I futuri sò più alti dopu à u Summit Biden-Xi

I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu invertitu e perdite precedenti, cummercializandu ligeramente in u verde, mentre chì i bonds sò stati alzati mentre i cummircianti aspittàvanu una decisione da a Casa Bianca nantu à quale serà u prossimu capu di a Riserva Federale in mezzu di speculazioni chì u strettu di a pulitica di a Fed puderia esse rallentatu sottu u prugressu preferitu di Elizabeth Warren. Lael Brainard. À 730 am, i futuri S&P sò stati 1,75 di 0,04%, i futuri Nasdaq sò stati 2,75 o 0,02% è i futuri di Dow Jones anu cummercializatu 58 punti più altu o 0,161%. A rendita di u Treasury di 10 anni si ritira versu u livellu di 1,6% dopu à cullà per trè ghjorni in una fila; u dollaru era flat è u bitcoin tumbled, sliding brevemente sottu à $ 60 000 senza nutizie, prima di riversà modestamente.

Cum'è un ricordu, tramindui l'attuale presidente Jerome Powell è u guvernatore di a Fed Lael Brainard sò stati intervistati per u primu travagliu, è una decisione hè prevista imminente, secondu u presidente bancariu di u Senatu. A nutizia à principiu di u mese chì Brainard hè in corsa hà mandatu i rendimenti di i boni longhi chì cadevanu in l'assunzione chì seria significativamente più accomodante.

I futuri rimbalzavanu nantu à e nutizie Pfizer hà righjuntu un accordu di licenza chì permetterà à i pruduttori di droghe generiche di pruduce versioni pocu costu di a so pillola Covid-19 per 95 paesi à redditu bassu è mediu, dopu una mossa simile da Merck & Co. In una dichjarazione marti. , Pfizer hà dettu chì hà firmatu un accordu cù u Medicines Patent Pool, sustinutu da e Nazioni Unite, per licenziari a pillola sperimentale, una volta chì hè autorizata da i regulatori, à e cumpagnie generiche chì ponu furnisce à i paesi chì cuntenenu circa 53% di a pupulazione mundiale.

U sentimentu hè statu ancu modellatu da u risultatu di u summit virtuale di 3 ore trà Biden è Xi chì copre una serie di temi cumpresi u cummerciu, u statutu di Taiwan è i diritti umani in u so primu summit in faccia, chì durò più di aspettatu – dopu tuttu era assai passatu l'ora di dorme di Joe – ancu s'ellu ùn anu annunziatu nisuna scuperta maiò. U summit virtuale hà mandatu un missaghju chì e duie parti sò aperte à impegnà in più cumunicazione – piuttostu cà cunfrontu – per evità l'escalation in e zone di cunflittu, l'economistu di Bloomberg Intelligence Eric Zhu scrive in una nota. I mercati più risichi anu chjapputu un tonu ottimista stimulatu da i tituli intornu à e discussioni trà u presidente americanu Joe Biden è u presidente cinese Xi Jinping, secondu l'analista di Credit Agricole cumpresu Eddie Cheung.

"A chjave in a nostra vista hè chì e duie parti cuntinueghjanu à impegnà è mandanu messagi per una cooperazione potenziale à pocu pressu chì hè sempre di supportu à u margine di u sentimentu", anu scrittu in una nota. "Fora di questu, ci hè una carenza di dati EM significativi per guidà i mercati oghje è dumani, aspittemu chì i mercati EM seranu guidati più da avvenimenti in altrò. L'aumentu di i rendimenti di i Stati Uniti duveria una volta di mantene u mercatu nantu à i so pedi ".

L'azzioni di Walmart anu aumentatu di l'1,9% in u cummerciu di premercatu dopu chì u più grande rivenditore di mattoni è mortar di u paese hà aumentatu e so previsioni annuali di vendita è di prufittu, affinchendu a dumanda crescente prevista durante a cruciale stagione di vacanze. U Retailer Home Depot hè ancu più altu dopu avè battutu l'estimazioni trimestrali di vendita in u stessu magazinu, aiutatu da una forte dumanda di arnesi è materiali da i custruttori è i manufatti chì travaglianu in i prughjetti di l'alloghju.

In u premercatu, l'azzioni di Tesla Inc. sò cascate dopu chì Elon Musk hà esercitatu l'opzioni per vende più di i so stock. Musk hà esercitatu l'opzioni è hà vindutu circa 930 milioni di dollari in azioni di Tesla u luni, aghjunghjendu i 6,9 miliardi di dollari chì avia digià vendutu a settimana passata. Rivian Automotive Inc. hà aghjustatu à i guadagni recenti, radduppiendu i $ 78 chì hà vindutu e so azzioni quandu hà listatu a settimana passata. In a nutizia corporativa, JPMorgan hà demandatu Tesla chì cercava un pagamentu di $ 162 milioni per i mandati scaduti sopra u so prezzu di strike dopu à u tweet 2018 di Elon Musk per piglià a cumpagnia privata. Intantu, i stocks cripto-esposti sò slumping in premarket trading cum'è Bitcoin è altre valute digitale vedenu forti cali. Eccu alcuni di i più grandi mutori di i Stati Uniti oghje:

• L'azzioni di Peloton (PTON) sò cascate finu à l'8,1% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia hà dettu chì hà iniziatu una offerta publica sottuscritta di $ 1 miliardi di e so azioni di Classe A.
• L'azzioni di Tesla (TSLA US) falanu quant'è 1.7% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì u CEO Elon Musk hà vindutu più azzioni in u fabricatore di EV. Musk hà esercitatu l'opzioni è hà vindutu circa 930 milioni di dollari in azioni di Tesla u luni, aghjunghjendu i 6,9 miliardi di dollari chì avia digià vendutu a settimana passata.
• L'azzioni esposti à a criptovaluta sò cascati in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti è in Europa, cù Bitcoin è Ether tramindui in diminuzione in mezzu di una larga vendita in l'assi digitale. L'azzioni in movimentu include Riot Blockchain (RIOT US) è ​​Marathon Digital (MARA US), l'ultime dopu ch'ella hè affondata in a sessione precedente.
• L'azzioni di Rivian Automotive (RIVN US) aumentanu quant'è 5.4% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, cuntinuendu a corsa di guadagnà per u fabricatore di EV da a so IPO a settimana passata. U stock hà toccu un pocu più di u doppiu di u so prezzu IPO.
• Creatd (CRTD US) salta finu à u 50% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu avè riportatu i guadagni 3Q, riaffermatu a so vista di i rivenuti 2021 è hà iniziatu a guida per 2022.

L'azzioni europee sò diventate verdi dopu l'apertura in u rossu, cù l'azzioni di viaghju chì toccanu i massimi di a sessione nantu à a nova pillola economica di Covid. U Stoxx 600 Travel & Leisure Index culpisce a sessione di ottimisimu annantu à l'aumentu di u turismu dopu chì Pfizer hà righjuntu un accordu di licenza chì permette à i pruduttori di droghe generiche di pruduce versioni economiche di a so pillola Covid-19 per 95 paesi à redditu bassu è mediu. SXTP guadagna quant'è 0.9%, + 0.5% da 1:02 pm CET.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi anu aumentatu per un quartu ghjornu, guidati da guadagni in Hong Kong, cù l'investituri chì fighjenu da vicinu u summit US-Cina per spunti freschi. L'indice MSCI Asia Pacificu hà cullatu 0,2%, in traccia di a so più longa serie di guadagnà da u principiu di settembre. I settori di a discrezione di u cunsumu è a tecnulugia anu datu u più grande impulso à u benchmark. L'Indice Hang Seng di Hong Kong hà saltatu più di 1%: l'azzioni di l'operatori di casinò di Macao anu aumentatu in a speranza di risultati megliu cà l'aspittatu da a cunsultazione publica di Macao nantu à una pruposta di mudificazione di a lege di u ghjocu. U benchmark di l'azzioni asiatichi si dirige versu a so più alta chiusura in dui mesi, sustinutu da ottimisimu annantu à a riapertura di l'economie chì aiuta à superare e preoccupazioni annantu à l'inflazione. Singapore hà dettu u luni chì aprirà e so fruntiere à cinque altri paesi mentre a cità-stato continua cù i piani di campà cù Covid. U sentimentu trà l'Asia ex-Giappone è l'investitori cinesi hè statu "alcista", Olivier d'Assier, capu di a ricerca applicata APAC in Qontigo, hà scrittu in una nota. "L'investituri in i mercati emergenti parevanu menu preoccupati per u risicu di u mercatu, è si concentranu più nantu à a forte dumanda di i cunsumatori à l'esteru è a bassa valutazione in casa". U primu summit virtuale faccia à faccia trà u presidente di i Stati Uniti Joe Biden è u presidente cinese Xi Jinping hà iniziatu, cù i dui lati chì miranu à stabilizzà a relazione trà e nazioni mentre sminuì l'aspettattivi di grandi scopre.

In i tassi, i tesorieri eranu più alti cù a curva più piatta dopu avè sbulicatu e perdite di sessione d'Asia durante a matina europea. I rendimenti sò più ricchi da ~ 1bp à traversu u longu di a curva, appiattendu 2s10s è 5s30s spreads da menu di 1bp; 10-annata hè intornu à 1.606% dopu à cima à 1.618%. I bonds spagnoli è italiani superanu, mentri i bunds è i gilts mantenenu ritmu cù i Treasuries. I punti focali per a sessione di i Stati Uniti includenu a vendita di vendita di u retail d'ottobre, dopu a stampa CPI calda di a settimana passata, è duie operazioni di compra Fed. Duranti a sessione di l'Asia, i bonds australiani sò cascati ancu dopu chì u guvernatore RBA Philip Lowe hà dettu chì hè "ancora plausible" chì u bancu cintrali ùn hà micca rializatu prima di 2024. Bunds bull-steepen cù 5y rendi più ricchi di ~ 2bps. I dorati è l'UST si appiattianu, più ricchi di ~ 2.5bps in u back-end. I spreads perifèrichi stringhjenu ligeramente. In FX, l'indici di u dollaru Bloomberg fade a modesta debulezza di l'Asia à u cummerciu flat

