I futuri si alzanu cum’è u soffiu di lussu eleva i mercati europei; Dollaru, rendi più altu

I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu avanzatu per finisce a settimana cum'è i cummircianti sò stati fissati nantu à a strada di a pulitica monetaria mentre evaluendu i guadagni corporativi più forti di l'aspittà chì a stagione hè vicinu à a so fine. I cuntratti nantu à u S&P 500 anu aumentatu 0,3% à 8:00 am ET, mentre chì quelli nantu à u Nasdaq 100 avanzanu 0,2%. U fabricatore svizzeru di beni di lussu Richemont hè cresciutu di 7,8% à un record di "crescita spettaculare di e vendite", alimentando un vastu rally tra i stock di lussu europei. U sentimentu di risicu hà spintu i rendimenti di u Treasury più altu. L'indici di u dollaru di Bloomberg era prontu per u so più grande guadagnu settimanale da marzu, mentre chì i prezzi di u petroliu calanu di novu, stabilitu per a so quarta perdita settimanale. Intantu, l'oru hè ancu in corsu per finisce a settimana più bassa. I futuri di u minerale di ferru sò cascati bruscamente per un secondu ghjornu, ma sempre in traccia per un guadagnu settimanale.

In u cummerciu di premarket, Tesla hà aumentatu 2% dopu chì u fabricatore di e vitture elettriche hà risuscitatu i prezzi di i so vitture Model X è Model S in i Stati Uniti, u terzu cambiamentu in menu di un mese, mentre Musk hà annunziatu chì Twitter averà un novu CEO in 6 settimane. .

• L'azzioni di Amylyx Pharmaceuticals guadagnanu 7,5% dopu chì a vendita di u medicamentu di a so droga per a sclerosi laterale amiotrofica superava l'estimazioni di l'analista.
• ARS Pharmaceuticals cresce di 65% dopu avè dichjaratu chì un pannellu di a FDA hà vutatu per sustene una valutazione di beneficiu-riscu favorevule per Neffy per trattà una reazione allergica severa.
• Blue Bird Corp. cresce 31% dopu chì a cumpagnia hà aumentatu i so rivenuti è aghjustatu a previsione di Ebitda per l'annu sanu.
• Cidara Therapeutics cresce di 11% cum'è Cantor Fitzgerald hà signalatu parechji catalizzatori.
• Fox Corp. cade 1.8% cum'è Wells Fargo hà tagliatu a ricunniscenza di l'azzioni di a cumpagnia di media à uguale pesu, dicendu chì ci hè una certa incertezza strategica avanti.
• IonQ cade 10% dopu chì a cumpagnia di software hà publicatu risultati di u primu trimestre.
• L'azzioni di Sarepta Therapeutics hè fermata per e nutizie pendenti, mentre chì u candidatu à a droga di a cumpagnia per a distrofia musculare di Duchenne hà da affruntà una riunione di u cumitatu di cunsigliu FDA u venneri.
• SiriusPoint Ltd. cascà 15% dopu chì Dan Loeb hà dettu ch'ellu ùn hà più esploratu un acquistu di a cumpagnia.
• L'azzioni di CuriosityStream anu avanzatu in u cummerciu allargatu ghjovi, dopu chì a cumpagnia di divertimentu hà datu i so risultati di u primu trimestre è hà datu una prospettiva.

I futuri S&P 500 anu scambiatu più altu dopu chì u presidente Joe Biden è u presidente di a Casa Kevin McCarthy anu rinviatu una riunione nantu à u tettu di u debitu chì era previstu per u venneri. U ritardu riflette l'avanzata in e discussioni à livellu di u persunale, Bloomberg hà dettu chì citendu e persone familiarizate cù e discussioni, ma una presa più realistica hè vinuta da Punchbowl chì hà dettu chì "i dui lati ùn anu micca ristrettu e pulitiche chì puderanu vulerà include in un debitu – pacchettu limite o spesa tagliata ".

"Credemu chì truveranu un accordu – avemu bisognu di ricurdà chì e negoziazioni sò appena iniziate", hà dettu Marie Jacot-Cardoen, CEO di Edmond de Rothschild Asset Management France, à Bloomberg Television. "Hè prubabilmente l'antagonismu puliticu aumenterà prima chì l'accordu sia righjuntu, ma credemu chì un cumprumissu serà truvatu".

L'azzioni di i Stati Uniti sò stati principarmenti cumerciati in un intervallu assai strettu tuttu u mese dopu a scalata annantu à l'ultimi dui in mezzu di preoccupazioni di una recessione è di incertezza chì circundanu a strada di i tassi di interessu. I guadagni sò stati megliu cà l'aspittatu, ma ùn anu fattu pocu per elevà l'S&P 500 dopu avè riunitu prima di a stagione. L'investituri sò ancu preoccupati di u tettu di u debitu di i Stati Uniti è di a stabilità di l'industria bancaria, anche se i sforzi per riparà i ligami trà Washington è Pechino sò stati di sustegnu.

