U mercatu europeu di CO2 hà fattu a furtuna di i grandi contaminatori
L'imprese di cimentu è di l'azzaru anu sappiutu sfruttà u mercatu europeu di quote di CO2 per gonfià i so prufitti, malgradu l'emissioni elevate. L'inchiesta di Le Monde
Hè una storia di trent'anni chì vale miliardi d'euros. Trenta lunghi anni chì ùn andaranu micca in l'annali di l'Unione Europea (UE) cum'è i più gloriosi in a lotta contru u riscaldamentu glubale. Trè dicennii durante i quali l' industrii più inquinanti di u Vechju Cuntinente – siderurgia, cimentu, oliu, aluminiu è altri – anu ricivutu quote d'emissioni di CO2 gratuiti, una spezia di "dirittu à polluà" chì duverebbe esse ridutta cù u tempu, per incuragisce à riduce. e so emissioni di gas di serra.
In ogni casu, u schema hè statu rapidamente sviatu da u so scopu originale è trasfurmatu in un strumentu finanziariu chì permette à i beneficiari di aumentà i so prufitti rivendendu sti allowances. Solu trà u 2013 è u 2021, secondu e stime di u World Wildlife Fund, i principali industrii emittenti anu intaccatu 98,5 miliardi €, è solu un quartu di sta summa (25 miliardi €) hè stata destinata à l'azzione per u clima.
U sistema di indennità gratuitu, lanciatu u 1 di ghjennaghju di u 2005 è sempre in vigore, hà da spariscia in u 2034. U 18 d'aprile, u Parlamentu Europeu hà aduttatu un novu pianu climaticu chì prevede a so sustituzione graduale da un "mecanismu di regulazione di l'ajustamentu di carbone à e fruntiere di l'UE". , sta volta cù u scopu di greening impurtazioni da i settori chì emettenu u più CO2. Optendu per un mecanismu più simplice, l'UE ùn hà micca emessu ufficialmente u so mea culpa. Ma questu hè questu.
Malversazione "legale".
Cum'è avemu revelatu dopu à ottu mesi d'investigazione, cù u sustegnu finanziariu di u fondu di u ghjurnalismu d'investigazione per l'Europa (IJ4EU), stu sistema, chì duvia esse amatu à l'industria, hè statu rapitu da u so scopu originale. Avemu guardatu l'industrii di l'acciaio è di cimentu in Francia è in Spagna, dui di i più grandi beneficiari.
Un'analisi approfondita di e transazzioni finanziarii registrate da questi attori in u Sistema di Cummerciu di Emissioni (SEQE-EU-ETS) cunfirma ciò chì certi anu sospettatu longu: e cumpagnie anu rivendutu alcune di e so quote gratuite per centinaie di milioni d'euros, à volte miliardi. . Ma à u cuntrariu di a froda massiva di VAT chì hà scunfittu u sistema in i so primi tempi, costendu à i paesi di l'UE 6 miliardi d'euros è purtendu à cundanna di tribunale anni dopu, a diversione in quistione hè legale.
A storia principia à u Summit di Rio in u 1992. In quella occasione, hè nata l'idea di un tributu di carbone per l'industrii di i paesi sviluppati, per fà l'ecunumia più amichevule à l'ambiente. L'iniziativa ùn hà micca ottenutu u sustegnu unanimu di i Stati Membri, in particulare a Francia bluccatu a decisione. In u 1997, u Protocolu di Kyoto hà purtatu u prublema à a tavula. Al Gore, vicepresidentu di i Stati Uniti, hà trovu l'idea interessante, ma teme chì questu approcciu ùn sia micca appruvatu da u Cungressu di i Stati Uniti. Era dunque bisognu di sviluppà un sistema più cumpatibile cù u mudellu capitalista, in vista di un pussibbili avvicinamentu di i mercati transatlantici in u futuru.
U Vechju Cuntinente hà dunque creatu un mercatu europeu di carbone, induve i pruduttori puderanu cumprà è vende quote per regulà e so emissioni di CO2. "L'UE hà creatu un mercatu da zero chì ùn era mai esistitu prima. Hè a prima volta in a storia di l'umanità », sottolinea Thomas Pellerin-Carlin, direttore di u prugramma Europa à l'Institut de l'économie pour le climat. Oghje stu mercatu hè u principale centru finanziariu di u so tipu in u mondu, ancu s'ellu ci sò altri chì emergenu, per esempiu in Cina.
