Micca solu Mps, eccu i fatture è i difetti di Amco
Affari, buchi è cunti di Amco, a cumpagnia di u Tesoru per i prestiti non-performing. L'articulu di Emanuela Rossi
A gestione 2020 di Amco hè stata marcata da l'acquisizione di i crediti deteriorati di Montepaschi. A dichjarazione vene da a Corte di Conti chì hà scrittu u rapportu di gestione finanziaria 2020 di Asset Management Company spa (AMCO), l'antica Sga fundata in u 1997 cum'è una banca cattiva di Banco di Napoli, appruvata cù risoluzione n. 27/2022 da a sezione di cuntrollu di a magistratura contabile.
In u ducumentu, a Corte mette in risaltu cumu l'operazione hè stata realizata in a forma di una spin-off parziale, micca proporzionale, asimmetrica di una succursale di u bancu.
RISULTATI AMCO 2020
In generale, raporta a ghjudiziaria contabile, i risultati è e cifre per i dichjarazioni finanziarii di u 2020 sò pusitivi malgradu l'effetti di a pandemia nantu à l'attività finanziaria è di gestione di Amco. I dichjarazioni finanziarii mostranu un risultu ecunomicu pusitivu (74 800 684 euros), un incrementu cumparatu cù l'annu 2019. Trà i cumpunenti attivi, ci hè un incrementu di cumissioni netti (+ 4,9 %) è in u marghjenu di intermediazione (+ 59,8 %).
Per d 'altra banda, in quantu à i dati di bilanciu, l'aumentu generale di l'attivu hè di circa 6,8 miliardi €. Un signe plus, par rapport à l'exercice précédent, aussi pour l'actif des comptes consolidés (6.900.372.000 euros), légèrement supérieur à celui individuel, avec une différence principalement due à l'incidence des actifs financiers évalués au coût amorti et plus élevé d'environ 100 mila euro. U patrimoniu di i bilanci cunsolidati – rimarca a Corte – hè megliu cà l'individuu, per via di l'aumentu di u prufittu, di a prima di azzione è di l'operazione Monte dei Paschi di Siena. Tra i passivi più significativi, ci sò quelli dovuti à titoli in circolazione (circa 2,9 milioni di euro) cù un'incidenza di titoli di cartolarizzazione senior emessi da a filiale Fucino NPL's srl è di obbligazioni senior unsecured, emesse da a casa madre in 2019 è 2020.
Infine, in quantu à a gestione è a ricuperazione di i crediti trasferiti à l'Intended Assets di l'anziane banche veneziane, in u 2020 Amco hà retrocedutu i flussi di cassa per un totale di 550 milioni, in diminuzione di ciò chì era registratu in 2019.
L'ANALISI
Carlotta Scozzari, ghjurnalista esperta in ecunumia è finanza di u gruppu Gedi hà scrittu qualchì ghjornu fà : « Qualchì riflessione annantu à Amco (100% Treasury), chì in u 2021 hà persu 422 milioni dopu à svalutazioni di 529 milioni nantu à a cartera di creditu #Mps ( 65% Treasury). In u vaghjimu di u 2020, l'antica Sga avia acquistatu i debiti incorsi è improbabile di pagà da Monte cun un valore grossu di più di 8 miliardi, digià scrittu à 4,1. Ragioni per a svalutazione di u 2021? Covid? O Amco ùn hà micca gestitu bè u creditu? O avia pagatu un prezzu troppu altu ? Ex ad Ifis Colombini, in nuvembre 2020, avia dettu chì "Amco falsifica u mercatu npl" per cumprà à prezzi troppu altu. S'ellu era u casu, significaria chì una cumpagnia di u Tesoru hà daveru furnitu una "manu d'aiutu" à una altra cumpagnia bancaria cuntrullata da u Tesoru, cummercializata in publicamente. È chì, in cunseguenza, a cumpagnia unlisted hà persu più di 400 milioni ".
