I futuri scorreranu, e azioni europee cadenu annantu à una raffica di cattive notizie globali

I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti scendenu più bassi per u sicondu ghjornu dopu à un diluviu di cattivi nutizie in i mercati mundiali chì guidanu i stock europei à a so più grande calata in dui mesi, spingendu u rame sottu à $ 8,000 è annullando i guadagni di questu annu in azioni cinesi. À 730 am ET, i futuri S&P sò calati di 0,4% à 4,143 dopu a caduta di l'1,1% di u marti cù i futuri Nasdaq chì scorrevanu a listessa quantità. I rendimenti di u Treasury sò flat trading around 3.67%, u USD hè un pocu più forte, è u bitcoin hà avutu u solitu trapdoor di sessione asiatica cum'è rosula d'oru. I commodities sò mischiati: l'energia hà riunitu (WTI + 2.1%) mentre chì i metalli cadenu nantu à e preoccupazioni per a ricuperazione svanita di a Cina. Ieri, avemu vistu de-risking in stocks affollanti cù Momentum Winners è MegaCap Tech essendu i più grandi laggards. Nantu à a negoziazione di u tettu di u debitu, dui partiti ùn anu micca ghjuntu à un accordu. Oghje, riceveremu u FOMC Minutes à 2pm ET; L'AI-leader Nviidia informa dopu a fine.

In u cummerciu di premarket, a tecnulugia di megacap hè stata mischjata cù MSFT è AMZN ricuperendu, mentre chì u restu hè più bassu. Nvidia Corp., un stock à u centru di a frenesia di l'intelligenza artificiale, hà persu quasi 1%. I banche regiunale sò soprattuttu più altu postu chì Pacwest cuntinueghja à vende più assi per risponde à i bisogni di liquidità (perchè questu hè pusitivu ùn hè micca chjaru) mentre chì i banche di grande capitalizazione sò in ritardu. Eccu i mutori di premarket più notevuli:

• Palo Alto Networks hè cresciutu quant'è 4.6% in u cummerciu di premarket, dopu chì a cumpagnia di sicurezza di a rete hà datu risultati di u terzu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi nantu à e metriche chjave. Hà elevatu ancu a fine bassa di a so previsione di entrate per l'annu sanu.
• L'azzioni di Agilent cadenu 8.8% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia di scienze di a vita hà tagliatu a so guida di guadagnu per azzione aghjustata per l'annu à un livellu sottu à l'estimazione media di l'analista.
• L'azzioni di Shopify, listate in i Stati Uniti, sò cascate finu à u 2,1% in u cummerciu di premarket, dopu chì BNP Paribas Exane hà tagliatu a so raccomandazione à a cumpagnia di e-commerce canadiana per sottumette da neutrali. Hà dettu chì ci sò "megliu opportunità in altrò", datu a valutazione di a cumpagnia relative à a crescita di vendita prevista.
• Urban Outfitters guadagna finu à u 12% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu chì u retailer hà riportatu vendite nete fiscali di u primu trimestre megliu cà previstu. I risultati anu incitatu l'analista à elevà i so target di prezzu nantu à u stock cum'è forza in Anthropologie è Free People cumpensà e vendite molle per a so marca omonima.
• L'azzioni di PacWest anu aumentatu finu à u 9,8% in u cummerciu di premarket u mercuri, prontu à allargà i guadagni per una terza sessione consecutiva, dopu chì u prublemu di creditu regiunale di i Stati Uniti hà accunsentutu à vende a so unità Civic Financial Services à l'impresa di creditu immubiliare Roc360 in parte di i sforzi. per rinfurzà a liquidità.
• Vede l'azzioni hà saltatu 15% in u cummerciu postmarket dopu chì u CEO Rao Mulpuri hà divulgatu l'acquistu di 47 468 azzioni.
• L'azzioni di Intuit anu calatu 5% in a cummercializazione estesa prima di rimbursà in u cummerciu di premercatu dopu chì a cumpagnia di software di preparazione di l'impositu hà dichjaratu un inguernu di u terzu trimestre chì era più debule di l'espertu.

Ci era parechje motivi per i investituri per esse pessimisti sicondu Bloomberg: in i Stati Uniti, ci era pocu prugressu in i discorsi di u tettu di u debitu è ​​l'investituri sò sempre più preoccupati per un default. I renditi nantu à i tituli chì maturanu u 6 di ghjugnu hà righjuntu u 6% marti, paragunatu cù i bills chì arrivanu u 30 di maghju chì rendenu circa 2%. L'ecunumia sputtering di a Cina è l'aggravamentu di i ligami geopolitichi anu ferutu ancu u sentimentu, è l'inflazione di u Regnu Unitu hè ghjunta in più di tutte e previsioni di l'economisti chì ponenu a scena per un scontru doloroso cù a stagflazione. Intantu, cum'è discutitu prima , a bolla di lussu di l'Europa pare veramente scoppiatu cum'è l'azzioni di lussu, unu di i cummerci più populari di questu annu, anu allargatu perdite, cù u pruprietariu di LVMH è Gucci, Kering SA, sliding about 2%. L'immubiliarii europei è i costruttori di vitture anu sbulicatu nantu à a preoccupazione chì i tassi d'interessu di u Regnu Unitu sò in rialtà.