"Ci sò stati uni pochi di dumande fundamentali suscitate da u principiu. Chì mudellu deve esse usatu per attribuisce azzioni chì l'imprese cummercianu cun l'altri? Si deve esse regalati o venduti ? Quale sarà cupertu da u mecanismu? L'imprese puderanu mantene e quote d'un annu à l'altru ? » dice Julien Hanoteau, prufessore d'ecunumia è di sviluppu durevule à a Kedge Business School d'Aix-Marseille. Un mudellu hè prestu prestu in forma, ancu s'ellu ùn gode di sustegnu unanimu. Ogni annu, l'Unione Europea decide di attribuisce quote di CO2 gratuiti à l'imprese industriali, basatu annantu à i gasi di serra ch'elli sò stimati emettenu in i dodici mesi dopu. Una quota equivale à una tonna di CO2.
Vendita di quote CO2 senza compensazione
Dopu à un annu, l'installazione industriale deve rinunzià un numeru di quote equivalenti à e so emissioni di CO2. S'elli anu emessu più CO2 ch'è previstu, ponu cumprà quote supplementari da cumpagnie chì ùn anu micca utilizatu tutti i soi, secondu u principiu di "polluter pay" ideatu da i creatori di stu mercatu. À l'inverse, s'ils ont émis moins de CO2 que prévu, ils peuvent revendre l'excès de quotas qu'ils détiennent. I quote ùn anu micca una data di scadenza. È quandu sò in eccessi, diventanu azzioni in forma di assi finanziarii simplici chì l'imprese ponu vende à vuluntà, senza alcuna considerazione, o supplementu per cumprà più nantu à u mercatu, se u prezzu di u carbone hè cascatu.
In u so rapportu annuale 2022, ArcelorMittal dice chì detene 154 milioni d'euros in "attivu finanziariu immateriale" ligati à quote di CO2 à u 31 dicembre 2021 è 691 milioni d'euros à u 31 dicembre 2022, secondu l'associazione di ghjurnalisti internaziunali Finance Uncovered cù basata in Londra, cuntattate per a nostra ricerca. Sicondu a ditta, questu hè u risultatu di acquisti chì anu "arrivatu à a maturità", chì permettenu di rinfurzà l'attivu di u so bilanciu per quantità sustanziali.
A fase pilotu di u prugramma europeu di quota libera principia vint'anni fà, in u 2003. A distribuzione hà iniziatu tentativamente in u 2005, righjunghjendu a velocità di cruciera in u 2008. A logica iniziale hè sorpresa in retrospettiva. Quantu più CO2 una pianta industriale aspetta di emette, più diritti di contaminazione riceve. Da u 2008 à u 2012, e quote sò attribuite nantu à a basa di l'anni di produzzione prima di a crisa ecunomica. In u risultatu, i pruduttori ricevenu significativamente più indennità di ciò chì emettenu in realtà. Certi pruduttori stessi spressu immediatamente riserve nantu à i metudi di u sistema SEQE, cum'è u pruduttore di cimentu spagnolu Cementos Tudela Veguin è u francese Vicat.
"Ci diciamu chì eramu nantu à una pendenza scivolosa, chì potenzalmentu avissimu da rinvià l'eccessu di stock cuncessu. Eramu cuscenti ch'ella ùn pudia durà, chì qualcunu chjamerebbe finita à un certu puntu ", cummenta Eric Bourdon, subdirector generale di u cimentariu francese, chì per a so parte hà sceltu di ùn toccu à e quote in eccesso chì sò state distribuite. , una strategia in cuntrastu cù quella di i so cuncurrenti. "Avemu vindutu un pocu à u principiu, ma si ferma assai prestu. Avemu avà 4,5 milioni di tunnellate di quote CO2. Averemu da decide cumu megliu aduprà ", cuntinua.
