L’inchiesta à l’investitori à u dettagliu mostra u Cecciu Cunduce u Cecu

Autore di Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

In l'investimentu retail, i "cechi cunducenu i cechi?" Questa era una domanda chì aghju fattu recentemente nantu à i ghjovani investitori chì sò "Longa fiducia è breve esperienza". Tuttavia, una recente indagine di MagnifyMoney hà scavatu assai più in u sughjettu.

A sintesi di u nostru articulu precedente hè chì in tutta a storia, i mercati anu un modu di separà l'investitori da i so soldi. Hè cusì chì ogni grande investitore in a storia hà una regula in cumunu: "Ùn perde micca soldi". U mutivu, benintesa, hè chì se perde u capitale, site "fora di ghjocu".

Cum'è l'aghju nutatu, u cumpurtamentu speculativu attuale di u mercatu ùn hè micca raru in tutta a storia.

«E bolle sò carattarizate da predizioni streme, tendenu à duminà e cunversazione è induce a ghjente à lascià u so travagliu. L'avvertenze di i scettichi di a bolla si trovanu invariabilmente cun disprezzu è derisione ". – William Bernstein

Oghje, più individui cercanu "google" per cume "scambià azzioni" chè in qualunque puntu di a storia. (Se i dati eranu dispunibili finu à u 1999, sò sicuru chì saranu simili.)

Benintesa, sta cunfidenza eccessiva cresce da l'intervenzioni ripetuti di a Riserva Federale. Quelli interventi anu elevatu i prezzi di l'assi è fiducia speculativa. No sorpresa, cum'è nutatu da CNBC:

"I ghjovani investitori retail prevanu di passà guasi a metà di i so cuntrolli di stimulu nantu à l'azzioni, dice l'indagine Deutsche".

Over-Confident

Ogni annu, Dalbar Research face un studiu di l'investitori retail. L'ultimu studiu hà rivelatu chì l'investitori à u dettagliu tendenu à sottovalutà i mercati per via di una seria di "pregiudizii comportamentali".

Cum'è u studiu hà mostratu, i pregiudizii portanu l'investitori di capitale à agisce peghju di l'indice di manera consistente.

Tale hè duvutu principalmente à e trappule psiculugiche chì si verificanu da u "pastore" à u "pregiudiziu di cunferma".

"Quandu si discute u comportamentu di l'investitore hè utile capisce prima i penseri specifici è l'azzioni chì portanu à una scarsa decisione. U cumpurtamentu di l'investitore ùn hè micca solu cumprà è vende à u mumentu sbagliatu, sò e trappule psicologiche, i trigger è i cuncepzioni sbagliati chì causanu l'investitori à agisce irrazionalmente. Questa irrazionalità porta à cumprà è vende à u mumentu sbagliatu, ciò chì porta à una surperformanza ". – Dalbar

Benintesa, postu chì l'individui ùn opera micca in un vuatu, induve hè l'infurmazione chì vene da chì promulga queste azzioni guidate emozionalmente?

Cecu Cunduce i Cechi

Una recente indagine di MagnifyMoney, hà dimustratu chì i più ghjovani è i menu investitori sperimentati utilizanu e rete suciale cum'è a fonte "più impurtante" di informazioni.

" Avemu trovu chì quasi 6 in 10 Gen Z è investitori millenarii (40 anni è più ghjovani) sò membri di cumunità d'investimenti o fori, cum'è Reddit, è guasi a metà si sò rivolti à e rete suciale in u mese scorsu per investisce a ricerca. »- MagnifyMoney

I risultati:

• Quasi 6 investitori in 10 sò membri di cumunità d'investimenti o fori, cum'è Reddit o un gruppu di amichi investitori chì anu pensatu cum'è.

• YouTube hè a fonte principale per l'investimentu di l'infurmazioni trà i ghjovani investitori, cù 41% chì si rivolge à u situ in u mese scorsu. Altre piattaforme di media sociali sò:

  • TikTok (24%),

  • Instagram (21%),

  • Twitter (17%),

  • Gruppi Facebook (16%) è

  • Reddit (13%).

• In tuttu, 46% anu adupratu e rete suciale per investisce l'infurmazioni in u mesi scorsu.

• U 22% di l'investitori di Gen Z dicenu chì eranu più ghjovani di 18 anni quandu anu cuminciatu à investisce, versus 8% di l'investituri millenarii.

• Solu u 36% di i ghjovani investitori anu pensatu à aduprà sti soldi per a ritirata. U 35% farà investimenti addiziunali, mentre u 19% utilizerà i fondi per pagà un acquistu maiò.

• Quasi i dui terzi (64%) di l'investitori chì anu 40 anni o menu anu ritiratu soldi da i so conti d'investimentu per spende.

Cunsidendu chì parechji di questi individui ùn anu mai vistu un "mercatu bear" propiu, hè cusì a definizione stessa di u "cecu chì guida i cechi".

U prublema più grande hè a mancanza di ricerca nantu à l'investimenti. In parechji casi, l'investimenti sò fatti nantu à a raccomandazione di e persone chì anu un "grande seguitu". L'assuntu hè postu chì sò "populari" , sò "intelligenti". Tale ùn hè micca necessariamente u casu.

Eventualmente, ci serà un tempu per "vende". Hè qualcosa chì a maiò parte ùn amparerà micca da l' influenzatori "social media" .

Inghjùlie Tecnulugiche

Unu di i svantaghji più significativi per l'investitori oghje cambia a faccia di u prucessu d'investimentu in ghjocu. Mentre a rapidità è a cunvenzione di l'accessu à i mercati finanziarii hè una maraviglia moderna, hè ancu problematicu cunducendu à "cumpurtamenti risicati" sfruttendu "l'effettu dopamina".

