I futuri scorrenu mentre a ricessione teme a riapertura di Trump in Cina

I futuri di i Stati Uniti s'hè calatu per un quintu ghjornu mentre l'investitori anu sbulicatu l'ultime nutizie di riapertura di a Cina – chì hà vistu Pechino alluntanassi definitivamente da u so approcciu di Covid Zero, postu chì hà alluntanatu una serie di restrizioni – postu chì l'ultime dati disgraziati di u cummerciu cinese anu riaffirmatu u risicu di un recession globale. I cuntratti nantu à i futuri S&P 500 anu scaricatu 0.7% à 7:20 am ET cù a vendita di cullezzione di i cummircianti di i Stati Uniti sò ghjunti à i so scrivanie dopu avè scambiatu invariatu per a maiò parte di a sessione di notte, è dopu chì u calibre sottostante hè cascatu marti per un quartu ghjornu consecutivu è chjusu à u livellu più bassu in quasi un mese. I futuri Nasdaq 100 sò calati di 0,8%

I futuri di i Stati Uniti sò più debuli cum'è parte di un tonu di risichi globale; A tecnulugia MegaCap hè di novu guidanu a debulezza, cù Apple chì scorre dopu chì un fornitore chjave hà avvistatu di una dumanda più debule. I preoccupazioni di a recessione di i Stati Uniti / Globali apparentemente superanu a positività intornu à e prospettive di crescita di a Cina. I legislaturi di i Stati Uniti prupunendu un allentamentu di e restrizioni à i chips fatti in Cina. SPX si trova à u so 100dma dopu à falà sottu à u so 200dma sta settimana; vedemu a vendita seguita da i CTA? A debulezza di l'oliu cuntinua è u WTI si trova ~ 11% sopra u so minimu di 52 settimane. L'EIA hà aumentatu a so previsione di produzzione di petroliu 2023. In a pulitica, Warnock hà scunfittu Walker, dendu à Dems una maiurità di u Senatu 51-49; senza impattu immediatu di u mercatu. I dati macro d'oghje includenu l'applicazioni ipotecarie (-1.9%, versus -0.8% a settimana passata), i costi di u travagliu, a produtividade non agricula è u creditu di u cunsumadore.

In u cummerciu di premarket, Apple hà calatu più di 1% cum'è Murata Manufacturing di l'industria mobile aspetta chì l'impresa riducerà i piani di produzzione di l'iPhone 14 in i mesi à vene per via di a dumanda debbule cù u presidente di a cumpagnia dicendu chì u stock di telefunini in i magazzini suggerisce una dumanda lenta. U mese scorsu, Bloomberg hà dettu chì Apple aspetta di fà almenu 3 milioni di telefunini iPhone 14 in menu di quantu previstu inizialmente. Eccu i mutori di premarket più notevuli:

• I stock chinesi elencati in i Stati Uniti cadunu in u cummerciu di premercatu di u marcuri, postu chì e novi misure di Pechino per allentà e restrizioni di Covid anu prisentatu una opportunità per i cummircianti di chjude u prufittu dopu l'ultimi manifestazioni. Alibaba (BABA US) -4,5%, Baidu (BIDU US) -3,4%, Pinduoduo (PDD US) -4,1%, Bilibili (BILI US) -5,2%, Nio (NIO US) -4,5%, XPeng (XPEV US) -5,9%
• L'azzioni di MongoDB (MDB US) anu rializatu 28% dopu chì a cumpagnia di software di basa di dati hà riportatu i risultati di u terzu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi è hà datu una previsione d'ingressu di u quartu trimestre chì l'analista vede cum'è forte.
• L'azzioni di Toll Brothers (TOL US) avanzanu 1,2% dopu chì a previsione di u marghjenu grossu di vendita di case di lussu per u 2023 hà battutu e stime, cù Citi pusitivu nantu à a megliu visibilità per l'annu prossimu in mezzo à un mercatu difficile di l'alloghju.
• Pinterest guadagna 1,8% dopu chì a cumpagnia di e social media hà aghjustatu un postu di bordu per Elliott Investment Management in parte di un accordu di cooperazione cù l'investitore attivista.
• L'azzioni di Carvana aumentanu quant'è 3% prima di paring gains dopu chì Bloomberg hà dettu chì alcuni di i so creditori più grandi, cumpresu Apollo è Pimco, anu firmatu un accordu di cuuperazione per prevene i cumbattimenti di creditori chì anu complicatu altre ristrutturazioni di u debitu in l'ultimi anni.
• Summit Therapeutics hè cascatu, annunziendu i guadagni precedenti in u cummerciu di premarket. U marti, l'azzioni sò cresciute di 194% dopu l'annunziu di un accordu di partenariatu cù Akeso per licenzià ivonescimab, u so anticorpu bispecificu innovativu.
• Fighjate l'azzioni di Illumina cum'è hè stata iniziata à RBC cù una ricunniscenza di superà, cù l'intermediazione chì cita u vantaghju cumpetitivu di a cumpagnia biotecnologica in u mercatu di sequenza di a prossima generazione.
• Mantene un ochju nantu à l'azzioni di Autoliv dopu chì UBS l'hà ridutta à neutrale, dicendu chì l'azzioni offrenu avà una valutazione limitata à l'alza, mentri l'obiettivi di prufittuità à mediu termine di u fabricatore di l'airbag parenu ambiziosi.
• Fighjate l'azzioni in l'espluratori di petroliu americani cum'è Citi dice chì ùn prevede micca una rivalutazione ulteriore per u settore in 2023 per una serie di motivi, in una nota chì riduce u so rating in Comstock per vende, taglia Coterra per vende è move EQT è L'Energia di u Sud-Ovest finu à u neutralu.