L'omu più riccu di u mondu vede 11 miliardi di dollari in ricchezza sguassate dopu a rotta di scorta in beni di lussu europei https://t.co/KSWmJT927b

– Jennifer Ablan (@jennablan) 24 di maghju di u 2023

"In questu momentu simu pusizzioni difensivamenti", hà dettu Janet Mui, capu di l'analisi di u mercatu in RBC Brewin Dolphin, in una entrevista nantu à Bloomberg TV. " Aspittemu una recessione di i Stati Uniti. Avemu rinviatu a data di quella recessione à u 2024, ma pensemu chì hè inevitabbile . I tassi d'interessu si fermanu altu in i Stati Uniti, à u cuntrariu di ciò chì u mercatu hè attualmente u prezzu, cusì pensu chì hè negativu per l'ecunumia è i prufitti corporativi. Questu guidà i mercati azionari più bassi ".

In l'Auropa, i stocks sò fermamente in u rossu cum'è l'investituri cuntemplate a prospettiva di più strette di a pulitica monetaria. L'Indice Stoxx 600 hà persu 1,7%, a più grande perdita intraday da u 24 di marzu cum'è gilts slid, elevendu u rendimentu nantu à a nota di l'annu 10 era in cinque punti di basa à 4,21% dopu una stampa CPI ardente di u RU; viaghji, autos è prudutti di cunsumu i settori di u peghju. Eccu i mutori europei più notevuli:

• Marks & Spencer aumentanu finu à u 12% dopu chì u retailer britannicu hà riportatu i guadagni di u FY23 è hà dettu chì pensa à ripiglià u so dividend. I risultati "smachjanu positivamente" l'aspettattivi, secondu Shore Capital
• Sinch guadagna quant'è 6.7% dopu chì JPMorgan hà elevatu l'impresa di cumunicazione in nuvola à u sovrappesu, dicendu chì u gruppu si trova avà in un puntu di rientrata attraente dopu a so vendita da i massimi di ghjennaghju.
• Mediobanca salta finu à u 3,6%, facendu u megliu performer in l'Indice di servizii finanziarii Stoxx 600, dopu chì u bancu d'investimentu hà svelatu novi obiettivi di prufittuità è di remunerazione.
• L'azzioni di SSE cullà finu à u 2,7% à u più altu in un annu, dopu chì a guida elevata di l'utilità hà superatu l'aspettattivi, secondu Morgan Stanley.
• L'azzioni di Deliveroo aumentanu finu à u 6%, u più altu in quasi 11 settimane, dopu chì Morgan Stanley hà aghjurnatu l'impresa à u sovrappeso, dicendu chì resta "fundamentalmente rialzista" in u settore di a consegna di alimenti.
• Intertek cresce finu à u 2.9% dopu chì a cumpagnia di teste è d'ispezione hà datu un aghjurnamentu di cummerciale. A cumpagnia hè u megliu performer in l'indici industriali Stoxx 600, chì hè calatu di 1,9% u marcuri.
• L'azzioni di Embracer scendenu finu à u 44% postu chì u fabricatore di videogiochi svedese hà riduciutu u so scopu di prufittu per tuttu l'annu dopu chì una cullaburazione pianificata per un valore di più di $ 2 miliardi di entrate hè cascata.
• L'azzioni di LondonMetric cadenu finu à u 10% dopu chì l'aghjurnamentu di u REIT UK ùn era micca abbastanza per cumpensà una diminuzione più larga trà i custruttori di case u mercuri, postu chì l'inflazione restava più forte di l'attesa.
• I custruttori di case di u Regnu Unitu cadunu u mercuri, cù e so azioni trà i peggiori performati in u FTSE 100 è FTSE 250, postu chì a taxa di inflazione britannica hè stata assai più forte di l'attesa.

"L'inflazione cuntinueghja à duminà – da e sale di riunioni à i piani di cummerciale – soprattuttu dopu chì l'inflazione britannica hà cimentatu scommesse di più aumenti di i tassi di BoE avanti", hà dettu Angeline Ong, analista finanziariu di IG Group.

L'azzioni asiatiche eranu per suprattuttu più bassu dopu à l'impulsu negativu da Wall St induve u sentimentu era pesatu da l'impasse di u limite di u debitu in corso cù solu 9 ghjorni mancanti à a data X è in mezzo à frizioni US-Cina dopu chì u presidente di u Cumitatu Selettu di a Casa di a Cina di i Stati Uniti hà dumandatu a ripresa. contr'à a prohibizione di a Cina à Micron.

