Nasdaq Futures Tumble As 10Y Rendimentu Sopra Più di 1.60%

U futuru Nasdaq hè cascatu quant'è 2% u venneri dopu à ribombà più di 6% in l'ultimi trè sessioni, dopu à un novu spike in i rendimenti di i Stati Uniti hà ripresu e paure di l'inflazione è hà inviatu l'investitori chì si affrettavanu à a sicurità percepita di u dollaru, mentre martellavanu e azzioni mondiali. Un rapportu Bloomberg chì Pechino stende una repressione à Tencent Holdings hà pesatu ancu nantu à u settore tecnologicu. I futuri S & P 500 sò stati ancu trascinati dopu avè finitu à u massimu di chiusura record, è l'ultimu cummerciu ghjustu sopra 3.910, in calata di punti 16, o 0.4%, mentre Dow E-minis aumentavanu di 12 punti.

A vendita di u venneri hè stata sparata dopu à u rendimentu di e note di 10 anni di benchmarku hà tornatu sopra à 1,60% u venneri per avvicinassi à i massimi di un annu toccu a settimana scorsa (più sottu).

A prudenza di u venneri hà seguitu a firma di una legge di stimulu di 1,9 trilioni di dollari americani in legge u ghjovi è una nova inclinazione dovish da a Banca Centrale Europea chì avia pruvucatu una ritirata in i rendimenti di obbligazioni è allentatu e preoccupazioni mundiali nantu à a crescita di l'inflazione. Biden avia firmatu a legislazione di stimulu prima di dà un indirizzu televisivu in u quale hà prumessu di azzione aggressiva per accelerà e vaccinazioni è avvicinà u paese à a normalità da u 4 di lugliu.

"U rendimentu di u Tesoru di i Stati Uniti stabilisce sempre u tonu", hà dettu Piotr Matys, strategistu di Rabobank in Mosca. "Dice questu, u rendimentu di 10 anni face una forte barriera tecnica. Hè ragiunevule suppone chì sta zona deve tene è prevene una sprime versu u 2%, ciò chì a so volta augurerebbe un bonu vantaghju per e valute di i mercati emergenti ".

"I risichi di a ripresa di l'inflazione anu aumentatu significativamente per via di un saltu di l'offerta di soldi per mezu di stimulu è di a dumanda anticipata chì pudemu vede cum'è l'ecunumia si sblocca lentamente", hà dettu Jonathan Bell, capu d'investimentu di Stanhope Capital in Londra.

L'azzioni di alta durata, sensibili à u rendiment, cum'è Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google, Tesla è Microsoft eranu tutti calati trà 1% è 3% in cummerciu di premarket. Grandi banche statunitensi cumpresi JPMorgan, Bank of America è Citigroup eranu trà i pochi vincitori in i primi affari. L'azzioni cotte in i Stati Uniti di JD.com Inc, basata in Cina, sò calate quasi 3% dopu à trè fonti chì dicenu ch'ellu hè in trattative per cumprà una parte o tutta una participazione à u brokerage Sinolink Securities per un valore di almenu 1,5 miliardi di dollari. U rivenditore di cosmetichi Ulta Beauty Inc hè calatu circa l'8% dopu à a so previsione annuale di rivenuti mancati stimati, postu chì a dumanda di prudutti di make-up era sottu pressione per via di e pulitiche allargate di travagliu da casa.

"Avemu recentemente vistu qualchi muvimentu erraticu di u mercatu trà e classi di assi, è ancu in i settori è i stili di u mercatu di capitale. Un periodu di digestione pare cusì logicu è sanu ", hà dettu l'analista di Barclays Emmanuel Cau in una nota.

Malgradu a goccia d'oghje, Wall Street – chì si ripiglia dopu à esse sottupostu à pressione in l'ultime settimane cum'è una crescita consistente di i rendimenti di i Stati Uniti – hè fissatu per a so migliore settimana in sei dopu chì unu di i più grandi stimuli fiscali di i Stati Uniti sia statu firmatu in legge è i dati mostranu menu -numeri di rivendicazioni senza travagliu attesi.

L'Indice Stoxx 600 d'Europa hè calatu di 0,5%, cù a tecnulugia u più grande declinu. L'Indice Tecnologicu Stoxx 600 hè calatu quant'è 2,1% per esse u subindice u più peghju di a regione. Prosus hè u più grande faller nantu à u calibre cum'è Tencent si dice chì affruntà una lotta di China. A parte a tecnulugia, l'automobile è i minatori sò debuli. Un risurgimentu di u virus in Italia accumpagnatu da una divisione annantu à u vaccinu Covid-19 di AstraZeneca Plc hà ancu colpitu u sintimu. Burberry Group s'arrizzò dopu à un annunziu chì u rimborsu in u so quartu trimestre hè statu più forte di l'aspettati da l'analisti. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Burberry salta finu à u 10% dopu chì u fabricatore britannicu di trench abbia dichjaratu chì un ribattu in u so quartu trimestre era più forte di ciò chì l'analisti aspettavanu. "Questa hè una forte recuperazione di e prestazioni", hà dettu Jefferies.
• L'azzioni SPIE aumentanu finu à 9,6%, toccendu u più altu dapoi marzu 2018, cù Jefferies evidenzendu una forte prestazione nantu à u numeru è sbilanciatu in una nota.
• L'azzioni di Barclays guadagnanu quant'è 3,7% per esse unu di i migliori artisti nantu à l'indice Stoxx 600 Banks mentre Goldman Sachs aghjusta u prestatore per cumprà da u neutru cun un obiettivu di prezzu altu.
• Groupe Bruxelles Lambert salta finu à u 2,8% finu à u più altu da ferraghju 2020, postu chì Degroof Petercam dice chì a sucietà hà pruduttu "prestazioni solide".

