S&P Futures Rebound Sopra 4,000, Impulsatu da a crescita di Nvidia

I futuri di i Stati Uniti anu rimbursatu da u selloff post FOMC di ieri, risalendu più di 4 000 mentre a preoccupazione per u strettu monetariu aggressivu hè diminuitu è ​​Nvidia hà sappiutu 10% dopu avè datu una prospettiva di rivenuti alcista. I cuntratti nantu à u Nasdaq 100 anu aumentatu 1% da 7:45 am ET, mentre chì i futuri S&P 500 anu aumentatu 0.4%. I calibri di stock sottostanti chjusi mischiati u marcuri, mentre i minuti da l'ultima riunione di a Riserva Federale anu signalatu a so determinazione di mantene a crescita di i tassi d'interessu per cumbatte l'inflazione. U rallye tecnologicu pò esse un pensamentu di corta durata: i tesorieri anu tornatu più bassu, invirtendu i guadagni di ieri. U Bloomberg Dollar Spot Index hà recuperatu da i minimi precedenti, pressendu a maiò parte di e valute di u Gruppu di 10. L'oru era pocu cambiatu, mentri l'oliu avanzava. Bitcoin s'arrizzò quasi 2% dopu à dui ghjorni di perdite, prima di fading some of its gains.

In u cummerciu di premarket, i stocks tecnulugichi eranu trà i più boni performer, cù chipmaker Nvidia, chì hà una ponderazione di 4.2% in u Nasdaq 100, aumentendu 10% dopu avè riportatu risultati Q4 chì anu battutu l'aspettattivi è hà datu una prospettiva di rivenuti alcista per u trimestre attuale. A crescita di e vendite di chips per i centri di dati hà aiutatu a cumpagnia à fà un rallentamentu in u mercatu di PC mentre si prepara per un boom previstu di l'intelligenza artificiale. Per cuntrastu, u fabricatore di EV Lucid hà sbulicatu 8.1% in u cummerciu di premarket dopu avè publicatu risultati peggiori di l'aspittatu in l'ultimi mesi di ciò chì chjamava un annu "sfida". Unity Software hè cascatu di 7.3% dopu chì e previsioni di i rivenuti di a cumpagnia anu trascinatu stimi di cunsensu. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di EBay cadenu ~ 5% in u cummerciu di premercatu di i Stati Uniti dopu chì a guida di l'asta in linea è a cumpagnia di vendita al dettaglio per u 2023 hè ghjunta più debule di ciò chì s'aspittava, cù una stampa macro più difficiuli di pisà è una prospettiva di margine "sfida".
• L'azzioni di Enovix aumentanu ~ gr15% in u cummerciu di premarket dopu chì u fabricatore di cumpunenti elettronici hà riportatu entrate per u quartu trimestre chì anu battutu a stima media. L'analisti notanu chì l'earnings callu reiterate milestones divulgati in a presentazione di ghjennaghju è u prugressu in u cash.
• Graphite Bio aumenta di 16% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia di biotecnologia hà svelatu i piani di tagliate a so forza di travagliu da 50% mentre esplora "alternative strategiche".
• L'azzioni di Teladoc cadenu ~ 7% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì l'impresa di servizii di salute in linea hà guidatu à un rallentamentu di a crescita di i rivenuti, chì l'analisti anu dettu più cà cumpensà una prospettiva di margine mejorata.
• L'azzioni di Unity Software calanu finu à l'8,9% in u cummerciu di premarket dopu chì e previsioni di u primu trimestre è di l'annu cumpletu di u fabricatore di software anu scontru stimi di cunsensu. A guida era u puntu principale di discussione trà l'analisti, cù Citi dicendu chì puderia debilitatu u sentimentu versu u stock.
• L'azzioni di Moderna Inc. aumentanu 2.9% in u cummerciu postmarket dopu à a vaccina persunalizata di u cancer mRNA chì si sviluppa in cumminazione cù l'immunoterapia di punta di Merck & Co., Keytruda, hà ricevutu a Designazione di Terapia Breakthrough da l'Amministrazione di l'Alimentazione è Drug di i Stati Uniti.
• Etsy hà guadagnatu 6% in u cummerciu allargatu, dopu chì u retailer in linea si concentrava nantu à l'articuli fatti à a manu è vintage hà riportatu risultati di u quartu trimestre chì anu battutu e aspettative. Hà datu ancu una prospettiva chì l'analista vede cum'è mista.
• A Tecnulugia Rackspace hà guadagnatu 8% in a cummercializazione post-mercatu dopu avè infurmatu l'ingrossu aghjustatu per parte è i rivenuti per u quartu trimestre chì anu battutu l'estimi medii di l'analista.

Nvidia hà furnitu "un rapportu eccellente è un rendimentu solidu in mezzu di tendenzi macro debilitabili", CJ Muse, un analista di Evercore ISI, hà scrittu in una nota. Eppuru, altri anu vistu questu solu cum'è un altru modestu rimbalzu in un slump altrimenti bearish. Un ulteriore strettu di a pulitica "creerà un picculu risultatu di recessione probabilmente in u terzu o quartu trimestre di u 2023, ma seremu sempre in un scenariu di atterraggio dolce", hà dettu Stephane Monier, direttore d'investimentu di Banque Lombard Odier. "In questu scenariu, aspittemu chì l'S&P 500 sia intornu à 3,900", disse à Bloomberg TV. "Attualmente simu sottumessi à l'aziende americane cum'è aspittemu un pocu di currezzione in e settimane à vene", disse Monier. "È avemu una forte preferenza per l'aziende asiatiche, in particulare a Cina, ma micca solu".