• Hang Seng è Shanghai Comp. eranu più bassi in mezzu à e frizioni US-Cina dopu chì a Casa Bianca hà parlatu contru à a prohibizione di Micron, mentre chì un legislatore hà dumandatu à u Dipartimentu di u Cummerciu per aghjunghje Changxin Memory Technologies à a lista di l'entità è assicurassi chì nisuna licenza d'esportazione di i Stati Uniti hè cuncessa à l'imprese chì operanu in Cina. usatu pi backfill Micron.
• Nikkei 225 hè statu pressatu dopu à u so recente pullback sottu à u livellu di 31,000 malgradu i rapporti chì u guvernu hà da cunsiderà i dispenseri di cura di i zitelli per quelli finu à 18 anni, mentre chì a prima lettura positiva quist'annu in l'indagine mensile di fabricazione di Reuters Tankan hà fattu pocu per stimulà u risicu. appetite.
• NZX 50 hè statu sustinutu dopu à una crescita di ritmu RBNZ dovish chì hà signalatu a fine di i so incrementi di a tarifa.
• ASX 200 hà diminuitu cù a resilienza in i settori ligati à a commodità compensata da a debule in u mercatu più largu è dopu chì l'Indice di Westpac Leading hè statu depressu.
• L'india S&P BSE Sensex hè cascata di 0,3% à 61,773.78 à 03:45 pm in Mumbai, mentre chì l'indice NSE Nifty 50 hà diminuitu da una misura simile. A ritirata era a so più grande da u 17 di maghju. Tutti, ma trè, di l'azzioni di u 10 Adani Group anu finitu cù pèrdite u mercuri cù l'unità emblematica Adani Enterprises caduta a più da u 28 di marzu nantu à a presa di prufittu dopu à un rally sharp recente. HDFC Bank hà cuntribuitu u più à a decadenza di l'indici, falendu 1,3%. Da 30 azzioni in l'indice Sensex, 16 anu aumentatu, mentre chì 14 anu cascatu.

In FX, l'indici di u dollaru Bloomberg ùn hè micca cambiatu sguassendu un spike prima. Sterling estende i guadagni in l'immediatu dopu chì u CPI di u Regnu Unitu hè ghjuntu in più caldu di l'estimazione più alta, ma dapoi hè diventatu più bassu versu u greenback. U dollaru neozelandese hè cascatu quant'è 1.3% dopu chì u bancu cintrali hà signalatu inesperu chì ùn serà micca necessariu più strettu di pulitica. I pulitici anu aumentatu i tassi d'interessu à 5,5%, in linea cù e proiezioni.

• GBP / USD era in quantu à 0.5% à 1.2470, dopu avè chjapputu un mese di martedì, prima di riversà i guadagni.
• NZD / USD hè cascatu quant'è 1.9% à 0.6131 dopu chì u Reserve Bank of New Zealand hà dettu chì vede i taglii di i tassi chì principianu in u terzu trimestre di l'annu dopu dopu alzà a tarifa pulitica à 5.5% cum'è previstu.
• EUR / SEK hà saltatu quant'è 0.5% à 11.4966, u più altu da marzu di u 2009, postu chì i stocks glubale anu allargatu una vendita prima.

In i tassi, i Treasuries eranu ligeramente più ricchi à traversu a curva dopu avè sbulicatu i primi perditi chì sò stati stimulati da a vendita in gilts dopu a sorpresa upside da i dati di inflazione di u Regnu Unitu. In seguitu, i rendimenti di u Regnu Unitu di 2 anni sò rimasti più alti di circa 20bp in a prima sessione di i Stati Uniti, cun un forte rendimentu trà i tassi core europei. Rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti intornu à 3.675%, più ricchi di ~ 2bps versus u marti vicinu è superendu i gilts da 7bp in u settore; long-end ligeramente outperforms, flattening 5s30s sparse da ~ 1.5bp davanti à u fornimentu di u ventre à 1pm ora di New York. U rendimentu di u bonu di u Regnu Unitu à 10 anni hà saltatu quant'è 21 punti basi à 4,37%, u più altu da uttrovi, dopu chì i dati anu dimustratu u tassu di inflazione di u Regnu Unitu à 8,7% in April, più altu ch'è qualsiasi di e 36 stimi da l'economisti o a previsione di 8,4%. da u bancu cintrali. I mercati monetari di u Regnu Unitu anu un prezzu in un tassu BOE massimu di 5,5%, cumparatu cù circa 5,1% u marti. Torna in i Stati Uniti, ci hè una subasta di nota di $ 43bn à 5 anni seguita una forte dumanda per a vendita di 2 anni di marti, chì ferma 1.5bp à traversu u livellu WI. WI 5-year around 3.702% hè ~ 20bp più prezzu di April' stop-out, chì. I punti salienti di a sessione di i Stati Uniti includenu l'asta di note di 5 anni è a liberazione di minuti FOMC.

In i commodities, i metalli eranu largamente più bassi. Una nova onda di Covid minaccia di rinvià l'ecunumia di u paese, è l'investitori sò stati sbulicati da a mossa di Pechino per pruibisce a compra di i prudutti di Micron Technology Inc. Intantu, i futuri crudi anu allargatu u so avanzu recente cù u WTI chì cresce 2% per u cummerciu vicinu à $ 74,40. L'oru spot hè pocu cambiatu intornu à $ 1,975.

