L’agitazione di a torre di l’uffiziu in New York si peghju davanti à u muru di maturità di trilioni di dollari

Una cumminazione di fatturi, cumpresu u travagliu remoto, l'esodu di e cità prugressive, i tassi d'interessu più alti per più, è a dispunibilità di creditu diminuite, cuntinueghja à pressà u mercatu di a torre di l'uffiziu in tuttu u paese. L'ultimu esempiu di sfide chì affruntà u mercatu immubiliare cummerciale di $ 20 trilioni vene da a cità di New York.

Bloomberg informa chì u prestitu di $ 400 milioni chì sustene 1440 Broadway, una torre di 25 piani à l'angulu di Broadway è 40th Street in Midtown Manhattan, hè cascatu in statu di delinquenza.

U prestitu hè statu ingaghjatu in una sicurità sustinuta da un mutuu cummerciale chjamatu JPMCC 2021-1440 .

"Unu di i prestiti rispunsevuli di stu significativu aumentu di u mese à u mese era u prestitu di Broadway di 399 milioni di $ 1440 securitizatu in JPMCC 2021-1440", l'analisti di JPMorgan guidati da Chong Sin, Terrell Bobb è John Sim anu scrittu in una nota à i clienti.

L'analisti anu dettu chì i patrocinatori di l'accordu "hannu fallutu à pagà u pagamentu di u globu di u prestitu u mese passatu, è avà u prestitu hè cunsideratu maturu senza rendiment".

Sicondu i dati di JPM, u tassu di delinquenza seria per i prestiti di l'uffiziu hà culpitu 7% in April, u livellu più altu da a prima mità di 2017.

1440 Broadway hè stata afflitta da una calata di a dumanda di spaziu di l'uffiziu. Unu di i so inquilini più grande, WeWork, hà riduciutu dopu à dichjarà fallimentu à a fine di u 2023. Un altru inquilanu di punta, Macy's, hà luttatu cù u trafficu di pede sliding per via di menu impiegati in a cità. In più di questu, l'ambiente di tassi d'interessu elevatu hà spintu u costu di finanziamentu.

Eccu un culore supplementu di a pruprietà da JPM:

"… I dui inquilini più grandi di a pruprietà in securitization, WeWork è Macy's, anu presentatu sfide significativu à u cuntinuu di u funziunamentu di stu prestitu. À a securitizazione, sti dui inquilini rapprisintannu u 70% di l'ingudu di l'affittu di a pruprietà. In ogni casu, Macy's hà lasciatu a pruprietà in u locu. fine di u so affittu in ghjennaghju 2024. WeWork hà dichjaratu fallimentu prima di questu annu, ma hà travagliatu cù i patrocinatori di a pruprietà per mudificà i termini di u so affittu WeWork hà negoziatu una diminuzione di u 40% in l'affittu postu chì avà hè previstu di pagà solu $ 44 psf. U spaziu in l'edificiu in uppusizione à i 73,26 $ chì pagava in origine WeWork pagherà gradualmente più per u so spaziu, postu chì i termini di l'affittu mudificati includenu un incrementu di l'affittu urigginariamente destinatu à finisce in u 2035, ma hè avà previstu di finisce in u 2028. Stimu chì u tassu d'occupazione di a pruprietà hè avà à 58% è una calata di 52% in l'ingudu grossu di affittu da l'annu prima ".

Fighjendu à e tendenze di l'occupazione di l'uffiziu in tutta a cità, i dati di sfilata di carte da Katle Systems mostranu sottu à u 50%, i travagliadori di l'uffiziu di u segnu ominoso ùn sò micca tornati in massa.

U mess CRE hè luntanu da esse finitu. In fatti, hè un disastru rolling, cù i veri fuochi d'artificiu chì venenu più tardi questu annu se i tassi d'interessu restanu elevati.

In una nota recente, avemu citatu i dati di l'Associazione Bankers Mortgage chì mostranu chì $ 929 miliardi – 20% di u $ 4,7 trilioni totali – in ipoteche cummirciali detenute da i prestiti è l'investituri sò dovuti più tardi questu annu . A figura hè in crescita di 28% da u 2023 è inflata da e emendamenti è estensioni da l'anni precedenti. Tuttavia, i prestiti devenu avà muzzicà a bala è pagà o predeterminatu.

Ricurdativi chì l'aumentu di i default CRE rischianu di innescà centinaie di picculi fallimenti di banca regiunale. Avemu avvistatu annantu à questu in una nota di marzu intitulata "$ 1 trilione in 2024 CRE Maturities puderia purtà à centinaie di fallimenti bancari".