Dopu à mesi di divergenza annantu à u percorsu percepitu di u strettu monetariu, a Fed è i mercati sò sempre più allinati in e so aspettative, riducendu u scopu di scossa falchi. Mentre i minuti è i cumenti da i funzionari di a Fed, cumpresu James Bullard, anu ripetutu una preferenza cuntinua per l'aumentu di i tassi, ùn anu micca dettu nunda chì ùn era micca fattu in u prezzu aggressivu di u mercatu di e scumesse Fed in l'ultime settimane.

"Una di e nostre grandi preoccupazioni chì venenu quist'annu era chì u mercatu anticipava un avvenimentu chì ùn era micca prubabile di accade, chì essendu un pivot di Fed dovish", Danielle Poli, co-gestore di cartera di u fondu di ingressu diversificatu per Oaktree Capital Management, hà dettu in una entrevista cù Bloomberg Television. "U mercatu s'hè svegliatu un pocu in queste ultime duie settimane".

I Stati Uniti Jobless dichjara chì e dati duvuti ghjovi ponu aiutà à splende una luce nantu à a forza di u mercatu di u travagliu, chì hè statu fermamente robustu à traversu u ciculu di l'altitudine di i tassi. I dati di l'inflazione di l'Eurozona duvuti oghje aiutanu ancu à l'investituri à spiegà a salute di l'ecunumia europea.

L'azzioni europee anu luttatu per a direzzione cum'è l'investitori sò stati attenti à a pruspettiva di un strettu monetariu supplementu da a Fed quandu l'ultimi minuti di a Fed anu revelatu chì "pochi" ufficiali favurizanu una crescita di mezzu puntu più grande. U Stoxx 600 era più menu di 0.1% cù l'autos, a tecnulugia è i media i settori più performanti. U FTSE perde 0,4%. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei:

• L'azzioni di Rolls-Royce aumentanu finu à u 20%, u più altu da nuvembre 2020, dopu chì i prufitti è e previsioni di u fabricatore di i motori anu superatu l'aspettattivi nantu à tutte e metriche.
• Axa hà rializatu 3,8%, u più altu rendimentu di u Stoxx 600 Insurance Index, dopu chì l'assicuratore francese hà annunziatu chì puderia ricuperà finu à 1,1 miliardi d'euros d'azzioni.
• HeidelbergCement cresce finu à u 3,1% cum'è l'analisti dicenu chì a prospettiva hè pusitiva per u giant di a custruzzione tedesca, nutendu una diminuzione di i costi di l'energia da u 2022.
• L'azzioni di Accor aumentanu finu à u 2,8%, dopu chì a cumpagnia di l'ospitalità hà riportatu l'Ebitda per l'annu tutale è u dividend per azione chì era davanti à l'estimazioni di l'analista.
• L'azzioni di Bouygues aumentanu finu à u 3,9%, dopu chì u cunglomeratu francese hà publicatu ciò chì l'analista di Citi hà descrittu cum'è un "solidu" inseme di numeri, cù a linea superiore davanti à u cunsensu è u margine up.
• Spectris cresce finu à u 7,6%, u più altu da aprile 2022, dopu chì u specialista in misurazione di precisione hà publicatu risultati annu sanu chì Shore Capital dice chì eranu un battitu.
• Anglo American scende finu à u 2,8% dopu chì u giant minerariu hà revelatu una scrittura significativa in u so prughjettu di polihalite Woodsmith.
• Munich Re hè calatu finu à u 6,2%, u più altu da lugliu, postu chì l'analisti anu indicatu à una sottoscrizione di pruprietà è di vittime più debule malgradu un guadagnu generale battutu per a riassicuratrice tedesca.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu fattu un calatu di dui ghjorni, postu chì i cummircianti si concentranu nantu à e dati ecunomichi di i Stati Uniti da ghjovi, mentre chì l'azzioni in Hong Kong entranu in u territoriu di currezzione. L'indice MSCI Asia Pacificu ex Japan hà risuscitatu finu à 0,9%, prima di paring guadagnà à 0,3% in u cummerciu dopu meziornu. L'azzioni di Corea di u Sud eranu trà i più grandi avanzati in a regione, postu chì u Bancu di Corea hà pausa l'aumentu di i tassi per a prima volta in un annu. Intantu, l'Indice Hang Seng di Hong Kong hè cascatu in currezzione in mezzu di preoccupazioni geopolitiche crescente è dubbii nantu à a forza di l'ecunumia di a Cina. U Giappone era chjusu per vacanze. I Stati Uniti liberaranu dati nantu à u crescita ecunomica, u cunsumu è l'impieghi, furnisce più indizi nantu à a strada di a pulitica di a Fed.