I cummircianti monitoranu ancu i sviluppi in Cina. U paese asiaticu hà allentatu una serie di restrizioni Covid u marcuri in un forte cambiamentu in a strategia naziunale per soffocà u scontente publicu è rinvià l'ecunumia. Intantu, e statistiche anu dimustratu chì l'esportazioni è l'importazioni di a nazione si sò cuntrate à ritmi più abrupti in nuvembre – è assente u crash di covid à l'iniziu di u 2020, u ritmu più veloce da u 2016 – postu chì a dumanda esterna s'hè debilitata è un peghju di u focu di Covid hà disturbatu a produzzione è tagliata a dumanda in casa.

L'azzioni di i Stati Uniti anu cuminciatu à annullà i recenti guadagni dopu à dati forti di l'impieghi è un aumentu inesperu di un indicatore di u settore di u serviziu di i Stati Uniti hà alimentatu a preoccupazione chì a Fed resterà aggressiva in a pulitica di strettu. L'investituri sò sempre più attenti chì i tassi d'interessu più alti per più longu frenanu a crescita è i guadagni corporativi.

"Semu sempre in un periodu abbastanza duru", Shane Oliver, capu di strategia d'investimentu è ecunumia di AMP Services Ltd hà dettu à Bloomberg Television. "E cundizioni monetarie sò passate da super facili à super strette. Chì hà da avè cunsequenze ecunomiche, cun un forte rallentamentu di a crescita è possibbilmente una ligera recessione ". Oliver aspetta una manifestazione di a fine di l'annu dopu chì a riunione di a Fed di a settimana prossima hè fora di strada prima chì i stocks testenu novi minimi in a prima mità di u 2023 . Una ricuperazione hè prubabile di fà in a seconda mità, postu chì a pulitica monetaria principia à facilità di novu, hà dettu, ritruducendu Michael Wilson quasi verbatim.

U peghju selloff di l'S&P 500 in un mese hè statu abbastanza forte per annunzià a manifestazione chì seguitava i cumenti di u presidente di a Fed Jerome Powell nantu à un pussibbili downshift in u ritmu di strettu, lascendu u benchmark induve era una settimana fà appena prima di parlà.

"I dati ecunomichi recenti anu evidenziatu l'incertezza annantu à a prospettiva ecunomica è a risposta di a Fed", Mark Haefele, u capu d'investimentu di UBS Global Wealth Management hà scrittu in una nota di u marcuri. "Asperemu più volatilità è mantene a nostra esposizione difensiva".

I stocks europei sò cascati per un quartu ghjornu consecutivu, u più longu in quasi dui mesi. L'energia, i minatori è e telecomunicazioni sò i settori di peghju rendimentu, trascinendu a maiò parte di i stock europei più bassi. Euro Stoxx 50 caduta 0,4%. FTSE MIB supera i pari. Eccu i più grandi mutori europei:

• A Russia cunsidereghja sia impone un prezzu fissu per u so petroliu sia stipulendu sconti massimi à i punti di riferimentu internaziunali à quale pò esse vendutu, secondu dui funzionari familiarizati cù u pianu, in risposta à un tappu chì e nazioni G-7 anu stabilitu a settimana passata. .
• L'Engie di Francia (ENGI FP + 0,1%) hà accunsentutu à un cuntrattu di 15 anni per cumprà gas naturale liquefattu da Sempra Infrastructure, postu chì l'imprese cercanu sempre più forniture à longu andà da i Stati Uniti per evità a penuria.
• Salzgitter è Engie anu cunclusu un accordu di compra di energia cù volumi di circa 250 GWh d'electricità annu.
• ERG guadagnà in Milanu per esse unu di i più boni risultati nantu à l'indici FTSE MIB, chì hà unitu u 29 di nuvembre. Intesa Sanpaolo nota una postura pusitiva nantu à u stock hè sustinutu da fundamenti "solidi" è un rendimentu di dividend sopra à a media di u settore.
• A cumpagnia francese di energie rinnuvevuli Voltalia cade dopu à un'offerta di 35,8 milioni di azioni à un prezzu di 13,70 € l'una, chì rapprisenta un scontu di circa ~ 26% à a fine di u luni.
• L'impresa di petroliu è gasu Mol hà riavviatu a so raffineria di Danubiu in Ungheria è cresce gradualmente a capacità, ancu s'ellu ùn serà micca capace di risponde à a dumanda di u mercatu postu chì a situazione di l'offerta hè diventata "critica", Gyorgy Bacsa, direttore generale di Mol Ungheria, hà dettu in e-mail. dichjarazione
• Credit Agricole SA hà dettu chì ferma immediatamente u novu finanziamentu per l'estrazione di petroliu, cum'è parte di i sforzi di a banca per riduce l'emissioni di carbone causate da u so prestitu à e cumpagnie di combustibili fossili da un terzu à a fine di a dicada.

L'azzioni europee anu superatu i so contraparti di i Stati Uniti da i minimi di a fini di settembre. Cum'è Bloomberg nota, u Stoxx Europe 600 hè andatu oltre a so tendenza discendente di u 2022 è hà attraversatu a media mobile di 200 ghjorni assai guardata un mese fà, mentre chì u so omologu di i Stati Uniti hè in difficultà per superà quellu livellu di resistenza. A sfarenza in i cunfigurazioni tecnichi puderia allargà ancu più a gap di rendiment, postu chì suggerisce una vista bearish per i Stati Uniti è una bullish per l'Europa.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu allargatu e perdite à a fine di u dopu meziornu, postu chì e preoccupazioni rinnuvate per a crescita di a Cina sò state rinvivite da e dati di u cummerciu debule, cumpensendu l'ottimisimu mentre a nazione s'alluntana da a so pulitica Covid-Zero. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà calatu quant'è 1.4% u marcuri, a so più grande calata in più di una settimana, guidata più bassa da i cunsumu di a discrezione di u cunsumu è l'azzioni di a tecnulugia di l'infurmazione. I benchmarks in Hong Kong anu affundatu più di 3% in u cummerciu volatile mentre a vendita s'approfondiva dopu à i rapporti chì l'autorità continentali sò disposte à permette a quarantena in casa è rilassate i requisiti di teste. I dati di u cummerciu debuli chì sottolineanu a dumanda lenta in casa è à l'esteru anu ancu feritu u sentimentu. U mercatu hà digià un prezzu in l'allentamentu di a pulitica Covid annunziata oghje, "perciò l'investituri vendenu nantu à e nutizie", hà dettu Banny Lam, capu di ricerca in CEB International. U benchmark di l'azzioni filippini era trà perdenti notevoli in a regione, cadendu 2.2% in mezzu di prufitti.

L'azzioni giapponesi anu ancu diminuitu, dopu à l'azzioni di i Stati Uniti più bassu, postu chì l'avvirtimenti negativi da i capi bancari anu approfonditu a preoccupazione per l'economia glubale. U Topix hè cascatu 0.1% per chjude à 1,948.31, mentri u Nikkei hà diminuitu 0.7% à 27,686.40. Tokyo Electron Ltd. hà cuntribuitu u più à a diminuzione di Topix, diminuendu 3,8%. Da 2,164 azzioni in l'indici, 1,202 s'arrizzò è 816 cadunu, mentri 146 ùn anu cambiatu. "Cù i cumenti da i banche di i Stati Uniti, ci hè un sentimentu negativu crescente versu l'ecunumia glubale, è i participanti di u mercatu stanu fighjendu u cambiamentu di e tendenze ecunomiche da vicinu", hà dettu Hirokazu Kabeya, strategist globale di Daiwa Securities.

