U Mercatu di Borsa Oghje hè un Casinò Powered By Easy Money and Boredom

Via Birch Gold Group ,

Semu dighjà cuscenti di a pusizione di u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell nantu à i tassi è l'inflazione (almenu per u futuru immediatu).

Questa politica monetaria sciolta hà u putenziale di gonfia una grande bolla d'assi da sola. Ma ùn hè micca l'unica pulitica di a Fed chì puderebbe (almenu indirettamente) scumudà l'ecunumia.

U primu stimulu Fed hè statu publicatu in marzu 2020 per sustene l'ecunumia in mezu à a pandemia. Un secondu stimulu hè statu publicatu in ghjennaghju 2021.

Tramindui parenu avè messu a scena per trasfurmà i mercati in un "casinu" sopravvalutatu, è eccu perchè …

Chì hà stimulatu esattamente u stimulu?

U primu paru di pacchetti di stimulu "soldi gratuiti" di a Fed paria, almenu in parte, fà u so travagliu da u puntu di vista di u cunsumadore. Secunnu fonti ufficiali, i cunsumatori anu spesu soldi in quantità record per bè durabili è indurabili .

A spesa di i beni durevuli hà aumentatu di circa 18% à un ritmu ajustatu di $ 1,86 trilioni annuale, cum'è pudete vede nantu à u grafico sottu:

A spesa di merci indurabili (cose cum'è energia è alimentazione) hè ancu aumentata di circa 6% à un ritmu adattatu di 3,21 trilioni di dollari annu.

Allora perchè tuttu u penseru riguardu à u "casinu" di u mercatu ad alto risicu se i cuntrolli di stimulu andavanu versu a compra di roba?

Strap in, perchè questu hè in traccia di piglià una volta strana in a direzione sbagliata …

Meno spese di consumatore "pentite"

Sicondu Wolf Richter , pare chì una di e ragioni chì i cunsumatori anu spesu cum'è per l'ultimu annu hè chì anu rinviatu i so ipoteche:

Milioni di pruprietari ùn anu micca da fà i so pagamenti ipotecari perchè avianu inseritu e so ipoteche in prugrammi di tolleranza.

Ma "2,6 milioni di ipoteki sò sempre in tolleranza", secondu l' articulu . I divieti di sfrattu è i prestiti studienti chì entranu automaticamente in tolleranza sò solu alcuni di i motivi per i quali i consumatori anu passatu a spesa chì avemu vistu sopra.

U prublema hè, sia queste ipoteche, accordi di locazione, è prestiti à a fine anu da esse rimborsati da u consumatore, o i prestatori puderanu avè da cercà altri rimedii.

Per complicà ancu di più e cose, Wolf pensa chì ogni dumanda per i cunsumatori di spende di più si pò evaporà cumpletamente:

Ciò chì venerà quandu sta crisa si stallerà, è quandu questu soldi gratuitu svanisce, hè un scenariu induve i cunsumatori anu compru tutti i beni ch'elli vulianu cumprà. Hè u cuntrariu di a dumanda accumpagnata.

Se e implicazioni potenziali di questu ùn eranu micca abbastanza male, diventa sempre più interessante.

Ancu più stimulu?

A stu mumentu, u Cungressu pensa à piove ancu di più "cash free" per l'Americani.

Se a previsione di Wolf hè ghjusta, è a dumanda di cunsumatori pentita hè andata, induve anderanu i soldi?

In u casinu più grande di u mondu

U columnistu di Bloomberg Matt Levine hà una teoria interessante …

I chiamanu, o di calcosa cum'è quessa, u " boredom marcati di ipotisi ": People hè tanticchia a lu so lockdowns coronavirus-parenti, è ch'elli ùn pudia Epargne in u sport perchè sport stati annullati, accussi si misiru a Betting su Gemiliana comu na forma di divertimentu , micca investimentu o analisi finanziaria. U mercatu di borsa hè un casinò chì accade di esse sempre apertu . [enfasi aghjuntu]

"U cummerciu di Robinhood (RBNHD) in azzioni è opzioni hà aumentatu à un nivellu più di u doppiu di i so picchi precedenti", grazia à questi ghjocatori.

Pudete pensà chì chjamà a borsa "cum'è casinò" hè una esagerazione. I regulatori finanziarii di u Massachusetts ùn sò micca d'accordu. Quandu anu presentatu una lagnanza contr'à Robinhood l'annu scorsu , accusavanu l'app di incuragisce u cummerciu frequente , ricumpensendu l'utilizatori cù animazioni spensierate cum'è confetti (sì u cummerciu hè prufittibile o micca).

Levine torna :

Devu dì, qualchì volta ghjocu à ghjochi urdinatori nantu à u mo telefonu, è a mo impressione hè chì a cosa chì distingue Robinhood da altri ghjochi per smartphone ùn hè micca tantu l'animazioni in app cum'è i soldi . Cumu, nantu à Robinhood, ghjucate un ghjocu nantu à u vostru telefunu, è certe volte vincite soldi! Altre volte perde soldi!

Ch'ella sia o micca per via di i confetti, sapemu chì u mudellu cummerciale di $ 0 per cummerciu di Robinhood hà forzatu altri brokeraggi cumpresi Fidelity, E * trade, TD Ameritrade, ancu Charles Schwab à currisponde à u so mudellu di free trading.

