Peter Schiff: A perdita di u dollaru ùn hè micca a vittoria di l'America

Via SchiffGold.com,

A grande storia a settimana scorsa hè stata a lenta fusione di u dollaru. L'indice di u dollaru hà ruttu sottu 90 per a prima volta dapoi a primavera di u 2018.

I media finanziarii ùn anu ignoratu a debulezza di u dollaru, ma Petru hà dettu ch'elli ùn sembranu capisce a significazione di ciò chì accade, nè si rendenu contu di quantu u dollaru hà da cascà. In fatti, assai di i discorsi anu focalizatu nantu à i pusitivi di a debolezza di u dollaru. In u so podcast, Petru sustene chì sta debulezza crescente di u dollaru ùn hè micca a vittoria di l'America.

Petru hà dettu di pensà chì tuttu què stessi preparendu a scena per una calata maiò di u dollaru in u 2021.

È ùn hà da finisce in u 2021. Serà un antru mercatu bear di parechji anni in u dollaru ".

Petru pensa chì cacceremu u minimu record di tutti i tempi in l'indice di u dollaru da u 2008 chì era 71,58.

Dunque, avemu un bellu pezzu per falà per ghjunghje quì. Avemu circa 20 punti. Ma allora hè una calata ancu più grande di u territoriu scunnisciutu una volta chì ne caccemu 70 ".

E rivendicazioni settimanali senza travagliu continuanu à aumentà. A settimana scorsa avemu vistu 885,000 Americani presentà richieste di disoccupazione per a prima volta. U debule mercatu di u travagliu mette più pressione nantu à u Cungressu è a Fed "per fà qualcosa".

Benintesa, ciò chì facenu hè solu di creà più inflazione perchè pensanu in qualche modu chì ci hè un scambiu, è se avemu più inflazione, averemu menu disoccupazione. In realtà, avemu da avè più disoccupazione per via di più inflazione. È ancu e persone chì sò impiegate anu da soffre per via di a crescita di u costu di a vita ".

Petru hà dettu chì l'idea chì un dollaru debule hè in qualche modu un pusitivu per l'ecunumia hè un scioccu. Pensate à l'ultima volta hè statu avutu un mercatu bear in u dollaru. U prezzu di u petroliu hè andatu finu à 150 $ u barile. Questa era l'era di $ 4-plus un gallone di gas.

I segni di inflazione sò dighjà quì. L'oliu ripiglia vicinu à $ 50 u barile.

I Pundits pensanu chì un dollaru debule dà à l'esportatori americani un vantaghju cumpetitivu. Petru hà dettu chì ùn hè micca veramente veru. I paesi esportanu per pudè importà. E sucietà ùn volenu micca veramente muneta. Vulenu prudutti.

Ùn esportate micca i prudutti solu per avè un travagliu. State esportendu prudutti perchè vulete importà altri prudutti ".

U cummerciu hè basatu annantu à u vantaghju comparativu. Se un paese pò fà u pruduttu Y più prezzu è più efficiente chè un altru paese, è quellu altru paese pò fà u pruduttu X più prezzu è più efficiente, tramindui beneficeranu di u cummerciu. Un paese pò creà un surplus di u so pruduttu, vendelu, è aduprà i guadagni per cumprà qualcosa d'altru.

Se a vostra valuta scende è allora guadagnate menu unità di valuta estera – allora se guadagnemu 20% in menu d'euri basatu annantu à a vendita di e nostre merchenzie è a vendita di i nostri beni in Europa à un prezzu più bassu – se guadagnemu menu euro, allora quandu vulemu cumprà prudutti è vulemu impurtà da l'Europa, ùn pudemu micca cumprà tantu. Cusì in fondu ciò chì accade quandu a vostra valuta scende è mettite e vostre esportazioni in vendita, ùn pudete micca impurtà quant'è u risultatu di e vostre esportazioni. Dunque in altre parole, guadagnate in realtà menu per u vostru travagliu. Ùn puderete micca impurtà quant'è beni quant'è ciò chì duvite esportà per pagà per elli. Dunque, hè cum'è una calata di u vostru standard di vita ".

A debbulezza di u dollaru duveria ancu esse un segnu d'avvertimentu chì u ghjocu ghjunghje à a so fine per a Fed è tutta a stampa di soldi è a liquidazione quantitativa.