Bitcoin hè cascatu 1.6%, torna sottu à $ 27K, sottu pressione cum'è u tonu di risicu resta abbattutu cum'è u clock tick down to the US X-date.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è averemu a liberazione di i minuti di a Fed da a so ultima riunione in maghju. Altri parlanti di u bancu cintrali includeranu u presidente di u BCE Lagarde, u guvernatore di BoE Bailey è u Waller di a Fed. I publicazioni di dati includenu a lettura di l'IPC di u Regnu Unitu per aprile è l'indicatore di u clima cummerciale Ifo di Germania per maghju.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 sò in calata di 0,2% à 4 149,25
• MXAP calata di 0.7% à 160.95
• MXAPJ calata di 0.9% à 509.11
• Nikkei calata 0.9% à 30,682.68
• Topix calata 0,4% à 2,152.40
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,6% à 19 115,93
• Shanghai Composite calata da 1.3% à 3,204.75
• Sensex calata di 0,2% à 61 841,41
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,6% à 7 213,80
• Kospi pocu cambiatu à 2,567.45
• STOXX Europe 600 calata di 1,5% à 459,11
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.47%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 1,0782
• U Brent Futures hè in crescita di l'1,1% à $ 77,68/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,0% à $ 1,974.48
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 103.51

Top News Overnight

• U bancu cintrali di a Nova Zelanda u marcuri hà signalatu chì hè statu fattu strettu dopu à l'aumentu di i tassi di 25 punti basi à u più altu in più di 14 anni à 5,5%, finendu u so ciculu di caminata più aggressivu dapoi u 1999. RTRS
• I Stati Uniti è a Cina pruvaranu di stabilizzà e relazioni cù una cena prevista per ghjovi trà a Sec di Cummerciu Gina Raimondo è u so omologu cinese. WSJ
• Cina minimizza a pruibizione di Micron cù u guvernu chì signala chì hè un incidente isolatu è micca parte di una repressione più larga di e cumpagnie straniere. Tuttavia, un anzianu membru republicanu di a Casa hà dumandatu à u Dipartimentu di u Cummerciu per aghjunghje u fabricatore di memoria cinese Changxin Memory à a lista negra di i Stati Uniti in ripresa per a prohibizione di Micron annunziata dumenica. SCMP / RTRS
• U chief executive di Nvidia, a cumpagnia di semiconduttori più preziosa di u mondu, hà avvistatu chì l'industria tecnologica di i Stati Uniti hè in risicu di "dannu enormi" da a battaglia crescente per i chip trà Washington è Pechino. FT
• L'inflazione di u Regnu Unitu supera u cunsensu di Street, cù u CPI di u capu chì vene à + 8.7% (da + 10.1% in marzu, ma sopra a previsione di + 8.2% di u Street) è u core CPI chì vene à + 6.8% (da + 6.2% in March è sopra à a strada + 6.2% previsione). RTRS
• U presidente di u Messicu, Andrés Manuel López Obrador, hà dettu chì a so amministrazione pensa à cumprà l'unità bancaria locale di Citigroup, Banamex, chì u giant finanziariu di i Stati Uniti mette in vendita l'annu passatu. WSJ
• U presidente Kevin McCarthy hà lasciatu u Capitoliu di i Stati Uniti à a fine di u marti dopu meziornu dicendu chì i dui partiti ùn anu ancu ghjunghje à un accordu per evità un primu predefinitu di i Stati Uniti, è un tenente superiore hà dettu chì ùn ci sò più riunioni previste. U Rappresentante Republicanu Garret Graves, unu di i principali negoziatori di McCarthy, hà suggeritu à pocu ore dopu à una riunione di duie ore in u Capitoliu cù i so omologhi di a Casa Bianca chì e duie parti eranu in un impastu. BBG
• L'Autorità Monetaria di l'Isule Cayman hà impegnatu l'avucati per valutà e so opzioni legali dopu chì i dipositi in a succursale di Silicon Valley Bank in u territoriu sò stati sequestrati da a Federal Deposit Insurance Corp., un ufficiale di u guvernu hà dettu à i depositanti affettati. WSJ
• I banche regiunale di i Stati Uniti si affrettanu à sfruttà e regule chì permettenu à i depositanti di tene decine di milioni di dollari in cunti assicurati, offrendu una sicurezza chì supera assai l'assicuranza sustinuta da u guvernu per calmà i clienti innervati da a recente turbulenza bancaria. FT
• L'indice di sorpresa ecunomica di i Stati Uniti s'hè colapsatu annantu à l'ultimi 3 mesi … (misura e sorprese di dati eco in relazione à l'aspettattivi di u mercatu … a lettura pusitiva significa chì e liberazioni di dati sò state più forti di l'attesa è viceversa)