Nanzu à a sessione, e azzioni asiatiche anu cancellatu i guadagni à mezu à a calata di e cumpagnie finanziarie guidate da u Gruppu AIA mentre l'azzioni tecnologiche aumentavanu in tutta a regione. Quote di chipmakers è fornitori cunnessi avanzati, allargendu i guadagni in i nomi di u settore globale dopu a notizia chì a principale associazione industriale di a Cina travaglià cù u so omologu americanu per discutere a sicurezza di a catena di fornimentu è e restrizioni commerciali. U Gruppu AIA hà persu più di 5%, cuntribuendu a maiò parte à una calata di quasi 1% in l'indice MSCI Asia Pacific Financials. A misura di l'assicuranza di a prufittuità futura di e novi pulitiche vendute hè diminuita di 33% in 2020 à 2,8 miliardi di dollari, mancendu l'estimazioni di l'analisti per una diapositiva di 30,5%. Per paese, i punti di riferimentu in Giappone è Corea di Sud anu purtatu guadagni. U Gruppu SoftBank hà datu à u Nikkei 225 una tappa dopu à Coupang, in u quale SoftBank hè un investitore chjave, hè aumentatu di 41% in u so debut cummerciale in i Stati Uniti. L'indice Hang Seng di Hong Kong hè sottoperformatu, pesatu da i finanziarii

In i tassi, i rendimenti di u Tesoru di 10 anni anu aumentatu finu à ottu punti basi per violà u livellu tecnicu chjave di 1,6% venneri, ricordendu una volta di più à l'investitori chì a volatilità di i ligami hè diventata u cumpagnu di u primu stimulu fiscale. Cum'è a solitu, e scumesse chì e spese di u guvernu in più pudianu surriscaldà l'ecunumia eranu in piena forza dopu chì u presidente di i Stati Uniti Joe Biden abbia firmatu 1,9 trilioni di dollari di stimulu.

"A probabilità hè chì u redditu fissu europeu supereghja cum'è e curve sovrane, in particulare in a periferia, si appiatteranu è chì a diffusione trà a curva di i tassi d'interessu di i Stati Uniti è di l'Europa s'allargherà", hà dettu l'analista di Nordea Sebastien Galy chì hà aghjustatu chì "i 10 anni di i Stati Uniti U rendimentu hà più spaziu per andà è puderia ghjunghje à 1,80%. I stocks di crescita mantenenu una alta sensibilità à i tassi, ciò chì continua à suggerisce chì sò abbastanza sopravvalutati ".

Intantu, Bloomberg nota chì i renditi europei sò in ritardu u muvimentu più altu in Treasuries, inducendu i strategisti à scumette nantu à una divergenza più grande, a menu chì a Fed faci qualcosa per cambialu. A maiò parte di i decisori pulitichi di a Banca Centrale Europea ùn anu alcuna intenzione di allargà u so prugramma di stimulu d'emergenza di 1,85 trilioni di euro (2,2 trilioni di dollari) malgradu u so impegnu di ghjovi di intensificà u ritimu di l'acquistu di obbligazioni per tene i rendimenti in cuntrollu, secondu i funzionari familiarizati cù a materia.

Eppuru, in stu quadru di pulitica monetaria super-sciolta, l'analisti aspettanu largamente chì l'inflazione riprende quandu i lanci di vaccini portanu à una riapertura, purtendu à e preoccupazioni chì u pacchettu di stimulu di Biden puderia surriscaldà l'ecunumia.

"Se l'inflazione ferma cuntenuta à livelli bassi, allora ci sarà poca pressione nantu à a Riserva Federale per elevà i tassi è in un tale scenariu, una crescita robusta è una liquidità abbundante ponu cuntinuà à guidà i mercati più alti", hà dettu Mark Dowding, CIO di BlueBay Asset Management . "In ogni casu, se l'inflazione tendenzi à a crescita, i rendimenti di i bonds è i tassi di politica aumenteranu è questu pò creà una dinamica di mercatu assai più sfida."

