U Futures di i Stati Uniti Dip da u Registru As Stock Cinese Soar

U futuru di i patrimonii americani hè scappatu da i massimi record, e azzioni europee si sò mantenute stabili à l'iniziu di una nova settimana è e azzioni cinesi anu aumentatu u più in cinque settimane, postu chì l'investitori aspettavanu un novu giru di guadagni aziendali cù azzioni mondiali seduti à livelli record. U dollaru hà sciddicatu dopu à a rotta criptica u weekend. A rosa d'oru è l'oliu eranu piatti.

A 07:30 am ET, Dow E-minis eranu calati 81points, o 0.24%, S&P 500 E-minis eranu calati 10.75 punti, o 0.26%, è Nasdaq 100 E-minis eranu calati 46points, o 0.3% dopu à una breve crescita sopra U venneri chjude durante a matina europea. I mutori notevuli includenu Activision Blizzard è PayPal chì sò cascati in u cummerciu di premarket. Tesla hà scappatu 1,6% dopu à un crash mortale chì implicava un Model S 2019 chì nimu pareva guidà. IBM è United Airlines sò tenute à segnalà.

In vista di i mercati mundiali, l'indici MSCI di capitale mundiale hà cullatu à un novu piccu, in crescita di 0,2% malgradu a debulezza di i futuri americani. I dati ecunomichi blockbuster da a Cina è i Stati Uniti a settimana scorsa anu spintatu l'indice MSCI All-Country World à un altru record, malgradu e preoccupazioni intornu à a diffusione di e varianti Covid-19. Nove infezioni in a settimana passata anu superatu i 5,2 milioni, u più da quandu a pandemia hà iniziatu, cù i mercati emergenti (vale à dì l'India, u Brasile) chì sò stati più colpiti.

Un ritruvamentu di u rendimentu di u bonu di 10 anni da i massimi di 14 mesi in aprile hà ancu allevatu e preoccupazioni per i costi più elevati di u prestitu, rinnuvendu l'interessu in azzioni tecnologiche ricamente valutate. Cum'è Goldman hà spiegatu durante u weekend , u risicu di un'altra crescita destabilizante di i costi di u prestitu hè ancu calatu, postu chì i rendimenti di l'obligazioni si sò ritirati da i massimi recenti in mezu à e preoccupazioni crescenti di l'investitori chì u piccu di a crescita di stimulu hè avà daretu à noi. Questa settimana i cummercianti cercanu una cunferma ulteriore di a ripresa di u settore privatu da a pandemia mentre a stagione di i guadagni cresce.

È parlendu di dati ecunomichi, piglia una piazza daretu à sta settimana per guadagnà cum'è 79 cumpagnie S&P 500 riportanu risultati sta settimana cumprese Johnson & Johnson, Netflix Inc, Intel Corp, Honeywell è Schlumberger.

"A nostra visione attuale hè chì cù i tassi di interessu à breve termine fissati à rimanere bassi per u mediu termine è a nostra aspettativa chì i guadagni continueranu à aumentà, hè improbabile chì l'aumentu di i tassi di interessu à longu andà scatenassi una caduta di u mercatu di capitale". Russel Chesler, capu d'investimenti è mercati di capitali in VanEck Australia, hà dettu in una nota.

STOXX 600 d'Europa hè andatu à u massimu record prima di allentà alcuni guadagni, è hè statu pianu à l'ultimu cuntrollu cancellendu i guadagni precedenti. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• E azzioni di Juventus crescenu quant'è 14%, u più in un annu dopu chì u club di calciu talianu si unisca à alcune di e squadre più ricche di u ghjocu in l'annunziu di piani per una nova "super lega" chì puderia trasfurmà i flussi di rivenuti à u livellu più altu di u sport.
• L'azzioni di Arjo aumentanu finu à u 9,6% finu à u massimu record, postu chì u cutidianu cummerciale svedese Dagens Industri ripete a so raccomandazione di cumprà l'azzioni di u fabricatore di apparecchiature mediche.
• L'azzioni di Danone crescenu 1,2% dopu chì Bernstein nota chì una rotazione di settore da i consumatori di base à quelli chì beneficianu di a riapertura economica pare esse finita. L'impresa alza dinò u prezzu di mira per a sucietà francese di trasformazione alimentare.
• L'azzioni di L'Oreal crescenu 1,3%. Sicondu Goldman Sachs, u prugressu di a cumpagnia cù u cummerciu elettronicu aiuterà i marghjini in l'anni à vene, chì favurizeghja u PT di i prudutti di bellezza francesi à u massimu di a Strada, aghjunghjendu a scorta à a so "Lista di Cunvinzioni".
• L'azzioni di Pantheon Resources cadenu finu à u 54%, a maiò parte dapoi aprile 2018, dopu avè dichjaratu chì a furmazione Kuparuk in Alaska era più "cumplessa geologicamente" di quella prevista.
• L'azzioni di u Pireu cadenu di 30% à un minimu record postu chì riprende a cummercializazione dopu a ripartizione inversa è l'adattamentu di u valore par, cù u prezzu d'apertura ajustatu EU4.784.