MPS DOSSIER FOR AMCO
Per vultà à u rapportu di a magistratura contabile, u tribunale presidutu da Guido Carlino affirma chì "u portafogliu di crediti deteriorati di Monte dei Paschi di Siena acquistatu da Amco spa in 2020 hè significativu: l'acquisizione è a so cumpiimentu anu distintu, per l'annu. in rivisione, a gestione operativa di a cumpagnia di intermediazione finanziaria, interamente posseduta da u Mef è attiva nantu à u mercatu di prestiti deteriorati ". Hè ricurdatu chì Amco, chì in u 2017 era implicata in a gestione di a crisa finanziaria di l'anziane banche veneziane (Veneto Banca, Banca Popolare di Vicenza) in qualità di cessionaria di dui cumpendi di crediti deteriorati di u stessu, hà sviluppatu in seguitu l'attività di acquisizione di portafogli NPE (esposizioni non performanti).
Ricordemu chì in nuvembre 2020 hè statu firmatu l'attu di scissione parziale non proporzionale cù opzione asimmetrica di Mps in favore di Amco. A scissione – cum'è un comunicatu di stampa di l'epica informa – era da esse implementata, in virtù di u rapportu di scambiu, attribuendu à l'azionisti di Siena più di 55 milioni di azioni di categoria B di Amco di novu emissione è in u stessu tempu l'annullamentu di quasi 138. millioni di azioni ordinarie MPS detenute da l'azionisti di a banca. Dopu à l'emissione di l'azzioni B di Amco, u capitale sociale di l'ultime era uguale à più di 655 milioni d'euros, di cui 600 milioni di azioni ordinarie, è sò stati attribuiti à l'azionisti di Montepaschi mentre l'azzioni currispondenti di l'istituzione di creditu sò stati annullati. da l'azionisti in modu non proporzionale.
In fatti, ci vole à ricurdà chì circa 90% di l'azzioni di MPS da annullà eranu tenute da u Ministeru di l'Ecunumia è di e Finanze, l'azionista maiuranza di Rocca Salimbeni, è circa 10% da l'altri azionisti.
U MPS GRAINS PER AMCO
Ci hè un prufilu di "critica ugettiva è risicu" in a transazzione trà i partiti ligati di Amco-Mps per a vendita di u cumpendiu di 8,1 miliardi di prestiti deteriorati realizatu à a fine di 2020. A Corte di Conti scrive in u rapportu nantu à u so rapportu. cuntrollu di a gestione finanziaria di Amco, a cumpagnia publica guidata da Marina Natale. A Corte di Conti ghjunghje cù i so tempi per analizà u bilanciu 2020 (Amco in l'appruvazioni di i conti 2021 hà digià realizatu una copertura puntuale di più di 528 milioni nantu à a cartera acquistata da Monte dei Paschi). I magistrati contabili dumandanu à Amco un analisi approfonditu di a transazzione, truvendu chì – postu chì hè una transazzione trà cumpagnie sottumessi à u cuntrollu da u stessu corpu, u Mef – a scissione hè stata fatta "in continuità" di i valori di u libru. , assumendu i valori contabili à quale l'attivu è u passiu sò stati registrati in u bilanciu di a banca scissata, à a data di effettu di a stessa ". Dunque, a Corte aghjusta: "Si deve nutà nantu à questu puntu cumu a dimensione di a cartera hè prubabile di generà, in u risultatu di u prucessu di valutazione sopra citatu, differenze contabili significative in forma di aghjustamenti / riprese di valore. Questu hè un scopu criticatu è prufilu di risicu, a dimensione di u quale serà apprezzabile cumplettamente in a preparazione di u bilanciu 2021 ".