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu per suprattuttu più bassu dopu à l'impulsu negativu di Wall St induve u sentimentu era pesatu da l'impasse di u limite di u debitu in corso cù solu 9 ghjorni mancanti à a data X è in mezzu di frizioni US-Cina dopu chì u presidente di u Cumitatu Selettu Chine di a Casa di i Stati Uniti hà dumandatu a ripresa. contr'à a prohibizione di a Cina à Micron. ASX 200 hà diminuitu cù a resilienza in i settori ligati à a commodità compensata da a debule in u mercatu più largu è dopu chì l'Indice di Westpac Leading hè statu depressu. NZX 50 hè statu sustinutu dopu à una crescita di ritmu RBNZ dovish chì hà signalatu a fine di i so incrementi di a tarifa. Nikkei 225 hè statu pressatu dopu à u so recente pullback sottu à u livellu di 31,000 malgradu i rapporti chì u guvernu hà da cunsiderà i dispenseri di cura di i zitelli per quelli finu à 18 anni, mentre chì a prima lettura positiva quist'annu in l'indagine mensile di fabricazione di Reuters Tankan hà fattu pocu per stimulà u risicu. appetite. Hang Seng è Shanghai Comp. eranu più bassi in mezzu à e frizioni US-Cina dopu chì a Casa Bianca hà parlatu contru à a prohibizione di Micron, mentre chì un legislatore hà dumandatu à u Dipartimentu di u Cummerciu per aghjunghje Changxin Memory Technologies à a lista di l'entità è assicurassi chì nisuna licenza d'esportazione di i Stati Uniti hè cuncessa à l'imprese chì operanu in Cina. usatu pi backfill Micron.

Top Notizie Asiatiche

• U novu ambasciatore di a Cina à i Stati Uniti Xie hà dettu chì e relazioni US-Cina affruntate seri difficultà è spera chì i Stati Uniti tornanu nantu à a strada bona, mentre hà aghjustatu chì cercanu di rinfurzà i scambii è a cooperazione Cina-US.
• RBNZ hà aumentatu l'OCR da 25bps à 5.50% cum'è previstu, mentre chì manteneva a previsione di u tassu di punta à 5.50% è hà nutatu chì l'OCR hè stallatu per esse restrittivu per u futuru previsible. RBNZ hà dettu chì u nivellu di i tassi d'interessu limitanu a spesa è l'inflazione è prevede una crescita negativa di u PIB in Q2 è Q3. Inoltre, a decisione di a tarifa hè stata presa da una maiurità di cinque voti à dui è u Cumitatu hà discututu l'idoneità di una pausa o una crescita di 25bps.
• U guvernatore di RBNZ Orr hà dettu durante a cunferenza di stampa chì i dati più recenti sò satisfactori dopu una longa battaglia è hà nutatu chì era a prima volta chì u Cumitatu di Politica Monetaria votava nantu à a decisione, mentre aghjunse chì anu vistu l'inflazione, l'inflazione di core è l'aspettattivi di l'inflazione. , ma cum'è un bancu cintrali prudente, anu prefiguratu di mantene a pulitica monetaria restrittiva per qualchì tempu.
• L'Ufficiale RBA Jacobs dice chì u bilanciu cumencia à sbulicà l'acquisti di obbligazioni pandemiche, circa 20 miliardi AUD di obbligazioni acquistate sò maturati, u ritmu aumenterà à circa. 35-45 miliardi AUD / annu. Cliccate quì per più dettagli.

Borse europei sò pressati cum'è ventu in capu, Euro Stoxx 50 -1,6%; attinzioni nantu à e discussioni di u debitu, u CPI di u RU, u poviru Ifo, e tensioni US-China è u settore di u lussu cuntinuatu. I settori sò pressati à traversu u tavulinu cù l'immubiliare in ritardu nantu à i prezzi di BoE, mentre chì i nomi di lussu cuntinueghjanu à sbulicà cù analisti chì citanu una cunferenza di lussu MS chì indica un rendimentu relativamente più sottumessu in i Stati Uniti. I futuri di i Stati Uniti sò più morbidi, ma assai più cuntenuti mentre aspittemu più sviluppi concreti nantu à u tettu di u debitu, ES -0.2%, cù l'aghjurnamenti stamane per mezu di parechji ghjurnalisti sposti à u scontru in generale nantu à un accordu à pocu pressu.

Top Notizie Europee

• U presidente di u BCE Lagarde reitera chì u BCE porterà i tassi à livelli abbastanza restrittivi è li mantene à quelli livelli per u tempu necessariu.
• U guvernatore di BoE Bailey dice chì i banche sò esposti à i periculi climatichi.
• Sicondu Bloomberg, i banche di l'UE anu da navigà à traversu i primi round di teste di stress.
• L'ecunumia tedesca hè prevista di cresce modestamente in u Q2 cum'è un rebound in l'industria cumpensà i cunsumi domestici stagnanti, secondu u rapportu mensile di Bundesbank.

FX

• DXY hè più fermu è versu l'alti dopu avè passatu assai di a matina di cummerciu in ogni latu di u livellu psicologicu 103.50 prima di i minuti FOMC.
• NZD hà sappiutu una caduta significativa dopu chì a RBNZ hà signalatu a fine di u so ciculu di strettu in ciò chì era una caminata dovish.
• L'AUD hà sbulicatu è resta morbidu in tandem cù u tonu di risicu più largu è perdite in i metalli base.
• GBP hè statu brevemente elevatu dopu à i dati di inflazione di u Regnu Unitu più caldi di l'aspittatu chì solidificanu u casu per una crescita di u BoE di ghjugnu.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.0560 vs exp. 7.0556 (prec. 7.0326)

Rendimentu Fissu

• Gilts hà abbassatu à sottu à 95.00 dopu un CPI di u Regnu Unitu più caldu di l'aspittatu, cù i prezzi di u mercatu chì implicanu avà 75bp di più strettu.
• Dopu questu, EGBs / UST anu passatu a matina sottu à l'acqua, ma dapoi anu fattu a so strada di ritornu in territoriu pusitivu cum'è l'attenzione torna à u tettu di u debitu di i Stati Uniti, cù UST è Bunds ora più fermi.
• Per riferimentu, l'offerta tedesca di doppia tranche di a matina hè stata ben accolta in generale, in particulare quandu si tenenu in contu chì a cuncessione marcata di a matina s'era largamente evaporata à u mumentu chì l'asta hà iniziatu.