Matthias Scheiber, capu glubale di gestione di portafogli in Wells Fargo Asset Management hà citatu i bassi tassi d'interessu, a messa in opera di i vaccini COVID-19 è u pacchettu di stimulu fiscale in i Stati Uniti cum'è mutivi di a so pusizione alcista in azzioni.

"U risicu scende, a volatilità scende … vedemu a lenta riapertura di l'ecunumie mondiali, u lanciamentu di u vaccinu è l'enorme riacquistu di a dumanda dunque da questa prospettiva deve esse pusitivu per a crescita economica. Avemu avutu una forte manifestazione in azzioni cicliche è di valore dapoi u principiu di questu annu – ci piacerebbe vede cunferma in i guadagni ".

Nanzu à a sessione, e scorte asiatiche sò cresciute dopu à un colpu in i primi scambii, guidati da scorte cinesi chì anu avutu u so megliu ghjornu in cinque settimane. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà da cresce per a quinta sessione dritta, a so più longa vittoria in più di dui mesi, à mezu à rendimenti più bassi à longu andà di u Tesoru US. L'assistenza sanitaria è i materiali anu purtatu guadagni per u calibru, chì era in più di 0,5%.

L'Indice CSI 300 di a Cina hà chjusu 2,4% in più per diventà u più grande benchmark naziunale di più prestazioni di a regione à mezu à allevà e preoccupazioni in quantu à a salute di l'impresa statale China Huarong Asset Management, l'icònicu gestore di u debitu afflittu di u paese chì ellu stessu hè cusì afflittu chì parechji speculati Pechinu lasceranu se fiasca . Venerdì u regulatore finanziariu di a China hà dettu chì Huarong avia una grande liquidità, i primi cummenti ufficiali postu chì a sucietà hà mancatu una data di scadenza per riferisce i guadagni. E paure abbattute di cuntagione anu purtatu una manifestazione in i ligami Huarong.

Ancu in Cina, l'azzioni di i pruduttori di l'automobile anu saltatu nantu à u pianu di Huawei d'investisce in tecnulugie di l'automobile, mentre l'imprese elettroniche s'avanzanu davanti à u primu produttu d'Apple in u 2021. Topix di u Giappone hà finitu a ghjurnata di 0,2% perchè i guvernatori di Tokyo è Osaka anu cunsideratu di dichjarà un altru virus d'emergenza cume infezioni crescenu. U paese hà publicatu un guadagnu di duie cifre in esportazioni per a prima volta in più di trè anni in marzu, i dati ufficiali anu mostratu lunedì. L'indice Sensex di l' India hà sciddicatu 1,8%, u peghju attore di l'Asia, postu chì ogni ghjornu e novi infezioni à coronavirus cuntinueghjanu à superà i massimi precedenti.

Matthias Scheiber di Wells Fargo Asset Management hà dettu "Credemu chì simu in l'ambiente" compru l'immersione "in stu mumentu datu chì sia a pulitica fiscale sia a monetaria sò assai favurèvuli, dunque se vedessimu una currezzione … probabilmente aumenteremu a posizione di capitale. »

In i tassi, u rendimentu di u Treasury di i Stati Uniti, chì hè calatu finu à 1,528% ghjovi scorsu, era à 1,5782%. I rendimenti eranu più bassi di menu di 1bp in tutta a curva in i spreads ancu pocu cambiatu; 10-anni TSY supera i bunds da ~ 2bp mentre mantene largamente u passu cù e donne. Treasury hà tenutu picculi guadagni cù futuri S&P 500 sottu pressione malgradu forti guadagni per l'azzioni cinesi. L'attività di l'opzioni ripresentata durante a sessione d'Asia, cumprese grandi cumerci in tenori di 5 è 10 anni. L'attività di l'opzioni UST durante a notte includia un grande cummerciu di blocchi bearish via Jun21 10-year put spread è blocchi di 5 anni ri-jigging una grande pusizione corta. Un'altra slate pesante di nova emissione corporativa hè prevista sta settimana, una pussibile fonte di flussi di copertura.

In FX, u dollaru hè cascatu contr'à tutti i so pari di G10 mentre l'euro hà alzatu oltre $ 1,2030, u più altu dapoi u 4 di marzu, à mezu à e nutizie chì Pfizer è BioNTech furneranu à l'UE 100 milioni di dosi di vaccinazione supplementari quest'annu; Treasuries guadagnati, supera i bunds. A libbra s'hè alzata per una sesta sessione consecutiva contr'à u dollaru US, chì u prugramma di vaccinazione rapida di u RU è u prugramma di riapertura cuntinuavanu à rinfurzà a fiducia di l'investitori. U yen hà avanzatu ancu quandu e tensioni rinuvate trà i SU è a Russia anu stimolatu a dumanda di beni paradisu; A Cina hà rifiutatu e critiche di i dirigenti americani è giappunesi, aghjuntu à u sentimentu di risicu. U dollaru australianu hà cancellatu una calata cum'è una manifestazione di i prezzi di u minerale di ferru compensatu a debolezza alimentata da l'aumentu di e tensioni US-Cina.