"L'ampiezza di u mercatu di l'equità di i Stati Uniti hè cascata à i bassi di parechji decennii, mascherendu u rendimentu più debule è a cunvinzione di l'investitore più bassa in i cumpunenti più chjuchi", hà dettu Mark Haefele, direttore d'investimentu di UBS Global Wealth Management. "Questu suggerisce l'affollamentu è a vulnerabilità, postu chì l'ampiezza stretta di u mercatu di l'equità accade storicamente in i stadi successivi di un mercatu toro".

Intantu, Michael Hartnett di BofA hà dettu chì un periudu prolungatu di decadenza ecunomica in i Stati Uniti sferiscerà i stock di tecnulugia in un momentu chì attraeranu un pesu di soldi di l'investitori. Aspittàvanu una recessione "per cracke u creditu è ​​a tecnulugia" cum'è in u 2008.

In altrò, l'investituri sò stati cuncentrati nantu à ciò chì i principali banche cintrali facenu dopu in e so campagni di rializazione di tassi per sminuisce l'inflazione. I dati di i Stati Uniti ghjovi anu dimustratu chì e richieste iniziali di disoccupazione anu righjuntu u più altu da uttrovi 2021, mentre chì i prezzi di i pruduttori anu aumentatu menu di l'ecunumia previstu, suggerendu chì u strettu di a pulitica di a Riserva Federale puderia finalmente avè un effettu.

"Ci hè un chink of light – l'inflazione principia à mostrà certi segni di rialzamentu, aumentendu a speranza chì u ciculu di l'aumentu di i tassi di a Fed hè vicinu à a fine è questu significa chì e cumpagnie ponu principià à prioritizà a crescita, piuttostu cà di serviziu di u debitu", disse Angeline Ong, un analista finanziariu. à IG Group.

U fabricatore di beni di lussu Richemont hà guadagnatu 7,8% à un record, alimentando un vastu rally tra i stock di lussu europei. L'azzioni europei sò avanti è in corsu per finisce a settimana in u verde, postu chì l'investituri accoltu i segni di allentamentu di e tensioni trà i Stati Uniti è a Cina è u prugressu tentativu in i negoziati di u tettu di u debitu. U Stoxx 600 hè in crescita di 0.6% cù i prudutti di u cunsumu, i servizii finanziarii è i rivenditori i settori più forti, mentre chì u retail è l'auto cadenu. Eccu i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di Richemont aumentanu quant'è 5,6%, culpendu un altu record, dopu avè infurmatu a previsione di crescita di vendita è u prufittu operativu. A so divisione di gioielli hà dimustratu una "crescita spettaculare di vendita", chì hà guidatu una mellura significativa in a prufittuità, Vontobel hà dettu. L'altri azzioni di lussu anu ancu guadagnatu, cù LVMH chì cresce 1,5%
• L'azzioni di Scor anu aumentatu finu à l'11% dopu à una forte serie di risultati, cù una battuta di redditu nettu significativu guidata da un megliu rendimentu in L&H è P&C.
• L'azzioni di GSK aumentanu finu à l'1,7% dopu chì u gruppu farmaceuticu britannicu £ 804 milioni vende una participazione in Haleon, a divisione di a salute di i cunsumatori chì hà spartutu cum'è una cumpagnia separata l'annu passatu. Hà accoltu ancu u licenziamentu di l'azione di classa Zantac in Columbia Britannica.
• L'azzioni di Beazley aumentanu finu à u 6,5%, culpendu u più altu dapoi u 31 di marzu, dopu chì i risultati trimestrali di l'assicuratore britannicu anu superatu l'aspettattivi per a crescita di prima, mentre chì l'ingressu d'investimentu hè ancu aumentatu.
• L'azzioni di THG calanu finu à u 23%, dopu chì u retailer in linea di u Regnu Unitu hà finitu e discussioni cù Apollo nantu à una pruposta di presa indicativa.
• L'azzioni di Soitec cadenu finu à u 9,8%, dopu chì JPMorgan hà diminuitu u stock à sottopeso da neutrale è quasi a mità di u so target di prezzu, nutendu chì a prospettiva fiscale di u fabricatore di wafer per u 2024 era in risicu di una lenta ricuperazione di a dumanda di chips utilizati in smartphones.
• Accor hè cascatu finu à u 3,2% in Parigi dopu un'offerta di 7 milioni di azioni à un prezzu di 31,81 € l'una da u detentore Qatar Holding via BofA Securities, secondu i termini vistu da Bloomberg.
• L'azzioni di Nordex cadenu finu à u 5,6% dopu chì u fabricatore di turbine eoliche tedescu hà riportatu risultati chì l'analisti anu dettu chì eranu deludenti, nutendu una perdita più grande di l'attesa guidata da danni liquidati è costi extra di catch-up da i ritardi in l'invernu.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi si sò diretti à un quartu ghjornu di calata, postu chì l'azzioni chinesi anu tiratu più in daretu dopu chì a debule inflazione di a nazione è i dati di prestitu dimustranu chì a ricuperazione ecunomica hè in calata, aghjunghjendu i prublemi di crescita in u mondu. L'MSCI Asia Pacificu abbandunò quant'è 0.3% u venneri, guidatu più bassu da l'azzioni di materiale è energia. I benchmarks cinesi è di Hong Kong anu purtatu cali in a regione, postu chì i cummircianti si preoccupanu di una mansa di dati ecunomichi peggiori di ciò chì era previstu, chì mette in risaltu i prublemi in corso in u mercatu di l'abitazioni è a lenta dumanda interna dopu a riapertura di Covid. L'azzioni tecnologichi chinesi anu sbulicatu a tendenza di u mercatu più largu dopu chì a cumpagnia di e-commerce JD.com hà riportatu risultati megliu cà l'aspittatu, è e preoccupazioni geopolitiche sò attenuate nantu à a nutizia di una riunione trà Biden è Xi. U Cunsigliu di Sicurezza Naziunale di i Stati Uniti, Jake Sullivan, hà ancu scontru cù u primu diplomaticu cinese Wang Yi.

