In Trenu di Trasportu di Merci …

Via AdventuresInCapitalism.com,

Aghju un amicu chì hè un trader ragionevolmente cumpetente. Hè u tippu chì tira e so linee vudù in ogni locu nantu à i grafichi. Hà pigliatu a stessa linea di tendenza in Bitcoin chì aghju fattu intornu à 9 200 $ . S’aspettava qualchì resistenza intornu à 10 000 $ è si vendia per un puntu rapidu ghjustu sottu à a figura. Dopu hà pigliatu a sbandita à 12 000 $ è l'hà guidatu pochi millaie. Hà compru ancu u grande scumpientu à 20 000 $ è sò sicuru chì hà fattu un altru dece per centu. Nunda di male in questu; hà accatastatu vittorie rapide aduprendu configurazioni à bassu risicu. A cosa strana hè chì hè salvaticamente rialzista nantu à Bitcoin. Durante un tempu quandu aghju cresciutu circa 18.000 $ nantu à a mo basa di 9.200 $, hà aumentatu menu di 5.000 $ è, à u cuntrariu di ellu, pensu chì Bitcoin sia una burla inutile totale di un assetu.

Perchè facu di più? Parlemu di cume esse un porcu à u bacinu.

Ogni volta chì mettu una pusizione, mi fermu sempre à pensà à ciò chì cercu di realizà è induve seria a mo surtita. Hè solu un cumerciu Guidatu da Avvenimenti cù una durata di poche settimane? Questa hè una pusizione di valore induve speru chì una parte di u difettu per NAV si chjude o vedu questu cum'è qualcosa chì puderia andà assai più luntanu? E inflessioni di micro-tendenze ponu multi-bagger in un modu spettaculare , ma tendenu à esse volatili è assai di elli si fiammanu prima di colpisce a velocità di fuga -cum'è un risultatu, di solitu ne vendu qualchì in via. Intantu, i veri cumpusitori custruiscenu valore rapidamente – Ùn aghju micca bisognu di teme u svantaghju di listessa manera quì.

Tanti posti maravigliosi in Costa Rica. Difficiule da sceglie per elli …

È Bitcoin?

Quale sà ciò chì hè u prezzu ghjustu – in certi modi chì hè a bellezza di u pruduttu – hè cusì inutile chì qualsiasi prezzu hè ghjustificabile – hè solu cumpletamente effimero; una citazione nantu à u screnu. Aghju investitu nantu à a tesi chì Bitcoin diventerà u primu Schema Ponzi veramente glubale ; perchè venderaghju dopu solu qualchì millaia di rinculi? Questa hè a gamma media di u ghjornu. Personalmente m'aspettu chì qualcosa di monumentalmente stupidu accada à u latu è ùn pensu micca di vende finu à allora.

Vultemu à u mo amicu. In realtà pensa chì Bitcoin hè reale – hà betu u pruverbiale Kool-Aid. Di conseguenza, continuu à dumandà à u mo amicu perchè si stalla per mille quì è duemila quì? Li manca a vera carne di u muvimentu è ùn hà mancu un altru puntu di entrata "sicuru" finu à chì ci sia un consolidamentu in i grafichi. S'ellu ci crede, perchè micca mette lu è lascialu accade? Vogliu dì, aghju una tesi assai più debule è l'aghju lasciatu tendenza una volta chì aghju custruitu un cuscinu decente. Stranamente, u mo amicu ùn hà micca risposta. Questu hè simplicemente cumu ghjoca à i mercati di toru, chì mi pare stranu. Sè avete da esse in rischiu per qualcosa chì hà teoriziale multi-bagger à u latu, perchè ùn ghjucà micca grande è esse un porcu assolutu annantu à questu una volta chì avete un cuscinu decente?