"Avemu messu in risaltu in l'ultimi dui mesi chì USD puderia fondu, in cuntrastu à u cunsensu, è credemu chì questu seria un prublema tatticu per EM è per certi scambii di merci", hà scrittu u capu di JP Morgan in strategia di equità globale è europea, Mislav Matejka, in una nota à i clienti. "Pensemu chì u risicu di un USD più fermu, attraversu u crescente differenziale di i tassi d'interessu US-Europa, ùn hè micca finitu."

Matejka hà dettu ancu chì, ancu s'ellu ci hè u putenziale tecnicu per una currezzione in l'azzione, ùn hà micca tagliatu l'esposizione di l'azzioni à l'orizonte di sei à nove mesi: "Pensemu chì hè più probabile chì alzeremu a nostra fine d'annu obiettivi, piuttostu cà riduceli, mentre avanzemu per l'estate ", hà dettu.

In i beni, i prezzi di u petroliu sò calati postu chì e crescenti infezioni COVID-19 in India anu pruvucatu a preoccupazione chì misure più forti per cuntene a pandemia dannu l'attività ecunomica. Un recente recrudu di i casi COVID-19 puderia vede chì e parti maiò di u Giappone tornanu in i stati di emergenza, cù l'autorità in Tokyo è Osaka chì cercanu bordi rinnovati.

Bitcoin era in crescita di 1% à circa 56.850 $, perdite infermiere da dumenica, quandu hè cascatu finu à 14% à 51.541 $.

In vista di l'eventi di a settimana, i dati ecunomichi sò scarsi è ùn ci hè nisun parlante di a Fed previstu prima di a riunione FOMC di u 28 d'aprile. Invece l'attenzione serà nantu à i guadagni da IBM chì devenu più tardi in a sessione. Netflix riporta marti. Più tardi in a settimana, American Airlines è Southwest seranu i primi ciclicchi principali post-COVID à publicà risultati. A riunione di a Banca Centrale Europea u ghjovi serà ancu in focus sta settimana. A presidente di a BCE, Christine Lagarde, hà dettu a settimana scorsa chì l'ecunumia di a zona euro hè sempre in pusizione nantu à e "duie mulette" di stimulu monetariu è fiscale è queste ùn ponu esse tolte finu à ch'ella faci una ripresa cumpleta.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,1% à 4.172,00
• MXAP in crescita di 0.3% à 209.28
• MXAPJ in crescita di 0,3% à 697,59
• Nikkei hà cambiatu pocu à 29 685,37
• Topix falà da 0,2% à 1.956,56
• Indice Hang Seng in crescita di 0,5% à 29.106,15
• Shanghai Composite cresce 1.5% à 3.477,55
• Sensex hà calatu 1,7% à 47 982,83
• L'Australia S & P / ASX 200 hà cambiatu pocu à 7,065,64
• Kospi hà cambiatu pocu à 3.198,84
• U rendimentu tedescu 10Y hè cascatu 0.6bps à -0.268%
• Euro in crescita di 0.3% à 1.2024
• Brent Futures scende di 0,1% à $ 66,70 / bbl
• U puntu d'oru cresce 0,5% à 1.785,97 $
• Indice di u Dollaru US falatu da 0,40% à 91,19

Top Notte Overnight da Bloomberg

• L'offerta di Markus Soeder di guidà u blocu cunservatore d'Angela Merkel in l'elezzioni tedesche di settembre cresce, cù l'annunziu imminente di u luni da i Verdi di u so candidatu à u cancelliere aghjuntu à a pressione per finisce u stagnu
• A Russia hà attaccatu sfidaticamente dopu chì i Stati Uniti avvertissinu di "cunsequenze" se u capu di l'uppusizione incarceratu Alexey Navalny mori in greva di a fame, apprufundendu u cunflittu annantu à u dissidente chì hà digià sopravvissutu à un presuntu tentativu d'assassiniu.
• A Cina hà cercatu di calmà e paure di vulè rovesciare u dollaru cum'è a principale valuta di riserva di u mondu mentre Pechino face passi maiò in a creazione di u so propiu yuan digitale
• Deutsche Bank AG rimpiazza u so mutore di tariffu glubale per e valute di i mercati emergenti in Londra cun una in Singapore, attirata da u cummerciu in crescita in Asia è da l'importanza crescente di u yuan cinese.
• A mania chì hà purtatu l'assi criptò à i registri cum'è Coinbase Global Inc. hè diventata publica a settimana scorsa si hè girata nantu à sè stessu u fine di settimana, mandendu à Bitcoin chì hè cascatu u più da febbraiu
• I prezzi di a casa in u Regnu Unitu anu aumentatu à u record questu mese cù una riduzzione fiscale nantu à l'acquisti è i tassi di interessu inferiori chì inducenu una "frenesia di compra", hà dettu u situ di a pruprietà Rightmove
• L'inventariu di l'oliu senza precedente chì s'hè accumulatu durante a pandemia di coronavirus hè guasgi sparitu, sustenendu una ricuperazione di u prezzu chì salva i pruduttori ma cunsulta i consumatori.

