Quale è cumu in l’America hà fattu un ochju à i difetti di Silicon Valley Bank
Hè pussibule chì nimu hà nutatu e difficultà di Silicon Valley Bank? Hè quellu chì hà elogiatu u bancu finu à pocu prima di u colapsu. L'articulu di Emanuela Rossi
Ci sò teme di una longa onda di ripercussioni nantu à i mercati dopu à a fallimentu di Silicon Valley Bank (SVB), un bancu basatu in California è u sedicesimu più grande in i Stati Uniti.
U crash SVB – u sicondu in America dopu à quellu di u Washington Mutual Bank, secondu u Wall Street Journal – risicheghja ancu di mette in luce un scandalu. Per esempiu, u fattu chì i gestori impurtanti di un altru bancu di i Stati Uniti, First Republic Bank , vindutu 12 milioni di dollari in securities in i dui mesi chì precedenu a crisa è parte di a vendita – rapporti Il Sole 24 Ore – ancu à a vigilia di u colapsu di Banca di Silicon Valley. Per questu mutivu, l'investigazioni in l'ex dirigenti di SVB sò in corso per sospettate insider trading.
In cortu, solu avà chì a scatula di Pandora hè stata aperta, tutti capiscenu i mali chì cuntene. Ma qualcunu hà dubbitatu prima ?
A BONA SALUTE DI SILICON VALLEY BANK, SECONDO KPMG
Cum'è ricurdatu da u WSJ , u Silicon Valley Bank falliu solu 14 ghjorni dopu chì Kpmg hà emessu u bancu cù un auditu chì certifica a so bona salute, datata u 24 di ferraghju. Hà fattu u listessu cù l'altra banca chì hè andata in fallimentu, Signature Bank. Ciò chì l'impresa di cuntabilità sapia di a situazione finanziaria di SVB hè prubabilmente u sughjettu di u scrutinu regulatori è l'azzione legale.
Se inizialmente Kpmg ùn vulia micca cummentà, dopu Paul Knopp, u numeru unu di a cumpagnia in i Stati Uniti, hà dettu in una nota publicata da u Financial Times – cum'è informatu da Reuters – chì u travagliu di auditu di Kpmg hà cunsideratu tutti i fatti dispunibili à u mumentu. è chì in i ghjorni dopu sò stati "eventi guidati da u mercatu" chì anu purtatu à a fallimentu di e duie istituzioni di creditu.
"Hè impurtante di ricunnosce chì l'opinioni di auditu, chì riguardanu solu i dichjarazioni finanziarii di a cumpagnia è i cuntrolli interni, sò basati nantu à l'evidenza dispunibule finu à a data di l'opinione", disse.
GOLDMAN SACHS PLAN DI AUMENTA CAPITAL
Ancu Goldman Sachs hà da pocu tempu à trattà cù Svb cum'è alcuni di i dirigenti di l'istitutu anu vultatu à u bancu d'investimentu cù e linee generali per un pianu di crescita di capitale. A lista di i pussibuli investitori includenu duie imprese private equity, General Atlantic è Warburg Pincus.
I dirigenti, scrive Mf , vulianu fà un piazzamentu privatu d'azzioni, una operazione in quale si metteranu l'investituri per cumprà un numeru di azzioni à un prezzu stabilitu.
Tuttu ciò chì deve esse fattu prestu datu chì era un aumentu di capitale da compie per salvà a Silicon Valley Bank da u colapsu è cù Moody's chì respira à u collu chì avia avvistatu di un pussibule downgrade. Goldman Sachs pare ancu avè avutu "un altru rolu in l'ultimi ghjorni di u bancu, per quale hè previstu di cullettà una tassa enormosa: hà compru una parte di u debitu di u bancu in un accordu chì ultimamente hà purtatu à preoccupazioni per a prufittuità di u bancu stessu". .
In pratica, in cambiu di l'acquistu di $ 21,4 miliardi di debitu da a SVB – chì u creditore fallitu hà publicatu cù una perdita di $ 1,8 miliardi – u bancu di cunsultazione puderia guadagnà circa $ 100 milioni, secondu i rapporti. in l'affare, chì hà dumandatu à mantene l'anonimatu perchè hè infurmazione cunfidenziale.
VOTU DI MOODY
E l'agenzii di qualificazione, cum'è Moody's, Standard & Poor's è Fitch, chì cuntrolanu circa 95% di e valutazioni?
