I Grandi Banchi Accettanu Storicu $ 30 Billion Injection Unsecured Depositu In First Republic Bank

Actualizazione (1530ET): È quì hè u comunicatu di stampa ufficiale da i Big Banks, :

Bank of America, Citigroup,. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, BNY-Mellon, PNC Bank, State Street, Truist è US Bank per fà depositi senza assicurazione per un totale di $ 30 miliardi in First Republic Bank.

16 di marzu di u 2023

L'azzione di i più grandi banche americani riflette a so fiducia in u sistema bancariu di u paese è aiuta à assicurà chì First Republic hà a liquidità per cuntinuà à serve i so clienti.

• Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase è Wells Fargo anu annunziatu oghje chì facenu un depositu senza assicurazione di $ 5 miliardi in First Republic Bank.
• Goldman Sachs è Morgan Stanley facenu ognunu un depositu senza assicurazione di $ 2,5 miliardi
• BNY-Mellon, PNC Bank, State Street, Truist è US Bank facenu ognunu un accontu senza assicurazione di $ 1 miliardi, per un accontu tutale da l'undici banche di $ 30 miliardi.

Questa azzione di i più grandi banche americani riflette a so fiducia in a Prima Repubblica è in i banche di tutte e dimensioni, è dimustra u so impegnu generale à aiutà i banche à serve i so clienti è e cumunità. I banche righjunali, medii è picculi sò critichi per a salute è u funziunamentu di u nostru sistema finanziariu.

In seguitu à i ricivimenti di Silicon Valley Bank è Signature Bank, ci sò stati sbocchi di depositi micca assicurati in un picculu numeru di banche. U sistema finanziariu di l'America hè trà i migliori in u mondu, è i banche americani – grandi, mediani è banche comunitarie – facenu un travagliu straordinariu à serve i bisogni bancari di i so clienti unichi è cumunità. U sistema bancariu hà un creditu forte, assai liquidità, un capitale forte è una forte prufittuità. Avvenimenti recenti ùn anu fattu nunda per cambià questu.

L'azzioni di i più grandi banche d'America riflette a so fiducia in u sistema bancariu di u paese. Inseme, implementemu a nostra forza finanziaria è a liquidità in u sistema più grande, induve hè più necessariu. I banche più chjuche è mediu supportanu i so clienti è imprese lucali, creanu milioni di impieghi è aiutanu à elevà e cumunità. I più grandi banche americani sò uniti cù tutti i banche per sustene a nostra ecunumia è tutti quelli chì ci circundanu.

È quì hè a breve dichjarazione cumuna da a Fed, u Treasury è a FDIC :

A seguente dichjarazione hè stata liberata da u Sicritariu di u Tesoru Janet L. Yellen, u presidente di u Cunsigliu di a Riserva Federale Jerome H. Powell, u presidente di a FDIC Martin J. Gruenberg è u Controller Acting of the Currency Michael J. Hsu.

Oghje, 11 banche anu annunziatu $ 30 miliardi in dipositi in First Republic Bank. Questa mostra di supportu da un gruppu di grandi banche hè più accolta, è dimostra a resistenza di u sistema bancariu.

Stu bailout hè assai simili à u 1998 bailout di LTCM quandu quattordici banche è imprese di brokerage investitu $ 3,6 miliardi in Long-Term Capital Management LP (LTCM) per impediscenu u colapsu imminenti di l'impresa; u bailout hè statu orchestratu da – ma ùn hà micca implicatu – finanziamentu Fed. Dice questu, LTCM era un hedge fund, è ùn era micca un competitore direttu.

U salvamentu hè ancu assai sfarente di ciò chì hè accadutu quandu Bear Stearns hà colapsatu, postu chì i Big Banks anu pruvatu di novu, ma ricusatu di salvà Bear in u 2008.

È avà anu accunsentutu à injectà $ 30BN in forma di dipositi micca assicurati in a Prima Republica, rinforzendu in modu efficace l'intera struttura di capitale è rendendu bè i soldi di l'equità, perchè anu garantitu esplicitamente chì ùn importa micca quantu hè male a corsa di depositu, mantenenu. u bancu finanzatu (aduprendu dipositi chì solu uni pochi di ghjorni fà sò stati parcheggiati in First Republic).

