Robinhood, Pianu SoFi Per Offre Investitori Amatori ‘Insider’ Accessu à IPO

Ghjustu à tempu per a so IPO tantu aspettata ( per a quale a sucietà hà digià presentatu cunfidenzialmente cù a SEC ), l'infame intermediazione di sconti Robinhood è u pionieru di u pagamentu per u flussu di l'ordine custruisce una piattaforma per permette à l'utilizatori di riceve "assignazioni" IPO bramate. , in teoria chì li permette di catturà alcuni di i prufitti di l'affari chì sò tipicamente riservati à investitori istituzionali (è, naturalmente, banche d'investimentu di Wall Street).

Siccomu i brokerages cum'è Robinhood ùn ponu micca veramente guadagnà assai da facilità u cummerciu in azzioni è ETF, anu travagliatu per spinghje i novi investitori retail in altri prudutti, più lucrativi, cum'è opzioni. Benintesa, postu chì si tratta di Robinhood chì parlemu, a sucietà hà presentatu stu novu prughjettu cum'è un altru sforzu per "demucratizà" e finanze.

Ma in una epoca in cui più cumpagnie diventanu publiche via elenchi diretti, a nova piattaforma di Robinhood puderia esse una minaccia per e banche d'investimentu, puru – secondu CNBC – aiutendu à facilità offerte cum'è a propria di Robinhood. In fattu, a cumpagnia vede a so IPO cum'è una prova per a so nova piattaforma.

Eccu più nantu à questu.

Attualmente, l'utenti di Robinhood è altri trader dilettanti ùn ponu micca cumprà in stock di una sucietà appena elencata finu chì e so azzioni cumincianu à cummercià. Siccomu l'azzioni spessu si scambianu più alti quandu debuttanu, i grandi fondi chì ottenenu allocazioni in l'IPO anu un vantaghju. Secunnu u fornitore di dati Dealogic, a media di cummerciu di i primi ghjorni nantu à l'elenchi di imprese di i Stati Uniti in u 2020 era di 36%.

Robinhood prevede di scavà un pezzu di e so azzioni in offerta in a so IPO per i so 13 milioni d'utilizatori, è aduprà a tecnulugia chì custruisce per amministrà sta parte di l'offerta, anu dettu e fonti.

Mentre a tecnulugia di Robinhood seria nova, u cuncettu di riservà azzioni per l'utilizatori ùn hè micca. Deliveroo Holdings Plc, l'impresa di consegna di cibo sustenuta da Amazon.com Inc chì hà annunziatu i piani di stu mese per listà in Londra, face quessa, ancu se un fornitore di terze parti amministreghja u prucessu.

Mentre l'implementazione di u serviziu per a so propria IPO seria relativamente simplice (da una prospettiva regulatrice), a cumpagnia hà una longa strada davanti à ella se vole cumincià à offra di routine accessu anticipatu à IPO di altre cumpagnie. È i puteri chì sò (vale à dì e banche d'investimentu chì raccolgenu enormi prufitti da l'IPO), feranu probabilmente tuttu ciò ch'elli ponu per tumbà lu.

In particulare, CNBC hà fattu sapè chì u prugettu puderia aiutà à rinfurzà a propria valutazione di Robinhood prima di a so offerta prevista.

Più novità sò l'ambizioni di Robinhood di lascià l'utilizatori cumprà direttamente in IPO di altre sucietà. Ci vulerebbe à neguzià accordi cù e cumpagnie è i so broker è uttene a benedizzione di i regulatori americani, anu dettu e fonti. Robinhood puderia avè una leva in queste trattative argumentendu chì seria un ponte trà l'IPO è un grande gruppu di dumanda di investitori, anu aghjustatu e fonti. Ùn era micca chjaru chì tipu di arrangiamenti Robinhood cercaria di mette in opera, è nisuna certezza chì a so ambizione si concretizessi, anu dettu e fonti, chì anu dumandatu l'anonimatu perchè l'affare hè cunfidenziale. Robinhood hà rifiutatu u cummentariu.

Fornisce l'accessu à l'IPO puderia rinfurzà l'appellu di Robinhood cù l'utilizatori, alcuni di i quali u criticavanu nantu à e restrizioni chì hà postu nantu à u cummerciu di "stock meme" assai corti cum'è GameStop Corp dopu à una frenesia di compra guidata da Reddit prima di questu annu. Robinhood hà dichjaratu chì u so centru di compensazione l'ubligava à mette i bordi perchè mancava di capitale sufficiente per risolve i cumerci. A mossa puderia ancu aumentà a valutazione di Robinhood in a so propria IPO, postu chì l'offerta avaria fattu un prezzu in una dumanda addizionale per l'azzioni chì avarianu nurmalmente attraversatu solu dopu u debut in borsa.

Curiosamente, RH ùn hè micca l'unica impresa chì prova à allargà l'accessu per sparte offerte. SoFi hè ancu travagliatu nantu à un prughjettu simili. Tuttavia, SoFi hà un vantaghju nantu à RH, postu chì prevede di agisce cum'è sottoscrittore per e offerte chì offre à i so clienti di vendita. U CEO di SoFi, Anthony Noto (anzianu esecutivu di Twitter), hà dettu à CNBC chì a nova piattaforma darà l'accessu à a strada principale à l'accordi tipicamente riservati à Wall Street.

"Main Street averà accessu à l'investimentu in un modu ch'elli ùn averianu micca prima", hà dettu Anthony Noto, CEO in una intervista telefonica. "Dà più differenziazione, è più accessu per chì a ghjente possa custruisce portafogli diversificati".

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"L'investitori individuali ùn generanu micca sti tippi di ricavi, dunque ùn anu micca accessu à u pruduttu unicu", hà dettu Noto. "U costu di serve u retail, s'elli anu decisu di fà quessa, sarebbe troppu altu".

Qualchissia chì feghja i mercati intraday hè prubabilmente familiarizatu cù u bump post-debut godutu da e nuove offerte di alto profilo. Questa dinamica spessu premia i banchieri è i primi patrocinatori cù una prima immediata. Tuttavia, pò ancu vene cun rischi aumentati, cum'è Noto hà indicatu.

"Investisce prestu hè intrinsecamente risicatu, è quelle sò cumpagnie menu pruvate", hà dettu Noto. "In u listessu modu cum'è a criptocurrency, divulgemu à e persone chì vene cun un gradu più altu di risicu".

Ciò chì accade cù u prugettu SoFi, aspettemu cun impazienza di vede Robinhood cunvince a SEC chì deve esse permessa di vende direttamente e so proprie azzioni à l'armata di cummircianti di vendita al dettaglio chì utilizanu sempre a piattaforma.