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè statu pocu cambiatu è u greenback cummercializatu mistu versus i so cumpagni di u Gruppu di 10 dopu chì u presidente di i Stati Uniti Joe Biden è u capu cinese Xi Jinping anu parlatu di a necessità di a cooperazione in u so primu summit in faccia. ancu s'ellu ùn anu annunziatu nisuna scuperta maiò. L'euro hè cascatu à u so livellu più bassu da lugliu 2020, postu chì i dati europei perden u vapore contr'à i Stati Uniti, è l'opzioni di scommesse cercanu più debule. A libbra hè aumentata à un altu di quasi una settimana dopu chì e dati anu dimustratu chì u mercatu di l'impieghi di u Regnu Unitu hè rinfurzatu in uttrovi, rinfurzendu u casu per una crescita di i tassi di u Bank of England. L'imprese di u Regnu Unitu anu aghjustatu 160 000 persone in più à i so paghe, mentre chì i vacanti anu aumentatu à un altu record. I figuri suggerenu chì assai pochi di i 1.1 milioni di travagliadori chì eranu in licenza sò diventati disoccupati quandu u prugramma di benefici di u guvernu per quelli senza travagliu in a pandemia hè finitu in settembre. U yuan cinese hà cullatu à un massimu di cinque mesi, postu chì e discussioni trà u presidente americanu Joe Biden è u so omologu cinese Xi Jinping alimentavanu a speranza di migliori legami. A curva di rendimentu di l'Australia s'hè rialzata dopu à i minuti di riunione di u Bancu di Riserva di nuvembre è dopu chì u capu di a banca centrale Philip Lowe in un discorsu hà apertu a porta à un aumentu di i tassi d'interessu prima di u 2024.

U yuan di a Cina hà cullatu à un massimu di cinque mesi, avvicinandu u so livellu più forte da maghju 2018, cum'è i cummircianti crescenu a speranza chì un summit trà i Stati Uniti è a Cina alluntarà e tensioni trà e nazioni. L'indici per i stock di nazioni in via di sviluppu hè cresciutu per un settimu ghjornu, andendu in a so più longa striscia vincente in nove mesi. U yuan onshore hà guadagnatu quant'è 0.3% à 6.3666 per dollaru. Hè avà in una distanza di colpi di un altu annu di 6,3565 righjuntu u 31 di maghju. Una violazione di questu avissi da piglià u yuan à u so livellu più forte da u 2018, pocu prima chì a guerra cummerciale US-China pummed the currency. USD / CNH slips quant'è 0.3% à 6.3616;

In i commodities, u gasu naturale hè più altu dopu a certificazione Nord Stream 2 sospesa temporaneamente in Germania. I futuri crudi mantenenu in u verde, ma si alluntananu da i migliori livelli di l'Asia. U WTI mantene sopra à $ 80, u Brent cummercia vicinu à $ 83,40 dopu avè fallutu invià $ 83 durante a notte

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati di i Stati Uniti includenu a vendita di vendita, a produzzione industriale è l'utilizazione di a capacità per uttrovi, mentre chì in Europa ci hè a seconda stima di u PIB di a Zona Euro in Q3 è u disoccupazione in u Regnu Unitu per settembre. I parlanti di u bancu cintrali includenu u presidente di u BCE Lagarde, è Barkin, Bostic, George è Daly di a Fed. Infine, e liberazioni di guadagnà include Walmart è Home Depot.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,674.50
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 489,21
• MXAP aumenta di 0,2% à 201,28
• MXAPJ cresce di 0,3% à 658,32
• Nikkei hà aumentatu 0.1% à 29,808.12
• Topix up 0.1% à 2,050.83
• L'Indice Hang Seng hà aumentatu 1,3% à 25 713,78
• Shanghai Composite in calata di 0.3% à 3,521.79
• Sensex calata da 0,4% à 60 445,89
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,7% à 7 420,44
• Kospi pocu cambiatu à 2,997.21
• U rendimentu di 10Y tedesca hà pocu cambiatu à -0.23%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,1363
• Brent Futures in crescita di 0,4% à $ 82,41/bbl
• Brent Futures in crescita di 0,4% à $ 82,41/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,6% à $ 1,874.23
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,11 % à 95,51

Top News Overnight da Bloomberg

• U presidente di u Bancu di u Senatu, Sherrod Brown, hà dettu chì i funzionari di a Casa Bianca li anu dettu chì aspettava un annunziu "imminente" annantu à a scelta di u presidente Joe Biden per preside a Riserva Federale.
• Un calibre di volatilità implicita suggerisce chì l'azzione in Treasuries hè luntanu da esse finita. L'indice ICE BofA MOVE, chì misura l'oscillazioni di un mese in u debitu sovranu di i Stati Uniti, hà cullatu u luni à 81,59, u più altu da aprile 2020. L'indice di liquidità di i titoli di u guvernu di i Stati Uniti hà chjusu à un piccu di 20 mesi a settimana passata, chì indicanu peghju e cundizioni per u cummerciu. i titoli
• A strettezza in i mercati di u petroliu glubale chì hà purtatu i prezzi à un altu di sette anni hè cuminciatu à calà mentre a produzzione si recupera in i Stati Uniti è in altrò, l'Agenzia Internaziunale di l'Energia hà dettu.
• L'OPEC + avissi da affruntà sfide per pompà rapidamente più petroliu se una decisione hè stata presa per fà, secondu u capu di a cumpagnia di energia statale di Nigeria.