A prossima quistione: perchè i banche accunsentiscenu à questu? Hè stata culpèvule chì i banche cum'è SIVB è SBNY si sò colapsati per via di e so azzioni / daretu à i negozii di scena cù i regulatori? Ùn sapemu micca, ma Wall Street ùn hè micca cunnisciutu per esse un bon samaritanu, è s'ellu era datu a scelta, i banche avarianu sceltu di aspittà finu à u fallimentu è di sceglie l'assi di scelta per centesimi nantu à u dollaru.

Comme on pouvait s'y attendre, les dirigeants de la Première République sont soulagés et ont exprimé leurs grâces :

" Ci piacerebbe sparte a nostra stima profonda per Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon, PNC Bank, State Street, Truist è US Bank.

U so sustegnu cullettivu rinforza a nostra pusizioni di liquidità, riflette a qualità cuntinua di a nostra attività, è hè un votu di fiducia per a Prima Republica è tuttu u sistema bancariu di i Stati Uniti ".

Inoltre, cum'è annunziatu prima, First Republic hà ottenutu liquidità addiziale attraversu una capacità di prestitu supplementu. Dapoi hà tiratu nantu à sta capacità di prestitu dopu l'avvenimenti recenti di l'industria.

• À u 15 di marzu di u 2023, u Bancu avia una pusizioni di cassa di circa $ 34 miliardi, senza includere i $ 30 miliardi di dipositi senza assicurazione da Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon. , PNC Bank, State Street, Truist, è US Bank cù un termini iniziale di 120 ghjorni à i tassi di u mercatu.

• Da u 10 di marzu à u 15 di marzu di u 2023, i prestiti di u Bancu da a Riserva Federale anu variatu da $ 20 miliardi à $ 109 miliardi à una tarifa di notte di 4,75%.

• Dapoi a fine di l'affari u 9 di marzu di u 2023, u Bancu hà ancu aumentatu i prestiti à cortu termine da u Federal Home Loan Bank di $ 10 miliardi à un tassu di 5.09%.

I dipositi assicurati da a chiusura di l'affari l'8 di marzu di u 2023 à a fine di l'affari di u 15 di marzu di u 2023 sò rimasti stabili.

I flussi di depositu di ogni ghjornu sò rallentati considerablemente.

U Bancu hè focu annantu à riduce i so prestiti è valutà a cumpusizioni è a dimensione di u so bilanciu in avanti. In cunfurmità cù questu focus è durante stu periodu di ricuperazione, u Cunsigliu di Amministrazione di u Bancu hà decisu di suspende u so dividendu di azioni cumuni.

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Actualizazione (1300ET) : David Faber di CNBC informa chì 11 di i più grandi banche di i Stati Uniti pianificanu – cum'è un gruppu – di deposità circa $ 30 miliardi di u so propiu soldi cù First Republic .

BREAKING: Gruppu di istituzioni finanziarii in discussioni per deposità circa $ 20 miliardi in Prima Republica, dicenu fonti (via @DavidFaber ) https://t.co/lhgceOTnik

– CNBC Now (@CNBCnow) 16 di marzu di u 2023

Faber hà aghjurnatu u so rapportu cù i dettagli di ciò chì i dipositi di dimensione seranu – avà circa $ 30 miliardi in depositi senza assicurazione …

• BofA, WFC, JPM, Citi: ~ $ 5 miliardi ognunu

• Morgan Stanley è Goldman Sachs: $ 2,5 miliardi

• Truist, PNC, US Bancorp, M&T, è Capital One: ~ $ 1 miliardi ognunu

Questu hà qualchì sensu postu chì i "grandi banche" anu assai riserve relative à l'assi …

Dunque, i Grandi Banchi parcheghjanu avà e so riserve in eccesso / cash in Small Banks in un salvamentu senza costu finanziatu da a Fed. Ricurdativi: Big Banks anu sempre assai riserve; I Picculi Banchi sò limitati di riserva https://t.co/wa2jVsCRFJ pic.twitter.com/3B6Wr3ROPj

– zerohedge (@zerohedge) 16 di marzu di u 2023

Cum'è un ricordu, JPM è u "Big 4" anu diventatu ancu più grande recentemente grazie à un picculu depositu bancariu gestitu da a settimana passata, chì avà tornanu cum'è dipositi in quelli banche in difficultà.

U Wall Street Journal raporti , sicondu i fonti, chì micca tutti i banche cuntribuiscenu a listessa quantità à a piscina, ma ognunu chì participanu finu à quì prubabilmente mette in almenu $ 1 billion.