U calibre MSCI Asia hè cummerciale circa 6% più bassu di un piccu righjuntu à a fini di ghjennaghju, postu chì l'investituri valutanu i rendimenti di i boni più elevati è a strada di a China per a ricuperazione. Tuttavia, un indicatore di e scorte tecnulugiche hè cresciutu cum'è u rendimentu di u Tesoru di i Stati Uniti à 10 anni si calava versu 3.9% durante a notte, ancu s'ellu hà invertitu a calata in a dopu meziornu. Minuti di l'ultima riunione di a Riserva Federale hà dimustratu chì i funzionari cuntinuavanu à anticipà più aumenti di i costi di prestitu, ancu s'è a maiò parte era in favore di aumenti di tassi più chjuchi. Williams di a Fed dice chì l'Obiettivu di l'Inflazione di 2% di a Fed Chjave per Taming Prices U FOMC "sonava sbucciatu à u margine", i strateghi di Saxo Capital Markets anu scrittu in una nota. "Mentre stu risicu di una recessione hè statu nutatu, i dati da a riunione, cumpresi i numeri PMI più recenti sta settimana, anu cuntinuatu à allevà i prublemi di recessione".

L'azzioni australiani anu diminuitu di novu, postu chì l'indice S&P/ASX 200 hè cascatu 0.4% per chjude à 7,285.40, allargendu e perdite per un terzu ghjornu, trascinatu da l'azzioni minera è i banche. U trasportatore naziunale Qantas era trà i ritardati di a ghjurnata dopu chì a compagnia aerea hà signalatu una spesa più alta di u previstu in l'aerei, mentre Eagers, u più performante, hà riunitu dopu chì u concessionariu di l'auto australianu hà dettu chì a dumanda di vitture novi resta forte. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hà aumentatu 0,8% à 11,888.50.

I stock indiani anu finitu più bassu dopu una sessione volatile cum'è i cuntratti di derivati ​​mensili scaduti ghjovi. L'S&P BSE Sensex hè cascatu 0.2% à 59,605.80 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index hà diminuitu da una misura simili. I calibre sò avà cascati per cinque sessioni dritte, a più longa durata di decadenza da u 29 di settembre. U benchmark Sensex hà guasi sguassatu i so guadagni per u ferraghju, mentre chì u Nifty hè cascatu à i so livelli più bassi da u 18 d'ottobre. L'imprese cuntrullate da u Gruppu Adani anu chjusu più bassu postu chì e preoccupazioni persistenu nantu à a struttura corporativa di u conglomeratu. A scadenza di l'opzioni mensili hà ancu pisatu nantu à i stocks. U Ministeru di e Finanze di l'India hà dettu ghjovi chì, se e previsioni nantu à u ritornu di e cundizioni di El Nino sò precise, puderia guidà à un monsone deficientu, risultatu in una pruduzzione agricula più bassa è prezzi più alti. Sedici di 20 sub-gauges di settore compilati da BSE Ltd. L'imprese immubiliarii è i servizii di utilità eranu i peggiori risultati, mentre chì e cumpagnie di u settore di metalli è servizii avanzavanu. Per a settimana, tutte e cumpagnie di beni di cunsumu in rapidità sò ritirate. HDFC Bank hà cuntribuitu u più à a decadenza di u Sensex ghjovi, diminuendu 0.7%. Da 30 azzioni in l'indice Sensex, 13 s'arrizzò è 17 cadunu.

In FX, u BBG Dollar Index hà cummercializatu marginalmente più debbuli, dopu avè vinutu da i minimi di u ghjornu; u dollaru neozelandese è u dollaru australianu sò in lotta per u sportu maiò trà i G-10, mentre chì a libbra era u peghju.

• L'euro hà righjuntu più bassu, allargendu u so slump in un quartu ghjornu, è toccu 1.0587, u più bassu da u 6 di ghjennaghju. A curva di rendiment tedesca twist-flattened assai modestamente. A volatilità implicita di trè settimane in euro-dollaru hè aumentata un terzu ghjornu per a prima volta stu mese, postu chì u tenore captura avà a riunione di u BCE u 16 di marzu è a liberazione di i dati CPI di i Stati Uniti dui ghjorni prima.
• A libbra s'hè calata. I Gilts anu sottoperformatu i pari europei, cù i rendimenti chì crescevanu intornu à 3bps à traversu a curva, cum'è i cummercianti anu aghjustatu à i prezzi di BOE dopu chì a puliticanti Catherine Mann hà dettu chì più aumenti di i tassi d'interessu sò necessarii per frenà l'inflazione, postu chì ella sminticava a discussione di un "pivot" imminente per a più faciule monetaria. pulitica
• U dollaru australianu hè cresciutu da un minimu di sette settimane à u mumentu di l'emergere di i compratori di dip è e spese di l'affari anu battutu e stime.