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici anu iniziatu a settimana cù guadagni soprattuttu prudenti è futuri azionarii statunitensi marginalmente ritirati da i massimi record cù i participanti tentativi prima di guadagnà ulteriori aggiornamenti sta settimana, è cume l'incertezza COVID-19 persistia dopu u numeru di casi globali a settimana scorsa aumentatu di più di 5.2 mln, chì era un registru malgradu a prova di vaccinazione in corsu . Tuttavia, ci sò stati cummenti da u duttore Fauci di NIH chì una decisione nantu à se riprende l'amministrazione di u vaccinu Johnson & Johnson COVID-19 puderia accade appena u venneri è chì ùn serebbe micca maravigliatu s'ellu hè ripresu in una forma. ASX 200 (+ 0,2%) hè statu pusitivu cù u mantenimentu à flussu per una surperformance in settori ligati à a minera è cù sviluppi M&A chì furniscenu incuragimentu dopu à a nutizia di una fusione trà Galaxy Resources è Orocobre, è dinò chì a Crown Resorts hà ricevutu una proposta indesiderata per nome di fondi gestiti da Oaktree Capital. Nikkei 225 (+ 0,2%) hà inizialmente oscillatu trà guadagni è perdite in quantu a pressione da i flussi di valuta hè stata compensata da dati cummerciali più forti di quelli previsti – cumprendu u più grande aumentu di e esportazioni da nuvembre 2017 – è ancu se l'azzioni giapponesi anu finalmente miglioratu, l'azzioni di Toshiba sò state lasciate in u lurch dopu CVC hè statu dettu di prevede un ritardu in a presentazione di una proposta formale per acquistà u Co. Hang Seng (+ 0,8%) è Shanghai Comp. (+ 1,3%) hà scacciatu u pianu apartu è a continuazione di a ghjusta verbale SU-Cina, per superà i so pari regiunali cù u Hang Seng chì si stende sopra u livellu 29k è a forza vista in i pruduttori di l'automobile cinesi dopu chì Huawei hà svelatu u so sistema di guida intelligente. Ci sò stati ancu cummenti costruttivi riguardanti a Cina Huarong Asset Management in cui u Vice Capu CBIRC hà dichjaratu chì a Cumpagnia opera attualmente nurmale cù una liquidità abbondante è chì i regolatori cinesi anu ancu dumandatu à alcune banche di ùn trattene micca i prestiti à a Cumpagnia, mentre chì NIFTY di l'India (-2,4%) hè statu assai pressu à mezu à i casi in cursa di COVID-19 rampanti chì anu toccu un novu record è chì a capitale di New Delhi hà dettu avè menu di 100 letti ICU dispunibili in tutta a cità. Infine, i 10GB JGB sò stati leggermente più alti in mezu à i ligeri guadagni in note T è un annunziu relativamente tepidu di compra BoJ per un totale di JPY 500bln principalmente concentratu in scadenza 3yr-5yr, mentre i rendimenti australiani eranu ancu relativamente immutati dopu l'annunziu RBA per cumprà AUD 2bln di guvernu ligami.

Top News Asiatiche

• Packer Ottiene u Caminu di Esce di a Corona Cù Offerta Oaktree di $ 2,3 miliardi
• China Stocks Book Best Day in 5 Weeks cum'è Tecnulugia, Imprese di Vittura Guadagnanu
• Top India Homebuilder Gocce in Debutu Dopu à Decenniu-Longu IPO Aspetta
• U situ di viaghju cinese Trip.com cresce 4.6% in Debutu in Hong Kong

L'azzioni europee lancianu a settimana di cummercializazione cù un'altra sessione mista / senza direzzione finora (Euro Stoxx 50 -0,1%) malgradu a trasmissione APAC positiva, è in mezu à una mancanza di catalizatori freschi chì i participanti continuanu à riflette nantu à i crescenti casi COVID in u mondu à fiancu à u più largu ricuperazione cù u vastu sustegnu fiscale è monetariu presente . Intantu, i futuri azionarii americani sò un pocu variati è anu un pregiudiziu negativu, cù l'ES è NQ piatti mentre u RTY guidatu ciclicamente hè in ritardu. L'analisti di JPM anu nutatu chì alcuni indicatori tecnichi è di sentimenti sò diventati allungati dopu à a recente corsa più altu trà e azzioni. Dittu chistu, l'analisti dicenu chì ùn riduceranu micca l'esposizione di l'azzioni in un orizzonte di sei à nove mesi, ricunnisciendu u putenziale di una currezzione tecnica – JPM continua à vede calà cum'è compra. Di ritornu in Europa, i mercati di cassa ùn vedenu micca outlier maiò in termini di prestazione mentre i settori sò altrettantu misti, cù una surperformance vista Travel & Leisure mentre chì i primi guadagni in u settore di l'Automobile, dopu à u Salone di l'Automobile di Shanghai 2021, si sò svaniti cù u settore chì avà hè in ritardu. In generale i settori ritrattanu avà è tematiche di più arcu. In termini di mutori individuali, ABN AMRO (+ 1,4%) cummercializeghja più firmatu dopu chì a Cumpagnia abbia accettatu u pagamentu di 480 mln EUR per risolve un'inchiesta anti-riciclamentu di soldi. Bayer (+ 1,4%) hè ancu supportatu postu chì a FDA di i Stati Uniti hà datu u statutu di Medicina Orfana per Aliqopa di Co per leucemia linfocitica cronica è linfoma linfociticu chjucu. À u cuntrariu, CNH Industrial (-5,1%) si trova à u pede di u Stoxx dopu à avè finitu e discussioni cù FAW Jiefang intornu à l'impresa in Autostrada, ma continuerà sempre cù i piani di spin-off di l'unità da 2022 in avanti.