In FX, u dollaru hà guadagnatu 0,5% contr'à u yen è 0,1% contr'à l'euro è a sterlina, ancu se questu ultimu hè statu aiutatu da e nutizie chì l'ecunumia avia cuntrattu menu di ciò previstu in ghjennaghju. L'Indice Bloomberg Dollar Spot hè cresciutu per a prima volta in quattru ghjorni, cù u dollaru verde allargendu u so avanzu in u cummerciu europeu; e valute sensibili à u risicu è u francu svizzeru anu purtatu calate mentre l'euro hè vicinu à 1,19 $. E valute di i mercati emergenti anu fattu una avanzata di dui ghjorni, dirigendusi versu a più lunga striscia di perdite settimanali dapoi aostu 2019, cume un piccu di u rendimentu di u Tesoru di i 10 anni di i Stati Uniti à u 1,6% hà risuscitatu a preoccupazione chì l'assi più risicati perderanu u so appellu. A lira di Turchia è u pesu di u Messicu anu purtatu calate trà i pari mentre l'investitori abbandunavanu valute à alta beta chì tendenu à muvimentu strettu cù l'appetitu di risicu glubale.

I mercati sò prubabilmente rimanevuli volatili in u secondu trimestre, in particulare per u dollaru, chì era assai più forte di quellu previstu à l'iniziu di l'annu, hà dettu Cliff Zhao, strategu capu di China Construction Bank International. "Cusì pensu chì u forte dollaru americanu pò pesà nantu à alcune condizioni di liquidità in i mercati emergenti", hà dettu.

I prezzi di u petroliu si sò ritirati à misura chì u dollaru hà guadagnatu, cù u grezzu americanu chì hè cascatu da 0,5% à 65,68 $ u barile. U crudu Brent hà persu 0,5% à 69,27 $ u barile. I prezzi di l'oru spot sò calati 1,1% à 1.702,9 $ l'onza.

Fighjendu u ghjornu avanti, uttenemu a stampa PPI di ferraghju è l'indicatore Sentimentu di Marzu Michigan.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,6% à 3.902,00
• MXAP hà cambiatu pocu à 208.04
• MXAPJ scende di 0,4% à 695,44
• Nikkei cresce 1.7% à 29.717,83
• Topix cresce 1.4% à 1.951.06
• Indice Hang Seng in calata di 2,2% à 28 739,72
• Shanghai Composite cresce 0,5% à 3.453,08
• Sensex scende di 0,8% à 50 856,39
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce da 0,8% à 6.766,81
• Kospi cresce 1.4% à 3.054.39
• Indice SXXP falatu da 0,5% à 422,19
• L'alemanu 10Y cede 2 bps à -0,32%
• Euro in calu di 0,5% à $ 1,1922
• U futuru Brent hà cambiatu pocu à 69,62 $ / bbl
• U puntu d'oru scende da 1,1% à 1.703,77 $
• Indice di u Dollaru US in crescita di 0,51% à 91,89

Top Notte Overnight da Bloomberg

• A prumessa di a BCE di rinfurzà "significativamente" u ritmu di i so acquisti di obbligazioni minaccia di turbo-incaricà una divergenza di rendimentu cù i Stati Uniti chì puderia caccià i soldi fora di l'Europa, a menu chì a Riserva Federale acceleri u so impegnu di facilità a politica in a so propria riunione prossima settimana
• Francois Villeroy de Galhau, guvernatore di a Banca di Francia, dice chì ùn ci hè statu nisuna discussione di cambià a dimensione di u prugramma di compra d'assi PEPP à a riunione di a Banca Centrale Europea
• A maiò parte di i decisori pulitichi di a BCE ùn anu alcuna intenzione di allargà u so prugramma di stimulu d'emergenza di 1,85 trilioni di euro (2,2 trilioni di dollari) malgradu u so impegnu di ghjovi di intensificà u ritmu di compra di obbligazioni per tene i rendimenti in cuntrollu, secondu i funzionari familiarizati cù a materia
• Un contendente upstart à i Treasuries di i Stati Uniti hè emersu in seguitu di a furia di u debitu di u mese scorsu. L'obligazioni di u guvernu cinese anu sfidatu a turbulenza chì culpisce i pari di l'Australia à l'Europa, offrendu un portu in a tempesta di riflessione glubale
• A vendita di u mercatu di u Tesoru a settimana scorsa hè venuta à mezu à i segni chì l'investitori stanu sbilancendu. In una curia curiosità però, invece di inventarii di rivenditori chì aumentanu di conseguenza, si sò colapsati inaspettatamente. Una spiegazione per a disconnessione hè chì i concessionarii stanu pigliendu misure per taglià e participazioni prima di a scadenza di una esenzione regulatoria chjave u 31 di marzu
• À a rivista pulitica di a settimana prossima, a Banca di u Giappone pensa à publicà una analisi di l'impattu potenziale di calà u so tassi d'interessu negativu per mostrà a so determinazione di aduprà sta opzione se hè necessariu, secondu e persone familiarizate cù a materia
• U primu ministru di u Regnu Unitu, Boris Johnson, insiste chì ogni attritu suggeritu da più dati à alta frequenza hè statu solu "prublemi di dentizione", ma l'evidenza di l'agenzii statistichi di Germania, Francia è Italia avianu suggeritu chì ci era una forte calata di spedizioni da l'UE in Gran Bretagna in u primu mese dopu a fine di u periodu di transizione
• AstraZeneca Plc furnisce in l'Unione Europea menu di a mità di u numeru previstu di vaccini Covid-19 in u secondu trimestre dopu chì i sforzi di a sucietà per curà una mansa di prublemi scontrinu in altri prublemi.
• U guvernu di u Primu Ministru Mario Draghi pesa novi restrizioni strette nantu à dui terzi di l'italiani, cù e regioni chì abbraccianu e più grande cità di u paese pussibuli chì anderanu à chjude à mezu à una rinascita di a pandemia.