In i tassi, i Treasuries eranu sottumessi à pressione cum'è u ghjornu di u cummerciu di i Stati Uniti principia, cù i rendimenti sempre in i intervalli di u marcuri. I rendimenti UST sò più alti da quant'è 2.4bp in u settore di 10 anni; I intervalli di u marcuri includenu alti YTD per a maiò parte di i tenori; u 10Y TSY hà aumentatu 4bps à 9.449%, vicinu à i massimi di sessione. U ciculu di l'asta di a settimana cunclude cù a vendita di billete di 7 anni à 13:00 ora di New York, l'ultima asta di cuponu finu à l'8 di marzu è pronta per attirà un rendimentu record. WI 7-year yield 4,08%; record high stop era 4,027% in uttrovi. In Europa, i gilts anu sottumessu à i so omologhi tedeschi dopu à rimarche falchi da u puliticu BOE Mann. I rendimenti di 10 anni di u Regnu Unitu sò in crescita di 4bps mentre l'equivalente tedescu hè di 2bps.

I cummircianti sò avà i prezzi in una tarifa massima di a Fed di 5,55% da lugliu, cumparatu cù u 4,90% chì anu scumessa à u principiu di l'annu. Tuttavia, i funzionari di a Fed ùn sò micca diventati più aggressivi in ​​questu tempu: u presidente di u Fed Bank of St. Louis, Bullard, hà ripetutu a so pusizione precedente, dicendu "Sò sempre à 5.375%". U prezzu di i mercati cumpletamente in una crescita di 25 punti di basa in marzu, ma assignate una probabilità di 24% per una crescita di 50 punti.

In criptu, u bitcoin hè più fermu nantu à a sessione dopu avè ricuperatu cù successu a marca di USD 24k dopu avè persu a figura u marcuri, ancu s'ellu resta timida di i livelli recenti di USD 25k +.

In materie prime, u petroliu hà guadagnatu – dopu a più longa corsa di perdite quist'annu – cum'è i cummircianti anu fattu un bilanciu di una prospettiva di dumanda mista di rinfurzà a pulitica monetaria di i Stati Uniti è a riapertura di a Cina. WTI hà aumentatu 0.7% per u cummerciu vicinu à $ 74.45. L'oru spot hè pocu cambiatu intornu à $ 1,826.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati includenu a liberazione CPI finale da a Zona Euro in ghjennaghju, chì hè ghjunta solu più calda di a stampa Flash, è ancu a seconda stima di u PIB di i Stati Uniti in Q4. Altrimenti, riceveremu e richieste iniziali di disoccupazione settimanali di i Stati Uniti, è l'indice di fabricazione di a Fed di Kansas City per u ferraghju. Intantu da i banche cintrali, avemu da sente da Bostic è Daly di a Fed, de Cos di u BCE è Cunliffe è Mann di a BoE. Infine, i rilasci di earnings d'oghje includenu Booking Holdings è Moderna.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,3% à 4 012,25
• MXAP aumenta di 0,1% à 160,54
• MXAPJ cresce di 0,3% à 523,26
• Nikkei calata da 1,3% à 27 104,32
• Topix calata 1.1% à 1,975.25
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,4% à 20 351,35
• Shanghai Composite calata da 0.1% à 3,287.48
• Sensex calata di 0,3% à 59 551,16
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,4% à 7 285,40
• Kospi hà aumentatu di 0,9% à 2.439,09
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 462.61
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.53%
• L'euro cala di 0,1% à $ 1,0593
• U Brent Futures hè in crescita di 0,1% à $ 80,72/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,0% à $ 1,826.01
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 104,62