Top News europee

• U Top Staff di HSBC à Hot Desk Dopu a Scrapping Floor Executive
• A Borsa di Juventus salta a maiò parte in un annu in mezu à u pianu Super League
• Pfizer, BioNTech da Fornisce l'UE cù 100 M Dose Addiziunali in 2021
• A Banca Piraeus Casca 30% Dopu Termini di Aumento di Capitale Sociale

In FX, u Dollaru è l'indice anu allargatu i calati in tuttu u bordu cume i rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti mantenenu un pregiudiziu ligu di piattamentu di toru, ma dinò in un impetu tecnicu di più in più bearish cume parechji Buck / accoppiamenti principali violanu i livelli chjave è psiculogichi è u DXY stessu viola 91.500 à supportu di sonda intornu à 91.300 in una banda 91.748-125. Tuttavia, l'indice è Greenback in generale ponu prufittà di offerte sottostanti in 91.000 datu chì u 100 DMA hè assai vicinu à 91.019 oghje.

• JPY / NZD / AUD – Megliu di i dati cummerciali giapponesi previsti pudianu aiutà i guadagni cumposti di Yen vs u so omologu US, è in questu stadiu 108.00 sembra assai più realizabile ch'è un rimbalzu versu 108.50 induve a basa di l'interessu di scadenza di una opzione decente risiede (1.9 bn da u numeru di a mità rotonda finu à 109,65 per esse precisu). Intantu, i Kiwi è l'Aussie apprufittanu di a situazione di i so cumpagni americani per furmà basi più sodi sopra 0.7150 è 0.7750 rispettivamente davanti à i minuti RBA è NZ Q1 CPI marti.
• CHF / EUR / GBP / CAD – Pocu segnu chì i cumpratori di Franc diventanu cuntrastanti annantu à una crescita relativamente grande di i bilanci di i depositi svizzeri à vista in banche naziunali, cume Usd / Chf prova 0.9150 è Eur / Chf ochji 1.1000 ancu se a moneta unica hà fattu un travagliu leggeru di rompe supposte barriere di opzione à 1.2000 contr'à u Dollaru. In altrò, Cable s'avvicina 1.3900 dopu avè tenutu ghjustu sopra a grande figura sottu è a Sterlina principia a nova settimana in una pusizione assai megliu contr'à l'Euro dopu chì a croce righjunghji circa 0.8719 venneri scorsu, cù Eur / Gbp chì pivota avà 0.8650. Similmente, u Loonie hà giratu i tavulini nantu à u so rivale americanu per ritruvà u statutu di 1.2500+ in anticipu di u primu Budgetu Federale di u Canada dapoi 2019 dopu CPI è u BoC mercuri.
• SCANDI / EM / PM – U Nok è Sek anu ripigliatu duv'elli sò partuti a settimana scorsa, à u pede davanti, cù l'anzianu superendu per 10.0000 vs l'Eur è l'ultimu à cavallu 10.1000, mentre a maiò parte di e valute EM beneficianu di a barra di debolezza di u USD Rub chì ferma sottu à 76.0000 in mezu à l'intrusioni in corsu di l'investitore in quantu à a deteriorazione di e relazioni internaziunali di a Russia è à a lotta cù l'Ucraina. Trascendendu nantu à e merchenzie, Xau hà pigliatu un pocu di soffiu prima di cuntinuà a so marcia à pocu più di Usd 1788 / oz cù impulsi di carta alcista imbellita da a Cina chì averianu permessu à e banche d'importà circa 150 tunnellate d'oru stu mese è di maghju.