Commodities

• I futuri WTI è Brent July sò più fermi intraday cù u cumplessu apparentemente sustinutu dopu à u cummentariu da u Ministru di l'Energia Saudi ieri.
• L'oru spot reside intornu à USD 1,975/oz in un intervallu vicinu à USD 10/oz in a corsa à u FOMC.
• I metalli di base sò più morbidi à traversu l'implicazioni di a dumanda da un rimbalzu cinese più debule di l'attesu accumpagnatu da i jitters statali nantu à u tettu di u debitu.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude -6.8mln (exp. +0.8mln), Cushing +1.7mln, Gasoline -6.4mln (exp. -1.1mln), Distillate -1.7mln (exp. +0.4mln).
• U cane di guardia russu dice chì hè dispostu à sustene e restrizioni à l'esportazioni di benzina, via Ifx. In seguitu, u Ministru di l'Energia Russu hà dettu chì stamu cunsiderendu restrizioni à l'esportazioni di benzina è micca una prohibizione.

Titoli di u tettu di u debitu

• A Casa Bianca hà dettu chì l'invucazione di a 14a Emenda per travaglià intornu à u tettu di u debitu ùn "risolverà u prublema attuale", ma ùn chjuderà micca a porta sanu per perseguite a strategia se ùn ponu micca ghjunghje à un accordu, secondu USA Today.
• U Rep. Graves di u GOP di i Stati Uniti hà dettu chì ùn anu micca riunioni supplementari istituite è hà nutatu chì ci sò alcune zone induve sò assai vicini, ancu s'ellu ci sò ancora lacune sustanziali, cumpresu nantu à a durata di u limitu di u debitu.
• Fox's Pergram tweets "Unclear where the debt ceiling talks stand today. I discorsi anu cuntinuatu. Ma ùn ci hè ancu un avanzu".
• I Democratici americani anu criticatu i negoziatori republicani per avè cercatu un aumentu di a spesa militare in discussioni di u tettu di u debitu, via WSJ citendu fonti; alcuni in l'admin. Si dice chì luttanu per vede una strada in avanti in e discussioni
• Punchbowl News, nantu à e discussioni di u tettu di u debitu di i Stati Uniti, dice "senza un accordu imminente, McCarthy hà signalatu chì probabilmente mandarà i legislatori in casa ghjovi sera, anticipendu chì e negoziazioni si trascinanu a settimana prossima".
• A Casa Bianca è i Republicani sò previsti di ripiglià e discussioni di u debitu oghje, secondu fonti di Reuters.

Geopolitica

• U Primu Ministru Russu Mishustin, in Pechino, dice chì e relazioni trà Russia è Cina sò à un altu livellu senza precedente. In più, a visita di Xi in Russia in marzu hè stata una altra cunferma di a natura "speciale" di e relazioni bilaterali. Successivamente ripresu da u presidente cinese Xi.
• U Ministru di l'Affari Esteri Russu Lavrov (sicondu un tweet traduttu) dice chì l'aumentu di l'implicazione occidentale in Ucraina portarà à a guerra nucleare.
• Le vice-ministre des Affaires étrangères de la Russie a déclaré que les F-16 seront un "objectif légitime" pour la Russie s'ils sont fournis à l'Ukraine, selon RIA.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Applicazioni di l'ipoteca MBA di maghju, prima -5.7%
• 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di maghju

I parlanti di a banca centrale

• 12:10: Waller di a Fed Discute a Perspettiva Ecunomica
• 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di maghju

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

L'IA ùn hè ancu stata capace di risolve u prublema di u tettu di u debitu è ​​i mercati anu luttatu ieri, cù i bonds front-end è l'azioni chì vendenu inseme mentre l'investitori crescevanu sempre più preoccupati per u tettu di u debitu. Hè veru chì i dui lati parlanu sempre è a musica d'umore sona (principalmente) pusitiva, ma pudemu esse solu ghjorni da a scadenza à principiu di ghjugnu, è ogni accordu chì hè ghjuntu hà da esse sempre passatu per e duie case di u Cungressu. . Dunque, ci sò veri preoccupazioni chì questu puderia andà ghjustu finu à u filu, è l'investitori si preparanu lentamente per quessa. Ci hè statu ancu parlatu se una estensione à cortu termine puderia avà esse necessaria per ottene questu sopra a linea, ma per u mumentu, u Speaker McCarthy hà cuntinuatu à minimizzà a prospettiva chì succederà. Dunque, l'investitori cuntinueghjanu à aspittà nervosamente senza segni di un affare emergente.