Top News Overnight da Bloomberg

1. L'ecunumia glubale hè in un locu megliu oghje chè parechji mesi fà, u secretariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Janet Yellen, hà dettu ghjovi, mentre ripete i so chjama à u sustegnu à l'Ucraina à a vigilia di l'anniversariu di un annu di l'invasione di Russia. BBG
2. L'UE è i Stati Uniti sò vicinu à un accordu nantu à e materie prime aduprate in e batterie chì permettenu à e cumpagnie di l'UE l'accessu à alcuni di i stessi benefici in u pianu d'investimentu verde di u presidente Joe Biden cum'è i partenarii di u liberu scambiu di Washington, secondu u capu cummerciale di u bloccu Valdis Dombrovskis. . BBG
3. U bilanciu di u guvernu svedese hè prubabilmente in u rossu per a prima volta da a pandemia di a pandemia in 2020, postu chì i redditi fiscali sò pronti à calà è u sustegnu di u prezzu di l'electricità à grande scala pesa nantu à e finanze, secondu l'Uffiziu Naziunale di u Debitu. BBG
4. L'IPC di Hong Kong per Jan overshoots u St, venendu in + 2.4% Y / Y (vs. a previsione di cunsensu di + 2.1% è da + 2% in Dec). BBG
5. BABA + 4% pre mkt hà riportatu un solidu alzatu Q4, cumpresu i rivenuti + 2% à RMB247.7B (vs. St RMB245.8B), EBITDA + 15% à RMB59.16B (vs. St $ RMB53.5B), è EPS + 14% à RMB19.26 (vs. St 16.57). I rivenuti sò stati guidati da l'attività core di u Cummerciu Chine cù u Cummerciu Internaziunale è a Logistica Cainiao, mentre chì i Servizii di Consumatore Locale è u Cloud Computing sò stati un pocu cortu. Durante u Q4, a cumpagnia hà riacquistu 45,4 milioni di ADS per circa 3,3 miliardi di $. Hanu sempre $ 21.3B lasciati nantu à a compra (da 12/31). BBG
6. U capu cinese Xi Jinping si prepara à scuzzulate a dirigenza di u sistema finanziariu di u paese, installendu associati chjave per gestisce u bancu cintrali è rinvivisce un corpu di u Partitu Cumunista per rinfurzà u cuntrollu puliticu di l'affari finanziarii, secondu e persone familiarizate cù e discussioni. WSJ
7. Washington sta cunsiderendu a liberazione di l'intelligenza chì mostra chì a Cina cunsidereghja furnisce l'arme à a Russia cum'è parte di una campagna destinata à dissuadiu Pechino da intervene militarmente. WSJ
8. U bancu cintrali di a Corea di u Sud hà lasciatu i tassi in attesa, cum'è previstu, unitu à u Bancu di Canada cum'è a seconda autorità monetaria per compie u so ciculu di caminata. RTRS
9. A Cummissione Europea hà pruibitu à u so persunale di utilizà l'app TikTok nantu à i so dispositi emessi da u travagliu, allargendu attraversu l'Atlanticu un patchwork di interdizioni simili è limitate chì affettanu i funzionari americani. WSJ
10. L'IPC finale di l'Europa per ghjennaghju hè stata rivista più altu nantu à u core (da + 5.2% à + 5.3%) mentre chì a figura di u titulu di + 8.6% hè stata mantenuta invariata. BBG
11. L'accumulazione di petroliu di i Stati Uniti hà cuntinuatu. L'inventarii anu aumentatu da pocu menu di 10 milioni di barili a settimana passata per un nuvimu aumentu settimanale, si dice chì l'API hà dettu. Chistu piglieria a participazione tutale à u più altu in 21 mesi se cunfirmatu da l'EIA. Pressioni più ribassisti: u tempu di diffusione rapida di Brent s'hè ristrettu drasticamente eri, signalendu un mercatu più suave, è a diffusione più vicina per WTI indica un ampiu supply. BBG
12. U presidente di u Bancu di a Riserva Federale di New York, John Williams, u marcuri, hà dettu chì u bancu cintrali di i Stati Uniti hè "assolutamente" impegnatu à rinvià l'inflazione à u so scopu di 2% in i prossimi anni, riducendu a dumanda in cunfurmità cù l'offerta limitata. RTRS
13. Dopu avè cullatu à 47,7 trilioni di $ in ghjugnu, u valore tutale di e case di i Stati Uniti hè diminuitu di 2,3 trilioni di $, o 4,9%, in a seconda mità di u 2022, secondu a intermediazione immubiliare Redfin. Questa hè a più grande calata in termini percentuali da a crisa di l'abitazione di u 2008, quandu i valori di a casa anu calatu di 5,8% da ghjugnu à dicembre. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu mancavanu una direzzione ferma cù l'azzione di i prezzi soprattuttu rangebound in mezzu di e cundizioni diluite per via di a chjusura di vacanze in Giappone è dopu à u rendimentu mistu in i Stati Uniti induve l'indici principali anu sbulicatu guadagni ligeri in seguitu à i minuti FOMC. ASX 200 era u laggard cù l'indici debilitatu da u underperformance in l'industria minera dopu à i recenti cali di i prezzi di e merchenzie è un slump in i profitti di Rio Tinto, ancu s'è i perditi eranu limitati cum'è i participanti anu digeritu ancu i dati di capex megliu cà previstu. KOSPI era u più grande guadagnà in mezzu di a debule di valuta recente è dopu chì u BoK hà mantenutu a so tarifa invariata per a prima volta in un annu, cum'è l'unanimità aspettava. Hang Seng è Shanghai Comp. eranu indecisi cù azioni inizialmente guidate più altu da a forza in a tecnulugia è dopu chì a Cina hà prumessu di migliurà e misure per riduce i tassi è i tariffi, anche se i guadagni sò stati brevemente ridotti in mezzu di attriti glubale in corso è di a fuga di liquidità di u PBoC.

Top Notizie Asiatiche

• BoK hà mantinutu a so tarifa di basa à 3.5%, cum'è previstu, mentre chì hà nutatu chì l'incertezze chì circundanu a decisione di a pulitica sò elevate è hà cunsideratu chì hà garantitu di mantene una postura di pulitica restrittiva per un tempu considerableu. U guvernatore di BoK Rhee hà dettu chì u membru di u cunsigliu Cho Yoon-Je hà dissenziatu è chì a decisione ùn deve esse presa cum'è indicà chì u ciculu di strettu hè finitu. Inoltre, Rhee hà dichjaratu chì cinque membri vulianu mantene a chance aperta per a tarifa terminale per ghjunghje à 3,75% è chì a decisione hè stata basata nantu à l'aspettativa chì l'inflazione scenderà da marzu, mentre chì hà aghjustatu chì hè ora di piantà è fighjulà se a tendenza di l'inflazione passa per a strada prevista.
• U Ministeru di u Cummerciu Cinese dice chì u momentu di ricuperazione di u mercatu di i cunsumatori era forte in ghjennaghju, piglià più misure per restaurà è espansione u cunsumu.
• Cina hè di scuzzulate u so sistema finanziariu, secondu WSJ; U presidente di u Gruppu Citic, Zhu Hexin, hè u principale candidatu per u guvernatore PBoC, secondu e fonti.
• PLDT hà dettu di pesà a vendita di stake di u centru di dati dopu a spesa overrun
• Janus Henderson scommette grande nantu à i Hedge Funds, Alts After Outflows
• Astra conclude un accordu per a droga cinese per spinta u pipeline di cancro

