L’oru hè unu di i migliori assi di rendimentu di u 2022

Scrittu da Michael Maharrey via SchiffGold.com,

Data l'inflazione storicamente alta , perchè ùn avemu micca vistu una grande manifestazione in oru è argentu ?

Ci hè una quantità di fatturi chì anu pisatu nantu à i metalli preziosi, ma cum'è u Cunsigliu Mundiale di l'Oru indica, hè impurtante di mette i movimenti di u prezzu di l'oru è di l'argentu in una perspettiva più larga.

In fattu, l'oru hè statu una di e classi di attivu più performanti in 2022.

L'oru hà superatu i bonds di i Stati Uniti, i bonds stranieri, l'S&P 500, l'azzioni straniere, u NASDAQ è i Titoli Protetti da l'Inflazione di u Tesoru di i Stati Uniti (TIPS). L'unicu cose chì anu superatu l'oru sò i commodities, in particulare l'oliu è i prudutti agriculi, è u dollaru americanu.

Allora, mentri l'oru hè cascatu più di 5% annantu à l'annu, hè cascatu assai menu di a maiò parte di l'altri assi, è se tenete l'oru in a vostra cartera, hà aiutatu à copre alcune di queste altre perdite.

U Mighty Dollar

A forza di u dollaru hè stata a storia di u 2022. Cum'è u Cunsigliu Mundiale di l'Oru hà dettu, "L'aumentu di i tassi è un dollaru forte anu avutu un effettu negativu significativu in u rendiment di l'oru malgradu u sustegnu di a geopolitica è l'inflazione".

Avemu vistu l'indici di u dollaru à i massimi 20-plus-year. Questu pare un tipu di pazzi datu u livellu di inflazione. Dopu tuttu, l'inflazione alta significa chì u dollaru hè svalutatu, nò?

Iè.

È hà.

U vostru putere di compra hè diminuitu precipitamente. In u ghjugnu, avemu infurmatu chì a famiglia media di i Stati Uniti spenderà circa $ 5,200 più quist'annu chè l'annu passatu nantu à a stessa cesta di cunsumu. Chì si rompe à $ 433 extra in spese ogni mese. Dunque, u vostru dollaru vale assai menu.

Ma quandu parlemu di forza di u dollaru, parlemu di u greenback cumparatu cù altre valute fiat. È annantu à l'ultimu annu, u dollaru hè stata a cammisa brutta più pulita in a lavanderia. L'altri monete fiat anu svalutatu ancu più. Cum'è Mike Maloney hà dettu, "U dollaru americanu s'hè rinfurzatu tantu è cusì rapidamente quist'annu chì hè diventatu un juggernaut, trampling quasi ogni altru attivu.

A quistione hè quantu pò durà questu?

In poche parole, durà finu à chì u mainstream pensa chì a Fed pò vince sta lotta d'inflazione.

Peter Schiff hà dettu recentemente chì Jerome Powell pensa sempre chì puderia riesce l'impossibile . Assai genti accunsenu. Pudete vede questu in u mercatu di bonu. I rendimenti indicanu chì l'investituri pensanu chì a Fed farà tuttu ciò chì hè necessariu per calà l'inflazione, farà cusì in modu efficace, è ùn ferà micca l'ecunumia. Petru hà dettu chì i mercati sò sbagliati in tutti i punti.

Sò sbagliati annantu à l'ecunumia è sò sbagliati annantu à l'inflazione. L'ecunumia serà assai più debule di ciò chì l'investituri pensanu. Ma à u stessu tempu, l'inflazione serà assai più forte di ciò chì l'investituri pensanu ".

È Petru hà dettu chì una volta chì a Fed ùn pò più nigà sta realità, turnarà à a pulitica monetaria libera.

Pensu chì quandu Powell hè veramente affruntatu cù quantu bruttu questu serà, allora avemu da ottene quellu pivot. Ma questu hè un ghjocu gigante di pollo, è pensu chì Powell hà da mantene sta pretesa quant'ellu pò.

Intantu, altri banche cintrali ghjucanu à catturà. U BCE hè diventatu assai più aggressivu in a so lotta di l'inflazione. L'altri banche cintrali sò strette. U Giappone hè l'unicu paese chì trascina ancu i so tacchi. U Cunsigliu Mundiale di l'Oru sustene chì questu hà da cumincià à frenà a forza di u dollaru.

U fattu chì l'altri banche cintrali sò più risoluti in e so decisioni di pulitica – in parte per frenà l'inflazione, in parte per difende e so valute – duverebbe pisà u dollaru americanu ".

Fighjendu à u più longu tempu, a dominanza di u dòricu cuntinueghja à erode. Certi analisti pensanu chì ci avvicinamu rapidamente à un mondu post-dollaru .

Forza Sottostante di l'oru

Malgradu i venti in contra, l'oru hà fattu megliu di ciò chì puderia esse espertu.

Basatu solu nantu à i tassi d'interessu è a forza di u dòricu, l'oru duveria cascatu circa 30%, secondu un mudellu WGC.

Intantu, u sentimentu negativu di l'investitore hà purtatu à u pesante flussu di l'ETF d'oru è a pusizioni debule in u mercatu di futuri. Questu hà fattu pressione supplementu nantu à l'oru. U Cunsigliu Mundiale di l'Oru sustene chì l'oru hà tenutu notevolmente bè datu questi venti in contra.

U fattu chì l'oru hà funzionatu bè cum'è l'hà fattu, tutte e cose cunsiderate, hè una prova di u so appellu globale è di una reazione più sfumata à un inseme più largu di variabili ".

U Cunsigliu Mundiale di l'Oru mette in risaltu un pocu di u sustegnu sottumessu à l'oru oltre un prubabile ammorbidimentu di u dollaru in un futuru vicinu.

U posizionamentu in i futuri d'oru hà tornatu curtu nettu è questu, storicamente, ùn hà micca duratu longu – spessu inverte in e settimane dopu. À u listessu tempu,a dumanda di u bancu cintrali per l'oru ferma abbastanza forte . Infine, cum'è i risichi di recessione è geopulitichi aumentanu, l'investituri ponu passà à strategie più difensive, in cerca di assi liquidi d'alta qualità cum'è l'oru per riduce e perdite di cartera.

In vista di questi fattori, u Cunsigliu Mundiale di l'Oru hà dettu chì hè ottimista chì i venti in contra di l'oru puderanu cumincià à calà, ma chì i fatturi di supportu restanu, "incuraghjendu cusì a dumanda d'oru cum'è una copertura d'investimentu à longu andà".