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatichi anu presu impetu soprattuttu da i guadagni in Wall Street induve u S&P 500 è u DJIA anu notatu massimi record record chì u sentimentu hè statu sustinutu da stimuli entranti dopu chì u presidente di i Stati Uniti Biden hà firmatu u USD 1,9tln COVID-19 fattura di sollievu è cun superazione in u Nasdaq à mezu à una rinascita di u settore tecnulugicu . ASX 200 (+ 0,8%) hè statu pusitivu cù i guadagni in Australia guidati da stock tecnologichi chì anu trovu ispirazione da i so omologhi statali è cun forza in tutti i settori cunnessi à e materie prime. Nikkei 225 (+ 1,7%) hà continuatu à cudà nantu à i muvimenti di valuta è cun speculazioni assai avanti à a riunione di BoJ di a prossima settimana cun rumori chì u BoJ prevede di scartà u so obiettivu ETF chì hè attualmente à JPY 6tln annu cù un tettu di JPY 12tln. Hang Seng (-2,2%) è Shanghai Comp. (+ 0,5%) hè in ritardu postu chì e tensioni US-Cina persistenu davanti à a riunione di altu livellu di a settimana prossima, cù i Stati Uniti chì pianificanu di trattà u genocidiu uiguru è u Sicritariu di Statu Blinken hà dichjaratu ancu chì i Stati Uniti cundannanu l'assaltu di a China à a demucrazia in Hong Kong. Inoltre, i Stati Uniti anu messu novu restrizioni à e licenze per alcuni fornitori Huawei in i quali hà infurmatu i fornitori chì e licenze Huawei ùn sò micca valide per l'usu 5G è i participanti anu ancu digeritu risultati debuli di guadagnu cumpresu AIA Group, China Unicom è MTR Corp. Finalmente, 10GB JGBs scambiavanu à distanza cù a dumanda minata da i guadagni in l'azzioni giappunesi ancu se u peghju hè statu ammortizatu ancu da a presenza di BoJ in u mercatu oghje per un totale di 950bln di JGBs cù diverse maturità.

Top News Asiatiche

• Rakuten hà da raccoglie 2,2 miliardi di dollari cum'è Japan Post, Tencent Invest
• A Cina ghjunghje à i Nuovi Curbs Huawei, Dice chì i Stati Uniti ùn ponu micca fiducia
• U Gruppu Ant si Impegna à Mantene u Coperchio nantu à i Prestiti à i Ghjovani
• A ripressione di l'inquinamentu di a Cina espone i Breakers di Regule in Top Steel Hub

L'equità in Auropa hè andata à a deriva più bassa dapoi l'apertura di u numeru (Euro Stoxx 50 -0,6%) in una inversione di u notevuli alzati vistu sta settimana, è chì a regione ùn hà micca pussutu affruntà a trasmissione APAC pusitivamente pusitiva. A pressione trà e azzioni hè apparentemente emanata da l'aumentu di i rendimenti dopu chì u presidente di i Stati Uniti Biden hà firmatu senza surpresa u prugettu di sollievu COVID in legge è emissione di 30 anni, cù i 10 anni di i Stati Uniti oscillendu intornu à 1,60% è à so volta pesendu nantu à i futuri di i patrimonii di i Stati Uniti, vale à dì u tech-laden è NQ pesante di crescita (-1,7%) dopu à u rimborsu impressiunante di sta settimana da u territoriu di currezzione tecnica. Di ritornu in Auropa, u flussu di e nutizie hè firmatu leggeru postu chì l'attenzione ferma nantu à l'azzioni di rendimentu, cù e borse europee modestamente più dolce, ma cù perdite menu terribili vs futuri di u Statu. U FTSE MIB (-0,3%) hè alzatu da i rapporti di misure di bloccu novu in tutta l'Italia, mentre chì l'IBEX (-0,1%) hè ammortizatu da e so esposizioni bancarie. I Settori in Europa sò per lo più bassi ma e Banche raccoltenu benefici da i rendimenti più alti è cusì superanu. In cunvenzione cù e prestazioni NQ, Tech risiede à u pede di a pila. L'Automobile hè ancu pressu cum'è Daimler DAX-pesante (-2,3%) hè sottumessu dopu chì Renault (-0,4%) hà annunziatu a vendita riesciuta di tuttu u Stake Daimler (1,54%) à 69,50 EUR / shr, mentre Daimler hà da ricurdà 2,6 mln Veiculi Mercedes-Benz in Cina, secondu u Regulatore di u Mercatu Cinese. In termini di mutori individuali, Barclays (+ 2,2%) hè sustinutu da un aghjurnamentu à Goldman Sachs accumpagnatu da l'ambiente à altu rendimentu, mentre chì Deutsche Bank (+ 0,6%) vede ancu qualchì presagiu pusitivu da una riaffirmazione di i so guadagni. Burberry (+ 7%) si trova cum'è uperatore europeu chì u spintu in e vendite in Asia era statu abbastanza forte per alzà e so previsioni di profitti annui. Da l'altra parte, u Gruppu Berkeley (-6,5%) affonda a prufundità postu chì u gruppu anticipa u valore di e riservazioni per esse di 20% inferiore Y / Y.