E borse europee sò più fermi nantu à a sessione cù un forte annunziu di earnings chì detta l'azzione dopu un passaghju APAC senza inspirazione, Euro Stoxx 50 + 0.4%. Tuttavia, u FTSE 100 -0.5% hè l'eccezzioni dopu à a pressione di Anglo American è BAE Systems post earnings, ancu s'ellu hè cumpensu un toccu da una marcata performance in Rolls Royce. In i Stati Uniti, i futuri sò largamente adattati à l'Europa, ancu s'è u NQ + 0.7% supera i venti di coda da l'aghjurnamentu dopu à u mercatu di NVIDIA.

Top Notizie Europee

• Mann di a BoE dice chì a mancanza di fà abbastanza avà rischia u peghju di i dui mondi – l'inflazione più alta è l'attività più bassa – postu chì a pulitica monetaria duverà stà più stretta per più tempu. Cridite chì più strettu hè necessariu, è attente chì un pivot ùn hè micca imminenti. In a so vista, a preponderanza di i punti di svolta ùn hè ancu in i dati. BoE deve pisà l'inflazione più altu in a nostra funzione di reazione. Aghjunghjendu, ùn pensa micca chì a pulitica monetaria di u Regnu Unitu sia in una postura restrittiva in particulare.
• Axa prevede un acquisto di 1,2 miliardi di dollari mentre i guadagni sottostanti aumentano
• L'Ucraina Latest: EU Rushes on Sanctions; I Russi anu sempre a guerra di ritornu
• Eni Publica un prufittu annu record nantu à i prezzi elevati di u petroliu è u gasu
• Apollo Mulls $ 750 Millioni Prima Boston Leveraged-Finance Bet
• EssilorLuxottica cade dopu à rallentà a crescita di u prufittu in a seconda mità
• U CEO di WPP dice chì l'IA hè digià "fundamentale" per u gigante di a publicità

FX

• U DXY cuntinueghja à grind più altu à u top-end di i paràmetri 104.30-65 à a fortuna mista di i pari.
• Antipodeans sò i modesti outperformers cù l'AUD chì benefiziu di e dati di notte è NZD rivisite l'alti post-RBNZ à mezu à u cummentariu di u guvernatore Orr; AUD / USD è NZD / USD stampati picchi di 0.6841 è 0.6251 rispettivamente.
• Malgradu u modestu svantaghju dopu à u cummentariu falcu da Mann di BoE, GBP hè a ritarda incrementale versus USD, anche se Cable resta cunfortu sopra 1.20 in i limiti 1.2015-74.
• In altrò, l'EUR ùn era micca reattivu à e rivisioni ascendente senza sorpresa à l'EZ HICP di ghjennaghju, mentre chì u JPY hè pocu cambiatu prima di l'IPC domesticu è l'apparenza di u Lower House di Ueda; pivoting 1.06 è 134.90 rispettivamente.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.9028 vs exp. 6.9028 (prec. 6.8759)

Rendimentu Fissu

• Gilts sò i laggards incrementali post-Mann è falà à una nova sessione 101.26 bassu cù a striscia Sonia simile dented; i prezzi di u mercatu per una crescita di 25bp BoE in marzu hè intornu à u 95%, in cunfurmità cù e sessioni recenti.
• Dentru l'EZ, a direzzione hawkish ferma in ghjocu cù Bunds à u minimu di i paràmetri 133.92 à 134.41; simile, USTs sò sottupressione davanti à 7yr supply è cummentarii da non-votanti Bostic è Daly.

Commodities

• I futuri WTI è Brent April sò cunsolidati dopu à un'altra sessione di perdite pesanti u marcuri chì hà vistu i dui punti di riferimentu si sò stallati più bassi da quasi 2,50 USD/bbl l'una.
• I futuri di Nat Gas anu sperimentatu una modesta divergenza cù TTF abbastanza cuntenuta mentre Henry Hub hè più fermu postu chì l'attenzione si rivolge à u putenziale clima fretu in avanti.
• Exxon hà publicatu 2,5 miliardi di dollari di guadagni dopu l'imposte in Kazakhstan è hà pruduttu 246k bpd allora per u 2022, mentre chì alertava contru i risichi potenziali di disrupzioni di u petroliu Kazakhstanu attraversu u pipeline CPC.
• L'oru spot hè andatu versu u fondu di u so intervallu intraday, cum'è u Dollaru hà pigliatu sta matina, cù u minimu intraday pocu sottu à 1 823,56 USD/oz di ieri.

