Michael Burry avverte chì l’iperinflazione di Weimar vene

Aggiornamentu (1815 ET): un ghjornu dopu à a tweetstorm di Weimar sottu, è pocu dopu u nostru articulu hè surtitu, Burry hà twittatu u seguitu :

A ghjente dice chì ùn aghju micca prevenutu l'ultima volta. Aghju fattu, ma nimu hà ascultatu. Allora avertaghju sta volta. È sempre, nimu stà à sente. Ma averaghju una prova chì aghju avutu.

Infatti averà.

* * *

Una settimana fà, Bank of America facia capì à l'impensabile : u tsunami di stimulu monetariu è fiscale, accumpagnatu da a prossima crescita di a velocità monetaria mentre l'ecunumia mundiale esce da i blocchi, porterebbe à un surriscaldamentu ecunomicu senza precedenti … o piuttostu precedente cum'è BofA U CIO Michael Hartnett hà riflettutu annantu à a Germania post-WW1 chì hà dettu chì era " l'analogicu più epicu, estremu di a velocità crescente è di l'inflazione dopu à a fine di a psiculugia di guerra, risparmi accumulati, perdita di fiducia in valuta è autorità " è specificamente a monetizazione di u Reichsbank di u debitu, è estrapolatu chì questu hè simile à ciò chì accade avà.

Ci hè, naturalmente, un altru nome per quellu periodu: Weimar Germania, è perchè sapemu tutti ciò chì hè accadutu allora, hè capibile perchè BofA ùn vole micca menziunà quellu nome particulare.

Benintesa, altri sò stati menu timidi – in u 1974, Jens Parsson hà scrittu una affascinante analisi storica approfondita di u crollu iperinflazionariu di a Germania di Weimar sottu a stampatrice di soldi originale, Rudy von Havenstein, " Morte di soldi: Lezioni di u Grande Tedescu è Inflazioni Americane "unu chì ricurdemu periodicamente à i lettori hè una lettura assolutamente critica in preparazione per ciò chì vene dopu.

Ben Bernanke hè a seconda venuta di Rudy von Havenstein, u bancheru centrale rispunsevule di l'iperinflazione tedesca? http://bit.ly/bKVeU3

– zerohedge (@zerohedge) 26 ferraghju 2010

Poi da a notte à l'altru ch'è u Big Short, Michael Burry, chì hè statu piuttostu impegnatu à fà ondate in a cumunità finanziaria cù e so prese calde (più recentemente, u so slam di Robinhood è a so visione rialzista nantu à l'Uraniu ), ripresu nantu à u tema di Weimar A Germania è specificamente a so iperinflazione, cume u pianu per ciò chì vene dopu in una lunga tweetstorm cribbing generosamente da u travagliu seminale di Parsson. E mentre i dettagli sò cunnisciuti da a maiò parte di i storichi monetarii, u fattu hè chì avà nimu altru chì l'omu chì hè statu fattu famosu in u Big Short chjama à l'iperinflazione à u stilu Weimar in i Stati Uniti. Quì sottu un ripustamentu facilmente digeribile di a lunga tempesta di sabatu di Burry, chì mostra quantu u nostru mondu hè simile à quellu prevalente in l'anni ghjustu prima chì Weimar Germania hà vistu l'iperinflazione più splusiva di a storia.

U guvernu americanu invita l'inflazione cù e so politiche tinte di MMT. Debitu Brisk / PIB, M2 aumenta mentre vendite al dettaglio, PMI stage V recuperazione . Trillioni di più stimulu è riapertura per aumentà a dumanda mentre i costi di l'impiegati è di a catena di fornimentu aumentanu. #ParadigmShift

U guvernu americanu invita l'inflazione cù e so politiche tinte di MMT. Debitu Brisk / PIB, M2 aumenta mentre vendite al dettaglio, PMI stage V recuperazione. Trillioni di più stimulu è riapertura per aumentà a dumanda mentre i costi di l'impiegati è di a catena di fornimentu aumentanu. #ParadigmShift https://t.co/kNT4memOVt pic.twitter.com/Bdw1CDn3Yf

– Cassandra (@michaeljburry) 20 ferraghju 2021

"A vita di l'inflazione in u so stadiu di maturazione era un paradossu chì avia e so caratteristiche inconfundibili. Una era a grande ricchezza, almenu di quelle favurite da u boom .. Molte grandi fortune nascenu da a notte à a notte … E cità, avianu una ghjuventù senza scopu è sputica "

"I prezzi in Germania eranu stabile, è l'affari è a borsa eranu in crescita. U cambiu di a marca contr'à u dollaru è altre valute hè in realtà aumentatu per un tempu, è a marca hè stata momentaneamente a valuta più forte di u mondu" a vigilia di l'inflazione .

"Fiancu à fiancu à a ricchezza eranu e sacche di a puvertà. Un numaru maiò di persone fermava à l'esternu di i soldi faciuli, circhendu ma ùn era micca capaci d'entrà. U tassu di criminalità hà aumentatu".

"I conti di l'epica parlanu di una demoralizazione prugressiva chì si strinse nantu à a ghjente cumuna, aggravata da a so stanchezza cù u ritmu spaventosu, senza scopu visibile, è da e so paure di fighjà scappà e so pusizioni precarie mentre chì altri crescianu cusì visibilmente ricchi."

"Quasi ogni tipu di cummerciale puderia fà soldi. I fallimenti di l'affari è i fallimenti sò diventati pochi. U boom hà suspesu i prucessi nurmali di selezzione naturale da i quali i non essenziali è inefficaci altrimenti sarianu stati eliminati."

"Solu a speculazione, senza aghjustà nunda à e ricchezze tedesche, hè diventata una di e so attività più grandi. A frebba per unisce si per trasfurmà una marca rapida hà infettatu guasi tutte e classi … Tuttu u mondu di l'operatore di l'ascensore ghjucava à u mercatu".

"I volumi di rotazione di i valori mobiliari nantu à a Borsa di Berlinu sò diventati cusì alti chì l'industria finanziaria ùn pudia tene u ritimu di i ducumenti … è a Borsa hè stata obligata à chjude parechji ghjorni à a settimana per travaglià fora di u backlog" # robinhooddown

"Tutti i marchi chì esistevanu in u mondu in l'estate di 1922 ùn valianu micca abbastanza, di Novembre di u 1923, per cumprà un ghjurnale unicu o un bigliettu di tram. Questa era a parte spettaculare di u crollu, ma a maiò parte di a vera perdita in a ricchezza monetaria era stata patita assai nanzu ".

"Durante tutti questi anni a struttura si era custruita tranquillamente per u colpu. U #inflationcycle di Germania ùn hà micca duratu un annu ma nove anni, rappresentendu ottu anni di gestazione è solu un annu di # collapse".

A so punchline: quella sopra hè stata "scritta in 1974 re: 1914-1923" è poi face l'ominosa estrapolazione chì " 2010-2021: Gestazione " aghjunghjendu chì "quandu i dollari puderebbenu cascà ancu da u celu … e squadre di gestione diventanu creative è infine piglià più risicu .. pagà dividendi finanziati da u debitu à l'investitori o investisce in opportunità di crescita risicata hà battutu una mentalità frugale ".

Simu quì avà. L'unica dumanda hè quandu entremu in a fase esponenziale di crollu di a valuta.