Perchè Intesa Sanpaolo è Unicredit impazziscenu per e obbligazioni in dollaru
Intesa Sanpaolo è Unicredit anu piazzatu obbligazioni in dollari è l'emissioni anu datu risultati eccellenti. Tutti i dettagli
I primi dui gruppi bancari italiani tornanu à cunsacrassi à u mercatu di stelle è strisce è ci hè una dumanda immensa immediata. In i ghjorni recenti, Intesa Sanpaolo è Unicredit anu piazzatu obbligazioni in dollari è l'emissioni anu datu risultati eccellenti, cù una dumanda chì supera assai l'offerta, dimustrendu a vitalità di u mercatu made in USA ma dinò a fiducia in a alta direzzione di e duie istituzioni.
U TIER 2 SUBORDINATE BOND DI INTESA SANPAOLO
Intesa Sanpaolo hà apertu a danza, chì u luni 24 di maghju hà messu una obbligazione subordinata di u Tier 2 nantu à u mercatu americanu, riservata à i clienti istituziunali, in dui tranche di 750 milioni cù maturità in u 2032 è u 2042. U furmatu di a doppia tranche scelta da Ca ' de Sass – informa Il Sole 24 Ore – hè un novu metudu per una istituzione di creditu europea "non core" è prevede chì i numeri ponu esse chjamati un annu prima di u scadenza. "A prisenza di una chjama un annu prima di u scadenza – mette in risaltu una nota da Intesa Sanpaolo – hè una struttura chì garantisce una efficienza più grande per l'emittente in a gestione di u capitale è u requisitu di Mrel".
A dumanda di u bonu in dollaru hè andata assai bè cù più di 360 ordini – 78% da gestori di fondi, seguiti da assicurazioni è fondi di hedge (5%) – per più di 9 miliardi di dollari. U rendimentu, secondu u gruppu guidatu da Carlo Messina, hè uguale à u Tesoru +260 punti basi per a maturità di 11 anni è u Tesoru +275 punti basi per a maturità di 21 anni grazie "à una riduzione assai significativa paragunata à u guida iniziale, o 40 punti di basa per a tranche più corta è 30 punti di basa per a più longa ".
L'ultima volta chì Intesa Sanpaolo avia piazzatu una obbligazione in dollari hè stata in settembre 2019 cù un primu preferitu di 2,5 miliardi.
U DOPPU OBLIGAZIONE DI UNICREDITU
Cumu l'avemu dettu, ancu Unicredit in i ghjorni recenti hà decisu di guardà al di là di l'oceanu è hà publicatu una doppia obbligazione in dollari, un Senior Preferred callable cù una maturità di 6 anni (callable dopu 5 anni) per 1 miliardi di dollari è un Senior Preferred callable cù una maturità di 11 anni (chjamabile dopu à 10 anni) per un altru miliardu di dollari. Destinatarii, in i dui casi, investitori istituzionali per un prublema chì hà registratu un bellu successu di dumanda: più di 8 miliardi da circa 200 investitori istituzionali (di i quali quasi 70% in America di u Nordu) per i 2 miliardi offerti. In questu modu, a nota publicata da l'istituzione di creditu mette sempre in risaltu, "l'orientazione iniziale hè migliorata di 25 punti basi. U bonu di sei anni hà un cuponu di 1,982% à l'annu per i primi 5 anni, equivalente à una diffusione di 120 punti basi nantu à u tassu di u Tisoru US di 5 anni. U cuponu di 11 anni hà un cuponu di 3,127% à l'annu per i primi 10 anni, equivalente à una diffusione di 155 punti basi nantu à u tassu di u Tesoru US di 10 anni ".
D'appressu à Il Sole 24 Ore, "a dumanda chì andava al di là di e più aspette attese cunferma u clima di fiducia chì regna trà l'investitori internaziunali, chì vedenu in u nostru paese, oghje guidatu da un primu ministru stimatu cum'è Mario Draghi, una realità nant'à a quale scumette cù assai menu esitazioni chè in u passatu ". L'altru omu chì l'hà cunvintu di cumprà i bonds hè Andrea Orcel, CEO in Piazza Gae Aulenti dapoi pocu più di un mese, in lotta cù a rivisione di u pianu industriale.
Ci vole à ramintà chì in settembre 2020 Unicredit avia dighjà piazzatu un miliardu di anziani senza preferenza.
U "GIALLU" DI CASHES BOND
Solu u ghjornu nanzu, Unicredit era statu invece u prutagunista di un picculu misteru, torna nant'à u sughjettu di i bonds è in particulare in quantu à i bonds ibridi, chjamati "cashes", emessi in u 2009 per un totale di 2,8 miliardi da u tandu CEO Alessandro Profumo. Sicondu i rapporti di Bloomberg, alcuni investitori anu dichjaratu chì avianu ricevutu u pagamentu di u cuponu duvutu malgradu u fattu chì a banca hà annunziatu u 21 di maghju chì ùn a feria micca, probabilmente per via di i conti in rossu di 2020. Un portavoce per u gruppu hà dopu cunfirmatu a decisione di a banca è hà aghjustatu chì nisunu mandatu hè statu datu per pagà.
Sicondu l'agenzia americana, l'errore pò esse statu causatu da a struttura cumplicata di i bonds è u fattu chì parechje banche ghjucanu u rolu di depositariu è fiduciariu per i strumenti. È in realtà, dopu hè emersu chì l'errore hè statu fattu da Euroclear, una sucietà di servizii finanziarii specializata ancu in a ricezione di soldi da stati è cumpagnie è dopu creditu in u cuntu di i partiti intitulati.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/perche-intesa-e-unicredit-impazziscono-con-i-bond-in-dollari/ u Mon, 31 May 2021 07:11:38 +0000.