In a settimana riflessa da l'ultimi dati di a Riserva Federale, u bilanciu di a banca centrale hè aumentatu di 120 miliardi di dollari. Avà hè di $ 7.363 trilioni. Hè stata a più grande crescita di u bilanciu da maghju – i primi ghjorni di l' infinitu QE . Petru hà dettu ch'ellu pensa chì ci hè una bona furtuna di pudè vede un bilanciu di a Fed di 10 trilioni di dollari à a fine di u 2021.

Ci hè statu ancu una crescita di 228,1 miliardi di dollari in l'offerta di soldi misurata da M2.

Hè solu una settimana – 228,1 miliardi di dollari sò stati creati magicamente da l'aria. Ovviamente, assai di questu per cumprà tutti questi tituli di u guvernu ".

U numaru di Treasuries in u bilanciu di a Fed hè radduppiatu dapoi u principiu di l'annu.

Cusì, quist'annu, a Fed hà compru tante obbligazioni di u Tesoru di i Stati Uniti quant'ella hà fattu in tutti l'anni prima di quist'annu chì vene. È credu chì anu da batte quellu record l'annu prossimu ".

Questu ghjunghje à a radice di perchè u dollaru indebolitu hè un segnu d'avvertimentu. Finu chì u dollaru era stabile è forte, a Fed puderia creà quanti dollari cum'è piacìa. Finu chì ci era una forte dumanda di dollari, a banca centrale puderia aumentà l'offerta di dollari senza alcun prublema. Hè cusì chì a Fed pò tene i tassi d'interessu artificialmente bassi ancu quandu u guvernu di i Stati Uniti prende miliardi di dollari ogni mese. A Fed pò mantene i prezzi di u bonu sustinutu cù l'acquisti di bonu QE – in effetti crea una dumanda artificiale per i bonds. Ma Petru dice dapoi anni chì a Fed sacrifica u dollaru per sustene u mercatu di i bonds, cù l'azzioni, l'immubiliare è l'ecunumia più larga.

Avà, u canariu in a minera di carbone hè quì u dollaru indebulitu. Perchè avà u mercatu hè saturatu di dollari. U mercatu ùn vole più dollari. Ma l'unicu modu chì a Fed pò tene un coperu nantu à i tassi d'interessu hè di mantene a stampa di dollari. A Fed deve continuà à aghjunghje l'offerta di qualcosa induve ci hè dighjà una domanda inadeguata. U fattu chì u dollaru caschi avà vi mostra chì ùn ci hè micca una dumanda adatta per u numeru di dollari chì esistenu dighjà ".

In più di questu, i Stati Uniti gestenu un deficit cummerciale massivu. I Stati Uniti mette effettivamente circa 80 miliardi di dolla
ri in l'ecunumia glubale ogni mese. U mondu ùn hà micca bisognu di questi dollari per cumprà esportazioni americane. Per definizione, questu hè u deficit. Anu compru tutti i prudutti chì anu bisognu è li restanu 80 miliardi di dollari.

Dunque, questu mette una pressione à u calatu nantu à u dollaru. Intantu, i deficit di u bilanciu diventanu sempre più grandi è avà a Riserva Federale vole monetizà quelli per impedisce a crescita di i tassi d'interessu. Dunque, anu da espansione l'offerta di denaru ancu più veloce è aghjunghje à u sordu di dollari nantu à u mercatu. Dunque in sta dinamica, l'unicu chì pò accade hè chì u dollaru scenda. Avete tutta sta pruvista è ùn avete micca dumanda ".

In poche parole, l'unica ragione per chì l'ecunumia di i Stati Uniti funziona hè per via di u dollaru sopravvalutatu.

L'unica ragione per a quale a Fed hà sappiutu scappà cù tutti i stimuli è i salvataggi hè perchè u mondu hà resu pussibule cumprendu tutti questi dollari. Ma avà chì u mondu ùn vole micca questi dolaru, è in realtà cumincia à emorragia ddi dollari – tuttu stu prucessu hà da scioglie si ".

Petru hà dettu ch'ellu pensa chì i ghjorni di u dollaru cum'è l'attivu di rifugiu sicuru sò andati. A quistione hè quantu tempu servirà cum'è valuta di riserva?