L'azzioni di l'Asia-Pac sò scambiate mischiate in una ligera migliione di u traspurtadore inconcludente da Wall Street, induve l'indici principali anu finitu una sessione piatta mentre i rendimenti anu macinatu più altu guidati da i breakevens di l'inflazione , mentre chì l'attenzione si spostò à a riunione virtuale Biden-Xi in quale e rimarche di apertura. hà stabilitu un tonu amichevule, ancu s'è l'aspettattivi sò stati abbassati in anticipu postu chì i tariffi eranu improbabile di esse à l'agenda è chì a riunione ùn era micca prevista per rende più risultati o dialoghi. ASX 200 (-0.7%) è Nikkei 225 (+0.1%) sò stati mischiati cù u benchmark australianu pressatu da una larga debulezza in a maiò parte di i so settori è cù i cali guidati da l'industria minera è di i materiali, mentre chì i stocks di Tokyo sò stati quasi mantenuti à flotu. una munita choppy è dopu à i recenti ditaglii di u prugettu di u pianu di stimulus entrante, ma cù un capu di resistenza à l'avvicinamentu à u livellu 30k. Hang Seng (+1.3%) è Shanghai Comp. (-0,3 %) sò stati tutti dui inizialmente incuraghjiti dopu à l'iniziu caldu di a riunione Biden-Xi in a quale u presidente Biden hà dichjaratu ch'ellu spera chì i dirigenti si scontranu faccia à faccia a prossima volta è chì a so rispunsabilità cum'è dirigenti hè di assicurà chì i ligami ùn viranu micca aperti. cunflittu, mentri u presidente cinese Xi hà dettu ch'ellu era felice di vede u so "vechju amicu" è hà suggeritu chì devenu aumentà a cumunicazione è a cooperazione. L'avanzati in Hong Kong sò stati guidati da i nomi di ghjoculi è a tecnulugia, anche se i guadagni sò stati limitati per u cuntinente postu chì l'aspettative temperate per a riunione si sò rializate è cù u PBoC drenu a liquidità, è ancu e preoccupazioni persistenti per difettu cù u Gruppu Kaisa finu à avà. fà pagamenti à i so investitori di boni di dollari dovuti a settimana passata, ma hà sempre un periodu di grazia. Infine, i JGB di 10 anni anu diminuitu postu chì i stocks giapponesi restanu à flotu è cù a vendita di spillover da l'orsu in i Stati Uniti chì era guidatu da i breakevens di l'inflazione è in mezzu à l'offerta corporativa à longu andà, mentre chì l'ultima asta di JGB di 5 anni hà fattu pocu per stimulà i prezzi malgradu un b. /c cum'è tutte l'altri metrici stampati relativamente in linea cù u precedente.

Top Notizie Asiatiche

• U Partitu Chine Reitera a Riunificazione Completa per esse Ottenuta
• L'Asia Stocks Advance, Hong Kong conduce Guadagni cù nomi di casinò
• Singapore Air Riporterà 737 Max in serviziu in e settimane à vene
• L'Assistente di u Presidente Promette Case di Lussu Per Prestitu: Evergrande Update

L'azzioni in Europa sò principarmenti cummerciale cù guadagni marginali (Stoxx 600 + 0.2%) cum'è Stoxx 600, CAC 40 è DAX anu fattu tutti i novi ATH incrementali . A trasmissioni da a sessione APAC hè stata una mistura cun focus nantu à a riunione virtuale Xi-Biden chì hà culpitu un tonu conciliatoriu, anche se, l'aspettative sò state ridutte prima di l'avvenimentu cù i tariffi micca un puntu à l'agenda. In i Stati Uniti, i futuri cumercianu cù perdite minori davanti à i Vendite Retail di i Stati Uniti à 13: 30 GMT / 08: 30 EST cù l'aspettattivi chì cercanu un aumentu di 1.2% M / M per uttrovi. A lista corporativa hà vistu guadagni da Home Depot (HD) chì sò più fermi da 0.5% in u pre-mercatu dopu à e previsioni di guadagnà sopra, prima di l'aghjurnamentu di Walmart à 12:00 GMT / 07:00EST. In u cummentariu bancariu, Goldman Sachs prevede chì l'S&P 500 cullà da 9% à 5,100 à a fine di l'annu 2022; vede S&P 500 EPS + 8% à USD 226 in 2022, è + 4% à USD 236 in 2023. In altrò, l'ultimu BofA Fund Manager Survey hà revelatu chì l'investituri finiscinu l'annu "risk-on" cù u più grande sovrappeso di i stock US. da l'aostu 2013. Torna à l'Auropa, i settori sò soprattuttu più fermu cù Telecoms u megliu performer cum'è Vodafone (+ 5,8%) si trova in cima di u FTSE 100 dopu chì a Co. hà aghjurnatu a guida FCF per l'annu dopu un solidu H1. I nomi di l'auto sò stati supportati da Renault (+1.6%) annunziendu dui novi veiculi alimentati da l'idrogenu, mentre chì u CFO di l'unità di camion di Daimler (+0.8%) hà avvistatu chì ci sarà bisognu di aumenti significativi di prezzu. In altrò, i nomi di Oil & Gas sò stati guidati più altu da l'avanzati in u cumplessu di crudu, mentre chì un aghjurnamentu di u broker per Kering (+2,7%) in HSBC hà sustinutu u settore di u retail. Diageo (+ 2.4%) eleva u settore di l'Alimentazione è Bevande dopu avè nutatu chì anticipa u forte momentu in u H1 per cuntinuà à traversu u restu di FY22. À u latu, Imperial Brands (-0.2%) è Bouygues (-1.5%) sò tramindui più bassi post-earnings.