Geopolitica

• U Ministeru di a Difesa Russu accusò l'Ucraina di pianificà una "provocazione armata" in un futuru vicinu contr'à Transnistria, Moldavia è hà nutatu chì hè pronta à risponde à qualsiasi cambiamenti in a situazione, secondu l'agenza di notizie Telegram è RIA.
• U presidente russu Putin hà dettu chì Mosca prestarà più attenzione à rinfurzà e forze nucleari di u paese è hà da inizià a spedizione in massa di missili ipersonici Zirkon lanciati in mare, secondu Reuters.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu chì a sospensjoni di u trattatu New START da u presidente russu Putin hè un grande sbagliu è ùn hè micca assai rispunsevuli, mentri Biden hà aghjustatu chì ùn hà micca leghje in i cumenti di u presidente russo Putin chì pensa à aduprà armi nucleari è ùn vede micca cambiamenti in u nucleare di Russia. posture, secondu una entrevista cù ABC News.
• I Stati Uniti pensanu à liberà l'intelligenza nantu à u potenziale trasferimentu di armi di a Cina in Russia, secondu WSJ.
• L'aviò di u Ministeru di a Difesa Russu hè statu chjappu vicinu à Belgorod, in Russia, via AJA Breaking citendu Tass.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: 4Q PIB annualizatu QoQ, est. 2.9%, prima 2.9%
  • U cunsumu persunale 4Q, est. 1.9%, prima di 2.1%
  • Indice di prezzi di u PIB 4Q, stimatu 3,5%, prima di 3,5%
  • 4Q PCE Core QoQ, est. 3.9%, precedente 3.9%
• 08:30: Febbraiu Initial Jobs Claims, estimu 200,000, prima di 194,000
  • Febbraio Continuing Claims, est. 1.7m, prima 1.7m
• 08:30: ghjennaghju Chicago Fed Nat Activity Index, est. -0.25, prima -0.49
• 11:00: Febbraio Kansas City Fed Manf. Attività, est. -2, prima -1

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Ancu s'è i mercati si sò stabilizati dopu a vendita di u marti, a liberazione di i minuti FOMC ieri hà sempre purtatu à l'S&P 500 (-0,16%) per perdiri a terra per una 4a sessione consecutiva, marcà a più longa corsa di cali di 2023 finu à avà. Certamente, i minuti anu sempre da sentu un pocu stancu datu i salarii forti è i dati di l'IPC, è ancu e revisioni à l'alza chì anu traspiratu da a riunione, ma ci era ancu alcune insights per esse raccolte. In particulare, anu dimustratu chì "quasi tutti" i participanti favurizanu u downshifting à una crescita di 25bp, mentri "pochi" vulianu sempre un muvimentu di 50bp. Inoltre, parechji membri di u cumitatu "hanu osservatu chì una pusizione di pulitica chì si dimustrava micca abbastanza restrittiva puderia frenà u recente prugressu in a moderazione di pressioni inflazionistiche, purtendu l'inflazione à mantene sopra à l'obiettivu di u 2 per centu di u Cumitatu per un periudu più longu, è ponenu un risicu di l'expectativa di inflazione diventendu. senza ancora. " Questu segue stampe di dati recenti chì indicanu chì a pulitica pò ancu ùn esse cumplettamente restrittiva. È nantu à e cundizioni finanziarii, i minuti anu nutatu chì "una quantità di participanti hà osservatu chì e cundizioni finanziarii s'eranu allughjatu in l'ultimi mesi, chì alcuni anu nutatu chì puderanu bisognu di una postura più stretta di a pulitica monetaria".

Dopu à i minuti, i prezzi per a tarifa di a terminale di a Fed chjusu à u so livellu più altu di stu ciculu finu à a data, cù futuri chì aspittàvanu una tarifa di 5.37% à a riunione di lugliu, finendu u ghjornu + 0.5bps più altu. In generale, però, a curva hè stata pocu cambiata, cù a tarifa di a fine di u 2023 per dicembre da -1.1bps à 5.18% da a fine. À u turnu, chì hà incitatu i Treasuries di i Stati Uniti à riduzzione di i so guadagni precedenti, cù u rendimentu di 10 anni chì si moveva da i so minimi per u ghjornu prima di i minuti per chjude solu -3.7bps à 3.92%. Quelli swings eranu ancu più evidenti fighjendu u rendimentu di l'annu 2, chì era calatu -7.1bps in a prima tarda di i Stati Uniti prima di spiking + 4.1bps per finisce u ghjornu -2.9bps à 4.69%.

A percepzione chì i minuti avianu una inclinazione falcata significava chì e misure basate in u mercatu di l'aspettattivi di l'inflazione di i Stati Uniti si sò mosse più bassu in risposta, dopu avè statu in una corsa consistente più altu in l'ultime settimane. Per esempiu, in un puntu ieri, u breakeven di l'inflazione di 2 anni era in traccia di chjude sopra à 3% per a prima volta in più di 6 mesi, prima di chjude -1.9bps più bassu à 2.97%. Tenite in mente chì era solu u 18 di ghjennaghju chì hà chjusu à 2.04%, cusì l'ultimu mesu hà vistu una rivalutazione seria nantu à u prubabile percorsu di l'inflazione in i prossimi dui anni. Questu hè statu rimbursatu ancu in orizzonti di tempu più longu, cù u breakeven di 10 anni in traccia di chjude à u so livellu più altu da u principiu di nuvembre ieri ghjustu davanti à i minuti, prima di cascà -4.1bps à 2.60%.