In materie prime, un'altra mattina europea scrupolosa per i futuri WTI è Brent in i primi mesi è in intervalli relativamente stretti mentre i mercati aspettanu un catalizatore fondamentale concretu per aggancia. I participanti à l'interim continueranu à bilancià a geopolitica cun ostaculi di vaccinazione è crescente di casi COVID in alcune economie – l'India è u Canada anu telegrafatu recentemente una situazione peghju, cù l'anzianu annullamentu di a visita di u primu ministru di u Regnu Unitu Johnson mentre a so capitale New Delhi annuncia misure di fermu novu accantu à alcuni spiculazioni chì indicanu chì l'India serà messa nantu à a lista rossa di u viaghju di u Regnu Unitu. Innota chì questu vene prima di a riunione JMMC / OPEC + di a settimana prossima in cui l'ochji seranu nantu à qualsiasi necessità di cambià e quote di pruduzzione stabilite finu à lugliu, cù a pruduzzione chì cresce in modu continuu in mezu à una crescita prevista in a dumanda estiva. In u frattempu, u paisaghju geopoliticu ferma mischju ma fluidu cum'è sempre, cù una retorica sanguinaria inizialmente emanata da e discussioni iraniane di a JCPOA, ancu se Teheran dopu hà suggeritu chì e trattative restanu sempre difficiule. Altrò, l'evoluzione riguardu à a Russia hè stata abbundante cù u criticu di u Kremlin Navalny avà apparentemente assistitu da i duttori dopu chì i SU anu avvistatu à a Russia chì ci seranu "cunsequenze" se l'attivista di l'uppusizione Alexei Navalny more in prigiò, mentre chì l'UE esprimia a so preoccupazione per a salute di Navalny. Inoltre, a Russia sustene a so presenza di nave di guerra in u Mari Neru in mezu à e tensioni in corsu cù l'Ucraina è Mosca hè pronta à annunzià una lista di sanzioni americani. WTI scambia da ogni latu di USD 63 / bbl (gamma 62.67-63.42 / bbl) mentre chì u so omologu Brent mantene a so testa sopra USD 66.50 / bbl (gamma 66.17-95 / bbl). Intantu l'oru è l'argentu spot aghjunghjenu u sustegnu da u Buck deteriorante cù l'anzianu avà à u nordu di USD 1,775 / oz (versus u minimu 1,773 / oz) mentre chì l'argentu spot hà recuperatu USD 26 / oz. In termini di metalli di basa, u ramu LME hè statu rinfurzatu più sopra USD 9,000 / t in mezu à u più dolce Buck, arrivendu à un piccu attuale di USD 9,430 / t. Durante a notte, i futuri di u minerale di ferru di Singapore anu aumentatu da a notte cù i cummercialisti citendu a dumanda da u settore siderurgicu chinese.

Calendariu di l'eventi US

• Nunda di maiò pianificatu

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Hè un sensu stranu di orgogliu chì mi sentu oghje datu chì aghju da ottene u mo primu Covid jab stu dopu meziornu. Forse u so orgogliu di u successu umanu, forse u so orgogliu di fà u mo duvere civicu. Ùn sò micca sicuru à 100%. Da dumane matina quandu mi sentu prubabilmente groggy, sò sicuru chì l'orgogliu svanirà. Sò guasi diventatu un refusatore di vaccini mentre aghju pruvatu à guidà a mo vittura eri solu per truvà chì a batteria era morta. Una chjama à u serviziu di ripartizione hà riparatu questu, ma hè una cunsequenza di u bloccu chì aghju guasi adupratu a mo vittura dapoi 13 mesi. Per furtuna ne avia bisognu à fà un usu raru eri o ùn averia micca scupertu u prublema di a batteria finu à pocu prima di a mo strada di 20 miglia finu à u centru di vaccinazione. In ogni casu lascia speranza chì saraghju abbastanza bè per esse in duminii EMR dumane.

In termini di mercati, una campagna di vaccinazione più riesciuta in Europa in l'ultimi dui settimane hà assicuratu a tematica Goldilocks per avà è u cuntinente pare avà più sicuru. In termini di mercati più largu ancu i cummerciu di tippu di parità di risicu anu apparentemente fattu un ritornu in ritardu. Infatti i dati di Bloomberg suggerenu chì i S & P 500 è 30yr Treasuries sò avà tramindui riuniti per una quarta settimana inseme per a prima volta dapoi aostu 2008. Cusì i mercati sò tornati à esse un pocu sordi per avà ma abbastanza fluttuanti. Tuttavia u pusizionamentu diventa più allungatu chì deve esse guardatu. I nostri strategisti di capitale anu riferitu durante u weekend (ligame quì) chì a so misura cumposta di u pusizionamentu di l'equità americanu hè vicinu à i massimi record (percentile 98th). Ci ferma una nutevule divisione trà u pusizionamentu di l'investitori discreziunali, chì hè andatu finu à un novu piccu (percentile 100), mentre chì l'esposizione di strategie sistematiche hè ancu aumentata, ma ferma vicinu à i livelli mediani storichi (percentile 46). Un ricordu chì pensanu chì ci hè probabilmente un ritornu di 6-10% (ligame quì) quandu i picchi di crescita chì pensanu accaderanu durante i prossimi 3 mesi.