Top News europee

• Dui Terzi di l'italiani si mettenu à fà affruntà quandu a pandemia s'aggrava
• U Manager Asset Manager di l'Italia hà da gestisce u Debitu Pandemicu Soured
• L'ecunumia di u Regnu Unitu hà diminuitu menu di l'aspettatu di ghjennaghju Lockdown
• U costruttore Berkeley dice Lockdown per Taglià e Riserve di Vendita

In FX, se ci era un dubbitu nantu à u putere di i rendimenti in termini di una forza generale, u cambiamentu bruscu in direzzione per u Greenback è u sentimentu di risicu largu duverebbe eliminà ogni incertezza. Tuttavia, u catalizatore per l'ultima reversione à a rinfurzazione di l'urse in i Tesoreri di i Stati Uniti è in altre obbligazioni mundiali hè menu chjaru, postu chì l'asta di 30 anni ùn hè micca stata una fiasca è u fattu chì u presidente Biden hà firmatu u stimulu un ghjornu prima di l'iniziu previstu ùn hè nè quì nè quì, ancu se i cuntrolli è i crediti diretti di u contu arriveranu più prestu. Dunque, u fundamentu pò esse in altrò datu una forte caduta di grazia in u debitu di l'Eurozona dopu un breve impulsu di PEPP è ancu una inversione più pronunciata in UK Gilts in seguitu di megliu megliu cà i dati previsti è i dettagli di l'emissione Q2 DMO. Inoltre, u Buck pò esse benefiziunatu da alcuni fatturi tecnichi di supportu cum'è u DXY mette in scena un ritornu impressionante da 91.396 à 91.956 è torna sopra 91.740 chì rimane un pivot chjave in parechji grafici. Davanti, i dati PPI è u primu sguardu à u sentimentu Michigan per marzu.

• CHF – Luntanu da solu in u cuntestu di cede literalmente à u Dollaru risurgente, ma purtendu u pesu dopu u rinfurzamentu da a BNS chì i tassi negativi è l'intervenzione sò essenziali per frenà a forza di Franc. Usd / Chf hè più di 0.9300 di novu è Eur / Chf sonda 1.1100 à a rialtà.
• NZD / AUD – Poca possibilità per u Kiwi di apprezzà un ulteriore allentamentu di e restrizioni COVID-19 in Auckland cume Nzd / Usd si ritira da circa 0.7233 versu 0.7170 è Aud / Nzd bordi più vicinu à 1.0800 ancu se l'Aussie hè ancu flagrante contr'à u so peer US dopu avè toccu 0.7800 prima di calà à sub-0.7750. À questu stadiu, l'interessu di scadenza di l'opzione più decente in a croce à a greva 1.0730 (1,3 miliardi) sembra sicura, ma Aud / Usd hè attualmente à a fine inferiore di 0,74545-60 scadenza (1,2 miliardi) è micca troppu luntanu da una dimensione simile seduta trà 0.7725-20 (1.1 bn).
• EUR / JPY / GBP – L'Euro ferma assai volatile dopu à a riunione di a pulitica di a BCE di u ghjovi è u cambiamentu inaspettatu di QE pensatu per mantene e cundizioni di finanziamentu favurèvuli di fronte à rendimenti più alti, se ùn mette micca una tappa à i tassi à longu andà esplicitamente. Eur / Usd prova avà di mantene a maniglia 1.1900 dopu avè intrutu in un baffu di l'altu 1.1990 d'eri chì s'allineava cù un retracement Fib da u piccu recente à u bassu ytd (38.2% di u muvimentu da 1.2243-1.1836 per esse precisu). Da nutà dinò, l'interessu di scadenza di l'opzione pesante prutege l'alzà cum'è 2,6 bn si trova da 1.1995 à 1,2000, mentre 1 bn à 1,1930 pò offre à l'Euro qualchì sustegnu. Altrò, u Yen feghja u troghju di u 2021 di u marti dopu à cascà di novu in 109.00 è ùn riesce micca à alluntanassi oltre 108.50 ogni ghjornu finu à sta settimana o cogliendu ogni trazione durabile da i numerosi rapporti di BoJ per mezu di fonti annunzendu chiarezza intornu à YCT à a prossima riunione di revisione pulitica. À u cuntrariu, u BoE hè sempre più inclinatu à lascià u mercatu determinà a strada per i rendimenti, ma Cable ùn hè statu capace di violà 1.4000 cunvinientemente per ragioni psiculugiche è un livellu Fib impurtante in accordu cù l'Euro, chì 1.4010 rappresenta un retracement di 50% di u falà à 1.3779 da 1.4240.
• CAD – Un altru ribombu di i prezzi di u grezzu hà aiutatu u Loonie à resistà à l'avanzate di Greenback à un certu gradu, cume Usd / Cad straddles 1.2550, ma i dati di l'impieghi canadiani si mettenu à caldu nantu à u bilanciu di u Rapportu di Progressu Ecunomicu di a BoC chì ripresenta essenzialmente a valutazione di a riunione pulitica di l'ecunumia di u mercuri. è perspettiva.

