Sandbox Fintech: induve simu in Italia?
Dui anni dopu à l'intruduzioni di u Sandbox regulatori in Italia, eccu una valutazione iniziale: u sviluppu di a cumpetitività hè bonu ma i numeri restanu bassu (per u mumentu).
Una palestra in quale e startups ponu praticà u ghjocu di l'innuvazione senza troppu ferite. Questa hè l'idea di basa di u sandbox, un strumentu introduttu in u nostru sistema durante a legislatura passata. U Parlamentu Giulio Centemero hà firmatu l'emenda à u Decretu di Crescita chì hà apertu a porta à u sandbox in u settore fintech. U Sandbox "regulatori". hè in vigore da u 17 di lugliu di u 2021, hè diventatu implementatu dopu a fase di studiu da u Ministeru di l'Ecunumia è e Finanze è l'autorità competenti. Dui anni dopu à a so entrata in vigore, una cunferenza di stampa urganizata da Centemero hà pruvatu à spiegà u ritrattu di a misura, i so risultati è e zone da migliurà. A cunferenza hà participatu: Laura Grassi , Direttore di l'Osservatorio Fintech & Insurtech – Politecnicu di Milano, prof. Giancarlo Giudici , Prufissore di Corporate Finance à l'Università Politecnica di Milano, Maurice Lisi , BPER Banca, Head of Digital Business, Francesco Martiniello illimity, Chief Compliance 8 Anti-Financial Crime Officer, Hon. Claudio Stefanazzi .
U CUntestu talianu : un prublemu di attrazione
U prufessore. Giancarlo Giudici hà sbulicatu i numeri di u sistema finanziariu talianu. "A capitalisation à u rapportu PIB prima di a crisa finanziaria in Italia, parlendu di u valore di u mercatu, a carattarizazione di u mercatu scorta, era 48% oghje, dati à a fine di u 2022 è 33% – disse u prufissore -. L'Italia hè unu di i pochi paesi induve stu rapportu hè più bassu chè prima di a crisa finanziaria di 2008/2009. I cummerci di ogni ghjornu mediu chì anu fattu nantu à a borsa, chì in 2007 eranu 6,2 miliardi d'euros, in 2022 eranu 2,2 miliardi, cusì praticamenti quasi 1/3. Frà altre cose, a cuncentrazione di e grande cumpagnie quotate hè sempre alta: prima di a crisa finanziaria era 88,5%, oghje hè 90%.
COSA È UN SANDBOX
Ma chì hè un sandbox? U prufessore Laura Grassi, capu di l'Observatoriu Fintech & Insurtech – Politecnicu di Milano, è oratore à a cunferenza, l'hà spiegatu bè. "U sandbox hè una norma, ma ancu prima hè una idea, una pruposta chì hè stata fatta micca solu à u livellu talianu ma ancu à u livellu internaziunale. U sandbox hè u sandbox, quellu sandbox induve i zitelli sò permessi di ghjucà per permette di sperimentà in modu sicuru, induve si ponu divertisce. Allora hè l'idea di un sandbox. In u nostru casu ùn ci sò micca figlioli ma, almenu à u principiu, i start-up, è a sabbia, ovviamente, hè innuvazione ". L'idea di u sandbox, dunque, hè di furnisce un spaziu, un containeru sicuru in u quale e startups ponu sperimentà sottu u cuntrollu di l'autorità di surviglianza.
UN TUTOR PER STARTUPS IN U SANDBOX
U prufessore Grassi hà sottolineatu chì u sistema manca di una figura guida per i startups implicati in i prucessi d'innuvazione. "Quandu i zitelli ghjucanu in u sandbox, facenu cusì sottu a tutela è cù a cullaburazione di un adultu". Metafora à parte, Grassi hà suggeritu l'intruduzioni di un tutore perchè "una startup pò ancu avè una idea interessante, ma ùn hè micca sicuru chì quella idea hà un mercatu è ùn hè micca sicuru chì quella idea, da un puntu di vista regulatori, pò avè un futuru". Vistu chì a strada di l'innuvazione hè strettamente ligata à quella di u finanziamentu, u tutore puderia vene da u settore finanziariu per « sparte a so sperienza cù e diverse startups, ognunu per u so sughjettu ». Questu aiuterebbe "i startups crescenu ma in a direzione ghjusta, perchè hè impurtante di dà spaziu per innuvà, ma hè ancu impurtante per esse realistichi".
A MISURABILITÀ DI I RISULTATI DI STARTUPS USING SANDBOXES
Un altru prublema hè a misurazione di i risultati. "Cumu si misurà u successu di una idea cummerciale chì hà avutu accessu à u sandbox – hà dumandatu u prufessore Grassi – ? L'effettu ecunomicu hè un pocu prestu per misurà è l'effettu regulatori ùn pò micca esse misuratu nantu à una sola startup ". A suluzione pruposta da u capu di l'Osservatoriu Fintech & Insurtech hè di intruduce u criteriu di misurabilità di i risultati "cum'è un scopu per i startups chì volenu entre in u sandbox perchè senza cash flows nessuna cumpagnia sopravvive".