Qualchi ghjorni prima di u crash, Moody's avia attribuitu un rating "A3" à a solvibilità di Svb, vale à dì "medium-high creditworthiness" solu per tandu – assai pocu – minaccia un eventuale downgrade è, u 14 di marzu, downgrade u rating di l'altra banca. fallimentu, Signature Bank, à "junk". Micca solu chì: l'agenza di qualificazione hà postu First Republic Bank, Zions Bancorp, Western Alliance Bancorp, Comerica Inc, Umb Financial Corp è Intrust Financial Corp. in osservazione in vista di un eventuale downgrade è hà abbassatu a prospettiva di u sistema bancariu di i Stati Uniti à "negativu" da "stabile" cum'è u risultatu di l'ambienti operativi chì si deterioranu rapidamente dopu à u colapsu di Silicon Valley Bank, Silvergate Bank è Signature Bank.
"U risicu di sta banca (Svb, ed) è di l'altri cù un mudellu di cummerciale simili era abbastanza evidenti, perchè era carattarizatu da un altu gradu di cuncentrazione in quantu à l'attivu è u passiu. Stu mudellu di cummerciale era assai risicatu ", hà dettu Marcello Messori, prufessore d'Ecunumia Europea in Luiss, intervistatu da Panorama . Sicondu Messori, ci hè bisognu di "una regulazione sempre più rigorosa. Un equilibriu trà l'evoluzione di u mercatu, l'autoregulazione è a regulazione hè essenziale. Avemu bisognu di creà standard. È hè un travagliu senza fine perchè u mercatu evoluzione ". Certamente, hà evidenziatu, "L'Europa hè un locu induve a regulazione hè assai efficace, cumparatu cù i Stati Uniti. In a zona di l'euro ùn pudemu micca avè avutu un casu di SVB ".
U CLASSIC FORBES
Ma questu ùn hè micca tuttu perchè u Silicon Valley Bank, cum'è infurmatu da Radiocor , hè statu inclusu da Forbes in u ranking di i migliori banche di i Stati Uniti u mese passatu, pusendu in u vintisimu postu davanti à tutti i principali prestatori di u paese. Micca solu: u 6 di marzu, Camilla Conti hà scrittu in La Verità, Svb avia datu a nutizia nantu à i so profili suciali, sottulinendu a so prisenza in u ranking annuale per u quintu annu consecutivu.
CHE DI A FED?
In tuttu stu tumultu ci hè un invitatu di petra, a Riserva Federale, chì a so regulazione lascia un spaziu largu per a manuvra à i banche non sistemichi. "Ciò chì a Fed ùn pirdunu micca sò i difetti in u sistema di regulazione è di supervisione" hà dettu u Premiu Nobel per l'Ecunumia, Joseph Stiglitz, in una entrevista cù Repubblica, secondu a quale ùn sò micca stati imposti "à i banche medie-picculi efficaci è strette stress. testi. A deregulation di Trump hè culpèvule: frà altri cose, Jerome Powell, l'attuale presidente di a Fed, facia parte di u gruppu di travagliu vulutu da l'ex presidente per debilità a lege Dodd-Frank, chì hà purtatu à a deregulation chì parechji fallimenti hà causatu ".
Hè vera chì a supervisione ùn hè micca stata abolita ma trasferita à i dodici Feds ma, Stiglitz si dumanda, « a Fed di San Francisco, rispunsevuli di a zona di Silicon Valley, hà a listessa capacità, u listessu rigore, a stessa indipendenza chì u centru di Washington ? Fighjemu in una manera diversa : i ghjovani startuppers di Silicon Valley, cuncentrati in l'innuvazione tecnologica, anu u tempu è a cumpetenza per andà à guardà a solidità di a so banca è l'efficacità di a surviglianza ? Ùn hè micca una coincidenza chì a crisa hà scoppiatu in a culla di l'hi-tech: perchè a tecnulugia hà agitu cum'è una forza motrice, chì permette di muvimenti enormi sume in linea in tempu reale fora di ogni cuntrollu. Per questu – hè a cunclusione di l'economistu di l'Università di Columbia – era necessaria una vigilanza multiplicata ".
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/silicon-valley-bank-chi-ha-chiuso-un-occhio/ u Sun, 19 Mar 2023 06:37:41 +0000.