Malgradu ciò chì parechji cummentatori di u mercatu volenu fà crede, a stragrande maggioranza di i prudutti finanziarii ùn vi offre micca multi-bagger à u latu di i prezzi attualmente gonfiati. In ogni casu, offrenu per u più svantaghju. Quandu mi scontru cù qualcosa chì hà un veru vantaghju, preferiscu ingrandalla è lasciarla accadere. Ci hè cusì pochi di queste possibilità chì ùn mi possu micca permessu di mancalli. Ié, averaghju alcune recidive induve rinunziu à guadagni spettaculari (mi sò accadutu cù i petrolieri quest'annu). Avaraghju uni pochi chì ùn riescenu micca à accende è finiscinu cù a mo tappa di u tempu, mentre liganu a mo capitale. Assai di più mi fermeranu per piccule perdite. Hè tuttu parte di u ghjocu quandu cercu multi-baggers. Chì hè l'alternativa? Cumprà è vende ogni piccula muvimentu nantu à u graficu? Hè ridiculu. I soldi ùn sò micca fatti induvinendu u prossimu 5% quantunque. Hè in a ricerca di multi-baggers è dopu gode di a vita. Ti scrivu da una villa accantu à una scogliera sopra una spiaggia deserta in Costa Rica. Puderaghju fà perchè sò ciò chì possu – dunque, possu alluntanassi è lascialu accade.

Questu hè u mo ufficiu è u pianu di cummerciale per a settimana. Pò fà un veru pensamentu fattu …

Ciò ùn significa micca chì sto ignorendu u risicu. Aghju messu in tempu reale à riflette à ciò chì puderia tumbà a mo tesi. Pruteghju ancu u mo svantaghju. Appena Bitcoin scoppiu più di $ 10 000, aghju messu in una tappa mentale à 9 200 $ o apprussimatamente u break-even. Cù u tempu, aghju aumentatu u livellu per questa tappa i
n modo da pudè chjude in un guadagnu di bona dimensione mentre lasciu tendenza più alta. Benintesa, daraghju ancu à Bitcoin assai spaziu. Sò chì hè una bestia salvatica è vogliu lasciarla fà a so cosa. Fortunatamente, questu hè principalmente stata à u vantaghju.

Duvete esse piramidendu in Bitcoin quì à 27 200 $? Quale hè chì sà? U graficu pare orribilmente allargatu à breve termine – chì significa chì pò avè un bruttu saccu ogni ghjornu. Una parte di perchè sò in vacanze hè chì, se stava guardendu i 10% di oscillazioni intraday, so chì avessi cuminciatu à avè opinioni. Pruvaria à vende uni pochi è cumprà torna più bassu. Truveraghju qualchì strumentu per copre qualchì risicu in qualche modu. Mi cunoscu. Quandu sò cusì, sta veloce, l'emozioni ripiglianu è finiscu per fà qualcosa di stupidu. Inoltre, i soldi veri ùn sò micca fatti induvinendu di chì manera hè a prossima mossa di milla dollari. Hè da oscillà duru à un tonu grassu è dopu fà un saccu di nunda.

Aghju passatu ieri à nutà in a cascata Nauyaca in Costa Rica …

Fatemi dà un altru esempiu. Sò longu un limitu di pusizione in St. Joe (JOE – USA).

Hè a mo pusizione di portafoglio preferita perchè cattura a maiò parte di e macro tendenze nantu à e quali mi focu. Ùn face male chì si scambii per una frazione di u valore di liquidazione o chì pensu chì sia scambiatu à una sola cifra FFO multiplicu chì guarda qualchi annu. Hè più cà radduppiatu da a mo basa di costi, ma hè ciò chì si suppone chì accada quandu avete a ragione di una pusizione chì si inflexiona rapidamente.

Curiosamente, ogni ghjornu, qualcunu ghjunghje per dumandassi se sto pigliendu qualchì JOE off. Perchè faraghju? Pensu chì vale a pena di più di centu oghje è si dirige à alcune centinaia in i prossimi anni. U graficu hè allargatu? Assolu. Puderia tirà indietro di $ 10 o ancu $ 20? Benintesa. In fatti, guasi m'aspettu ch'ella abbia un ritornu bruttu, distruttore di l'anime chì scuzzuleghja assai longs recenti. Allora perchè ignoru quellu potenziale? Perchè pensu chì anderà assai più altu è ùn vogliu micca lascià un trenu di merci di classe mundiale chì và à a massima velocità. Se avessi vendutu a mo JOE, avessi bisognu di spende i mo dollari svalutendu rapidamente per qualchì altru assetu duru è ùn ci hè nunda di più prezzu cù u forte di un ventu di coda, chì so.