Hè vera chì e regule di allocazione sò state cambiate in 2012 è dinò in 2018. Ma l'abusi cuntinuavanu, cum'è mostra l'ultimu rapportu nantu à u statu di l'EU ETS, publicatu in 2022 da a Roundtable Europea nantu à u cambiamentu climaticu è a transizione sustinibili. U surplus accumulatu di quote gratuiti stabilizatu solu in 2013, è ancu allora à un livellu assai altu, l'equivalente di 1,3 miliardi di tunnellate di CO2 annu. È solu in 2017 l'emissioni di CO2 in tutti i settori cuminciaru à calà significativamente.
"Un mercatu creatu da nunda"
Per l'eurodeputatu Yannick Jadot (Europe Ecologie-Les Verts), chì dapoi anni dumanda à l'abolizione di e quote libere, a situazione hè amara. "L'autorità publica anu creatu un mercatu da zero, accettendu da u principiu tutti l'eccessi intollerabili di a finanziariizazione di l'ecunumia", dice l'anzianu candidatu di i Verdi à l'elezzione presidenziale di u 2022. "U guvernu puderia assai bè ricuperà i soldi generati da l'ecunumia. vendita di quotes per cumpensà l'attività inquinanti in modu ecologicu, calà l'IVA o riduce l'impositu di u redditu. Ma questu ùn era micca a scelta fatta, invece di lascià e cumpagnie libere di operare ", aghjusta Hanoteau.
L'indennità sò messe à l'asta ogni matina à 11.00. In u principiu, e transazzione rapprisentanu un picculu milione di tunnellate di CO2 per ghjornu. Da tandu, u mercatu hè diventatu più sufisticatu. Oghje copre quasi 18 000 piante è imprese industriali, attraversu banche, fondi d'investimentu, brokers è una decina di cumpagnie cummerciale, cummerciu da 20 à 30 milioni di tunnellate di CO2 ogni ghjornu, anticipendu cambiamenti futuri in u prezzu di u carbone.
"U mercatu hè diventatu assai attraente per l'investituri. U prezzu di u carbone era inizialmente di 7 euru per tonna, s'hè alzatu à 24 euru in l'aostu di u 2008 è avà hè intornu à 100 euru. Qualchidunu predice chì ghjunghjerà à 150 € in u 2030, è intantu, più di l'80% di e transazzioni sò speculative piuttostu cà ligate à tematiche ambientali ", dice Ismael Romeo, direttore di SendeCO2, una sucietà cummerciale di Barcellona.
Ivan Pavlovic, specialista di a transizione energetica in Natixis (filiale di u gruppu Banque Populaire Caisse d'Epargne), cunfirma: "Ancu s'ellu per u mumentu sò sempre una minurità, i fondi d'investimentu speculativi specializati in i mercati di carbone, chì scommettenu nantu à sti quotes , avà esistenu ". Sicondu l'analista finanziariu britannicu Refinitiv, quasi 11 miliardi di tunnellate di CO2 sò stati scambiati nantu à u mercatu in 2021, per un valore di 683 miliardi d'euros.
"Hè una scatula negra"
U sistema hè prestu dimustratu per esse difettu. E transazzione sò difficiuli di traccia, ancu per l'esperti di l'industria. "U sistema hè abbastanza esoteric. À tutti i livelli, cumpresa a Cummissione Europea, nimu hà una visione globale è unanime. Hè una scatula negra. Solu i direttori finanziarii o industriali di l'imprese cuncernate sanu esattamente ciò chì si faci cù queste quote », ammette u capu di una sucietà di cummerciu di CO2.
A volte, e transazzione ùn sò micca ghjustificate solu per ragioni finanziarii. "Puderanu ancu esse inspirati da avvenimenti climatichi o pulitichi. L'imprese di l'energia, scluse da u sistema di indennità gratuitu in 2013 perchè l'anu utilizatu per elevà u prezzu di l'electricità, sò avà obligate à cumprà quote à i so spesi. Puderanu rivendendu alcuni di elli à a fine di l'inguernu, se a temperatura hè stata più altu ch'è prevista è e so emissioni di CO2 sò state dunque più bassu. U stessu hè veru in l'eventuali di l'inflazione di i prezzi di l'energia, cum'è in l'estiu di u 2022, quandu i prezzi di u gasu sò sbulicati ", indica Gregory Idil, trader in Vertis Environmental Finance, una cumpagnia di Bruxelles.
