L’inflazione alta pò esse digià daretu à noi

Scritta da Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

L'inflazione alta hà catturatu i tituli di a fine in particulare in quantu l'IPC hà righjuntu i più alti livelli da 1981. Qualchidunu suggerenu ancu chì avemu affruntà l'iperinflazione. In ogni casu, mentri l'inflazione hè certamente presente, a quistione per esse risposta hè s'ellu fermarà cusì, o se u peghju pò esse digià daretu à noi?

Per risponde à sta quistione, definiscemu a diffarenza trà un incrementu inflacionista è iperinflazione.

Ùn hè micca surprisante, cum'è Milton Friedman hà dettu ,

" L'inflazione hè sempre è in ogni locu un fenomenu monetariu . Hè sempre è in ogni locu u risultatu di troppu soldi, di una crescita più rapida di soldi, chè di pruduzzioni. Inoltre, in l'era muderna, l'impurtante passu prossimu hè di ricunnosce chì oghje i guverni cuntrollanu a quantità di soldi per chì, in u risultatu, l'inflazione in i Stati Uniti hè fatta in Washington è in nudda parte. "

A dichjarazione di Milton Friedman hè sustinuta da u graficu quì sottu di l'offerta di soldi M2 cumparatu cù l'inflazione (cù un ritardu di 9 mesi).

Allora, da induve hè stata quella crescita in u supply di soldi? Programmi massivi di salvezza di u guvernu anu mandatu soldi direttamente à e famiglie chì superanu assai l'attività ecunomica. Cù l'arrestu di a produzzione, a dumanda hà diminuitu l'offerta.

Tuttavia, ciò chì avemu avutu hè una inflazione alta. "L'iperinflazione" ùn hè micca una minaccia. Almenu micca ancu.

"L'iper-inflazione vene da una perdita cumpleta di a fede in una valuta da a minaccia di perde una guerra (Repubblica di Weimer), un colapsu ecunomicu, o qualchì altru avvenimentu catastròficu. I Stati Uniti, ancu cù tutti i nostri mali è disgrazii ecunomichi, sò sempre u locu più sicuru, in termini di liquidità, prufundità è forza, per almacenà riserve eccessivi. U rendiment bassu storicu vicinu à i tesorieri di u guvernu conta a storia quì ". – Mostra d'investimentu reale

Cù sta intelligenza, pudemu avà esaminà ciò chì vene dopu in termini di inflazione alta.

U piccu di l'inflazione pò esse in

Quandu si discute a tarifa di inflazione, hè criticu per ricurdà chì misurà a "rata di inflazione" nantu à una basa annualizzata. In altri palori, paragunate u livellu attuale di l'indici d'inflazione à u livellu di l'indici 12 mesi prima. Ddu calculu furnisce a "tassa" annuale, o a tarifa di cambiamentu, in l'indici di i prezzi di u cunsumu.

Cù l'ultima lettura di l'indici d'inflazione, a tarifa annuale di cambiamentu era 8.2%. Quì hè induve diventa interessante. Se assumemu chì l'equivalenti di l'affittu, l'alimentariu, a benzina, l'energia è i costi di a salute di i pruprietarii restanu tutti à u tassu elevatu attuale in u 2023, l'inflazione calarà à u 2%. Hè cusì chì quandu avemu avanzatu, l'indici d'inflazione serà calculatu contr'à i livelli di l'indice crescente. U risultatu serà livelli più bassi di a "tassa d'inflazione" ancu s'è u costu di i beni è servizii ùn anu micca cambiatu in u prezzu.

Mentre chì pare cunfusu, hè solu una funzione di a matematica sottostante.

Evidenza di Disinflazione

In ogni casu, a diminuzione di a taxa di inflazione pò esse sustancialmente più prominente cum'è a Riserva Federale principia a so campagna di crescita di i tassi è a riduzione di u so bilanciu. Dighjà, i tassi d'interessu più altu rallentanu u mercatu di l'abitazione, è i prezzi elevati creanu a distruzzione di a dumanda. Dighjà, a cunfidenza di i cunsumatori hè in calata drasticamente mentre l'aspettattivi di i cunsumatori sò in colapsu.

Di sicuru, quella mancanza di cunfidenza porta à e decisioni di cunsumà menu postu chì u costu di a vita aumenta sopra à a crescita di i salarii. A diminuzione di a dumanda si vede in l'Indice Cass Freight.

Cumu scrive Simon White di Bloomberg, l'attività ecunomica reale in i Stati Uniti si rallenta bruscamente, è:

"Questu si mostra in una dumanda più bassa di camioni è auto novi, è una diminuzione di i volumi di merci, lascendu e scorte di trasportu più affruntate".

Ùn hè micca surprisante, a vendita di camion pisanti in i Stati Uniti sò, cum'è Simon nota, a

"Ottimo indicatore di punta di l'attività ecunomica, cù u 65% di u valore di u dòricu di u trasportu nordamericanu mossa da camioni. Ma i novi venditi di camioni sò calati drasticamente, avà à -23% annantu à l'annu. Nuvelle vendite d'auto sò cadute à un ritmu simile. A vendita di camioni è auto cumminata cadenu à un ritmu prima assuciatu solu cù e recessioni.

Cum'è mostra in l'ultimu rapportu CPI, a vendita di l'auto hè veramente calata drasticamente.

A deflazione hè prubabilmente un prublema più grande per a Fed

L'aumentu di "inflazione artificiale", da l'inundazione di liquidità contr'à una carenza di supply, torna à una tendenza disinflazionistica. U debitu è ​​a demugrafia cuntinueghjanu à guidà e pressioni deflazioni chì portanu à una reversione di u cummerciu di l'inflazione.

Cume u timore di l'inflazione s'arrizzò, l'investituri s'ammucciavanu in u cummerciu di mercurie. Mentre i prezzi di e materie prime anu aumentatu per via di a carenza di supply, l'inversione di quella liquidità minà quelli assi. (I prezzi di e materie prime seguitanu i tassi di interessu)

Cum'è avemu dimustratu pocu tempu, l'inversione di i prezzi di e merchenzie aggravarà se a Fed procede cù u so strettu monetariu.

"Storicamente, quandu i tassi di a Fed aumentanu o diminuite u so bilanciu, i prezzi di u petroliu calanu da una crescita più lenta è pressioni deflazioni". – Rapportu d'investimentu reale 21-01-22

Parechji cuntinueghjanu à paragunà l'ambiente ecunomicu attuale à u spike inflazionisticu di l'anni 1970. Tuttavia, l'impattu di a demografia è u debitu sò assai diffirenti.

In tuttu u 2022, a disinflazione serà probabilmente a minaccia più significativa per i mercati è l'ecunumia. Questu era u puntu à principiu di 2021 in "Sugar Rush".

A menu chì u Guvernu resta impegnatu à un stimulu cuntinuu, una volta chì a "corsa di zuccheru" s'hè sbiadita, l'ecunumia "crash" torna à u so statu organicu.

U fondu hè chì l'America ùn pò micca cresce u so modu di ritornu à a prosperità nantu à u spinu di l'assistenza suciale. L'Americanu mediu si batte per fà a fine di a so vita mentre u so costu di vita aumenta mentre a crescita di i salari resta stagnante.

I 3-D suggerenu chì l'inflazione cederà a deflazione, a forza ecunomica si debilitarà, è l'investitori eccessivamente zelosi tornanu à mantene a borsa.