Intantu, l'azzioni giapponesi anu superatu a regione cum'è l'investituri anu accoltu una altra onda di risultati trimestrali da e cumpagnie domestiche. L'imprese cumpresi Honda è KDDI chì anu annunziatu a compra cù i guadagni eranu trà i più grandi impulsi. U Topix hà aumentatu 0.6% per chjude à 2,096.39, mentre chì u Nikkei avanzava 0.9% à 29,388.30. Keyence Corp. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix, aumentendu 2.7%. Da 2,159 azzioni in l'indici, 1,197 s'arrizzò è 867 cadunu, mentri 95 ùn anu cambiatu. In più di a diminuzione di i renditi di u Tesoru à longu andà di i Stati Uniti per a notte, "u mercatu giapponese hè ancu benefiziu da u sensu di sottovalutazione di i stock giapponesi", disse Ayako Sera, stratega di u mercatu in Sumitomo Mitsui Trust Bank.

U benchmark di l'azzioni asiatica era prontu per una caduta settimanale in mezzu di una crescita glubale più debule è un resurgimentu di e preoccupazioni di u settore bancariu. Eppuru, un mercatu di u travagliu di i Stati Uniti rinfriscante è i prezzi di i pruduttori di rinfriscà aghjunghjenu a cunfidenza chì a Riserva Federale puderà finisce prestu a so campagna di strettu. "A Fed hè facilmente posizionata per mantene i tassi à a riunione di ghjugnu è se vedemu un ulteriore ammollimentu di e cundizioni di u travagliu, questu continuerà à guidà stu mercatu à i prezzi in facilità prima di a fine di l'annu", hà dettu Ed Moya, analista senior di u mercatu. Oanda

I stock indiani anu chjusu a settimana cum'è unu di i più boni performer di l'Asia, aiutatu da una forte compra da investitori esteri. L'investituri stranieri anu compru netti $ 1,1 miliardi di azioni lucali sta settimana à ghjovi, i dati NSDL dimustranu. A compra vene in mezzu di a resistenza ecunomica è i segni chì u bancu cintrali ferma in attesa mentre l'inflazione si modera. Per a settimana, u BSE-Sensex hà cullatu 1,6% cumparatu cù a perdita di 0,4% di l'indice MSCI Asia-Pacific. Sensex hà superatu i mercati in Cina, Giappone, Australia durante a settimana. Venneri, l'S&P BSE Sensex hà aumentatu 0.2% à 62,027.90 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index avanzatu 0.1% à 18,314.80.

L'azzioni australiane anu rializatu inviendu l'indici S&P/ASX 200 à 0.1% per chjude à 7,256.70, impulsatu da i banche è l'azzioni di salute. U benchmark hà guadagnatu 0.5% per a settimana, snapping three weeks of declins. L'azzioni asiatiche eranu mischiate è i Treasuries tenenu guadagnà cum'è l'investituri pisanu segni di rinfrescante in u mercatu di u travagliu americanu è i sforzi per riparà i ligami trà Washington è Pechino.

