohen è Ken Griffin. L'ultra bearish 13F di Chanos servirà cum'è u grillu di reddit di stu ciclu, suscitando un'altra stretta storica mentre a mente di l'alveau cullettivu di e scimmie mira à i putenzi elencati sopra? Speremu di scopre prestu, sia solu per valutà quantu a liquidità eccessiva hè sempre in u mercatu.