Mentre aspettemu una tale eccitazione pudemu tutti campà vicariamente attraversu e grandi mosse in Bitcoin u weekend. Dopu à esse altu cum'è 64.869,78 $ u mercuri passatu, hà cummercializatu finu à 51.707,51 $ ieri in giru à 15% da a fine di u venneri. Cumu scrivemu u so ora à $ 56,987. Hè difficiule di capisce esattamente perchè u cambiamentu improvvisu hè accadutu, ma a chjachjarata in ligna u liga à speculazioni chì u Tesoru di i Stati Uniti pò prestu ripiglià u riciclamentu di soldi chì utilizza l'assi digitali. U mercatu ferma in furia quantunque Dogecoin hà aumentatu più di 110% venneri. Arricurdatevi chì sta muneta hè stata creata cum'è una burla è valia più di $ 50 miliardi à un puntu in u weekend.

I mercati asiatichi anu iniziatu a settimana à u pede davanti cù Nikkei (+ 0,24%), Hang Seng (+ 0,80%), Shanghai Comp (+ 1,30%) è Kospi (+ 0,26%) tutti in su. L'avvenimenti nantu à u S & P 500 sò calati -0,14% mentre quelli di u Nasdaq sò in alza + 0,11% beneficianu formanu una calata in i rendimenti 10y UST (-1,3bps) sta mattina. In Fx, u rublu russu (-0,61%) hè sott'à pressione nova sta mane dopu chì i Stati Uniti avissinu a Russia di "cunsequenze" se u capu di l'uppusizione incarceratu Alexey Navalny more. Infatti i risichi geopolitichi da a storia di Russia a settimana scorsa si sò infiltrati in mercati più larghi un pocu cusì certamente unu da guardà

Ci hè un calendariu raghjunevuli trà i marcati sta settimana, cù i punti culminanti cumpresi a riunione di a BCE di ghjovi è a liberazione di venneri di i PMI flash d'aprile di u mondu sanu. L'investitori saranu ancu attenti à l'ultime riviste di guadagnu, cù altre 80 cumpagnie S&P 500 chì riportanu, è ancu u percorsu continuu di a pandemia postu chì parechji lochi cum'è l'India anu affruntatu una grande ondulazione in i casi. Ci sò stati circa 5,1mn di casi riportati in u mondu sanu in l'ultimi 7 ghjorni, u più altu aumentu settimanale da quandu a pandemia hà iniziatu. L'India hà cuntribuitu à u nordu di 1.4mn di casi à sta crescita chì hè ancu u so più grande guadagnu settimanale è continua à rimanere l'epicentru attuale di u virus. In altrò Osaka è Tokyo ponu andà in un novu statu di cunduzione d'emergenza appena oghje. In una nota più positiva, u duttore Fauci hà dettu ch'ellu aspetta una decisione nantu à a manera di ripiglià a vaccinazione di l'Americani cù u vaccinu J&J COVID-19 ghjunghjerà forse da venneri è hà aghjustatu chì "Duddu assai seriu s'elli annullanu solu" u vaccinu J&J. Ci aspettemu ancu chì l'Agenzia Europea di i Medici emette a so raccomandazione annantu à u vaccinu J&J durante a settimana à vene.

Da e banche centrali, u puntu culminante di sta settimana serà l'ultima decisione di a BCE ghjovi, cù a cunferenza di stampa successiva di u presidente Lagarde. In a so anteprima (ligame quì), i nostri economisti europei scrivenu chì un cambiamentu di a pusizione pulitica hè improbabile, è chì una decisione nantu à u mantenimentu o micca di u novu ritmu più veloce di l'acquisti di PEPP serà presa dopu una valutazione cumuna di e cundizioni di finanziamentu è e prospettive di l'inflazione à a prossima riunione di pulitica monetaria di u Cunsigliu d'Amministrazione di ghjugnu. Tuttavia, à questu puntu ùn hè chjaru se mantenenu quellu ritmu più altu oltre u ghjugnu. I nostri economisti dicenu chì ancu se una ripresa latente hè in traccia è l'emissione 'net-net' (emissione netta, netta di l'acquisti di a BCE) duveria diventà favorevule per i mercati di i tassi dopu à u piccu Q1, u cunsensu di a BCE hè prudente è decisu à evità un strettu prematuru in cundizioni di finanziamentu.

Stà nantu à l'Europa, un altru avvenimentu impurtante si ferà in Germania oghje, postu chì u partitu Verde prisenta u so primu candidatu à u cancelliere in a storia di 41 anni di u so partitu. Questa hè una cosa impurtante da guardà, postu chì a calata di CDU / CSU in i sondaggi li hà messi solu uni pochi di punti davanti à i Verdi di a seconda piazza, dunque ùn hè più inverosimile chì u prossimu Cancelliere tedescu possa vene da i Verdi dopu Elezioni federali di settembre. L'anteprima cumpleta di i nostri economisti tedeschi si pò truvà quì, ma a so visione hè chì e probabilità parenu leggermente inclinate versu a selezzione di u co-leader Annalena Baerbock. In termini di u risultatu di l'elezzioni, i nostri ecunumisti vedenu sempre una coalizione CDU-CSU / Verde cum'è u so scenariu di basa, cume s'aspettanu chì i Cunservatori recuperinu l'impulsione di u votu. Parlendu di questu, hè ancu pussibule chì a CDU / CSU accunsentissi nantu à quale serà u so candidatu u ghjornu dopu cum'è Armin Laschet è Markus Soeder anu purtatu discussioni vicinu da a porta da venneri per martellà quale di elli serà nantu à u bigliettu vene settembre. Durante a notte, i tituli anu inclinatu più favorevuli versu Markus Soeder cù u legislatore CDU Christian von Stetten suggerendu in una intervista ieri chì l'offerta di leadership di Laschet sarebbe stata respinta da u caucus CDU / CSU in un votu marti se u prublema ùn hè micca risoltu prima allora.