I Treasuries sò più bassi cù u rendimentu di l'annu 10 di i Stati Uniti chì cresce 2bps à 3.41% Bunds è Gilts anu ancu diminuitu cù i costi di prestiti di 10 anni in Germania è in u Regnu Unitu chì crescenu rispettivamente da 1bps è 2bps.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè in crescita di 0.1% è hè stata stabilita per aumentà 0.5% sta settimana, u più grande da a settimana finita u 10 di marzu ancu quandu i cummircianti pesanu a probabilità di un pivot di pulitica di a Riserva Federale dopu à un rapportu di inflazione di i Stati Uniti. U dollaru Kiwi hè u chjaru underperformer, falendu 1% versus u greenback dopu chì l'expectativa d'inflazione di Nova Zelanda hè cascata. "Per u dollaru, ùn simu micca abbastanza à u puntu di punta induve i mercati ponu aspittà plausibilmente chì a Fed peserà stabile versus tagliu di tassi", disse Sean Callow, stratega di valuta senior in Westpac Banking Corp. per avà, ancu s'è no preferimu vende rallye chè cumprà dips "

• EUR / USD slips 0.1% à 1.0907; hè destinatu à perde 1% sta settimana, u so peghju rendimentu in quasi dui mesi dopu chì un largu rallye di u dollaru ghjovi hà battutu a maiò parte di e valute G10 è hà stimulatu u dollaru.
• GBP / USD arricchisce 0.2% à 1.2532; a libbra sguassate una lettura più debule di l'attesa di u PIB di u Regnu Unitu
• USD/JPY cresce da 0,2% à 134,76
• NZD / USD hè cascatu da 1,1% à 0,6232, allargendu e perdite dopu chì l'aspettattivi di inflazione di dui anni di a nazione si sò sbulicati in a banda di destinazione di u Bancu di Riserva.
• AUD / USD hè cascatu da 0,2% à 0,6688, pisatu in parte da a vendita di kiwi

In i tassi, i tesorieri si sò abbassati durante a sessione di Londra, dopu chì Bowman di a Fed hà dettu chì più aumenti seranu necessarii se l'inflazione resta troppu alta. Treasuries più prezzu da finu à 4bp in u longu di a curva cù 2s10s sparghje più ripida da ~ 2bp in u ghjornu; 10 anni rende circa 3,42%. I futuri S&P 500 più forti anu aghjustatu ancu à a pressione di cheapening nantu à i rendimenti di u Treasury. I Bunds eranu ancu più bassi dopu chì u puliticu di u Bancu Centrale Europeu, Luis de Guindos, hà dettu chì più alti puderanu esse pussibuli. IG emissione slate viotu finu à avà; dui nomi affari di prezzu ghjovi, mentri almenu trè emittenti si dicenu chì si sò ritirati per via di e cundizioni di u mercatu.

In i commodities, i futuri crudi diminuiscenu cù u WTI caduta 0.6% per u cummerciu vicinu à $ 70.45. L'oru spot cade 0,4% à circa $ 2,006.

Bitcoin hè più suave nantu à a sessione è vicinu à a marca di USD 26k cù un flussu di notizie generalmente ligeru dopu una settimana macro occupata prima di una sessione di i Stati Uniti relativamente occupata. Azzione chì mantene Bitcoin ghjustu sopra à a prima WTD trough.

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu a lettura di u PIB di u Regnu Unitu per u Q1, inseme cù l'indice preliminare di sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan per maghju. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu u vicepresidentu di u BCE di Guindos, u BoE Chief Economist Pill è a Fed's Daly, Bullard è Jefferson.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,4% à 4.160,00
• MXAP calata di 0,2% à 161,24
• MXAPJ calata di 0,6% à 511,37
• Nikkei hà aumentatu 0.9% à 29,388.30
• Topix up 0.6% à 2,096.39
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,6% à 19 627,24
• Shanghai Composite calata da 1.1% à 3,272.36
• Sensex cresce di 0,3% à 62 098,69
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,256.65
• Kospi calata di 0,6% à 2 475,42
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,6% à 466,41
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.24%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0911
• Brent Futures cala di 0,3% à $ 74,76/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,4% à $ 2,007.55
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 102.08