CAPITOLU POPULARI DI BARI PÀ AMCO
Ancu in u 2020, un'altra operazione per salvà un bancu in difficultà per anni (è in amministrazione straordinaria). In u ghjugnu, Amco hà firmatu un accordu di trasferimentu cù Popolare di Bari per una cartera di prestiti deteriorati cù un valore contabile brutu di circa 2 miliardi, cumpostu di circa 60% di pusizioni classificate cum'è improbabile di pagà (UTP) è per u restu da cattivu. debiti. U prezzu tutale di l'operazione, cum'è evidenza da una nota da Amco stessu, era di circa 500 milioni. L'effectivité de la vente était conditionnée au paiement de l'augmentation de capital de Popolare di Bari, approuvée par l'assemblée de juin 2020.
CREVAL È AMCO
Quì simu cù dui banche, certamenti micca in e cundizioni di i precedenti, à dì Creval è Banco Bpm. En août 2020, Amco a acquis auprès du Credito Valtellinese un portefeuille de prêts douteux d'un montant brut comptable d'environ 270 millions d'euros, principalement à destination de la clientèle corporate, constitué d'environ 60 % de positions classées non performantes et d'environ 40 % d'Utp. In a nota chì accumpagna a transazzione, Amco hà cunfirmatu u so scopu di crescita sustinibili "sfrutta l'ecunumie di scala, in un mercatu altamente cumpetitivu". Inoltre, in u mese precedente di marzu, a cumpagnia avia digià realizatu una transazzione di vendita cù Creval per l'acquistu di circa 177 milioni di prestiti non-performing garantiti.
BANCO BPM
In u Novembre, in ogni modu, Amco hà publicatu una offerta vincolante in favore di Banco Bpm per l'acquistu di una cartera di prestiti deteriorati posseduta da a banca cun un valore contabile grossu di più di 600 milioni, in particulare versu i clienti corporativi classificati cum'è Utp. L'operazione – leghje a nota – hè stata realizata per via di una prucedura cumpetitiva dopu chì dui operatori – unu di i quali Amco – anu compru dui portafogli diffirenti, tutti dui eranu u sughjettu di a prucedura.
CARIGE
Riturnendu à l'istituzioni di creditu in difficultà, ma passanu à u 2021, in dicembre scorsu Amco è Banca Carige anu finitu u trasferimentu di una nova cartera di prestiti deteriorati derivanti da cuntratti di leasing. A vendita, chì hà avutu effetti ghjuridichi da u 17 dicembre 2021 è efficacità ecunomica da u 1 di lugliu 2021, riguarda una cartera cù un valore lordu tutale di circa 17,7 milioni è composta da crediti deteriorati è UTP derivanti da cuntratti di leasing senza sottostanti o cù un sottostante di natura immubiliare o strumentale. In u marzu di u stessu annu, Amco avia digià realizatu una transazzione di vendita cù u bancu Ligurian – di quale Bper acquisterà 80% in manu di u Fondu Interbank Deposit Protection – per l'acquistu di circa 70 milioni di prestiti cattivi è Utp. A transazzione di dicembre 2021 rapprisenta a terza acquisizione di prestitu di leasing di Amco finita in l'annu.
L'EMOLUMENTI DI MARINA NATALE
Infine, u rapportu nantu à Amco mette in risaltu cumu in u 2020 a cumpagnia hà assuciatu u statutu di sucietà emittente (poi emette obbligazioni) è per quessa hè stata esentata da u rispettu di u regulamentu nantu à a remunerazione di i direttori di e cumpagnie cuntrullate da u Tesoru (lege 22 dicembre 2011). . A cunsiquenza hè chì a remunerazione ricevuta da u direttore generale è u direttore generale Marina Natale hà saltatu di 62,8% paragunatu à 2019 à una quantità di 345 032 euro. In più di u RAL di 400 mila euro annu (appruvatu à partesi di maghju 2020), scrive a Corte di Conti, u top manager Amco hà u dirittu à una variabile di 200 mila euro ligata à a realizazione di certi ugettivi (u cosiddettu target). bonus mbo).
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/non-solo-mps-ecco-conti-e-magagne-di-amco/ u Tue, 29 Mar 2022 09:52:26 +0000.