L'azzioni di FRC saltanu (è si fermanu) nantu à i tituli …

Riassuntu l'azzioni di l'ultimi ghjorni: BTFP sguassate tuttu u risicu di l'attivu da i bilanci bancari, mentri l'impegni di depositu di Big Bank eliminanu tutti i rischi di passività.

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Actualizazione (1230ET) : Chì sapianu è quandu ?

Mentre a chatter cuntinueghja à custruisce un pocu di salvezza per First Republic Bank sta settimana, dopu chì u prezzu di l'azzioni di a cumpagnia hè colapsatu, u Wall Street Journal informa chì i principali dirigenti di u bancu anu vendutu milioni di dollari di azioni di a cumpagnia in l'ultimi dui mesi … ma ùn hà micca infurmatu a vendita à SEC.

Un sguardu à i schedari SEC mostra solu una piccula "vendita insider" recentemente (in Novembre) …

In ogni casu, l'executive anu vendutu dapoi mesi, cum'è à u cuntrariu di e vendite insider in a maiò parte di l'imprese, quelli di First Republic ùn sò micca obligati à esse infurmati à a Securities and Exchange Commission .

Invece, i cummerci sò stati signalati à a Federal Deposit Insurance Corporation.

Una manciata di banche attualmente presentanu questi formi à a FDIC, chì li publica nantu à un situ web induve i documenti ponu accede unu à un tempu.

Da u marcuri, First Republic hè l'unica cumpagnia listata nantu à l'indici S&P 500 chì ùn presenta micca i so insider trades cù a SEC , un analisi di Wall Street Journal mostra .

In tuttu, l'insiders anu vindutu $ 11,8 milioni di stock finu à questu annu à i prezzi in media appena sottu à $ 130 per parte.

Infine, aspittavamu un colpu à a porta s'ellu eramu elli, postu chì u DoJ hà digià guardatu à e vendite di l'insider fatti da i dirigenti di Silicon Valley Bank una settimana prima di u fallimentu di quella banca.

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Update (1100ET): U Wall Street Journal informa chì JPMorgan è Morgan Stanley sò trà un gruppu in discussioni per rinfurzà First Republic Bank .

Sicondu a ghjente familiarizata cù a materia, parechji grandi banche discutanu un affare potenziale cù First Republic Bank chì puderia include una infusione di capitale considerableu per rinfurzà u prestatore assediatu .

Qualchese accordu averia bisognu di a benedizzione di i regulatori è serà guidatu almenu in parte da u stock altamente volatile di u bancu.

L'azzioni di FRC rimbalzanu duramente da i minimi precedenti (arrestati parechje volte) …

Stu titulare hà mandatu i Majors di i Stati Uniti in impennata …

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Cum'è avemu dettu prima, l'azzioni di First Republic Bank anu affundatu sta matina, allargendu una rotta di una settimana, postu chì l'executive cunsidereghjanu à corteggiare un cumpratore per sustene a banca in seguitu à u colapsu di parechji pari regiunale.

Bloomberg informa chì, secondu a ghjente familiarizata cù a materia, u bancu basatu in San Francisco si dice chì esplora l'opzioni strategiche chì includenu una vendita . L'impresa hè ancu valutata opzioni per sustene a liquidità , anu dettu alcune di e persone.

"Normalmente, un titulu di una vendita potenziale sustene u stock", Christopher McGratty, un analista di Keefe, Bruyette è Woods, hà scrittu in un rapportu.

"Tuttavia, i flussi di depositu potenzialmente significativi post-fallimentu di SIVB probabilmente lascianu FRC in un locu duru".

"Ogni vendita potenziale seria probabilmente un risultatu duru per l'azionisti esistenti, datu a cuntabilità di marca à u mercatu nantu à i prestiti", hà scrittu McGratty.

L'azzioni di FRC sò calate di più di 30% sta mattina, torna à i minimi post-SVB…

First Republic hà vistu a so qualificazione di creditu hè stata tagliata in spazzatura da S&P Global Ratings è Fitch Ratings.

" L'opzioni di First Republic si sò ristretti dopu à u flussu di depositu, una forte calata di u prezzu di l'azzioni è i recenti downgrades da l'agenzii di rating, mentre chì una vendita potenziale di u bancu puderia centru nantu à l'attrattiva attività di gestione di ricchezza", Herman Chan, analista di Bloomberg Intelligence, hà scrittu in una nota.

Ma, ma, ma u presidente Biden hà dettu:

"L'Americani ponu esse assicurati chì u nostru sistema bancariu hè sicuru. I vostri dipositi sò sicuru ".

Ùn hè micca finitu.