No sorprendu, più u ghjovanu hè l'utilizatore, più sò gravitati versu l'investimentu in "app" è altre tecnulugie, ciò chì trasforma "investisce" in un "ghjocu".

Mentre l'avanzate in a tecnulugia furniscenu certamente assai aspetti positivi, razza ancu cumpurtamenti chì sò un anatema per u successu di l'investitore à longu andà.

Un articulu in u Seattle Times hà dettu u listessu:

"I traduttori in linea ponu sperimentà un certu puntu altu quandu u cummerciu hè simile à ciò chì e persone sperimentanu quandu ghjocanu, secondu un recente studiu nantu à u cummerciu eccessivu publicatu in a rivista Addictive Behavior. U studiu hà nutatu chì alcuni investitori scelenu strategie di cummercializazione à cortu andà chì implicanu l'investimentu in azzioni risicati chì offrenu u putenziale di grandi guadagni ma ancu di perdite significative. "A struttura stessa di e duie attività (ghjocu è cummerciu) hè assai vicina", hà cunclusu u studiu. "

In l'ambiente attuale di u mercatu, l'individui hè statu furtunatu di raccoglie successi rapidi, rendenduli troppu cunfidenti in e so abilità attuali. Sfurtunatamente, quandu u cicculu gira, e perdite crescenu cusì rapidamente.

Ci hè assai poca differenza in u mercatu d'oghje trà "cummerciu" è "ghjocu". Entrambi tenenu a prumessa di ricumpense finanziarie significative, ma quelle ricompense vene ancu cun grande risicu. Quest'ultima tende à esse licenziata à u periculu di l'individuu.

Vendita Bottoms

Ùn importa micca quantu a ghjente impegnata pensa chì si tratta di "cumprà è tene" , infine cadenu in u listessu vechju schema emotivu di "cumprà altu è vende bassu".

L'investitori sò esseri umani. Cusì, gravitemu versu ciò chì si sente bè, è circhemu di evità u dolore. Quandu e cose sò euforiche in u mercatu, tipicamente in cima à un longu mercatu di toru, cumpremu quandu duvemu vende. Quandu e cose sò dolorose, vendemu quandu duvemu cumprà.

Hè di solitu a capitulazione finale di l'ultimi "detentori" restanti chì stabilisce a fine di u mercatu bear è l'iniziu di un novu mercatu bull. Cum'è Sy Harding dice in u so libru eccellente "Riding The Bear", mentre a ghjente pò prumesse in cima di i mercati di toru, si comporteranu diversamente:

"Nisuna criatura cum'è un investitore" cumprà è tene "ùn hè mai emersu da l'altra parte di u mercatu urariu successivu."

Statistiche compilate da Ned Davis Research sustenenu l'affirmazione di Harding. Ogni volta chì u mercatu diminuisce più di u 10% (è i mercati bear "veri" ùn principianu ancu ufficialmente finu à chì a calata sia di 20%), i fondi mutui sperimentanu flussi netti di soldi di l'investitore.

A paura hè un'emuzione più forte chè l'avidità.

A maiò parte di i mercati bearisti duranu mesi (a norma) , o ancu anni (sia u mercatu bear 1929 è u 1966) , è si pò vede cumu a turtura di perde soldi settimana dopu settimana, mese dopu mese, sdrughje ancu i più determinati " cumprà è tene " investitore.

Ma u minimu di u dulore di l'investitore mediu hè assai più bassu di quellu. A ricerca mostra chì ùn importa micca se u mercatu di l'ours dura menu di 3 mesi (cum'è l'orsu di u 1990) o menu di 3-ghjorni (cum'è l'orsu di u 1987). A ghjente venderà sempre, di solitu in fondu è guasi sempre in perdita.

Sì Cummerciu, Avè Alcune Linee Guida

Durante a storia, l'individui salta ripetutamente in e fasi più speculative di u mercatu finanziariu sottu à l'ipotesi chì "sta volta hè diversa".

Benintesa, cume a sapemu avà, cù u benefiziu di a retrovisione, 1929, 1972, 1999, 2007 è 2020 ùn eranu micca diversi – eranu solu u piccu di frenezie d'investimenti speculativi.

Mentre parechji ghjovani investitori seguitanu solu altri ghjovani investitori, chì mancanu l'esperienza, l'abilità è a cunniscenza per avè successu à longu andà, un gruppu selezziunatu di investitori hè veneratu per u so successu. Mentre idolatremu questi investitori per i so rispettivi "geni" , pudemu ancu risparmià noi stessi tempu è soldi amparendu da a so saviezza è e so sperienze.

Questa saggezza ùn hè stata ereditata, ma hè nata da anni di sbagli, calcoli sbagliati è prova-errore. U più impurtante, ciò chì separa questi individui da tutti l'altri era a so capacità di amparà da questi errori, di adattassi è di sfruttà quella cunniscenza in u futuru.

L'esperienza hè un pruduttu caru da acquistà, eccu perchè hè sempre più economicu amparà da i sbagli di l'altri.

Aghju compilatu una raccolta di regule, assiomi è saviezza per prutegevi di ripetere errori chì eventualmente distrughjenu a vostra ricchezza.

Ci hè un vechju axioma WallStreet chì dice:

«Un omu cù soldi incontra un omu cù sperienza. L'omu cù a sperienza parte cù i soldi, mentre chì l'omu cù i soldi parte cù l'esperienza ".

Questa hè a verità nantu à i mercati è l'investimentu.

L'esperienza tende à esse un maestru brutale, ma hè solu per mezu di l'esperienza chì amparemu à custruisce a ricchezza cù successu à longu andà. Parechji ghjovani investitori anu da guadagnà assai sperienza dendu a maiò parte di i so soldi à quelli chì anu sperienza.

Hè una di e storie più antiche di Wall Street.