In fronte, data, hè una settimana più ligera davanti, cù u puntu culminante principale chì puderà esse à a fine di a settimana cù i PMI flash per aprile. Questu ci darà un'indicazione iniziale di cume a prestazione ecunomica glubale hè andata à l'iniziu di Q2, è ci serà una attenzione particulare nantu à i calibri di prezzu è ancu chì l'investitori restanu in sintonia cù qualsiasi segnu di pressioni inflazionistiche crescenti. In termini di banche centrali, ci sò parechje altre decisioni à fiancu à a BCE, cù u Canada, a Russia è l'Indonesia chì decidenu tutti i tassi. Tuttavia, ùn ci saranu micca parlanti di a Fed chì sò avà in un periodu di blackout prima di a so propria riunione a settimana dopu.

A staghjoni di i guadagni inizià un'altra marcia sta settimana, cume 80 cumpagnie di u rapportu S&P 500 inseme cù 54 di più da u STOXX 600. Trà i punti culminanti includenu Coca-Cola è IBM oghje, prima di dumane vede i rapporti da Johnson & Johnson, Procter & Gamble , Netflix, Abbott Laboratories, Philip Morris International è Lockheed Martin. Dopu Mercuri ascultaremu da ASML, Verizon, NextEra Energy, è ghjovi vede uscite da Intel, AT&T, Danaher, Union Pacific è Credit Suisse. Infine venneri, ci sò Honeywell International, American Express è Daimler.

Per riprisentà rapidamente a settimana scorsa, i mercati di risicu in Europa è in i Stati Uniti anu continuatu à stabilisce novi registri mentre i rendimenti di u guvernu americanu sò calati, ma a maiò parte di l'Europa hè aumentata forse per via di u passatu di u pessimisimu europeu avà u dispiegamentu di u vaccinu accelera. U S&P 500 hà aumentatu + 1,37% a settimana (+ 0,36% venneri), finendu ancu un altru record. L'indice hè cresciutu per quattru settimane seguite, a prima volta chì accade dapoi aostu. U muvimentu settimanale era largu basatu cum'è settori cum'è materiali, assistenza sanitaria, è immubiliare tutti anu guidatu guadagni mentre l'azzioni tecnologiche anu continuatu à migliurà cume u NASDAQ hà aumentatu + 1,01% a settimana. L'indice cuncintratu in tecnulugia hè in un terzu di u percentuale di i so massimi di tutti i tempi. A volatilità di u mercatu s'hè calmata durante l'ultime settimane è sta settimana passata l'indice di volatilità VIX hè cascatu -0,4pts à 16,3 – i livelli più bassi dapoi chì a pandemia hà iniziatu. L'azzioni europee sò cullati à i so massimi record mentre u STOXX 600 hà guadagnatu + 1,20% annantu à a settimana, cù u CAC (+ 1,91%) è u FTSE 100 (+ 1,50%) superavanu l'altri corsi.

U rendimentu US 10yr hà finitu a settimana -7.9bps inferiore (+ 0.4bps venneri) à 1.580% – a terza caduta settimanale di rendimenti in l'ultime quattru settimane. 30 anni sò quattru in quattru cum'è discuttu in a so cima. A mossa di a settimana hè stata guidata da a calata di i renditi veri (-12,4bps) chì hà superatu l'incrementu di e aspettative di l'inflazione (+ 4,5bps). I tassi europei eranu più mischiati cù 10yr bund rendimenti guadagnendu + 4.1bps a settimana scorsa è e donne britanniche chì cadenu -1.0bps. Ci hè statu ancu un strettu di spreads periferichi in parte di l'Europa miridiunali cum'è BTP italiani (-2.1bps) è obbligazioni spagnoli (-2.5bps) si stringenu contr'à 10yr bunds, mentre i bonds portuguesi (+ 7.9bps) si allarganu.

In termini di dati ecunomichi da u venneri, l'alloghju di i Stati Uniti principia in marzu era in anticipu cù 1.739mn (vs 1.613mn previsti) nova custruzzione dopu 1.457mn registrati in February. L'indici preliminariu di sentimentu di u cunsumadore di l'Università di Michigan per aprile hà mostratu un ascensu menu di l'aspettatu à 86.5pts (vs. 89.0pts previsti) da 84.9pts. Intantu in Auropa, e nuove immatriculazioni di vittura di a UE per u mese di marzu anu aumentatu + 87,3% dopu à esse calate -19,3% di ferraghju. A lettura finale di l'IPC di a zona euro per u mese di ferraghju era + 0.9% m / me + 1.3% y / y in linea cù stime precedenti.