Top Notizie Europee

• A morte di Covid tedesca aumenta cum'è Lockdown per i prossimi non vaccinati
• A crescita di u PIB di a Romania rallenta cum'è u virus, e catene di fornitura anu ripresa
• A scuperta di gas in Sudafrica di Total puderia accelerate a pruduzzioni
• Credit Suisse hà declassatu di novu cum'è JPMorgan Doubts Strategy Shift

In FX, caldu nantu à i tacchi di tistimunianza generalmente hawkish da i membri di l'MPC di u BoE à un TSC, i dati di u travagliu di u Regnu Unitu anu cimentatu l'aspettattivi di u mercatu per una crescita di dicembre è hà stimulatu Sterling in u prucessu, cum'è Cable sonda a marca semi-psiculogica 1.3450 è u Eur / Gbp cross tests 0.8450 avè digià cascatu à traversu u 50 DMA è 0.8500 ieri. In ogni casu, a Lira Turca cuntinueghja à svià nantu à e prospettive di più facilità da u CBRT (frà altri cose) questu ghjovi in ​​cuntrastu forte cù l'approcciu di a pulitica monetaria ortodoxa quandu face a pressione di inflazione crescente. In verità, Usd / Try hè statu avà quant'è circa 10.2240 è estende una corsa di toro chì hà vistu a Lira scende à i bassi successivi di ogni ghjornu per cinque sessioni in a fase più recente, ancu quandu u Dollaru si fermò per respira di novu in modu più generale. . Fighjendu l'indici cum'è un proxy, 95.500 hè avà agisce cum'è un pivot dopu à u rimbalzu di u luni à traversu l'altu CPI post-US per stabilisce un novu piccu 2021, à 95.595 è una violazione successiva minore à u top 95.600 prima chì l'attenzione si vultò à u latu di a dumanda cù u retail. vendite nantu à l'agenda davanti à l'ip è più da a Fed via Barkin, Bostic, George è Daly.

• NZD/CHF/CAD/AUD – Tutti più morbidi versus Greenback, ma u Kiwi perde ancu un terrenu più vicinu à a casa mentre Aud/Nzd avanza versu 1.0450, a priscinniri di u fattu chì i minuti RBA è u guvernatore Lowe sò rimasti relativamente dovish in u timing di un primu. aumentu di i tassi di notte. Nzd/Usd hà ritiratu attraversu 0.7050 è Aud/Usd da sopra à 0.7050 di novu in anticipu di i salarii NZ ppi è Aussie per u Q3 chì sò previsti per ripiglià u ritmu, ancu s'ellu ùn mancanu micca u livellu di 3% necessariu per spinta l'inflazione generale. In altrò, u Francu hè sottu à 0,9050, ma sempre più fermu contr'à l'Euro oltre 1,0550 è u Loonie hà restituutu una parte di i so guadagni dopu à pocu pressu à 1,2500 in a corsa à l'iniziu di l'abitazione canadese è u Schembri di BoC nantu à incertezze in u mercatu di l'impieghi è monetaria. politica, indipendentemente da un rimbalzo in WTI.
• JPY/EUR – U Yen hà rinunciatu di novu u statutu di 114.00+, ma pò derivà un sustegnu sottostante da l'interessu di scadenza di l'opzione di 1.6 miliardi à u strike di 114.30, mentre chì l'euro sperarà di più dip-buyers in 1.1350 dopu avè persu u grip di 1.1400 è senza veru o chjave prop tecnicu finu à u prossimu retracement Fib di u reversal maiò da 1.2349 à 1.0636 chì vene in 1.1290 è rapprisenta 61.8% di u muvimentu.
• SCANDI / EM – Brent più fermu è forse una migliione in Q4 u sentimentu di u cunsumadore norvegese mantene u nasu di u Nok sopra 9.9000 vs l'Eur, ma u Sek ùn hà micca ottinutu abbastanza impetu da aspettative di u mercatu di soldi svedese più altu o cumenti da Bremen di Riksbank in favore di un più altu. U percorsu di u tassu di repo per mantene a flotu di 10.0000. À u cuntrariu, i primi piaceri trà i presidenti cinesi è americani sò sottumessi à u Cnh è u Cny, mentre chì u Pln hà pigliatu à bordu una guida falesa da Gatnar di NBP chì hà dettu chì ci vole à dui incrementi di i tassi è chì voterà per i movimenti di 50bp back-to-back à i dui. e riunioni di pulitica di dicembre è ghjennaghju.

