Retail And Hedge Funds Cumperu The Dip

Ci hè stata un pocu di cunfusione prima di sta settimana quandu, cum'è u capu di strategia glubale di JPMorgan, Marko Kolanovic, hà dettu à una serie di clienti bancari di " compre u dip " ( ancu cum'è u so capu Jamie Dimon predichendu un drammaticu è risicu di svenimentu). strettu in e cundizioni finanziarii, aspittendu più di 4 aumenti di i tassi) , un altru cunsigliu veteranu di JPMorgan, Bob Michele, chì hè u capu di u redditu fissu di u gruppu di gestione di patrimoniu, hà dettu u cuntrariu è urgeu à i clienti di u bancu à "ammucciate in cash", avvistendu chì lu putiri Fed putissi esse quantu à 30% più bassu in u S & P: "A Fed avissi a lascià i mercati caduta assai più s'è a so primura primurosu era battling inflation," Michele disse . "U strike di ogni putenza hè prubabilmente calata di 15%-30% in azioni, micca 2%-3%".

E mentri Michele pò esse ghjustu, hè avà chjaru chì a maiò parte di l'investitori di i fondi di vendita è di hedge sò d'accordu cù Kolanovic, è si precipitò à cumprà u dip sia a settimana passata intornu à l'ora di l'uberhawkish FOMC Minutes, è in i ghjorni dopu, mentri l'investituri istituzionali. vendenu attivamente e so participazioni.

Cum'è Bank of America quant Jill Carey Hall hà scrittu durante a notte, i clienti di u bancu eranu "compratori netti di azioni americane a prima settimana di u 2022 ($ 0.5B), durante a quale l'S&P 500 hè cascatu 1.9%. I Clienti anu compru tramindui ETFs è stocks".

Cume ella osserva ancu più, i clienti di u retail è di i fondi di hedge anu guidatu a compra a settimana passata ancu quandu i clienti istituzionali anu cuminciatu l'annu cù i so più grandi flussi settimanali da a mità di ghjennaghju di l'annu passatu.

Perforà, i clienti di u bancu anu compru azioni in tutti i trè segmenti di dimensione (grande / mediu / chjucu).

Una ripartizione di l'attività tutale di u cliente per settore.

Ciò chì hè notevule, è cum'è Goldman hà osservatu recentemente, hè chì i clienti di vendita sò stati tipicamente cumpratori aggressivi in ​​ghjennaghju mentre chì altri gruppi sò stati venditori. Sicondu Hall, ghjennaghju hè statu u mese più forte, in media, per l'influssi di azioni di i Stati Uniti da i clienti di BofA, è hà vistu a compra netta in 10 di l'ultimi 14 anni.

Questu cunferma ciò chì avemu infurmatu ieri, citendu u stratega quantisticu di JPM Peng Cheng, chì hà nutatu chì u retail compru $ 1,07 Billion u marti, u terzu ghjornu consecutivu di più di $ 1 billion compru; è in u 93 percentile di tutti i ghjorni. Mettendu questu in u cuntestu, a compra netta di u Black Friday era di $ 1.6bn, chì era u più altu registratu.

E mentre i fondi di vendita è di speculazione eranu BTFD, e corporazioni eranu altrettantu impegnati à agisce, è secondu u Bank of America, i buybacks da i clienti corporativi anu cuminciatu l'annu forte, sopra i livelli di principiu di ghjennaghju per l'ultimi anni, cumpresu 2019 (pre-COVID). ), guidatu da Tech, Health Care è Financials.

Aspettate più riacquisti: sò generalmente accelerati in ghjennaghju / ferraghju durante i guadagni (graficu sottu) dopu a debule staghjunale à a fine di l'annu – ancu s'è Dec'21 era più forte di u solitu (probabilmente tira in avanti prima di u potenziale risicu di riforma fiscale in 2022), suggerendu potenzialmente. menu di un pick-up.