SVB è Signature Bank eranu solu a punta di l’iceberg

Scrittu da Michael Maharrey via SchiffGold.com,

A morte di Silicon Valley Bank è Signature Bank era solu a punta di l'iceberg. Comu risulta, centinaie di banche sò in risicu. Questu spiega perchè a Riserva Federale è u Tesoru di i Stati Uniti si precipitò à furnisce ciò chì hè effettivamente un salvamentu per tuttu u sistema bancariu .

In a prima settimana, a Riserva Federale hà datu più di $ 300 miliardi in prestiti per mezu di u so novu prugramma di Finanzamentu à Terminu Bancariu (BTFP).

Sicondu un rapportu di u Washington Post , i banche anu affruntatu pèrdite senza precedente s'ellu eranu furzati à liquidà e so cartera di bonu cum'è SVB hà fattu.

Sicondu u Post , u buffer di capitale tutale in u sistema bancariu di i Stati Uniti totali $ 2,2 trilioni. Intantu, u totale di perdite micca realizate in u sistema basatu annantu à un paru di documenti accademichi hè trà $ 1.7 è $ 2 trilioni.

In altri palori, se i banche eranu subitu custretti à liquidà i so portafogli di ligami è prestiti, e perdite sguassate trà u 77 per centu è u 91 per centu di u so cuscinettu di capitale cumminatu. Ne segue chì un gran numaru di banche sò terribilmente fragili ".

Un secondu rapportu da u Wall Street Journal cita un studiu da l'Università di Stanford è Columbia chì hà truvatu 186 banche americane sò in disgrazia.

Cum'è l'economistu Peter St. Onge hà dettu, "In altri palori, eramu digià ghjustu contru à u bordu".

Hè precisamente per quessa chì a Fed hà da creà un modu per i banche per piglià prestitu contr'à a so cartera di bonu devaluata. Sì i banche sò stati messi in una pusizioni induve anu da vende quelli obbligazioni per cullà u capitale, anu cascatu cum'è domino.

U salvamentu di a Fed pò avè tappatu quellu pirtusu in a diga , ma ci saranu quasi certamenti più cracks in u futuru.

Allora, cumu avemu entratu in sta situazione?

Peter Schiff hà riassuntu durante una entrevista cù Liz Claman .

Hè per via di u guvernu chì Silicon Valley Bank era in a pusizione chì era. U mutivu chì pussede tanti Treasuries di i Stati Uniti à longu andà è bassu rendimentu è tituli sustinuti da l'ipoteca era perchè a Fed manteneva i tassi d'interessu à zero per tantu tempu. È u mutivu chì hà sceltu quelli assi era perchè i regulatori bancari anu spintu i banche in i Treasuries è i titoli sustinuti da ipoteche perchè li danu un trattamentu cuntabilità favurevule. Ùn anu micca bisognu di piglià un haircuts. Ùn anu micca bisognu di marcà à u mercatu. Dunque, u guvernu hà creatu u prublema. "

San Onge hè andatu in più detail in un articulu publicatu da u Mises Wire .

In breve, mentre i bros tech è i banchieri sciolti chjappà i tituli, ciò chì porta centinaie di banche à u bordu hè u nostru sistema bancariu di crony.

In questu casu, l'aumentu rapidu di i tassi di a Fed hè cascatu in un sistema bancariu chì a banca di riserva fraccionaria è u salvamentu permanente di u "Lender of Last Resort" (LOLR) di a Fed anu guidatu à guidà in permanenza u più veloce pussibule, u più vicinu à u bordu di a scogliera quant'è. pussibule.

Inseme, u periculu murale hà datu un lume verde à quelli tecnulugichi imprudenti, à quelli banchieri sciolti chì distribuiscenu milioni – risultanu centinaie di miliardi. È spinge l'intera industria bancaria à aduprà trucchi di contabilità opachi per affruntà i regulatori assonnati è i contribuenti innocenti è i detentori di dollari chì si fermanu cù a fattura. I banchieri stessi dormenu cum'è i zitelli perchè sanu chì coprerà e so perdite, ma mantenenu e so vittorie.

Ciò chì hà trasformatu stu casinò truccu in una crisa hè in l'annu passatu chì a Fed hà aumentatu i tassi à u ritmu più veloce in 50 anni, da 0 per centu di marzu passatu à 4,5 per centu à 4,75 per centu oghje. Anu fattu questu in un tentativu disperatu per annullà l'inflazione chì anu causatu finanziendu $ 7 trilioni di spese di deficit è blocchi di Covid. In verità, quelli di noi chì si dumandavanu perchè l'elettori si sò stati messi cù mansuetu, ùn anu da guardà più à u flussu di soldi chì esce da a porta.

Questi scontri imprudenti anu salvatu i prezzi di i boni longhi, di granu l'attivu più populari in i cave di banca: In tuttu u bordu, i boni longhi sò cascati di u 20 per centu, alimentando un 10 per centu stimatu di immersione in tutti i valori di l'attivu bancariu. In essenza, u bancu hà pensatu chì avia un dollaru in a volta, ma risulta chì solu avia 90 o 80 centesimi. In u casu di high-flyers cum'è Silicon Valley è potenzalmentu cintunari di più, era più cum'è 60 centesimi. Pochi banche ponu sopravvive à questu.

Allora, chì hè dopu?

San Onge hà dettu prubabilmente "assai dulore è assai inflazione" causatu da più bailouts ancu quandu l'ecunumia spirale in una recessione.

In altri palori – stagflation.

Noi, u Populu, sopravviveremu – dopu à tuttu, i beni veri ùn spariscenu micca: l'alimentariu, i vitture è l'electricità sò tutti quì. Hè una crisa di carta, ma sfurtunatamenti quella crisa di carta hà succhiatu i veri americani, li ha ingannati per mette u so risparmiu di vita in a cura di una mansa di ghjucadori degenerati in vestiti costosi. È pò purtà enormi danni collaterali à l'ecunumia più larga chì, iè, furnisce l'alimentariu, e vitture è l'electricità se u guvernu intervene, cum'è di solitu.

Schiff vede un futuru simili.

Questu hà da costu assai soldi à l'Americani, micca perchè i so tassi seranu aumentati, ma perchè a Riserva Federale finanzia stu salvamentu massivu creendu ancu più inflazione. Allora, l'Americani anu da pagà per questu in u supermercatu, in a stazione di benzina. U so costu di vita hà da cullà assai. Se pensate chì l'inflazione era cattiva l'annu passatu, hè vicinu à peghju assai. "