Quandu si trattava di l'ultime 24 ore, Punchbowl News hà dettu chì McCarthy avia dettu à i Republicani in una riunione a porta chjusa chì "ùn simu vicinu à un accordu". Ma dopu, McCarthy hà dettu à i ghjurnalisti chì un accordu puderia ancu esse ghjuntu da u 1 di ghjugnu. A scorsa notte, u Rappresentante GOP Graves, chì hè statu unu di i principali negoziatori di McCarthy, hà dettu chì qualchì prugressu era statu fattu, ma poi aghjunse chì "Andemu. per avè da vede qualchì muvimentu o qualchì cambiamentu fundamentale in ciò chì facenu ", è chì ùn ci era micca una riunione addiziale attualmente stabilita. House Majority Leader Scalise hà ancu interrugatu cumu u ghjugnu 1st x-date hè statu calculatu, chì hà incitatu à i mercati à crede chì i dui lati eranu sempre distanti. U Speaker McCarthy hà dettu ch'ellu ùn rinunceria micca à una regula chì permette à u Cungressu di riviseghjà un prughjettu di legge per 3 ghjorni prima di un votu, s'ellu mantene quella linea, comprimerà ancu u calendariu per fà un accordu prima di principiu di ghjugnu.

Quelli prublemi chì circundanu u tettu di u debitu anu messu una pressione seria nantu à i Treasuries di i Stati Uniti in l'ultimi ghjorni. À u front end, eri una subasta di u Treasury di un 21-day cash management T-bill cedeu 6.2%, chì hè sopra à ciò chì a bill 4W di a settimana passata hà ricevutu (5.84%). U prugettu hè dovutu u 15 di ghjugnu è catturarà cumplettamente u periodu di data x-data previstu da u Sicritariu di u Tesoru Yellen di "iniziu di ghjugnu", in più ci hè un afflussu previstu di entrate fiscali di e imprese intornu à quella data è cusì u risicu di default resta assai prima di quellu. puntu. Dice questu, ci hè tipicamente una dumanda più bassa per i bills di gestione di cassa cà i prublemi di riferimentu, ma u fattu resta chì ùn avemu micca vistu una maniglia 6 nantu à a sicurezza di u Tesoru di i Stati Uniti dapoi u 2000 quandu 2, 10 è 30 anni sò scambiati à quellu livellu.

In quantu à l'altri benchmarks, i T-bills 1M è 3M di i Stati Uniti eranu flat dopu un rally tardu cù l'ultime aumentendu marginalmente (+0.2bps) à un novu altu post-2001 di 5.226% – eclissendu a fine di ghjovi scorsu. È quandu si trattava di maturità più longu, l'aumentu di i rendimenti di u Treasury 10yr si sò sbulicati dopu avè risuscitatu per 7 sessione consecutiva mentre si calanu -2.3bp, purtendu à 3.692%. Anu battutu 3.75% prima in a sessione, ma l'eliminazione di risicu pareva furnisce una offerta dopu chì l'Europa si n'andò in casa. Overnight, sò -1.2bps più bassu à 3.68% cum'è scrive.

Mentre chì l'investitori puderanu esse preoccupati per un predefinitu di i Stati Uniti, un altru fattore daretu à quelli decadimenti di u Tesoru hè statu u scetticismu crescente chì a Fed hà daveru tagliatu i tassi quist'annu. In verità, solu ieri avemu avutu qualchì megliu di dati da i Stati Uniti, postu chì u PMI compositu flash hà culpitu un altu di 13 mesi in maghju di 54.5 (vs. 53.0 previstu). Dopu 15 minuti dopu, i dati nantu à a nova vendita di casa d'aprile sò ghjunti in 683k nantu à una basa annualizzata (vs. 665k previstu), chì era ancu un altu di 13 mesi. Allora chì aghjunghjenu à i segni chì l'ecunumia si stava dimustrando resistente cum'è andemu più in u Q2, è aiutau à rinvià i teme di una recessione imminente.

Cù sta dati forti in manu, l'investituri anu ritruvatu e so aspettative per i taglii di i tassi da a Fed in u cursu di u 2023. Per esempiu, u prezzu di u prezzu da a riunione di dicembre era ancu + 1.2bps à 4.71%, chì hè u so livellu più altu. dapoi u colapsu di SVB à principiu di marzu. Tenite à mente chì u 15 di marzu, quandu l'agitazione di u mercatu era à u so culmine, u tassu previstu in dicembre hà ghjuntu à un minimu di 3,75%, cusì avemu avà recuperatu un pienu 100bps da quellu puntu, chì mostra cumu u mercatu hà sempre più. mette quellu turbulenza daretu. E ancu se i timori annantu à u tettu di u debitu sò in crescita, u casu di basa sottostante per l'investituri hè sempre chì un accordu o una estensione serà accunsentutu cum'è in occasioni precedenti, chì permette à l'investitori di guardà ancu in questa crisa attuale.