L'azzioni in Australia, Taiwan, Singapore è Indonesia anu ancu diminuitu. I stock asiatichi sò stati relativamente protetti da i disgrazii di a recessione chì feranu i stock di i Stati Uniti sta settimana, postu chì l'investituri aspettavanu chì i mossi di riapertura di a Cina puderanu rinfurzà a so ripresa. A vendita di u marcuri hà evidenziatu quantu volatile puderia esse a strada per a ricuperazione. U benchmark chjave di a borsa asiatica hè cresciutu di più di 15% da u so bassu d'ottobre in mezzu di l'aspettative per a riapertura cumpleta di a Cina è u pivot di a Fed da u so strettu aggressivu. A manifestazione di u calibre hè stata in pausa in l'ultimi ghjorni, fermendu à pocu di entra in un mercatu bullista tecnicu.

L'indice di riferimentu di l'India hè diminuitu dopu chì u bancu cintrali hà risuscitatu i costi di prestitu in cunfurmità cù l'aspettattivi, ma hà surprisatu l'investituri cù una prospettiva ridotta di crescita. L'S&P BSE Sensex hè cascatu da 0,3% à 62 410,68 in Mumbai, u so livellu più bassu da u 25 di nuvembre. L'NSE Nifty 50 Index hè cascatu 0,4%. I dui inizialmente anu aumentatu dopu chì u Bancu di Riserva di l'India hà elevatu a so tarifa chjave da 35 punti di basa à 6,25%. Reliance Industries è u prestatore ipotecariu HDFC anu trascinatu u Sensex u più, cum'è 22 di i so 30 stocks sò scambiati più bassi mentre u restu avanzava. Tutti, à l'exception di quattru, di i 19 sub-indici di u settore di l'ESB anu diminuitu, guidatu da i utilità. "Per i stock, hè impurtante nutà chì u RBI cuntinueghja à piglià liquidità", hà dettu Amit Kumar Gupta, un capu d'investimentu di Fintrekk Capital, basatu in New Delhi. I stocks affruntà a pressione nantu à i cumenti di u RBI nantu à u cunsumu è i prezzi di e materie prime, aghjunse. L'India hè u mercatu di borsa più performante di l'Asia finu à questu annu. L'investituri stranieri anu ripigliatu à cumprà nantu à l'aspettattivi chì i guadagni di l'impresa si migliurà malgradu a pressione inflazionistica. In i cinque mesi à nuvembre, anu compru più di $ 11 miliardi in azioni lucali, elevendu i benchmarks à un record. Certi investituri sò preoccupati chì a crescita ecunomica hè in piccu. A "narrativa di crescita pare piuttostu debule", l'analisti di Kotak Institutional Equities guidati da Sanjeev Prasad anu scrittu prima di u mese.

In FX, l'Indice Bloomberg Dollar Spot si stabilì dopu avè risuscitatu prima à un altu di una settimana cum'è u greenback cummercializatu mischiatu contru à i so cumpagni di u Gruppu di 10. JPY underperforms G-10 FX, cummerciu intornu à 137.46 / USD. I strutturi di u termu in e valute maiò conservanu u modu d'inversione cum'è a stampa CPI di i Stati Uniti a settimana prossima è e riunioni da a Fed, u BOE, u SNB è u BCE sò in focus.

• L'euro hà fattu una caduta di dui ghjorni contr'à u dollaru dopu a ricuperazione in a sessione europea. A muneta cumuna vicinu à $ 1,05 dopu avè toccu prima un minimu di $ 1,0443. I Bunds è i bonds italiani si torcevanu à u mumentu chì i rendimenti scendevanu più in basso à traversu u tenore di 10 anni mentre risaliscenu più in a curva.
• A libbra inched up versu u dollaru per cummerciu à circa $ 1,2150. I rendimenti di l'oru sò cresciuti più altu. A preoccupazione per una prolungata calata in u mercatu di l'abitazioni persiste dopu chì e dati anu dimustratu chì i prezzi di l'abitazione in u Regnu Unitu sò cascati à u ritmu più forte in 14 anni in Novembre.
• A corona norvegese è u dollaru canadianu eranu trà i peghju performer G-10 in mezzu di una calata di i prezzi di u petroliu. U yen hè ancu cascatu cum'è un membru di u cunsigliu di u Bancu di u Giappone hà dettu chì un aumentu di u salariu solu ùn pò micca purtà à un cambiamentu immediatu in a pulitica. A curva di rendiment twist-flattened.

