Steve Cohen Perde $ 500 Milioni Da Melvin Capital Meltdown

Ieri Bloomberg hà dettu chì l'incubo di a squeeze corta di i meme hà perseguitu Melvin Capital durante a prima metà. U hedge fund di Gabe Plotkin, chì infamamente hà subitu miliardi di perdite durante u primu sprimimentu iniziale di Gamestop à l'iniziu di l'annu orchestratu da una manciata di fondi hedge astuti cum'è Senvest , chì rimane u hedge fund di rendimentu di l'annu secondu u HSBC settimanale classamentu …

… è facilitatu da u pannellu di reddit di WallStreetBets, hà continuatu à soffre per tutta a prima metà chì hà finitu un 46% enorme mentre u hedge fund hà luttatu – è hà fallutu – per rimbalzà da un attaccu viziosu da i trader Reddit nantu à e so pusizioni corte. Ciò significa chì, à u cuntrariu di e speculazioni precedenti, chì u fondu si era scavatu cù successu da u foru chì hà scavatu per ellu stessu in u primu mese di l'annu, i so risultati sò rimasti disgustosi finu à a fine di ghjugnu. In fattu, cum'è Bloomberg aghjusta, Melvin calcula avà a so perdita in u primu mese di l'annu à quasi 55%, paragunatu cù una stima preliminare di 53%.

Una ripartizione di e so prestazioni mensili rivela chì dopu avè publicatu un forte ribombu di 22% in Farraghju, e prestazioni sò state incoerenti: Melvin hè cascatu di novu in Marzu, dopu hà guadagnatu 5,4% in u secondu trimestre. In tuttu, u fondu hà tornatu circa 18% da u 1 di febbraiu à a fine di ghjugnu.

Cum'è Bloomberg cummenta snarkily, "alcuni osservatori di fondi di hedge si dumandanu se Plotkin – chì hà cambiatu u so modu di fà scumesse corte dopu à u fiascu – pò ancu pruduce rendimenti blockbuster senza piglià pusizioni aggressivi contr'à e cumpagnie".

Finu à avà a risposta pare esse innò.

Ma e straordinarie perdite (è a mancanza di recuperu) significa ancu chì l'infusione di capitale à a fine di ghjennaghju in u fondu da l'anziani capi di Plotkin, i miliardarii Steve Cohen è Ken Griffin, hè stata una perdita. Quantu soldi anu persu? Per a risposta andemu à un aggiornamentu di u venneri da Bloomberg, secondu chì l'investimentu à longu andà da Steve Cohen's Point72 in Melvin hà persu circa 500 milioni di dollari quest'annu finu à ghjugnu.

Hè dinò a raghjoni per chì l'icònicu fondo di hedge di 22 miliardi di dollari hà guasi guadagnatu soldi in a prima metà di u 2021, tornendu solu 1,2% in i primi sei mesi di l'annu, in ritardu da altri grandi fondi di hedge multi-strategia cum'è Citadella (chì hà ancu investitu in Plotkin), chì era in crescita di 4,4%, è Millennium Management, chì hà guadagnatu 6,5%.

Eppuru ancu cù e perdite di quist'annu, Plotkin hè statu un cummerciu prufittu per Cohen: Point72 hà investitu 200 milioni di dollari in Melvin quandu hà principiatu in 2014, è quella somma hè cresciuta à circa $ 1 miliardi à a fine di u 2020 quandu Plotkin hà publicatu parechji anni di doppia cifra. torna, secondu Bloomberg chì aghjusta chì Point72 hà avutu altri prublemi quist'annu al di là di e lotte di Melvin. L'impresa, cum'è parechji fondi d'equità generalisti, hè stata frustata quandu e valute di l'azzione crescenu nantu à u ritornu di a ripresa post-pandemica, solu per esse superata di novu da l'azzioni tecnulugiche è altre imprese di crescita chì anu duminatu u mercatu dapoi anni.

Altri multi-strati anu avutu una prima metà ancu più dulurosa, ancu senza salvà Melvin: frà elli era David Einhorn, chì hà insistitu chì l'azzioni batte sò state disposte à alzà. A so capitale Greenlight hè cascata 7,6% in ghjugnu, per una perdita di a prima mità di 3%. U fondu hè in un cumulativu di 32% dapoi a fine di u 2014.

Infine, à tempu chì Bloomberg finisce, certi altri gestori di fondi speziali anu avutu lotte simili in u 2021. Viking Global Investors di Andreas Halvorsen hà tornatu solu 1% quist'annu. D1 Capital Partners di Dan Sundheim, chì hè statu ancu frustatu da muvimenti in azzioni meme, in particulare a fusione in AMC, hè di circa 4%, paragunatu cù un guadagnu di più di 50% in 2020.