I tassi di prestitu automaticu da e cooperative di creditu sò tassi “bene sottu” chì sò caricati da i banche

Dapoi mesi avemu coperto largamente l'imminente esplosione in l'area di prestitu di l'automobile. À noi, pare chì solu una quistione di "quandu" è micca "se" grandi difetti imminenti è delinquencies cumincianu u so diluviu in u settore di l'auto.

Ma mentre i tassi di prestitu sò in salita, ci hè statu un angulu secretu di u mondu finanziariu chì ùn pareva micca nutà l'angoscia chì i cunsumatori sò sottumessi: i cooperativi di creditu. I sindicati di creditu offrenu alcuni di i tassi più bassi nantu à i prestiti auto di qualcunu, un novu rapportu in u Wall Street Journal hà revelatu sta settimana.

Sò "sottocutà i banche è altri prestatori da un largu margine", u rapportu dice. In fattu, in Q3, "i cooperativi di creditu pagavanu un tassu d'interessu di 5,94% in media per i vitture usate, assai sottu à l'8,36% in offerta da i banche", cuntinueghja.

Questu marca a distanza più larga in almenu 5 anni. I cooperativi di creditu anu offrittu una tarifa di 4.43% per i vitture novi, versus 6.6% per i banche, u rapportu cuntinua. John Toohig, chì cummercia i prestiti auto di i sindicati di creditu cum'è capu di u cummerciu di prestiti interi in Raymond James, hà dettu à WSJ: "Hanu mantenutu i tassi bassi quandu u restu di u mercatu hè ghjustu esplositu".

Mike Schenk, capu economista di l'Associazione Naziunale di Credit Union, un gruppu di cummerciale, hà aghjustatu: "In un mercatu induve i tassi d'interessu aumentanu, i tassi di prestiti di l'unione di creditu ritardanu u mercatu, è dopu da l'altra parte di a munita, u risparmiu. i rendimenti portanu u mercatu in crescita ".

Mantene i tassi bassi hà permessu à alcune unioni di creditu di aghjunghje "miliardi di dollari" di prestiti auto à i so libri annantu à l'annu. Per esempiu, u Journal hà dettu:

SchoolsFirst Federal Credit Union hà cresciutu i so prestiti auto totali di 29% in i primi nove mesi di l'annu. I prestiti per l'auto di a Navy Federal Credit Union anu aumentatu da 13% è Golden 1 Credit Union hà cullatu da 18%, secondu a divulgazione finanziaria.

U Chief Executive di Capital One, Richard Fairbank, hà dettu l'ultimu vaghjimu: "Parechji prestiti di l'auto sembranu avè riflettutu l'aumentu di i tassi d'interessu in e so decisioni di prezzi marginali, ma altri ùn anu micca, è anu guadagnatu una quota di mercatu è pressatu i margini di l'industria".

Ma una cosa hè chjara per noi – ùn importa micca a tarifa chì avete attualmente, l'industria pare esse in disgrazia. Questa longa scrittura di ghjorni fà detalla cumu una "tempesta perfetta" si sviluppa in l'autos è cumu una "onda massiva" di repos è prestiti predefiniti hè prubabilmente in strada.

Dapoi quasi un annu, avemu seguitu attentamente parechji setti di dati chjave in u settore di l'auto per truvà u puntu di inflessione criticu in questu forse a maiò parte di l'indicatori ecunomichi chì presageranu micca solu una crisa di prestitu auto, ma ancu signalà l'arrivu di un una recessione piena, una chì ancu u NBER ùn puderà ignurà, postu chì i cunsumatori di i Stati Uniti sò una volta di novu sfruttati. Cridemu chì u mumentu hè ghjuntu avà.

Ma prima, per quelli lettori chì ùn sò micca familiarizati cù u spaziu, vi urgemu à leghje alcuni di i nostri articuli recenti nantu à u tema di i prezzi di l'auto – chì à fiancu à l'abitazione, hè statu u più grande mutore di l'inflazione in l'ultimi 18 mesi – è più specificamente. cumu questi sò finanziati da a classe media di i Stati Uniti, vale à dì, prestiti di vittura, è l'ultimu, ma micca menu, u tassu d'interessu pagatu per i prestiti. Eccu alcuni posti per cumincià:

• Semu dirigiti per una "crisi di prestitu auto" mentre i delinquenze cumincianu à cresce? – 7 lugliu
• Una inundazione di veiculi ricuperati pronti à chjappà u mercatu di l'auto usate – u 25 di lugliu
• I cunduttori americani s'indettanu più in u mumentu chì l'inflazione spinge i prestiti di vitture à i massimi record – 29 d'aostu
• I tassi di a carta di creditu anu battutu un record cum'è u prestitu mediu di l'auto aumentà à u novu altu di u tempu – 9 d'ottobre
• I tassi di prestitu di vittura nova sò stabiliti per ghjunghje à u massimu di 14 anni à u mumentu chì a crisi di l'accessibilità s'aggrava – 3 di nuvembre

Allora, mentre chì u grande ritrattu hè chjaru – l'Americani utilizanu sempre più debitu per finanzà i prezzi record di i novi vitture – in avanti veloce finu à oghje, avemu osservatu dui sviluppi ominosi: l'ultimu rapportu di creditu di u cunsumadore da a Fed hà revelatu un piccu drammaticu in a quantità. di i prestiti di vitture novi, chì anu aumentatu da più di $ 2,000 in un quartu, da pocu più di $ 38,000 (un record), à $ 40,155 (un novu record).

Cum'è CarDealershipGuy di Twitter – chì dice di esse un CEO anonimu di l'industria di l'auto è chì a so analisi hè stata presentata in lochi cum'è u NY Post è chì spessu Tweet nantu à u statu di u mercatu di l'auto – hà stabilitu un longu filu ghjovi , tuttu ciò chì sopra. pò finisce per esse una valutazione eccessivamente ottimista di a tempesta perfetta chì hè vicinu à chjappà u settore di l'auto:

"Questa matina aghju scupertu qualcosa * estremamente * allarmante chì succede in u mercatu di l'auto, in particulare in u prestitu di l'auto. Avà sò cunvinta chì ci hè una onda massiva di ripresa di vitture chì vene in 2023 ", hà scrittu.

Recapping assai di ciò chì avemu dettu sopra, hà nutatu chì in l'ultimi 2 anni, assai persone anu pigliatu prestiti esorbitanti nantu à i vitture è mentre chì i valori di e vitture sò stati gonfiati (è sò sempre) ma assai persone simpricimenti ùn anu micca scelta è compru un caru troppu caru. Allora, ricusendu a valutazione di Fitch, nota cumu quelli cumpratori sò sottu à l'acqua: "A valutazioni di l'auto sò avà sbulicate. Certi vitture anu diminuitu in valore quant'è 30% a/y. sottu à l'acqua ". In fondu, devenu i banche più nantu à queste vitture di ciò chì valenu.

U punchline hè a so sperienza persunale da a fine di a settimana passata. "Questa matina, unu di i nostri Direttori Generali hà apertu DealerTrack – un portale chì i venditori utilizanu per cumunicà cù i prestatori di l'auto – è hà evidenziatu qualcosa di assai preoccupante. 9 di i nostri partenarii di prestitu anu cuminciatu à RINUNCIARI" stipulazioni auto aperte "per i cunsumatori ".

Ciò chì questu significa, hà spiegatu, hè chì una volta chì i cunsumatori sò stati cun un veiculu chì anu pagatu troppu, ùn ponu micca scambià senza mette un pocu di soldi in anticipu per copre a diferenza di ciò chì hè duvutu versu ciò chì vale a pena. . À quellu puntu, ellu nota: "Dealer ùn pò micca vende à u cunsumadore una vittura, u Consumatore ùn pò micca cumprà una vittura, E, l'avete guessed, u prestatore ùn pò micca finanzià una vittura!"

Allora u prestatore sapi chì a maiò parte di i cunsumatori sò bloccati è rinunzià à a stipulazione di l'auto aperta – chì significa chì permettenu à u cunsumadore di cumprà a nova vittura cun un secondu prestitu sapendu chì anu digià un primu. Ma u prestatore face perchè sanu chì u cumpratore serà predeterminatu nantu à a vechja, altra vittura.

Cue default avalanche: "Questu ùn hè micca normale. Ma hè l'unicu modu chì i prestiti ponu finanzà e vitture è i venditori ponu mette caru nantu à a strada. E l'implicazioni di questu seranu tunnillati di ricuperazione ", hà scrittu u CEO.

Hà cunclusu: "Sò un dubbitu, ma dopu à ciò ch'e aghju vistu sta matina, sò avà COMPLETAMENTE cunvinta chì una onda di ricuperazione di vitture culpisce à principiu / mità di u 2023. Se i prestatori sò disposti à sbattà l'altri per pudè. mette più prestiti nantu à a strada, simu in prublemi ".