In ogni casu, l'imprese sò riluttanti à divulgà sta informazione, chì cunsidereghjanu sensibile per a so cumpetitività industriale. "A transazzione sò un riflessu di l'attività ecunomica. Se una sucietà dice chì hà vindutu azioni, hè potenzialmente ricunnosce chì a so pruduzzione hè diminuita ", spiega Ismael Romeo, u trader di Barcellona. Inoltre, micca tutti sò creati uguali quandu si tratta di diritti di contaminazione. British Steel hà amparatu questu u modu duru. Dopu avè sbarazzatu di e so indennità gratuiti per cumpensà i perditi finanziarii, hà avutu à ricuperà i diritti di contaminazione per cuntinuà e so attività è esse permessu di emette CO2. Solu intantu, u prezzu di u carbone hè sbulicatu. À a fine, a cumpagnia hè stata overleveraged è, vittima di e so speculazioni, hà finitu per fallu in 2019.
Opacità
A vendita di azioni hè sottumessu à u sigillu "secretu cummerciale". Stu argumentu hè statu purtatu da parechje cumpagnie chì avemu intervistatu per cummentà l'infurmazioni cuntenute in a nostra basa di dati. In Spagna, i pruduttori di cimentu ci anu riferitu à a federazione di i so patroni, Oficemen, per dati cunsulidati nantu à u settore. Tuttavia, a federazione rifiutò. "Oficemen ùn hà micca dati. Queste dumande sò nantu à i prublemi specifichi di e cumpagnie è seranu quelli chì li risponderanu ", hà rispostu un portavoce. Nisunu di elli hà fattu.
Un'altra difficultà hè chì e transazzione finanziaria realizata da ognuna di i 18 000 siti industriali chì anu benefiziu di quote gratuite sò publicate retrospettivamente da a UE cù un ritardu di trè anni. Attualmente, mentre chì l'allocazioni di indennità gratuiti sò cunnisciute finu à u 2022, l'ultime cifre dispunibuli per a vendita sò per 2019. Ancu cusì, ùn contanu micca tutta a storia. Siccomu certi pianti anu cambiatu mani, hè impussibile di ricustruisce a storia di e transazzione situ per situ. I Logs di Transazzione di l'Unione Europea (EUTL), chì avemu travagliatu cù l'aiutu di a basa di dati nantu à u situ EUETS. info, ci permettenu di traccia, per data è ora, i scambii di quota trà l'operatori. In ogni casu, ùn mostranu micca i cambiamenti in a pruprietà di e piante industriali chì pò esse accadutu in u periodu studiatu (2005-2019), chì cuntribuiscenu à l'opacità di stu mercatu.
A cimentaria svizzera Holcim hà rifiutatu di cummentà i figuri, argumentendu chì u so scopu hà cambiatu dopu a so fusione cù Lafarge in 2015, chì hà risultatu in a nova entità vende cimenti. Il en va de même pour l'allemand Heidelberg Materials (anciennement HeidelbergCement), qui a apporté des changements majeurs à son réseau de cimenteries en Europe, suite à l'acquisition en 2016 de l'Italienne Italcementi et de sa filiale française Ciments Calcia.
Cementos Portland Valderrivas di Spagna hè diventatu un capu in a Peninsula Iberica quandu hà pigliatu u cuntrollu di Uniland in u 2006, ma hà ritruvatu a pruprietà di a cumpagnia solu in 2013, dopu avè vendutu a so filiale Cementos Lemona à CRH irlandese. U so cuncurrente, Cementos Molins, indica chì in 2013 hà acquistatu una pianta da Cemex mexicana in Barcelona, chì dice "distorte" u so equilibriu cummerciale di azioni. U cullega brasilianu Votorantim Cimentos hè in a listessa situazione, avè intrutu in u mercatu ibericu solu in 2012 per piglià i siti di u Cimpor portughese.
Cumpagnia "Excess".