A VIA ITALIANA DI A COMPETITIVITÀ SANDBOX
L'ultimu puntu di u discorsu di u prufessore riguarda a cumpetitività di u sandbox talianu paragunatu à quelli di i partenarii europei. "Perchè una startup italiana deve sceglie a sandbox italiana sopra quella spagnola, inglese o americana? Forse avemu da esse distinti pensendu à e nostre caratteristiche – hà dettu -. L'Italia hè un paese di l'artighjanu, di l'imprenditorialità, pudemu cumminà questu cù l'idea di sandbox per creà u nostru propiu sandbox specificu. Saria bellu chì l'Italia prupunissi un avanzamentu di u mudellu sandbox, postu nantu à noi, cum'è un vestitu su misura, partendu da ciò chì noi cum'è paese simu ricchi ".
L'ESPERIENZA DI BPER BANCA E ILLIMITY
Comu anticipatu, i camini di l'innuvazione è u finanziamentu sò intrecciati. "L'innuvazioni deve esse sustinibili, in u sensu chì deve generà produtividade. Dunque, vecu un rolu assai impurtante per l'istituzioni bancari tradiziunali – dice Maurice Lisi, Head of Direct Channels in BPER Banca -. Venemu da un mercatu internaziunale induve i banche stessi anu creatu fondi per finanzià l'innuvazione. Da un puntu di vista regulatori, i banche tradiziunali puderanu esse facilitate, da un puntu di vista regulatori, per invistisce più in sti idee innovatori. BPER hà iniziatu un esperimentu nantu à a parte ligata à i prestiti sustinuti da u salariu è avemu passatu in un cuntestu bancariu tradiziunale. Ebbè, s'ellu avissi a imaginate una evoluzione futura, mi piacerebbe vede parechje idee di picculi imprese chì entranu in u cuntestu di un sandbox cù banche chì permettenu a generazione di più di i flussi di cassa necessarii. E forsi imaginate banche è fintech inseme, perchè micca?”. Francesco Martiniello, Head of Compliance è AML di illimity illustra i dui tipi di sperimentazione in corso in a so banca : una iniziativa anti-blanchimentu di soldi, chì permette à i clienti di purtà a so validazione di dati anti-blanchimentu da una banca à l'altra, senza e duie banche. parlà di l'altri, u sicondu cuncerna strumenti finanziarii digitale. Francescu Martiniello identifica trà l'aspetti "migliurabili". Prima di tuttu, una distinzione chjara trà l'innuvazione di u produttu è l'innuvazione di u serviziu chì suggerisce di mira à l'innuvazione di serviziu piuttostu chè l'innuvazione di u produttu. U sicondu tema riguarda l'esenzioni regulatori chì l'imprese chì entranu in u sandbox beneficianu. "Quellu chì prupone in u sandbox deve furnisce un'indicazione di fattibilità regulatoria attuale o prospettiva, perchè qualchì volta ci sò reguli di a cumunità, ùn pudemu micca cambià – aghjusta Martiniello -. Questu duverebbe purtà à una pruposta di mudificazione o indicazione di linee guida. Venu à l'ultimu puntu: unu di i prerequisiti per l'admission à u sandbox hè di esse in un statu abbastanza avanzatu per l'esperimentazione, questu significa avè impiegatu capitale ".
I RISULTATI È MISURA DI U SUCCESSU DI L'IMPRESE CHE PARTICIPAU À SANDBOX
I risultati, in termini di numeri, ùn sò micca eccitanti, u numeru di applicazioni hè intornu à deci. Un numeru "eccellente" sicondu u prufessore Grassi "per a prima spirienza chì avemu avutu, ma potenzalmentu ùn rapprisenta micca u veru putenziale di l'uttellu, per un prublema di cumunicazione". Parechje startups "in particulare fintech, dunque esattamente u mira, ùn anu micca cunniscenze di l'uttellu è anu paura chì per participà anu bisognu di un cunsigliu chì hà un costu assai altu". Inoltre, ancu in altri paesi, à u principiu, i numeri ùn eranu micca u puntu forte di l'iniziativa. "U primu sandbox in u Regnu Unitu uni pochi d'anni fà hà ricivutu u numeru di applicazioni esattamente simili à quella italiana – spiega u prufessore Grassi -, cù un mercatu assai più attentu sia in termini di startups sia in termini di investitori potenziali ". In ogni casu, u Fintech DL permetterà, in a prossima finestra, per ammette assai più applicazioni, assicura l'Hon. Centumeru. Ùn hè ancu faciule d'evaluà è stima u successu di l'imprese chì accede à i sandboxes. "Ciò chì l'esperienza, soprattuttu l'inglese, ci insegna hè chì assai start-up anu utilizatu esse ammessi à u sandbox cum'è un timbru di qualità – spiega u prufessore Grassi -. Stu missaghju hè statu ancu trasmessu à l'investitori, cusì u successu di e startups in i primi sandbox deriva micca tantu da u fattu chì anu apprufittatu di esenzioni regulatori, ma da u fattu chì anu ricivutu assai più finanziamentu è dunque crescenu assai più veloce chè tutti. l'altri".
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/sandbox-fintech-a-che-punto-siamo-in-italia/ u Wed, 20 Sep 2023 07:12:22 +0000.