In merchenzie, WTI è Brent, i futuri di u primu mese anu allattatu perdite durante a notte malgradu una mancanza distinta di notizie pertinenti, ma potenzialmente nantu à a riflessione / narrazione fiscale sopra menzionata. WTI May hà tornatu à u so livellu pre-APAC sopra USD 66 / bbl (vs bassu USD 65,40 / bbl), mentre u so omologu Brent guadagna un terrenu più à nordu di USD 69,75 / bbl (vs bassu USD 69,03 / bbl). L'unica nutizia nutevuli fin'à avà emanata da Saudi Aramco chì hà calatu l'approvvigionamentu di petroliu à alcuni cumpratori d'Asia di u Nordu in aprile, secondu e fonti, è mantenutu l'offerta media di petroliu mensile à e raffinerie indiane in aprile, rifiutendu e chiamate per volumi supplementari. In altrò, i metalli preziosi sopportanu u pesu di a crescita di i rendimenti è di un Buck più fermu, cù l'oru puntuale chì rinuncia à breve u USD 1.700 / oz in i primi scambii europei (vs altu USD 1.728 / oz), mentre chì i cumercii d'argentu spot sò sottumessi à ogni latu di USD 25.50 / oz. Trascendendu à i metalli di basa, u futuru di ramu LME hè pressu da u tonu generale downbeat è più fermu Buck, cù u metallu rossu chì si lampa brevemente sottu à 9 000 USD / t. Infine, i futuri di u minerale di ferru Dalian anu vistu un'altra sessione di perdite à mezu à i currutti inquinamenti imposti da a più grande cità siderurgica cinese di Tangshan.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Feb. PPI Demand Final MoM, est 0,5%, prima 1,3%; AA, est.2,7%, prima 1,7%;
• 8:30 am: Feb. PPI Ex Food, Energy, Trade MoM, est. 0.3%, precedente 1.2%; AA, est.2.5%, precedente 2.0%
• 8:30 am: Feb. PPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.2%, precedente 1.2%; AA, est. 2.6%, precedente 2.0%
• 10 ore di marzu: Marzu U. di Mich. Cundizioni attuali, est. 88.3, ​​precedente 86.2; Aspettative, est. 72.0, precedente 70.7

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

A bestia hè morta di fame dapoi un mese ma eri avemu vistu u S&P 500 (+ 1,04%) cullà à u so primu novu record vicinu da u 12 di ferraghju. Tech hà continuatu u ritornu di sta settimana quandu u NASDAQ hà aumentatu + 2,52% è u NYSE FANG aghjunghjenu + 3,92% dopu à a sciappa in l'azzioni tecnulugiche in e sessioni recenti. Tesla (+ 4,72%), Amazon (+ 1,83%) è Apple (+ 1,65%) sò tutti avanzati. I picculi tappi ùn mancavanu micca u divertimentu chì Russell 2000 (+ 2,31%) hà ancu toccu un record. In termini di settori, Semiconduttori (+ 3,63%), Media (+ 2,42%) è Software (+ 1,83%) eranu una volta di più i principali gruppi di l'industria in S&P, mentre e Banche (-0,48%) è Telecomunicazioni (-2,01%) eranu trà i laggards. U cummerciu di rotazione in generale hà rallentatu un pocu sta settimana ancu se in una basa YTD e banche americane sò in crescita + 22,8% per u guadagnu di NYFANG + 6,0%. Bitcoin (+ 1,22%) hè andatu à un novu record vicinu à a so eri, chjudendu in 57 624.

À traversu l'Atlanticu, u STOXX 600 (+ 0,48%) hè ancu cresciutu cù l'azzioni di Viaghji è Divertimenti (+ 2,53%) guidendu a strada, seguitata da vicinu da Tecnulugia (+ 2,35%) è Risorse di Base (+ 2,15%). A manifestazione in l'azzioni di STOXX 600 Travel and Leisure hà pigliatu l'indice ind'u 1% di i so livelli pre-pandemichi, in segnu chì i mercati anu sempre più prezzi in a normalità. L'outlier era a banca europea, chì cascò -1,36% dopu una riunione di a BCE chì hà incuraghjitu i rendimenti più bassi.