Sta cumpetizione hà messu ancu di più soldi nantu à u tavulinu.

Investitori retail chì vanu "all in" nantu à e so scumesse di casinò?

In più di u voluminu di u cumerciu di Robinhood, "i conti di vendita di Fidelity totalizavanu 26M in 2020, in crescita di 17% da un annu prima, mentre chì u volume di cummerciu ogni ghjornu radduppiava", secondu un articulu nantu à Seeking Alpha. "I brokerages sò stati ancu rinfurzati cume più persone stavanu in casa per via di COVID-19".

Ci simu dumandati perchè i prezzi di l'azzioni astronomichi attualmente continuanu à cresce, gonfendu ancu di più a storica "bolla di tuttu" . Sembra chì a Fed ùn sustene micca solu i prezzi di l'azzioni attraversu un "allentamentu quantitativu", ma ancu distribuendu chips per u più grande casinò di u mondu.

Pudemu aspettà più caos di u mercatu di borsa. Forse da "short squeezes" cum'è u fiascu di WallStreetBets in l'ultima settimana di ghjennaghju. O pudemu vede ancu cose più stupide cum'è u ghjocu nantu à una borsa perchè hà un nome bellu …

L'investitori individuali chì anu alimentatu a crescita meteorica di GameStop Corp. anu un novu scopu: Rocket Cos., A sucietà matrice di Quicken Loans. U cummerciale di l'azzioni Rocket hè statu fermatu parechje volte sta settimana per via di a so volatilità. Investitori individuali nantu à WallStreetBets, a cumunità Reddit chì hà datu nascita à l'aumentu di GameStop, si sò incuraghjiti à cumprà l'azzioni in i ghjorni recenti è spartendu evidenze di i so propri guadagni massivi. Anu gustatu à u nome di a cumpagnia-Rocket-un adattatu per u so scopu di prezzi più alti. "U $ RKT hè alimentatu è prontu per a partenza", hà scrittu un utilizatore à l'iniziu di sta settimana.

L'analisi di Matt Levine : "Una caratteristica impurtante di i mercati borsari moderni, purtroppu, hè chì e cumpagnie à volte aumentanu micca per alcuna ragione fundamentale ma perchè i so nomi o tickers parenu qualcosa di bonu. Hà un sensu quant'è tuttu u restu, vale à dì nunda ".

I sapienti finanziariamente sanu chì, in u tipicu casinu di Vegas, hè un fattu ben cunnisciutu chì e probabilità sò accatastate in favore di a casa. Certi dicenu: "A casa vince sempre".

Ùn ghjucate micca i vostri risparmi di pensione

Benchì ùn a sapiate forse micca da l'entusiasmu di i ghjocatori, l' indicatore attuale di Buffett rivela un mercatu di borsa troppu gonfiatu . A capitalizazione di u mercatu oghje si trova à un sconcertante 185,4% nantu à u PIB. Ancu se l'assi totali di e banche di a Riserva Federale sò inclusi, l'indicatore hè sempre 137% annantu à u PIL. Basatu annantu à queste metriche, u mercatu di borsa hè stimatu chì ritorna -2,5% à l'annu (in media) per i prossimi ottu anni . Stu numeru ùn include mancu l'inflazione.

E benintesa un numeru mediu cusì liscia e enormi perdite è e vittorie marginali. Un numeru mediu cusì hè cumu a casa guarda i so guadagni à l'alba, quandu tutti i ghjucatori sò andati à i so hotel. Uni pochi furtunati marchjanu cù un pocu di primavera in i so passi, un pocu di cassa in più in e so tasche. Uni pochi sfurtunati aspettanu fora di i buttreghi di peghju nantu à a Striscia, portafogli è conti bancari vioti, sperendu di vende qualcosa per qualchì rollu di dadi in più. Tutti l'altri, si ne vanu un pocu più poveri, ma anu sempre speranza. Aspettendu sempre l'occasione di dumane di una grande vittoria …

Fortunatamente, ci sò altre scelte dispunibuli per voi.

Fighjate longu è duru u vostru risparmiu di ritirata. Verificate e vostre allocazioni à assi à risicu elevatu, sopravvalutati. Pudete perde grande sì i vostri risparmi ùn sò micca ben diversificati. Mentre state cunsiderendu e vostre opzioni, pensate à aghjunghje l' oru , l' argentu , o altri metalli preziosi à u vostru risparmiu di pensione.

U pussessu di beni cun valore intrinsicu puderia aiutà à impilà e probabilità in u vostru favore.

* * *

Cù a tensione glubale chì cresce, migliaia di Americani stanu muvendu u so IRA o 401 (k) in un IRA sustinutu da l'oru fisicu. Avà, grazia à una Legge fiscale IRS pocu cunnisciuta, pudete ancu. Amparate cumu cun un kit d'infurmazione gratuitu nantu à l'oru da Birch Gold Group. Rivela cume i metalli preziosi fisici ponu prutege i vostri risparmi, è cume aprire un IRA Gold. Cliccate quì per uttene u vostru Info Kit gratis in Gold.