Per l'azzioni, u tonu era scontru ieri cum'è l'S&P 500 hà finitu vicinu à i minimi di u so intervallu di cummerciale di ogni ghjornu in -1.12%. U NASDAQ hà largamente assuciatu à l'indici più largu, cadutu -1.26% eri, cù i stocks tech di megacap chì cedevanu in u dopu meziornu di i Stati Uniti cum'è l'indice FANG + (-1.29%) hà vistu u so più grande pullback in quasi un mese. Fighjate à i guadagni di Nvidia (-1.57%) dopu a campana oghje. U stock (+110% in 2023) hè u quintu più grande in l'S&P 500 è avà hà una capitalizazione di u mercatu di $ 758.9bn, chì per u cuntestu hè u doppiu di a più grande cumpagnia in u Stoxx 600 (Nestle – EUR 310bn) è quasi 5x più grande. chè a più grande corporazione in u DAX (SAP – EUR 151 miliardi).

U tonu era un pocu megliu in Europa datu u tardu selloff in i Stati Uniti, è u STOXX 600 hè cascatu -0.60%, mentre chì u CAC 40 (-1.33%) hà vistu u più grande underperformance cum'è l'azzioni di i boni di lussu luttò. Chì hè ghjuntu cum'è i PMI flash eranu largamente in linea cù u cunsensu in tuttu u cuntinente, cù a stampa composta di l'Euro Area à 53.3 (vs. 53.5 previstu).

I bonds sovrani in Europa seguitanu largamente i Stati Uniti, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (+1.0bps), OATs (+0.1bps) è BTP (+0.7bps) in crescita in u ghjornu. Tuttavia, u big underperformer era gilts di u Regnu Unitu, induve i rendimenti di 10 anni (+ 9.4bps) anu cullatu à u so livellu più altu da chì Liz Truss era PM uttrovi scorsu, à 4.158%. Questu hà seguitu i cumenti di i funzionari di BoE davanti à i parlamentari, cumpresu u guvernatore Bailey chì hà dettu chì "ci sò risichi di persistenza" nantu à l'inflazione. Intantu, Catherine Mann, u membru più fawkish di u MPC, hà cummentatu chì "strettu è strettu ùn sò micca listessi" è hà dettu "i tassi reali sò sempre sottu à zero". Chì hà incitatu l'investitori à cullà e so aspettative per l'aumentu di i tassi annantu à i mesi à vene, cù u terminal avà u prezzu di più di 5%. Mantene un ochju per a liberazione di l'IPC d'aprile pocu dopu chì questu hè ancu stampatu, induve a lettura di u titulu hè prevista per esce da duie cifre (8,2% previstu versus 10,1% u mese passatu) cum'è u piccu di l'annu passatu in i prezzi di l'energia cala. fora di u paragone annuale.

Parlendu di l'inflazione, ci era una altra bona nutizia da l'Europa, postu chì i prezzi di u gasu naturale sò cascati à u so livellu più bassu in quasi 2 anni. Hè stata grazia à una calata di -1,97% ieri, purtendu i futuri à 29,13 €/MWh, chì lascia ancu i prezzi in traccia per a so 8e decadenza settimanale consecutiva. Hè vera chì i prezzi di u petroliu Brent (+2,17%) anu ghjuntu à un altu di 2 settimane eri di 77,64 $/bbl. Ma più largamente, a tendenza di e materie prime hè stata continuamente più bassa in l'ultimi mesi, è l'Indice di Spot di Commodity di Bloomberg hè cascatu à u so livellu più bassu da dicembre 2021.

I mercati di l'aziende asiatiche seguitanu e perdite di notte in Wall Street cù u Hang Seng (-1,10%) chì guidanu perdite seguitu da u Nikkei (-1,08%), u CSI (-0,56%), u Shanghai Composite (-0,54%) è u KOSPI. (-0,23%). In u cummerciu di notte, i futuri di l'equità di i Stati Uniti indicanu una piccula ripresa ancu cù quelli ligati à l'S&P 500 (+0.11%) è u NASDAQ 100 (+0.10%) imprimendu guadagni lievi.

In quantu à l'azzione di a pulitica monetaria, u Bancu di Riserva di Nova Zelanda (RBNZ) hà elevatu a so rata di riferimentu da 25bps à u più altu in più di 14 anni à 5,5%, in linea cù l'aspettattivi, ma hà signalatu chì pò esse fattu cù strettu. Dopu à a decisione, u dollaru neozelandese hà calatu più di -1%, à un minimu di trè settimane di $ 0,617 cum'è u bancu cintrali hà decisu di ùn mantene a porta aperta per più strette di pulitica. Intantu, i rendimenti di 2yr di riferimentu sò cascati bruscamente (-32.1 bps) à 4.78%, cadendu u più in 6 mesi cù i rendimenti di 10yr caduta (-15.3 bps) à 4.30% mentre andemu à stampà.

À u ghjornu avanti avà, è averemu a liberazione di i minuti di a Fed da a so ultima riunione in maghju. Altri parlanti di u bancu cintrali includeranu u presidente di u BCE Lagarde, u guvernatore di BoE Bailey è u Waller di a Fed. I publicazioni di dati includenu a lettura di l'IPC di u Regnu Unitu per aprile è l'indicatore di u clima cummerciale Ifo di Germania per maghju.