Prima di i minuti di a Fed, avemu intesu per separatamente u presidente di a Fed di St Louis, Bullard, chì hà dettu in una entrevista di CNBC chì "Sò sempre à 5.375%" in quantu à induve vulia piglià i tassi. Chì saria 75bps sopra i so livelli attuali, è hè apprussimatamente in linea cù induve i prezzi attuali di u mercatu aspettanu à u terminal. Dopu à a fine, avemu intesu da u presidente Williams di a Fed di New York, chì hà reiteratu a so pusizioni previa chì l'inflazione torna à a tendenza in i prossimi "pochi anni". Hà nutatu chì i prezzi di e merchenzie sò calati, ma micca cusì rapidamente ch'ellu avia speratu. Hà ritruvatu ancu i minuti di u FOMC enfatizendu chì ùn vulianu micca chì "l'ancora di l'aspettattivi di l'inflazione sdrughje".

Quandu si tratta di u ciculu di caminata di a Fed, un altru puntu di dati interessanti hè vinutu da l'Associazione Bankers Mortgage, chì l'indice di l'applicazioni di compra di casa hè cascatu à u so livellu più bassu da u 1995 in a settimana chì finisce u 17 di ferraghju. dopu à a so decadenza à a fine di l'annu passatu, cù i dati di l'MBA per un cuntrattu di 30 anni chì mostranu chì i tassi anu aumentatu di + 44bps in l'ultime duie settimane, chì hè u più grande aumentu di duie settimane da settembre.

L'equità di i Stati Uniti anu fluttuatu trà guadagnà è perdite moderate in tuttu u ghjornu, prima di trasfurmà più bassu dopu à i minuti FOMC cù l'S&P 500 down -0.16%. I più grandi underperformers eranu principalmente custituiti da ciclichi cum'è Real Estate (-1.02%), Trasportu (-0.99%), è Energia (-0.77%), ma ancu alcuni difensivi cum'è Food & Staples (-1.15%). I più boni performer eranu guidati da Autos (+ 1.34 %) per via in gran parte di Tesla (+ 1.77 %), è u NASDAQ (+ 0.13 %) hà publicatu ancu un modestu guadagnu.

In Europa, i mercati avianu fattu un rendimentu abbastanza sottumessu davanti à i minuti di a Fed, cù u STOXX 600 in un altru -0.33%. Dice questu, questu hà marcatu una ricuperazione da i so minimi precedenti, quandu era calatu -1.03% durante a matina europea prima di ricuperà in u dopu meziornu. Era assai a listessa storia per i bonds, cù rendimenti nantu à bunds 10yr quant'è 2.57% intraday prima di chjude -0.8bps più bassu à 2.52%. Quelli movimenti più pusitivi sò ghjunti cum'è avemu avutu più evidenza chì a situazione ecunomica era megliu in Europa cù a liberazione di l'ultimu indicatore di u clima cummerciale di l'Istitutu Ifo per u ferraghju. Chì hè ghjuntu à 91.1 in u ferraghju (vs 91.2 previstu), chì hà marcatu u so 4th avanzatu mensuale consecutivu è hè u so livellu più altu da ghjugnu. U cumpunente di l'expectativa hà ancu culpitu un annu di 88.5 (vs. 88.4 previstu), ancu s'è a valutazione attuale dipped ligeramente à 94.1 (vs. 94.9 previstu).

Durante a notte in Asia, hè una sessione più tranquilla datu i vacanze giapponesi oghje, ma i mercati di l'equità sò stati sottumessi cum'è in i Stati Uniti è l'Europa. Per esempiu, u Hang Seng hè solu + 0.01% sta matina, mentri u Shanghai Comp (-0.11%) è u CSI 300 (-0.11%) anu publicatu tramindui modesti cali. L'eccezzioni principali à quellu mudellu hè vinutu da u KOSPI (+ 1,01%), chì seguita a decisione di u Bancu di Corea di lascià i tassi d'interessu invariati per a prima volta in un annu, mantenendu à 3,5%. U guvernatore di u BoK hà dettu chì un membru vulia un aumentu di 25 pb, è ancu chì "Spergu chì a presa sta volta ùn serà micca vista cum'è significhendu chì a postura di l'aumentu di i tassi hè finita". In risposta, u Won sudcoreanu hà rinfurzatu da + 0.62% contru u Dollaru US sta matina. È aspittendu avanti, i futuri di l'equità di i Stati Uniti indicanu un megliu rendimentu oghje, cù quelli nantu à l'S&P 500 (+0.43%) è u NASDAQ 100 (+0.79%) affinchendu guadagnà decentu.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a liberazione finale di CPI da a Zona Euro in ghjennaghju, è ancu a seconda stima di u PIB di i Stati Uniti in Q4. Altrimenti, riceveremu e richieste iniziali di disoccupazione settimanali di i Stati Uniti, è l'indice di fabricazione di a Fed di Kansas City per u ferraghju. Intantu da i banche cintrali, avemu da sente da Bostic è Daly di a Fed, de Cos di u BCE è Cunliffe è Mann di a BoE. Infine, i rilasci di earnings d'oghje includenu Booking Holdings è Moderna.