Top News Overnight da Bloomberg

• A Cina mandarà un mandatu speciale in un viaghju in Ucraina, Russia, Pulonia, Francia è Germania da u luni, postu chì u guvernu travaglia per aiutà à prumove un accordu di pace. SCMP
• U candidatu à a presidenza turca, Ince, abbanduneghja a corsa, aumentendu e probabilità chì Erdogan sia vutatu fora di l'uffiziu sta dumenica. FT
• U Bancu Centrale Europeu pò avè da cuntinuà à aumentà i costi di prestitu oltre l'estiu, secondu u membru di u Cunsigliu di Guvernazione Joachim Nagel. BBG
• I dati ecunomichi di u Regnu Unitu per marzu sò mischiati, cù un PIB morbidu, ma una produzzione industriale è di fabricazione megliu cà l'anticipata. RTRS
• Janet Yellen hà reiteratu chì l'unicu risultatu bonu in a situazione di u debitu hè chì u Cungressu elevà u tettu. I mercati mundiali è e famiglie è l'imprese di i Stati Uniti anu bisognu di vede "avemu un Cungressu chì hè impegnatu à pagà e fatture… Chì ùn simu micca un paese mortu", disse à Bloomberg in una riunione G-7 in Giappone. BBG
• Bowman di a Fed avvirtenu chì u bancu cintrali deve esse preparatu per cuntinuà a crescita di i tassi postu chì l'impieghi è l'inflazione sò sempre troppu caldi. WSJ
• Se i Stati Uniti ùn sò micca capaci di pagà tutte e so fatture in l'estiu, u dulore caderà direttamente nantu à l'industria di difesa. A securità naziunale hè di gran lunga a più grande categuria di spesa federale discrezionale, cù i bilanci in crescita in l'ultimi dui anni per contru à l'espansione militare di a Cina è affruntà u cunflittu in Ucraina. WSJ
• U capu di publicità di NBCUniversal, Linda Yaccarino, hè in discussioni per diventà u novu CEO di Twitter, secondu a ghjente familiarizata cù a situazione. WSJ
• Tesla hà risuscitatu i prezzi di i so veiculi in i Stati Uniti, u terzu cambiamentu in menu di un mese, aghjunghjendu $ 1,000 à Model X è Model S basa è vitture plaid. Hè ricurdatu ancu di circa 1,1 milioni di vitture in Cina – quasi tutti i EV mai venduti quì – per un difettu cù i so sistemi di accelerazione. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu soprattuttu più bassu in mezzu di una lista occupata di liberazioni di guadagni è dopu à u rendimentu sottumessu in i Stati Uniti induve i timori di i banche regiunale sò risorti è e rivendicazioni iniziali di disoccupazione anu deluso. ASX 200 era lackluster cù l'indici custrittu da a debule in i settori energetichi è minieri dopu a pressione recente in i prezzi di i prudutti sottumessi. Nikkei 225 hà superatu è hà cullatu à u so più altu da nuvembre 2021 cù l'azzione di i prezzi in gran parte guidata da i risultati di guadagnà cumprese diverse azioni blue-chip. Hang Seng è Shanghai Comp. Eranu indecisi postu chì e discussioni trà u Cunsigliu di Sicurezza Naziunale di i Stati Uniti Sullivan è u primu diplomaticu cinese Wang Yi hà furnitu qualchì incoraggiamentu versu una putenziale chjamata Biden-Xi, anche se i participanti anu ancu digeritu prestiti chinesi è dati di finanziamentu più debuli di l'attesu.

Top Notizie Asiatiche

• U Ministru di l'Affari Esteri Chine Qin Gang hà da visità l'Australia in lugliu per una visita reciproca, postu chì i ligami trà l'Australia è a Cina si facilitanu, secondu SCMP.
• U Cummissariu Ecunomicu di l'UE Gentiloni hà dettu chì ùn pudemu micca esse troppu dipendente da e putenzi stranieri è hà nutatu chì u disaccoppiamentu seria un risicu periculosu per l'ecunumia glubale, mentre chì hà aghjustatu chì ùn parla micca di chjude u cummerciu cù a Cina, ma invece di fà e catene di supply chain di più. sicuru.

E borse europee sò più fermi in tuttu u bordu, Euro Stoxx 50 + 0.5%, cù u Stoxx 600 chì finisce a settimana à pocu pressu induve hà iniziatu. I settori sò principarmenti in u verde cù i prudutti / servizii di u cunsumu chì superanu l'aghjurnamentu post-Richemont (+ 5.0%) mentre l'immubiliare / l'autos lag. U passaghju in l'APAC era un mischju cù un sentimentu in più altu postu chì, ancu s'ellu ùn ci era micca una narrativa chjara di driver / ferma daretu à questu. In i Stati Uniti, ES + 0.2%, i futuri sò offerti, ma solu modestamente in modu chì aspittemu e dati è più Fed parranu dopu à u cummentariu di Bowman à a prima porta mentre Yellen furnia linee familiari nantu à u tettu di u debitu. Tesla (TSLA) per ricurdà un totale di 1,104,622 di Model S impurtatu, Model X, Model 3 è Model 3 domesticu è Model Y, secondu u regulatore di u mercatu cinese. In altrò, WSJ hà dettu chì u capu di publicità di NBCUniversal Linda Yaccarino era u candidatu in discussioni per diventà u novu CEO di Twitter.

Top Notizie Europee

• Thedeen di Riksbank dici ch'ellu hè sorpresu cum'è a so crescita di i tassi ùn anu micca "muzzicatu" cum'è s'aspittava, l'impattu nantu à l'ecunumia ùn hè micca stata cusì grande, via SvD Näringsliv. "Ogni volta chì avemu prisentatu una nova previsione di u tassu d'interessu; l'avemu più tardi rivisitata à l'altura… Hè un signu chì a pulitica monetaria ùn pò micca avè l'effettu desideratu cum'è avemu pensatu ". Una spiegazione per quessa chì u cunsumu di a famiglia cuntinueghja à esse sopra à l'aspettattivi hè a so credenza chì i tassi diminuiranu prestu rapidamente. À u QE, dice chì hè un pocu "più scepticu" chì forse alcuni altri l'anu statu, duveria esse un sogliu "relativamente altu" per l'implementazione.
• L'investimentu di Northvolt in Germania hè di circa. EUR 3-5 miliardi cù centinaie di milioni previsti in sussidi, via Reuters citando fonti. * Segui i raporti di fonti precedenti in u FT è i cummentarii da i funzionari tedeschi chì suggerenu chì nisun dettagliu hè statu decisu.

