Perchè ChatGpt è Bard facenu splash semiconduttori
I semiconduttori offrenu grandi opportunità è grandi risichi. L'analisi di Simone Di Biase, Head of Relationship Management BG SAXO
I semiconduttori sò u tema vincitore finu à questu annu, in crescita di 26% nantu à l'hype per a tecnulugia AI generatrice di chatbot è l'aspettattivi crescente per i taglii di i tassi di a Fed più tardi in l'annu. A prospettiva di a dumanda di semiconductor hè solida, ma, à u stessu tempu, hè accumpagnata da parechji risichi ligati à a geopolitica è l'aumentu potenziale di i costi di produzzione per via di a prohibizione di l'usu di u PFAS chimicu.
Prestazione guidata da l'Intelligenza Artificiale
L'azzioni di i semiconduttori sò stati colpi duramente in u 2022, postu chì i tassi d'interessu anu aumentatu deflazione di e valutazioni di l'equità. Inoltre, i colli di bottiglia di a catena di fornitura glubale si sò attenuati, riducendu una parte di u putere di i prezzi chì parechje cumpagnie di semiconduttori godevanu durante i primi mesi frenetici di a pandemia è soprattuttu in 2021, postu chì u mondu hè tornatu "in linea".
A cumminazione di l'entusiasmu per l'IA di i novi chatbots (ChatGPT è Bard) è l'aspettattivi di una tarifa tagliata da a Fed più tardi in l'annu hà avà propulsatu i semiconduttori à u cima di u graficu di rendiment, cù un aumentu di 25,5% questu. annu, superendu altri settori cume mega-caps, lussu è difesa.
L'industria di i semiconduttori prubabilmente cuntinuerà à sperimentà una crescita elevata à longu andà, postu chì i semiconduttori sò essenziali per a nostra ecunumia muderna, da l'automobile à i telefoni intelligenti, i centri di dati à l'intelligenza artificiale è i sistemi di apprendimentu automaticu, à a difesa. A corsa per l'intelligenza artificiale in corso trà Google è Microsoft hè un altru mutore di crescita chì si aghjunghje à quellu chì hè digià in corso. L'industria hà vistu una crescita di i rivenuti di 13% annantu à l'annu passatu è gode di una alta barriera à l'ingressu per via di i diritti di pruprietà intellettuale è di capitale intensivi chì li permettenu di ottene un altu margine di prufittu.
A pruibizione di a Cina di alcuni chip Micron mette in risaltu i risichi geopolitichi
Mentre a prospettiva di a dumanda di semiconductor resta attrattiva, ci saranu risichi. L'azionisti di Micron Technology anu sperimentatu questu in i ghjorni recenti quandu a Cina hà pruibitu alcuni di i so chips di memoria per prublemi di cibersigurtà . Per Micron, a pruibizione hà risultatu in una piccula calata di 2.9% in u so prezzu di azzione, postu chì l'investituri anu capitu chì a prohibizione era assai limitata è chì Micron riceve solu u 16% di i so rivenuti da a Cina continentale è Hong Kong. Per Pechino, sti chips di memoria ponu esse facilmente rimpiazzati da a pruduzzione domestica o da i pruduttori sudcoreani, ma hà risuscitatu l'azzione è a pussibilità chì a Cina attaccherà ancu Qualcomm è Intel: u risicu hè di distrughje e catene di supply si un tali muvimentu hè statu replicatu. .
U cunfrontu geopuliticu trà i Stati Uniti è a Cina hà iniziatu durante l'anni di l'amministrazione di Trump, quandu l'ex presidente americanu hà dichjaratu chì a globalizazione ùn hè micca una strada unidirezionale per a creazione di ricchezza. Hà avutu cunsequenze reali per una parte più grande di a pupulazione in i Stati Uniti è in Europa. Cù l'invasione di l'Ucraina da a Russia, i risichi geopulitichi anu aumentatu ancu più è i Stati Uniti anu pigliatu passi per riscrive l'industrii cù interessi di sicurezza naziunale. Un tali settore hè u settore di i semiconduttori, chì hè custituitu da una catena di furnimentu glubale assai fragile chì crea vulnerabilità per i Stati Uniti è l'Europa.
L'Attu CHIPS di i Stati Uniti annunziata in Aostu 2022 hà l'intenzione chjara di subsidià è di creà un quadru d'investimentu attraente per a produzzione di semiconduttori in i Stati Uniti. I Stati Uniti anu ancu introduttu parechje restrizioni à l'esportazioni di semiconduttori in Cina, è a pressione hè aumentata annantu à u guvernu olandese per impone restrizioni à l'esportazione à e macchine di litografia ultravioletta di ASML in Pechino.
Per fà a situazione ancu più tensa, u Giappone hà annunziatu una serie di limitazioni à a produzzione di patatine fritte in relazione à a Cina. Sicondu l'industria di i semiconduttori chinesa, queste misure sò potenzalmentu ancu peggiu di e restrizioni imposte da i Stati Uniti. Per compie u ritrattu, l'aprili scorsu, a Cummissione Europea hà publicatu u documentu di l'Attu Europea di Chips cù u scopu di cumpensà a competitività più bassa cumparatu cù l'USA dopu à l'Attu CHIPS di i Stati Uniti è di riduce i risichi di a catena di furnimentu di i semiconduttori. Circa u 10% di a produzzione globale di semiconduttori si trova in l'UE.
I semiconduttori naviganu versu u bloccu PFAS?
Un altru risicu per l'industria di i semiconduttori hè pusatu da una classa di chimichi cunnisciuti cum'è PFAS, chì sò essenziali per a produzzione di microchip. Ricerche recenti anu dimustratu chì i PFAS sò periculosi per a salute umana è ponu ancu esse carcinogeni. Questu hà purtatu 3M à annunzià in dicembre 2022 chì ritirarà sta pruduzzione à a fine di u 2025 postu chì i profitti ùn sò più abbastanza per ghjustificà i costi potenziali da u futuru litigazione. Hè una decisione chì hà mandatu l'industria di chip in una frenesia perchè a mancanza di forniture di PFAS o altri tipi di restrizioni, chì l'UE hà annunziatu in marzu a pruibizione cù un periodu di transizione di 13,5 anni, seria severamente restringe l'industria di i semiconduttori in u futuru. Inoltre, ùn ci sò micca opzioni pronti per rimpiazzà i PFAS è per quessa stu prublema puderia esse un collu di bottiglia maiò per i chips di computer è dunque per a tecnulugia in generale. In u megliu casu, un sustitutu per PFAS serà truvatu à u listessu costu, ma u scenariu più prubabile hè quellu di un sustitutu in fronte di costi supplementari significativi.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/innovazione/semiconduttori-opportunita-rischi/ u Sun, 28 May 2023 05:32:32 +0000.