Una cosa hè certa : un gruppu cum'è ArcelorMittal hà sempre ricivutu più indennità gratuiti chè quelle emesse in CO2. È questu hè ancu veru oghje. U giant di l'azzaru hà vindutu grandi quantità di quote in 2008 è dinò in 2011 è 2012. In ogni casu, per ragioni di ottimisazione finanziaria, hà ancu compru qualchì volta in certi anni quandu u prezzu di u carbonu era in calata. In totale, secondu i registri EUTL, trà u 2005 è u 2019, u giant di l'acciaio hà vindutu 3,7 miliardi d'euros d'azzioni è compru 1,8 miliardi, generendu un marghjenu di 1,9 miliardi d'euros. Cuntattatu da Le Monde, ArcelorMittal France ùn pudia cunfirmà sti figuri.
Ancu sicondu i registri EUTL, Holcim hà avutu un surplus di diritti di contaminazione finu à u 2017. Hè vindutu assai di stakes trà u 2008 è u 2012, prima di fusione cù Lafarge, chì hà ancu vindutu assai stakes. In totale, e duie cumpagnie fusionate anu vendutu 1,3 miliardi d'euros è cumprà 339 milioni d'euros finu à a data, risultatu in un saldo pusitivu di 986 milioni d'euros. I quantità sò intarrati in i cunti di u gruppu è sò impussibili di truvà cum'è tali in i rapporti annuali. "I dati di transazzione sò dati di a cumpagnia chì ùn avemu micca divulgatu", dice Lafarge France.
U so cuncurrente, Heidelberg Materials, hè stata prufittuosa finu à u 2016. Stu attore maiò di a cimentaria europea, prisenti in Francia cù a marca Ciments Calcia è in Spagna cù e cimenterie Sociedad Financiera y Minera, hà ancu disposti di un significativu di azioni dopu à u Crisa finanziaria 2008, per un tutale di 732 millioni d'euros, ma si firmò sta pratica in 2016 è ancu compru 364 milioni d'euros in valore, facendu un prufittu di 368 milioni d'euros. Sicondu un portavoce, a cumpagnia tedesca "sfurtunatamente ùn hà micca sta infurmazione".
In Spagna, Cementos Portland Valderrivas, una filiale di u giant di i travaglii publichi FCC, hè un cuntributore maiò à l'emissioni di CO2. Da u 2008 à u 2012, hà ricevutu ogni annu un voluminu sproporzionatu di diritti contaminanti, assai disproporzionatu à e so emissioni attuali. U surplus hè finitu solu in u 2021. Si dice chì hà vindutu alcuni di sti diritti, intaschendu 288 milioni d'euros, è compru 11 milioni d'euros, fendu un prufittu di 277 milioni d'euros. A cumpagnia rifiuta di cummentà sti figuri. "A nostra pulitica ùn hè micca di participà à investigazioni ghjurnalistiche", ci anu dettu.
"Salvà i mobili"
Tuttavia, alcune di queste transazzione ponu esse truvate in i cunti annuali presentati à u Registru di l'Imprese da a so filiale Cementos Alfa. Finu à u 2021, una linea intitulata esplicitamente "vendita di diritti d'emissione di gas di serra" figura in i dichjarazioni finanziarii di sta cumpagnia, cunfirmendu chì e quotazioni sò daveru cunsiderate un asset è chì sò gestite da u dipartimentu finanziariu di a cumpagnia, è micca da l'ambiente o di l'ambiente. dipartimentu di sviluppu durevule.
« Certaines sociétés se sont vendues massivement en 2012, 2014 et 2018, ce qui correspond à l’introduction de critères plus rigoureux pour l’attribution des quotas gratuits ou à des périodes où les prix du carbone étaient élevés », note Florian Rothenberg, analyste spécialisé dans les marchés du carbone à la Società di consulenza ICIS.
In terra, l'evidenza cunfirma chì a tempesta finanziaria di u 2008 hà precipitatu a vendita di azioni. "À l'epica, l'unica preoccupazione di i nostri dirigenti era di salvà i mobili. Hè in stu clima di crisa chì certi cimentarii cuminciaru à vende i so diritti di contaminazione, chì ùn anu più bisognu per via di a drastica calata di l'attività. Da tandu, i regulamenti europei è spagnoli anu cambiatu assai, per incuragisce una riduzzione graduale di emissioni di carbone da l'industria è scoraggià a speculazione nantu à u mercatu di CO2 ", spiega Daniel Lopez Caro, rapprisentante di a federazione industriale di u sindicatu UGT. cimentu.
