Soft CPI, Sloppy Auction, è Sudden Iran Deal Spark Market Chaos

Ebbè, era un ghjornu.

Dati d'inflazione mista (piglià a vostra scelta nantu à u core più bassu, u titulu più bassu, i servizii sempre veramente elevati), rivindicazioni iniziali più alti (ma hè tutta frode) ma i minimi di u 2023 per i reclami cuntinui, una subasta di 30 anni sloppy, è rumuri è cunferma di un prezzu di petroliu. – abbandunà un accordu cù l'Iran per scambià alcuni prigiuneri per uni pochi di miliardi di dollari.

Ma fora di questu, una tranquilla ghjurnata d'estate illiquida chì hà vistu u pump-and-dump di l'oliu, i rendimenti di l'obbligazioni drop-and-pop , i stocks picchi è puke , gold jump-and-slump , è u dollaru purge-and-surge .

Cuminciamu cù stonks. A mossa iniziale dopu à CPI hè stata mozzata, ma hè diventata rapidamente un panicu di compra (cum'è face). Tuttavia, versu 1000 ET, Scott Rubner di Goldman hà dettu "fade the green" è avemu immersi …

Un pocu sollievu tardu hà aiutatu u S&P à torna (appena) in u verde …

I cummircianti 0-DTE anu sbulicatu a rampa post-CPI da u principiu, cumbattendu senza stop una volta chì u S&P hà sguassatu sopra 4500 (è vintu) …

Fonte: SpotGamma

WeWork hà splutatu più altu (più di 125%) sguassendu u colapsu di a "preoccupazione"…

NVDA cuntinueghja a so decadenza … ghjustu à u calendariu …

Fonte: Bloomberg

VIX era marginalmente più bassu in u ghjornu, ma VVIX resta in a "zona di periculu" intornu à 100…

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u tesoru finiscinu più altu nantu à u ghjornu in tutta a curva ( 2Y + 1bp, 30Y + 7bps ) ma chì ùn conta micca a storia completa chì i swings eranu piuttostu grande. Tutti i rendimenti sò avà più alti nantu à a settimana cù u ventre sottumessu …

Fonte: Bloomberg

Una brutta asta di 30 anni hà attivatu una vendita larga in obbligazioni (è un ripu più altu in u USDollar) à circa 1300ET…

Fonte: Bloomberg

L'aspettattivi di l'aumentu di i tassi sò calati oghje cù solu una probabilità di 10% di una crescita di tariffu di settembre avà (è 20% di probabilità di una crescita di nuvembre) . Ci hè avà circa 150 bps di taglii di tariffu in i mercati finu à a fine di u 2024 …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà finitu più altu u ghjornu dopu a immersione in CPI …

Fonte: Bloomberg

I guadagni di u dollaru pisanu l'oru, chì hè cascatu sottu à $ 1950, torna à i minimi di ghjugnu.

Ùn si pò evitari di dumandassi à u timing di a decisione di u scambiu di prigiuneri in Iran . Cù l'aumentu di i prezzi di a benzina è di u crudu à l'ingrossu, u publicu americanu hè vicinu à esse culpitu da un'altra crescita di i prezzi di a pompa …

Fonte: Bloomberg

U presidente Biden hà sviutatu u SPR è i Sauditi ùn sò più l'amicu di l'America (in fatti u cuntrariu). Allora perchè ùn lanciate micca un pocu di soldi in Iran è li permettenu di apre u so spigots … Funziona … per avà … mentre i prezzi di u petroliu sò caduti …

Fonte: Bloomberg

Infine, l'IPC core hè cascatu più bassu è ci era assai giubilu postu chì u presidente Biden hà cuntinuatu à piglià una volta di vittoria annantu à "l'inflazione in calata". Una sola cosa però: a merda hè sempre super caru, eh!

Sè vo site un omu chì li piace à manghjà (in casa o in un ristorante), avà vi costa circa 20% di più chè ch'ellu facia sottu u presidente Trump …

Fonte: Bloomberg

Ùn hè micca disinflazione chì a media-joe hà bisognu, hè DEFLAZIONE (salvo chì ùn site un driver UPS o un membru di u sindicatu UAW).

Una ultima cosa… avemu vistu sta malarkey prima…

Hè divertente cumu a storia rima. pic.twitter.com/gKhZ7Cqpq6

– Jeffrey Kleintop (@JeffreyKleintop) 10 d'aostu 2023

Allora ùn vi troppu eccitati.