L’ETF di parità di risichi soffre a più grande caduta dapoi u crash di Covid

Nanzu oghje avemu scherzatu chì, mentri assai in Wall Street si lamentavanu u so destinu, puderia esse ancu peggiu: puderanu esse gestite un fundu di parità di risicu.

Puderia esse peghju, pudete esse gestite un fundu di parità di risicu

– zerohedge (@zerohedge) 6 di ghjennaghju di u 2022

Ma per l'investituri in un fondu particulari, però, questu ùn era micca un scherzu.

Mentre i fondi di speculazione di parità di risichi secreti, cum'è Bridgewater, palesanu e so perdite da a recente turbulenza di u mercatu in tempu debitu, ci hè un veiculu d'investimentu chì investe in portafogli di azioni è obbligazioni è chì revela in tempu reale quantu dolore hà patitu. u risultatu di l'immersione simultanea in azioni è Treasuries in l'ultimi ghjorni.

U $ 1,6 miliardi RPAR Risk Parity exchange-traded fund (ticker RPAR) – u più grande di u so tipu – hè cascatu di 3,4% in i cinque ghjorni di cummerciale finu à ghjovi, in corsu per a peghju striscia di cinque ghjorni da marzu 2020. A so strategia sistematica, popularizatu da Ray Dalio di Bridgewater, alloca in classi di attivu basatu annantu à u risicu è tende à soffre di perdite eccessive quandu i mercati cadenu inseme.

Sicondu Bloomberg, a volatilità di l'assi incruciate hè ancu un cattivu timing per u novu fondu fraternu di RPAR lanciatu sta settimana, chì cerca di amplificà i rendimenti cù una leva extra (iè, questu hè un leverage nantu à leverage). U RPAR Ultra Risk Parity ETF (UPAR) hè cascatu in ognuna di i so primi trè ghjorni di cummerciale, cumprese una calata di 1,5% u marcuri – una caduta chì equivale à alcuni di i peggiori movimenti di RPAR in l'annu passatu.

I dui fondi anu scambiatu più bassu ghjovi in ​​New York cum'è l'S&P 500 fluttuava è i Treasuries allargavanu a so ritirata.

Mentre l'indici di parità di risicu anu battutu record in u 2021, cum'è a riapertura di l'ottimisimu alimentava scorte è materie prime, mentre i banche cintrali dovish mantenevanu i rendimenti di i bonds in cuntrollu, l'inflazione furiosa è l'intenzione di caminata di a Fed disturbanu u "tuttu rally" è rendenu a vita per l'investitori di portafogli equilibrati.

Peggiu, postu chì i fondi di parità di risichi miranu à un livellu di risicu allocanu trà l'assi basati nantu à a so volatilità è poi levering up, chì significa chì durante i tempi di turbulenza di u mercatu ponu esse furzati à rinfurzà pusizioni aggravando i movimenti di prezzi. Hè ciò chì hè accadutu durante u marzu di u 2020, quandu i rendimenti di u Tesoru anu esplosu prima, poi s'hè lampatu.

RPAR è u so levered cousing, UPAR, sò attivamente gestiti, ma cercanu di currisponde à i rendimenti di un indice in quattru classi di attivu maiò: azioni glubale, commodities, Treasury è Treasury Inflation-Protected Securities, o TIPS.