FX

• Buck hè largamente sustinutu cum'è DXY ferma l'aderenza nantu à u manicu 102.000 è Bowman di Fed dice chì i recenti rapporti CPI è NFP ùn furniscenu evidenza persistente di disinflazione.
• Kiwi minatu da assai più fresche aspettative di inflazione NZ, NZD / USD sub-0.6250 da appena sopra 0.6300, AUD / NZD cross tops 1.0700 vs 1.0640 low.
• Yen è Loonie morbidi contr'à Greenback, ma vedendu l'interessu di scadenza di l'opzione decentu à 135.00 è 1.3500 per supportu.
• Libbra conserva u statutu di 1.2500+ malgradu a cuntrazione mensile di u PIB di u Regnu Unitu pre-BoE's Pill è l'Euro pissendu l'acqua vicinu à 1.0900, indipendentemente da i cummentarii più falchi di u BCE.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.9481 vs exp. 6.9472 (prec. 6.9101)

Rendimentu Fissu

• I bonds chop and churn dopu avè allargatu i guadagni di ricuperazione à novi alti di wtd ghjovi.
• Bunds pivot 136.50 è 2.25% di rendiment, Gilt vira versu a basa di a gamma 101.14-68 è a nota T passa pocu sottu à 116-00 in 116-07/115-28 confini davanti à più parlanti di u Bancu Centrale, i prezzi di l'importazione / esportazione di i Stati Uniti è UoM. sentimentu

Commodities

• I benchmarks crudi sò piatti dopu avè passatu a matina un pocu più dolce è solu ripiglià gradualmente l'ultima volta senza un driver frescu daretu à u muvimentu in u mumentu è l'azzione in generale in intervalli familiari.
• U ministru di u petroliu irachenu dici chì l'Iraq ùn hà micca ricevutu una risposta da u Botas turcu nantu à a dumanda di ripiglià u flussu di petroliu, aspetta chì l'esportazioni di u petroliu di u Nordu riavvianu u sabbatu cù u pumping di 500 000 barili per ghjornu.
• L'oru spot reside intornu à i minimi di sta settimana, è ghjustu sopra à u nivellu di USD 2,000/oz in seguitu à l'avanzati di ieri in l'indice di u Dollaru, mentre chì i novi flussi macro novi restanu ligeri; metalli base mischiati, in generale.
• U Ministru di a Difesa turca dice chì i partiti di l'accordu di granu di u Mari Neru si avvicinanu à un accordu per una estensione. In seguitu, u Kremlin Russu ùn dice nunda di novu per rapportà, per avà, dopu à e discussioni di u granu di u Mari Neru in Istanbul; A cunversazione potenziale cù Erdogan di Turchia è Putin di Russia ùn aiuterà micca à ottene un accordu.

Geopolitica

• U Ministeru di l'Affari Esteri di a China dice chì u rapprisentante di a Cina di l'affari Eurasiatici visita l'Ucraina, a Pulonia, a Francia, a Germania è a Russia da u 15 di Maghju per prumove a pace.
• U primu ministru israelianu Netanyahu realizarà una sessione di cunsultazione di sicurezza à pocu pressu cù i capi di sicurezza anziani, secondu Al Jazeera.
• Da u documentu di strategia UE-Cina, Norman di WSJ mette in risaltu chì "e relazioni UE-Cina ùn si svilupparanu micca se a Cina ùn spinge micca a Russia à ritirassi da l'Ucraina…"

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08: 30: Indice di Prezzi d'Importazione d'aprile YoY, est. -4.8%, prima -4.6%; MoM, est. 0.3%, prima -0.6%
  • Indice di prezzi di l'esportazione d'aprile YoY, est. -5.5%, prima -4.8%; MoM, est. 0.2%, prima -0.3%
• 10:00: May U. of Mich. Expectations, est. 60.8, prima 60.5
  • May U. of Mich. Sentiment, est. 63.0, prima 63.5
  • May U. of Mich. Condizioni attuali, est. 67.5, prima 68.2
  • May U. of Mich. 1 Yr Inflation, esti. 4,4%, prima di 4,6%
  • May U. of Mich. Inflazione di 5-10 anni, stimata 2,9%, prima di 3,0%
• 14:20: Fed's Daly dà un discorsu d'iniziu
• 19:45: Bullard di Fed è Jefferson participanu à a discussione di u panel

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Oghje hè un impurtante, postu chì à l'ora di pranzu aghju un slot per cumprà i biglietti per l'Olimpiadi di Parigi in 2024. Sinceramente, ùn sò micca sapè ciò chì serà sempre dispunibule à u mumentu chì aghju permessu di login, ma sta notte a mo moglia. è aghju tenutu una riunione di strategia per decide ciò chì mira. A prima scelta hè a finale di 100 m, seguita da altre serate di atletica. Altri avvenimenti sò stati allora suggeriti, ma s'ellu sò ancu pigliati, simu allora in a zona di periculu induve sò statu urdinatu à aduprà "sensu cumunu" trà l'alternative. Possu solu sperà chì simu sempre in termini di parlà sta sera. Ritruvà cun mè sta volta l'annu prossimu per scopre u mo novu sport preferitu.