In i commodities, WTI è Brent sò più fermi à a sintonia di USD 0.45 / bbl sta matina, cù l'azzione di prezzu stabile in tutta a matina europea malgradu una quantità di catalizzatori / cummentarii freschi per u cumplessu. Prima, l'OMR di l'IEA hà arrotondatu e versioni mensili è hà lasciatu e so previsioni per a crescita di a dumanda di 2021 è 2022 in gran parte invariata, nutendu chì a produzzione di petroliu di i Stati Uniti ùn toccarà i livelli pre-COVID finu à a fine di u 2022. Inoltre, ci hè stata una retorica da parechji funzionari di l'energia cù Novak di Russia chì hà rimarcatu chì hè troppu prestu per predichendu u risultatu di a riunione di dicembre. Mentre u Sicritariu Generale di l'OPEC dice chì un surplus di petroliu hè digià principiatu in dicembre, signalendu chì l'OPEC deve esse attentu; cummentariu chì colpisce un tonu simile à quellu di l'UAE ieri, anche se u timing hè più aggressivu cù l'UAE chì ùn aspetta micca un surplus finu à u Q1-2022. In altrò, u gasu nat hà pigliatu u centru di u palcuscenicu datu l'aghjurnamenti di a matina intornu à Nord Stream 2. Per suppone, u regulatore di l'energia tedescu hà cessatu u prucessu di certificazione per u pipeline finu à chì a cumpagnia operativa organizza u statutu di a cumpagnia tedesca – aghjurnamenti chì anu incitatu un upside notevuli in i benchmarks di gas europei. . In ogni casu, l'operatore Nord Stream 2 hà dichjaratu chì hà stabilitu una filiale in Germania per risponde à queste esigenze, una aghjurnazione chì apparentemente hà temperatu u gasu upside; ancu s'ellu resta da vede s'ellu serà vistu cum'è abbastanza da una perspettiva tedesca. Trascendendu à i metalli, l'oru spot è l'argentu sò moderatamente più fermi chì beneficianu di una breve sconfitta chì hè accaduta apparentemente senza un mutore fundamentale, mandendu l'oru spot sopra u megliu di ieri à un altu di USD 1874.75/oz. Infine, i metalli di base restanu più morbidi in cunfurmità cù e prestazioni APAC una volta chì hè diventatu chjaru chì, cum'è previstu, u summit Biden-Xi ùn hà micca risultatu in alcuna svolta (s).

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 8:30 am: Ottobre Vendite Retail Ex Auto è Gas, est. 0.7%, prima 0.7%
• 8:30 am: Ottobre Gruppu di Controlu di Vendita Retail, est. 0.9%, prima 0.8%
• 8:30 am: Ottobre Vendite Retail Ex Auto MoM, est. 1.0%, prima 0.8%
• 8:30 am: Ottobre Sales Retail Advance MoM, est. 1.4%, prima 0.7%
• 8:30 am: Ottobre Indice di Prezzi d'Importazione YoY, estimu 10.3%, prima di 9.2%
• 8:30: Indice di Prezzi d'Importazione d'Ottobre ex Petroleu, 0,3% stimatu, prima di 0,1%
• 8:30 am: Ottobre Indice di Prezzi d'Importazione MoM, est. 1.0%, prima 0.4%
• 8:30 am: Ottobre Indice di i Prezzi di Esportazione YoY, prima di 16.3%
• 8:30 am: Ottobre Indice di Prezzi d'Esportazione MoM, est. 0.9%, prima 0.1%
• 09:15: Utilizzo di capacità d'ottobre, est. 75,9%, prima 75,2%
• 09:15: Produzzione di Manufacturing d'ottobre (SIC), est. 0.8%, prima -0.7%
• 9:15: Ottobre Produzzione Industriale MoM, est. 0.9%, prima -1.3%
• 10am: Settembre Inventarii di l'Affari, Est. 0.6%, prima 0.6%
• 10am: Nuvembre NAHB Housing Market Index, est. 80, prima 80
• 4pm: Settembre Net Purchase Foreign Security, prima di $ 79.3b
• 4pm: Settembre Total Net TIC Flows, prima di $ 91b

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

L'avvenimentu principale sta matina hè statu u summit virtuale Biden / Xi induve i dui presidenti cercanu di stabilizà a relazione trà i Stati Uniti è a Cina. Avà hè finita cù a prima dichjarazione di stampa da a Casa Bianca una riflessione abbastanza blanda di i temi trattati in a riunione senza suggerisce chì alcun annunziu maiò hè probabile. Ùn ci hè statu micca menzionatu i tariffi chì sò discututi, ma prubabilmente senteremu più dettagli più tardi, cusì tenete l'ochji sbucciati nantu à i schermi per quessa. À u primu sguardu pare ch'ellu si trattava di una riunione cooperativa, ma cù pocu di sustanza prubabilmente esce da ellu. Videremu.

