L’oru martellatu cum’è Short-Squeeze salva i stock davanti à a micro/macro tempesta sta settimana

A "calma prima di a tempesta" di earnings è big macro sta settimana (è micca WW3 stu weekend ) era tutti l'algori necessarii per rampà e scorte durante a sessione di cash di i Stati Uniti dopu avè ricurdatu chì u periodu di buyback-blackout hè quasi finitu …

È S&P HOD cum'è algos cumincianu à fà frontrunning i buybacks https://t.co/DfjpdZO1pS

– zerohedge (@zerohedge) 22 aprile 2024

L'azzioni eranu cascate da circa 0.6% à u cash apertu à immubiliare da u chjusu europeu … è tandu l'algori tutti ricurdati, i buybacks tornanu prestu per salvà u mondu è i stock andon verticali … inseme … cù tuttu. up 1.5% at the highs before the 1430ET margin-calls and the squeeze ammo run out, lassendu l'azzioni sguassate in a fine (ma sempre un ghjornu verde solidu dopu qualchì dulore recente).

… cum'è una cesta di i stocks "più shorted" splode più altu (più grande squeeze short in un mesi). Ùn avemu micca nutatu chì u squeeze hè stallatu à un livellu interessante …

Fonte: Bloomberg

I cummircianti 0-DTE eranu attivi oghje. L'acquistu di straddles / strangles prima, allora i call-buyers s'avanzanu in grandezza, inevitabbilmente incitando i primi put-buyers à rilassarsi (torna à a netta zero delta – chì pareva finisce a rampa), prima chì i straddles sò stati sbulicati in a stretta …

Fonte: SpotGamma

TSLA hè stata chjappata di novu – settima ghjurnata consecutiva (uguale a più longa striscia di perdita di sempre). L'ultime duie volte hè cascatu sette ghjorni consecutivi, hà strappatu (settembre 2018, + 50% in i prossimi dui mesi; dicembre 2022, + 100% in i prossimi dui mesi) …

Fonte: Bloomberg

Curiosamente, u desk di cummercializazione di Goldman hà nutatu chì i livelli di attività generale sò flat versus 2wk avg trailing, cù volumi mkt in calata -8% versus 10dma.

• Per a 2ª sessione consecutiva, ci appoghjemu megliu à cumprà à + 6.5% in generale – questu hè u nostru più altu skew di compra da u 3/1/24

• L'HF sò un mutore massivu di quella dumanda chì inclina + 22% megliu per cumprà , questu hè u 98% di l'ile è sustene u rapportu PB di a settimana passata chì mette in risaltu chì i stock unichi anu vistu a più grande compra longa nozionale in più di un annu. A dumanda di HF tende versu Fins, Cons Disc, Indust, Info Tech & HCare cù una modesta offerta in Materiali, Comm Svcs, Staples & REITs.

• LO sò -5% megliu in vendita chì cuntinueghja u so tema da u venneri. L'offerta hè più cuncentrata in Info Tech, Fins & Industrials cù una modesta dumanda di Staples, REITs & Cons Disc.

I mercati di i volti di l'azzioni sò preparati per l'azzione di a prossima settimana però…

Fonte: Bloomberg

I Treasuries eranu relativamente tranquilli cù una vendita di notte, ma offrenu durante a sessione di ghjornu cù u short-end outperforming (2Y -2bps, 30Y unch) …

Fonte: Bloomberg

Una volta, 5.00% era resistenza per u rendiment 2Y …

Fonte: Bloomberg

A muntagna russa di u dollaru un pocu oghje hè finita senza …

Fonte: Bloomberg

Bitcoin allargò a ripresa di u weekend (post-halving), testendu torna versu $ 67,000 …

Fonte: Bloomberg

L'oru, invece, hè statu battutu cum'è una foca di u zitellu – dopu avè risuscitatu per 13 di l'ultimi 17 ghjorni, oghje hà vistu a so più grande perdita di ogni ghjornu da u ghjugnu 2022. Ma quella goccia l'hà purtatu solu à i minimi di una settimana …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu si sò chjapputu tuttu u ghjornu cù u WTI chì oscillava à $ 82 è finì invariatu …

Fonte: Bloomberg

Infine, ci hè questu… liquidità di u mercatu in azioni…

… è ligami …

… hè disgraziatu – è in una settimana piena di catalizzatori macro maiò (per esempiu PCE) è micro-eventi massicci (guadagni MAG7), chì probabilmente significheghja qualchì lacuna seria ( è cù gamma cusì negativa, e cose puderanu diventà viulenti, in un modu o un altru ).