I mercati ùn anu micca scappatu eri, cum'è i timori rinnuvati di una rallentazione hà purtatu à una mossa decentu di risichi, cù l'investitori chì anu crescente preoccupatu per i debuli di dati, u tettu di u debitu di i Stati Uniti, è ancu a situazione in corso cù i banche regiunale. Chistu significava chì l'S&P 500 (-0,17%) hà persu terrenu, mentre chì i bonds sovrani anu benefiziu da a fuga versu a salvezza, cum'è a speculazione annantu à i taglii di i tassi di a banca centrale in risposta. Queste muvimenti eranu evidenti in parechje classi di attivu, è i jitters anu vistu ancu l'Indice di u Dollaru US (+ 0.58%) registra u so megliu rendimentu di ogni ghjornu in sei settimane.

Partendu cù e dati, ci hè stata una delusione in i Stati Uniti da e richieste iniziali settimanali di disoccupazione, chì sò ghjunte à 264k (vs. 245k previstu) in a settimana chì finisce u 6 di maghju. Hè u so livellu più altu da uttrovi 2021, è mentre duvemu aghjunghje i soliti avvertimenti per ùn esse micca interpretatu eccessivamente un puntu di dati unicu, vale a pena nutà chì e rivendicazioni sò stati in una tendenza largamente crescente da a fini di ghjennaghju. Allora chì aghjunghje à i segni chì u mercatu di u travagliu hè stata ammorbidita in l'ultimi mesi, cum'è a diminuzione di u numeru di aperture di travagliu è u tassu di quit.

À fiancu à e richieste di disoccupazione, ieri hà ancu vistu a liberazione di a liberazione di u PPI di i Stati Uniti per aprile. Chì hè ghjuntu ligeramente sottu à l'aspettattivi, cù u PPI intitulatu solu per un mensu + 0.2% (vs. + 0.3% previstu), chì hà pigliatu a misura annuale à + 2.3% (vs. + 2.5% previstu). Ciò hà aghjustatu à u sensu da a liberazione di l'IPC di u ghjornu precedente chì l'inflazione puderia esse in modu durabile più bassu, chì puderia sustene un pivot versu i taglii di i tassi più tardi in l'annu.

Quelli rilasci di dati sustinutu un rallye di ubligatoriu sovrani ieri, cù i rendimenti di i Treasuries 10yr down -5.8bps à 3.375%. U rendimentu di 1m T-bill era ghjustu più bassu di l'invariable à -0.08bps à 5.450%, ma intraday u tassu s'arrizzò finu à 5.48% in un puntu è cuntinueghja à vede una bona quantità di volatilità intraday. Questa maturità hè esposta à u potenziale risicu di predefinitu di u tettu di u debitu, chì mostra cumu si posizionanu l'investituri in casu chì ci sò prublemi in avanti. In quantu à l'ultime nantu à u tettu di u debitu, a notte passata hè stata annunziata chì u presidente Biden è i capi di u Cungressu avianu postponatu a so riunione prevista oghje finu à u principiu di a settimana prossima. Sicondu un rapportu di Bloomberg a notte scorsa, u ritardu era dovutu à e conversazioni nantu à a spesa di u guvernu è a riforma di i permessi energetichi chì guadagnanu trazione, cusì à prima vista signala chì u prugressu hè statu fattu. A nostra squadra di creditu hà publicatu una nota ieri (link here) chì delinea l'impattu potenziale chì u tettu di u debitu pò avè nantu à u mercatu di creditu è ​​a nostra previsione di diffusione.

Per l'azzioni, u flussu di notizia generalmente downbeat significava chì i principali indici anu persu, cù l'S&P 500 chì finiscinu a sessione -0.17% più bassu. U principale outperformer eranu i stocks di megacap tech, chì anu benefiziu da a prospettiva di tassi d'interessu più bassi. In fattu, l'indici FANG + hà avanzatu un altru + 0.90% à un novu altu di un annu, chì porta i so guadagni YTD à un grande + 44.52% digià. Per d 'altra banda, i banche cuntinuavanu à luttà è u KBW Banks Index hè cascatu un altru -1.25%, chjusu menu di 2% sopra u so minimu da a semana passata.