Questu seguita un iniziu familiar di a settimana d'ieri, cù l'aziende chì giranu intornu à i so massimi di tutti i tempi, malgradu a preoccupazione cuntinua per l'inflazione chì provoca un'altra vendita in i mercati di ubligatoriu sovrani. Ùn ci era micca un catalizzatore evidenti daretu à e mosse, anche se a vendita di u Treasury hà iniziatu pocu dopu chì un articulu di u Washington Post da l'ex secretariu di u Tesoru Larry Summers hè statu liberatu, in u quale hà criticatu e diverse rivendicazioni da quelli chì anu sempre crede chì l'inflazione pruvucarà transitoria. Questu hè statu seguitu da rimarche da i funzionari di a BoE più tardi in a sessione, chì s'inclinavanu falcu à i margini cum'è u guvernatore Bailey hà dettu ch'ellu era "assai inquietu per a situazione di l'inflazione".

Fighjendu quelli muvimenti in più prufundità, era evidenti chì i jitters di l'inflazione ùn mostravanu nisun segnu di diminuzione ieri, è in fattu, u breakeven di 10 anni di i Stati Uniti hà righjuntu u so livellu più altu di chjusu da u 2005, dopu avè risuscitatu un altru + 3.7bps à 2.76%. Quelli muvimenti sò stati ripresi in diversi orizzonti di u tempu, cù u breakeven di 5 anni + 7.5bps à un record record di 3.19%, è ancu u breakeven di 30yr hà culpitu un altu post-2013 di 2.49%. Tuttavia, ancu quandu i breakevens cuntinueghjanu à aumentà, i tassi reali sò stati relativamente sottumessi, cù u rendimentu reale di 10 anni (+2.2bps) chì si avvicinava vicinu à un minimu di tutti i tempi à -1.15%, mentre chì u rendiment reale di 5 anni hè cascatu in realtà -4.3bps à – 1,95%. In tuttu, chì hà lasciatu a curva di rendimentu di u Tesoru più ripida, cù u rendimentu nominale di 2 anni (+ 0,4 bps) basicamente invariatu, mentre chì u rendimentu di 5 anni (+ 3,4 bps) hà culpitu un altu post-pandemia è u rendimentu di 10 anni hè aumentatu di + 6,2 bps à 1,63. %. I rendimenti di 30 anni anu riisciutu à risaltà ghjustu sopra à 2.0%, dopu avè aumentatu + 7.7bps in u ghjornu. I rendimenti di i Stati Uniti per a notte sò tornati un paru di punti di basa.

In l'Europa ci era un mudellu simili, ancu s'ellu in una misura minore, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (+3.1bps), OATs (+3.0bps) è BTPs (+4.1bps) tutti mossi più altu. Curiosamente, questu significava chì u gap trà 10yr Treasury è rendimenti di bund hà ghjuntu u so livellu più largu da a fini d'aprile à 186bps, ancu s'ellu hè sempre menu di u piccu recente sopra 200bps à l'iniziu d'aprile, quandu l'ottimisimu annantu à una potenziale reflazione di i Stati Uniti era à u so piccu. , menu di un mese dopu chì Biden avia firmatu l'Attu di u Pianu di Salvata Americana cù $ 1.9tn di stimulu.

Per l'equità era una stampa assai più sottumessa, cù l'S&P 500 (0.00%) chì sguassate i so guadagni da prima in a sessione per finisce pianu in u ghjornu. L'azzioni difensive anu superatu, cù Utilities (+ 1.31%) superendu u restu di l'indici. Ùn ci era micca un mutore particulari daretu à i cali, ancu se Tesla (-1.94%) hà pisatu u sentimentu dopu chì Musk induceva più speculazioni nantu à a vendita di più di e so participazioni. Finì a sessione cum'è u terzu peghju performer in l'S&P 500, è a so diminuzione era ancu evidenti in l'indici FANG + (-0.26%) di i stocks di megacap tech. L'azzioni europee anu superatu, cù u STOXX 600 (+0.35%) righjunghjendu un altru record record, cum'è altri cumpresi u CAC 40 (+0.53%) è u DAX (+0.34%) ascendenu à i so massimi di tutti i tempi.

Durante a notte in l'Asia, l'azzioni sò cummerciale in u verde cù u Hang Seng (+1.05%) chì guidanu u pacchettu seguitu da u CSI (+0.53%), Shanghai Composite (+0.29%), u Nikkei (+0.23%) è u KOSPI (+ 0.23%). + 0,01%). L'azzioni anu aumentatu per un quartu ghjornu cù l'investitori chì fighjenu attentamente u summit Biden-Xi. U Ministru di e Finanze di u Giappone, Shunichi Suzuki, hà dettu chì a dimensione di u pacchettu di stimulu ecunomicu previstu per esse liberatu durante u weekend hè ancu da esse decisu. Ellu hà dettu ancu chì a dimensione generale serà decisa nantu à e dumande di i ministeri è micca l'invece. Ancu u guvernatore di u BoJ, Haruhiko Kuroda, hà clarificatu chì ùn hà micca intenzione di riduce a facilità monetaria ancu s'ellu l'inflazione era vicinu à 1% in Giappone. In altrò, i futuri indicanu un principiu flat à i mercati in i Stati Uniti è l'Europa cù futures S&P 500 + 0,06% è futures DAX + 0,01%.