U sicretu assolutu
Parechji sindacalisti francesi è spagnoli anu dettu chì i rapprisentanti di u persunale chì assistenu à e riunioni cù a direzzione di l'impresa sò obligati à u sicretu assolutu nantu à a materia. Sò firmati accordi di cunfidenziale chì nimu ùn osa rompe, per paura di esse purtati in tribunale, cum'è hè digià accadutu in ArcelorMittal. Una surghjente cuntattata da Le Monde, chì hà avutu accessu à i conti di una di e cumpagnie cuncernate, cunfirma chì sta pratica hè veramente fatta : "In u 2022, i nostri dirigenti anu vendutu azzioni per decine di milioni d'euros. Queste somme sò aduprate per aumentà u prufittu nettu di a cumpagnia quandu l'annu era mediu.
"Sò quantu a mo cumpagnia hà intaccata mettendu à l'asta di quote gratuiti, ma aghju ghjuratu à u cunsigliu d'impresa chì ùn divulgaraghju micca e cifre. Tuttu ciò chì possu dì hè chì i soldi sò stati utilizati per sbarcà trà 6 è 10 milioni d’euros à l’annu, quandu a situazione ecunomica era difficiule », confida un sindicalista spagnolu, sottu u sigellu di u sicretu. Un'altra fonte sindicale senza nome cunfirma sta pratica trà i pruduttori di l'acciaio: "À l'epica di a crisa, in Florange, ArcelorMittal hà ricevutu indennità gratuiti ancu s'ellu u situ era chjusu. Era una farsa, perchè i soldi ùn sò micca stati utilizati per riduce l'emissioni di CO2 o invistisce in energia pulita. Il s'agissait d'une victoire inattendue d'argent qui a évidemment été saisie à la volée », confie l'auteur.
« I figuri ci sò stati dati à l'orale è, a maiò parte di u tempu, ùn avemu micca dettu nunda, perchè a direzzione ci hà dettu chì vendendu l'azzioni ci avia salvatu u nostru travagliu. Allora avemu fattu un ochju. Avemu preferitu micca sapè ", dice un anzianu impiegatu di Holcim Spain. "Tutti u mondu sanu induve sò andati i soldi, ma sfurtunatamenti hè impussibile di dimustrà u ligame direttu trà a vendita di l'azzioni è i dividendi pagati à l'azionisti di sti cumpagnie", si lamenta Judith Kirton-Darling, secretariu generale di IndustriALL Europe, a Sindicatu europeu di i travagliadori industriali "industria".
Per Sam Van den plas, direttore di a campagna di Carbon Market Watch, una ONG chì seguita dapoi parechji anni u prublema di quote gratuiti, u misteru hè finitu : "Sapemu infine ciò chì l'imprese anu fattu cù i so diritti di contaminazione. Sin'à avà avemu avutu solu ipotesi ", dice cuntentu, riferenu à un studiu di CE Delft chì, in u 2016, hà stimatu chì e sume implicate in a vendita d'indennità gratuiti ammontanu à parechji miliardi d'euros.
Per Yannick Jadot, u sistema di quote gratuiti hè "al di là di u ghjudiziu murali". "Questa storia hè scandalosa, cum'è a pussibilità di cumprà diritti di contaminazione in i paesi africani. Hè un modu per evade a responsabilità è pratica falsamente a decarbonizazione ", hà criticatu. "E cumpagnie anu torciatu u cuncettu di quote gratuiti per fà un prufittu, è questu suscita una quistione etica. In un tempu quandu avemu da pruvà à salvà u pianeta, certi si stendenu i so sacchetti. Hè indecente ", dice Ana Isabel Martinez Garcia, specialista in l'industria di l'acciaio in Syndex, una sucietà di cuntabilità è cunsulenza. Indecent, ma legale.
(Estrattu da u comunicatu di stampa di eprcommunication)
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/energia/acciaio-cemento-mercato-co2-unione-europea/ u Sun, 04 Jun 2023 05:42:36 +0000.