Quì in u Regnu Unitu, l'enfasi era nantu à u Bancu di l'Inghilterra ieri, chì hà annunziatu un'altra crescita di 25bp chì hà purtatu Bank Rate finu à un altu post-2008 di 4.5%. Sette di i nove membri di u cumitatu anu vutatu per a mossa, è i minuti dicianu chì per quelli membri, "ci sò stati ripetuti sorprese nantu à a resistenza di a dumanda, mentre chì u mercatu di u travagliu era statu strettu". Ci hè statu ancu rivisioni significativa à l'alza di e prughjezzione di crescita di u BoE, è, à u cuntrariu di ferraghju, ùn anu più previstu una recessione. In ogni casu, a crescita era sempre prevista per esse debule da i standard storichi, à solu ¼% in 2023, è dopu ¾% in 2024 è 2025. In u futuru, u nostru economista britannicu scrive in a so nota di riassuntu (link here) chì un'altra alzata in ghjugnu hè più prubabile chè micca. Hè in linea cù l'aspettattivi di u mercatu attuale, è sta matina l'investitori sò i prezzi in una probabilità di 78% di una crescita di 25bp in ghjugnu.

Stendu nantu à i banche cintrali, ci hè stata una liberazione interessante ieri, cum'è u BCE hà publicatu u so Cunsumu Expectations Survey per marzu. Chì hà dimustratu chì l'expectativa di l'inflazione si movenu più altu dopu à a so recente decadenza, cù l'expectativa di 1 annu finu à + 5,0%, è l'aspettazione di 3 anni finu à + 2,9%. Avemu ancu intesu da u presidente di a Bundesbank Nagel, chì hà tenutu a porta aperta à a prospettiva chì u BCE puderia ancu caminari in settembre, dicendu chì "ùn ci hè nunda fora di a tavula" per quella riunione. È u presidente Lagarde stessu hà ripetutu chì a lotta di u BCE contr'à l'inflazione "ùn hè micca finita". Malgradu i toni hawkish da i funzionari di u BCE, però, i mercati europei anu cummercializatu in linea cù i Stati Uniti per a maiò parte, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (-6.3bps) chì scendenu, è u STOXX 600 chjusu invariatu. Vede l'ultimu chartbook di i nostri economisti tedeschi ancu ieri per più nantu à a situazione ecunomica quì (link here).

Durante a notte in Asia, l'equità anu messu in una prestazione mista sta matina à mezu à i signali cuncurrenti nantu à u statu di l'ecunumia glubale. Da una banda, u CSI (-0,59%), u Shanghai Composite (-0,39%), u KOSPI (-0,32%) è u Hang Seng (-0,13%) sò trading più bassu. Tuttavia, u Nikkei (+ 0,86%) hà publicatu un avanzu decentu chì hà purtatu l'indici à u so livellu più altu da nuvembre 2021. Un fattore chì aiuta à sustene u sentimentu hè statu a riunione trà u Cunsigliu di Sicurezza Naziunale di i Stati Uniti, Jake Sullivan, è u primu diplomaticu cinese Wang Yi. Vienna. Questu hè statu vistu cum'è un signu pusitivu chì i dui lati anu pruvatu à calà e tensioni, è l'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti nantu à u NASDAQ Golden Dragon China Index (+3.82%) anu vistu a so più grande avance in trè mesi eri. In u futuru, i futuri di l'equità di i Stati Uniti sò ancu in territoriu pusitivu, cù quelli nantu à l'S&P 500 (+0.20%) è u NASDAQ 100 (+0.30%) chì puntanu più altu.

Siccomu questu hè l'ultima edizione prima di u weekend, una cosa da tene d'ochju serà l'elezzione turca chì si feranu dumenica. I nostri strategisti EM anu publicatu una vista previa cumpleta di l'elezzione (link here), induve esaminanu u prucessu, cù ciò chì puderia significà per l'ecunumia, i mercati, a pulitica monetaria è a geopolitica. Ieri hà vistu qualchi sviluppi in più in u cuncorsu, cù u candidatu presidenziale Muharrem İnce si ritirò da l'elezzioni.

Infine, un'altra cosa chì avemu attentatu hè a pruspettiva di un El Niño quist'annu, chì hè un riscaldamentu di a temperatura di a superficia di u mare in u Pacificu orientali, è sfurtunatamenti hè correlatu cù una freccia più alta di disastri naturali cum'è inundazioni. Ieri hà vistu l'ultima aghjurnazione mensile in a previsione di u Serviziu Meteorologicu Naziunale di i Stati Uniti, chì vede avà una probabilità di più di 90% di un El Niño in l'inguernu, è ancu una probabilità di 54% chì serà un forte El Niño. 41% u mese passatu). S'ellu ci hè un El Niño, allora chì puderia avè effetti impurtanti nantu à i prezzi di l'alimentu, è ancu di parechje economie di u mercatu emergente chì seranu più affettati da cambiamenti potenziali in i mudelli climatichi.

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu a lettura di u PIB di u Regnu Unitu per u Q1, inseme cù l'indice preliminare di sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan per maghju. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu u vicepresidentu di u BCE di Guindos, u BoE Chief Economist Pill è a Fed's Daly, Bullard è Jefferson.