U presidente Biden hà firmatu u prugettu di legge di l'infrastruttura bipartisana, codificandu $ 550 miliardi di novi spese in a prossima dicada. In rimarche preparate, u presidente hà annunziatu u prugettu cum'è un successu impurtante, incrementale, "Cù sta lege, avemu focu annantu à fà e cose" malgradu ùn avè micca uttene tuttu ciò chì a ghjente puderia avè vulsutu. Hà fattu ancu u casu chì l'investimenti in a resilienza di a supply chain duveranu spinghje contru l'inflazione à longu andà. A fattura di spesa suciale è climatica di u presidente deve esse valutata da l'Uffiziu di u Budget di u Cungressu à a fine di sta settimana, una precondizione chì alcuni Democratici moderati avianu per sustene u pacchettu. Mentre l'amministrazione Biden hà dichjaratu chì a fattura seria pagata da compensazioni di i rivenuti, amminendu ogni impattu di u bilanciu o di l'inflazione, u Direttore CBO hà rifiutatu di cunfirmà se l'agenzia averà o micca puntuatu cusì.

Nantu à u tema di l'inflazione, i prezzi di u petroliu à pocu pressu à esce un ghjornu pusitivu dopu avè passatu a maiò parte di a ghjurnata in rossu mentre a speculazione cuntinuava chì u presidente Biden puderia aduprà a Riserva Strategica di Petroliu per facilità l'aumentu di i prezzi di a benzina vistu in l'ultime settimane. In verità, u secretariu di l'Energia Granholm hà dettu à CNN prima di u ghjornu chì Biden stava valutando l'SPR. WTI (+ 0,11%) era cascatu sottu à $ 80/bbl intraday, ma hà finitu à $ 80,88/bbl. Dice questu, una serie di altre commodities ùn anu micca mostratu segni di calata, cù i futuri di gas naturale europei (+ 5,06 %), chì finiscinu à pocu pressu di 80 € per megawatt-ora per a prima volta in quasi trè settimane, mentre chì i futuri di granu (+ 1,69). %) hè aumentatu per una 6a sessione consecutiva à un novu altu di 8 anni. I rapporti indicanu chì i prezzi spot di u carbone di i Stati Uniti da l'Appalachia Centrale anu aumentatu à i so livelli più alti da u 2009, à pocu menu di $ 90/ton.

In quantu à a Fed, i mercati sò sempre aspittendu per sapè quale sarà elettu cum'è u prossimu presidente, ma avemu intesu da un rapportu di u Wall Street Journal chì u presidente Biden hè previstu di piglià una decisione "appena sta settimana". Dopu à a fine di New York, u presidente di u Bancu di u Senatu Sherrod Brown hà dettu chì una scelta era imminente. U senatore Brown ùn sapia micca quale seria a scelta, ma hà dettu ch'ellu era abbastanza sicuru chì era unu di i dui primi, Powell o Brainard. Dice questu, i termini precedenti chì sò stati signalati in a stampa sò ghjunti è andati, è hè duie settimane fà oghje chì Biden stessu hà dettu chì averemu un annunziu "abbastanza rapidamente", cusì vi purteremu cum'è qualcosa. béton. Una potenziale linea d'interessu in a storia di WSJ era chì l'intervista di Biden cù u guvernatore Brainard, chì hè ancu cunsideratu cum'è in lite, "hè andata megliu cà previstu". A nutizia chì Roger Ferguson, ex capu di TIAA è Vicepresidente di a Fed, ùn avia micca pigliatu u timone di Apollo Global Management, cum'è hè statu infurmatu prima, hà speculatu chì era avà un contendente per unu di i vacanti di a Fed.

Fighjendu à a pandemia, i casi cuntinueghjanu à aumentà à u livellu glubale è un numeru di paesi in Europa si movenu per rinfurzà e restrizioni in risposta. In Irlanda, l'Irish Times hà dettu chì u guvernu hà da vultà à cunsiglii per travaglià da casa, è in Austria ieri hà marcatu l'iniziu di u so bloccu per i non vaccinati. Separatamente, ci sò state mosse per allargà u lanciu di i booster jabs mentre i paesi cercanu di evità più restrizioni, è u Regnu Unitu hà allargatu u so prugramma ieri à l'individui di 40 anni. Fate dunque a mo parte riservendu u mio appena u mo intervallu di 6 mesi trà e dosi hè ghjuntu.

Ùn ci era micca assai da rapportà nantu à u fronte di dati ieri, ancu s'è l'inchiesta di fabricazione di l'Empire State di a Fed di New York hà vistu l'indici di e cundizioni generali di l'affari di u capu à 30.9 (vs. 22.0 previstu). Tuttavia, e pressioni di i prezzi cuntinuavanu à mantene elevate, cù l'indice di i prezzi ricivutu finu à un altu record di 50,8, mentre chì i prezzi pagati sò aumentati à 83,0.

À u ghjornu avanti avà, è i dati di i Stati Uniti includenu a vendita di vendita, a produzzione industriale è l'utilizazione di a capacità per uttrovi, mentre chì in Europa ci hè a seconda stima di u PIB di a Zona Euro in Q3 è u disoccupazione in u Regnu Unitu per settembre. I parlanti di u bancu cintrali includenu u presidente di u BCE Lagarde, è Barkin, Bostic, George è Daly di a Fed. Infine, e liberazioni di guadagnà include Walmart è Home Depot.