Lac Arenal, Costa Rica

Inoltre, ùn sò micca un fan di pagà l'impositi. Usemu qualchì matematica rapida quì. A mo basa di costi per JOE hè intornu à $ 19. Dì chì vendu alcuni à 48 $. Hè un guadagnu di $ 29 chì hè imponibile à tassi à breve. Vivu in Florida, ma pagu sempre a mo parte di l'impositi federali. Per a facilità di matematica, dicemu chì a mo tarifa hè precisamente 40%. Avissi da pagà $ 11,60 di u mo guadagnu di $ 29. Per mè per esce avanti vendendu quì è cumprendu un pullback, averaghju bisognu di l'azzione per calà di più di $ 11,60. Se l'azzione hè solu ritirata da 10 $, dopu avè pagatu l'impositi, averaghju in realtà menu azzioni quandu i riacquistaghju (ignoremu u step-up in basa di costi). Perchè vuleria risicà di mancà u rombu è pagà imposte à cortu andà longu à a strada? Questa hè a definizione stessa di fuktarded-cum'è solu un fukwit cumpletu faria qualcosa di questu ritardatu.

A compensazione, cum'è l'aghju annunziatu sopra, hè chì spergu veramente chì JOE averà alcuni brutti ritorni. Datu quantu hè overbought, diceraghju chì un ritornu hè più cà in ritardu. S'ellu falava da un terzu, seria un mese piuttostu terribule per u mo fondu. In listessu tempu, mi sorte di spalle e spalle, postu chì si deve aspettà di tantu in tantu. Se Bitcoin cadesse in u stessu mese, u mo numeru di prestazione seria qualcosa chì lasciava a ghjente chì si dumandava ciò chì aghju fattu "sbagliatu". In realtà, hè ghjustu cumu si passa quandu gestite un libru concentratu. Pudete liscia a volatilità è pudete scambià intornu à pusizioni o pudete lascià chì accada è assicurà chì ùn mancate micca i grandi. Sò chì strategia preferiscu. Inoltre, l'impositi mi disgustanu.

Ùn possu micca avè un diariu di viaghju in Costa Rica senza a furesta pluviale …

Perchè u mo amicu hè fissatu à fà la so manera? Ùn la sò. Forse hè per allisciare i so ritorni. Forse vole solu piglià quelli schemi di carte à bassu risicu. Forse a so cunvinzione ùn hè micca cusì forte quant'ellu a face per esse. Tuttu ciò chì sò hè chì ti scrivu da una spiaggia in Costa Rica è hè in u so ufficiu disegnendu linee vudù preoccupatu per a prossima mossa di 5%. Aviu fattu a so manera perchè ùn pudia aiutà, ma afferrà i guadagni rapidi – Credu chì sò maturatu dapoi. Aghju amparatu quandu è cumu esse un porcu goffu nantu à qualcosa chì credu fermamente. In listessu tempu, ùn mi fermu mai di dumandassi chì puderia esse sbagliatu – ùn cunfundite micca l'inazione cù l'abbandunamentu. Ciò chì so hè chì aghju avvicinatu a gestione di pusizione assai diversamente da u mo amicu è finu à avà, travaglia in u mo favore. In e rare situazioni induve possu ottene a velocità di fuga, l'ultima cosa chì vogliu fà hè micro-gestisce.

Vale a pena precisà chì, malgradu a mo cridenza, sò tramindui multi-bagger, trattu a cumpunente di risicu di manera diversa. Ùn aghju micca una perdita di stop per JOE. JOE hà beni reali è flussu di cassa. In una ghjurnata falata, diventa simpliciamente più prezzu è menu risicatu mentre u valore di l'impresa aumenta ogni ghjornu attraversu a bellezza di i guadagni retenuti è di l'inflazione di l'assi. Intantu, Bitcoin hè un numeru nantu à u schermu guidatu solu da u sentimentu. Duvete esce se u sentimentu si gira nantu à voi, perchè hè assai luntanu finu à zero. JOE ùn hà micca bisognu. Sentu chì questu deve esse signalatu. Sò legatu in dui treni di merci, ma anu profili di risicu assai diversi. Mancu ùn cummerciu micca intornu, ma sò chì unu averà finalmente un puntu d
i saltu. Ho bisognu à esse altamente sintonizatu à quandu hè.

U grande soldi hè fattu da i multi-baggers. In u nostru mondu stranu, sempre cunnessu, l'endorfine sparanu è facenu chì vulete fà qualcosa. À u listessu tempu ùn ci hè spessu nunda da fà in i mercati a maiò parte di i ghjorni, ùn ci hè spessu nunda da fà in e mo pusizioni esistenti. Vogliu lascià chì accada.

Pura Vida …

* * *

Divulgazione: I fondi chì cuntrolu sò lunghi GBTC è JOE