Prima di passà per a BCE in più dettu guardemu l'impattu nantu à u redditu fissu. I rendimenti di 10y bund cadenu -5.3bps à trè settimane minimi appena dopu l'annunziu iniziale prima di riversà alcuni di i guadagni per finisce -2.1bps inferiore à -0.33%. I renditi italiani 10y BTP sò calati brevemente à u so livellu più bassu dapoi u 22 di ferraghju prima di stabilizzassi à 0,60%, falendu -7,4 punti basi u ghjornu. A diffusione trà i rendimenti 10y italiani è alimani si hè strinta à 93,5 punti basi, u più bassu dapoi u 22 ferraghju.

Mentre era in i Stati Uniti, i renditi di u Tesoru 10y eranu + 0.7bps più altu per finisce in 1.544% dopu avè passatu a maiò parte di a sessione più bassa in u rendiment. I risultati di una vendita à l'asta di 24 miliardi di dollari di tituli di u guvernu US di 30 anni sò andati tranquillamente, chì si sò affaccati à circa a mità di un puntu di basa cun una offerta diretta notevolmente forte. Restendu cù l'offerta di redditu fissu, Verizon hà vendutu 25 miliardi di dollari di obbligazioni – a più grande vendita di obbligazioni di u 2021 – per finanzà a so espansione 5G è spettru. Hè stata accolta cù almenu $ 109bn di ordini chì anu aiutatu u sentimentu à un certu gradu. Stu livellu di dumanda puderia purtà altri emittenti à u mercatu in e settimane à vene. In altrò, u dollaru US s'hè indebulitu -0,49% per a so terza calata cutidiana diretta è u so più grande ritornu di un ghjornu in pocu più di un mese. Tuttavia, u dollaru US si scambia + 0,15% sta mane.

U puntu culminante di u ghjornu era a riunione di a BCE è a so risposta à a recente crescita di i rendimenti di i bonds di u guvernu. A banca centrale hà dettu in a so decisione di pulitica monetaria chì "Basatu nantu à una valutazione cumuna di e cundizioni di finanziamentu è e prospettive di l'inflazione, u cunsigliu governativu aspetta chì l'acquisti in u PEPP (prugramma d'acquistu d'emergenza pandemica) per u prossimu trimestre si svolganu à un ritmu significativamente più altu chè durante i primi mesi di quist'annu ". U nostru economistu capu Mark Wall è a squadra anu publicatu una nota eri sera (ligame quì) induve mettenu in risaltu chì a manera in cui a BCE mette in opera a flessibilità di u PEPP puderia avè cunsequenze impreviste. U presidente Lagarde hà implicatu chì u Cunsigliu di guvernu cunsidererà solu di adattà u ritimu di l'acquisti una volta per trimestre basatu annantu à e cundizioni di finanziamentu è e metriche di l'inflazione.

Parlendu à qualchì parsone di questu eri, parechji si sò cunfusi per quessa chì a BCE s'era stabilitu un quadru trimestrale di rivista per PEPP piuttostu chè di cuntinuà à avè un approcciu più opacu è flessibile. A vista hè chì avà anu datu à u mercatu qualcosa di specificu per fucalizza è a diminuzione diventa un prublema più binariu piuttostu chì più graduale. A nostra strategia di tariffu Francis Yared pensa chì sta decisione di a BCE puderà marcà u filigranu altu per l'acquisti di a BCE per parechje ragioni. Ciò include u fattu chì l'indicatori chjave pertinenti di u mercatu (rendimenti reali ponderati in PIB, rendimenti nominali ponderati in PIB, euro, spread periferichi è breakevens) sò à livelli à i quali a BCE hè implicita o esplicita cunfortu. Ancu a BCE hà rivisitu i risichi per e prospettive senza tene contu di l'impattu di u stimulu fiscale di i Stati Uniti in modo da fà una differenza per i prossimi trè mesi. Vede u blog quì.

À propositu di stu prughjettu di stimulu, u presidente Biden hà firmatu ieri u Pianu di Rescue Americanu, un ghjornu nanzu di quellu previstu inizialmente. U secretariu di stampa di a Casa Bianca, Psaki, hà dettu à i ghjurnalisti chì l'Americani cuminceranu à riceve pagamenti diretti "finu à questu weekend". Questu hè andatu davanti à l'indirizzu primu tempu di u presidente durante a notte induve hà spiegatu i vantaggi di u prughjettu, ma poi hà fattu i tituli dirigendu tutti i stati à fà tutti l'adulti americani eleggibili per a vaccinazione da u 1u di maghju, cù un scopu dolce di avè americani capaci di celebrà U 4 di lugliu in picculi gruppi. Questu vene quandu hà annunziatu chì i Stati Uniti anu da ghjunghje à l'obiettivu di a so amministrazione di 100m colpi in i so primi 100 ghjorni da u so 60esimu ghjornu invece.

Durante a notte in Asia, i mercati cummercializanu suprattuttu più altu cù Nikkei (+ 1,77%), Kospi (+ 1,46%), Shanghai Comp (+ 0,17%) è Asx (+ 0,79%) tutti avanzendu. U Hang Seng (-0,34%) hè un'eccezione à stu mudellu. Intantu, i futuri nantu à u S & P 500 aumentanu + 0,15% ma quelli di u Nasdaq (-0,03%) mostranu segni di pausa per respirà. I futuri europei anu indicatu un apertu mistu. I rendimenti nantu à 10y USTs sò in + 1.1bps è quelli in 10yr in Australia sò in più + 5.1bps.

Avemu vistu ancu alcuni tituli nantu à a rivista di pulitica in corsu di u BoJ cù u ghjurnale Mainichi riportendu chì a banca centrale hè prubabile di eliminà u so obiettivu annuale di cumprà JPY 6tn di fondi scambiati in borsa, mantenendu un massimu di JPY 12tn per e pussibili acquisti annuali. Questu hè prubabile di dà più flessibilità à u BoJ in a so compra, ma hè improbabile chì sia un cambiamentu di ghjocu per i mercati.

In altre notizie da a notte, Bloomberg hà dettu chì a Casa Bianca hà infurmatu certi fornitori à Huawei di e cundizioni più strette di e licenze di esportazione appruvate in precedenza, pruibendu l'articuli da aduprà in o cù dispositivi 5G. U rapportu aghjunghjia chì a pruibizione 5G hè efficace da sta settimana. Intantu, Reuters hà dettu chì l'India hè in traccia di bluccà l'equipaghji Huawei.

In termini di pandemia, Danimarca, Norvegia è Islanda anu suspesu l'usu di u vaccinu AstraZeneca in una mossa "preventiva" dopu chì una donna danese sia morta cun coaguli di sangue dopu l'inoculazione. Eppuru l'autorità danese è di l'UE anu dettu chì ùn si pudia ancu cunclude s'ellu ci era un ligame trà i coaguli di sangue è u vaccinu. Almenu cinque altri paesi europei anu ancu piantatu l'usu di un lotu specificu di u vaccinu sta settimana, dopu chì i rapporti di coaguli di sangue anu scatenatu una sonda di sicurezza da u cane di guardia europeu di a droga. Durante a notte, a Tailanda hà ancu suspesu temporaneamente l'usu di u vaccinu AZ finu à chì ci sia più chiarezza da e investigazioni di pussibili coaguli di sangue. Intantu, u regulatore di e droghe di l'Unione Europea hà appruvatu ghjovi u vaccinu COVID-19 à dose unica di Johnson & Johnson. U colpu hè u quartu per esse appruvatu per l'usu in a UE dopu i vaccini da Pfizer-BioNTech, AstraZeneca-Oxford University è Moderna, è hè cunsigliatu per quelli di più di 18 anni di età, l'agenza Europea di Medicini (EMA) hà dettu. I Stati Uniti, u Canada è u Bahrain anu ancu appruvatu u colpu.

In termini di restrizioni, i guverni sia in Francia sia in Germania resistenu à restringe e restrizioni o adopranu blocchi ancu quandu u primu vede 350 casi per 100k abitanti à settimana è u secondu u più casi da a fine di ghjennaghju. Intantu i freni di u muvimentu è di u cumpurtamentu suciale cuntinueghjanu à esse rilassati in i Stati Uniti, induve New York ùn averà più bisognu di mette in quarantena da i viaghjadori naziunali à partesi da u 1u d'aprile è a Carolina di u Nord aspetta d'apre tutte e scole stu mese.

In vista di i dati di ieri, i dati più impurtanti sò stati i dati di e rivendicazioni senza travagliu di i Stati Uniti. Sò falati à u minimu di 4 mesi a settimana scorsa postu chì un ambiente di salute publica in migliurazione permette à più segmenti di l'ecunumia di riapre. E rivendicazioni iniziali per e prestazioni di disoccupazione di u statu diminuinu 42,000 à un 712,000 adattatu stagionalmente per a settimana finita u 6 di marzu, u livellu più bassu da u principiu di nuvembre. Eppuru, una ricuperazione cumpleta hà da piglià qualchì tempu postu chì u rapportu settimanale di richieste di disoccupazione da u Dipartimentu di u travagliu ghjovi hà ancu mustratu un enorme 20,1 milioni d'Americani chì raccolenu cuntrolli di disoccupazione à a fine di ferraghju.

À u ghjornu chì vene avà, u calendariu hè pienu di publicazioni di dati ecunomichi. L'Allemagne è a Spagna anu da riportà i dati finali di l'inflazione di ferraghju. Mentre chì u Regnu Unitu hè stimatu di liberà i dati di u PIB, a pruduzzioni di a custruzzione è a produzzione industriale è di fabricazione per ghjennaghju, cù i dati di a balanza cummerciale. A zona euro publicherà a produzzione industriale di ghjennaghju, u Canada publicherà i dati d'impiegu di ferraghju. È i Stati Uniti offriranu u PPI di Farraghju è l'indicatore di Marzu Michigan Sentiment.