I timori di recessione eranu palpabili in u mercatu di ubligatoriu, induve a dumanda di bonds più longu hà purtatu una inversione di rendimentu à un estremu di quattru decennii, mandendu i tassi di 10 anni sottu à quelli nantu à e note di 2 anni da u più da u principiu di l'anni 1980. A decisione di a tarifa di a Riserva Federale è i dati di l'inflazione per a settimana prossima si sviluppanu cum'è punti di pressione per un mercatu guvernatu da i banche cintrali. Bunds, USTs è gilts rendimenti di 10 anni abbastanza silenziati cù menu di un puntu di basa muvimenti in a gamma di marti. U toru di a curva di u Treasury di i Stati Uniti hà sbulicatu ligeramente. U rendimentu di dui anni hè cascatu da 2bps à 4,35%, mentre chì u rendimentu di 10 anni hè cascatu da 1bp à 3,52%. I Gilts lag with the UK curve bear-steepening while Treasuries 5s30s spread extends flattening, dropping as low as -22.7bp, tightest from start of November. U Regnu Unitu 10-year cheaper by 1.6bp; 2s10s più ripida da ~ 2.5bp in u ghjornu cù rendimenti di front-end più ricchi di 1bp nantu à una basa diretta, mentre chì a diffusione 5s30s hè più flat da ~ 1.5bp

In i commodities, l'oliu hà fluttuatu dopu avè toccu u livellu più bassu da u dicembre scorsu u marti, postu chì l'investituri riduttanu e pusizioni crude in mezu à una vendita più larga di u mercatu. U calatu di West Texas Intermediate, chì si stalla vicinu à $ 74 u marti, hà sguassatu tutti i guadagni di questu annu, postu chì u sentimentu restava fragile nantu à i segni chì i tassi d'interessu più stretti puderianu esse necessarii più longu. U WTI hà rimbursatu in u verde, cummerciu à $ 74.37 l'ultimu dopu chì prima era cascatu finu à $ 72.75. Un ufficiale di a coalizione di u prezzu di u prezzu russu hà dettu chì quasi tutti i 20 cisterna chì aspittàvanu di attraversà u strettu di Turchia sò carichi di petroliu kazako è ùn sò micca sottumessi à u prezzu di u prezzu di u petroliu russu di u G7, mentre chì i ritardi in u trafficu di cisterna da i porti di u Mari Neru di Russia à u Mediterraniu derivanu da u Turcu. regula d'assicuranza è micca u limite di prezzu, secondu Reuters. I cumpratori di nichel chinesi cercanu d'utilizà cuntratti di Shanghai Future Exchange micca di London Metal Exchange per i prezzi di 2023, secondu fonti Reuters; i participanti scrivenu questu hè duvuta à a diminuzione di a liquidità è di e scorte bassu chì hà risultatu in i prezzi persistenti alti in Londra questu annu, chì ùn anu micca riflessu i fundamenti di u mercatu. L'oru spot hè cuntenutu intornu à 1775 USD/oz, mentre chì i metalli di basa sò mischiati ma cù un preghjudiziu sottumessu.

Fighjendu à u ghjornu avanti, da i banche cintrali avemu da ottene l'ultima decisione pulitica di u Bancu di u Canada, cù rimarche da Lane è Panetta di u BCE. Altrimenti, e versioni di dati includenu a produzzione industriale tedesca è a vendita di vendita italiana per uttrovi.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,2% à 3,937.00
• STOXX Europe 600 calata di 0,5% à 436,56
• MXAP calata 1.3% à 155.60
• MXAPJ calata 1.5% à 506.31
• Nikkei calata da 0,7% à 27 686,40
• Topix pocu cambiatu à 1,948.31
• L'indice Hang Seng hè in calata di 3,2% à 18 814,82
• Shanghai Composite calata da 0.4% à 3,199.62
• Sensex calata di 0,1% à 62 535,48
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,8% à 7 229,39
• Kospi calata di 0,4% à 2 382,81
• U rendimentu tedesco di 10Y in calata da 0,7% à 1,79%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 1,0481
• Brent Futures hè in calata di 1,7% à $ 78,02/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 1,772.93
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 105,56

Top notizia notturna da Bloomberg

• U senatore Raphael Warnock hà scunfittu u sfidante republicanu Herschel Walker in u so scontru assai disputatu per u sediu di u Senatu di i Stati Uniti di Georgia, dendu à i Democratici un vantaggiu di 51-49 in a camera alta.
• U bancu cintrali di u Messicu pò cumincià à rallentà u ritmu di l'aumentu di i tassi d'interessu, Reuters hà dettu
• Un sensu di calma chì hà ristrettu u distaccu trà i rendimenti di u debitu tedescu è talianu incuraghjerà i decisori pulitichi a settimana prossima mentre annunzianu i principii per u cusì chjamatu strettu quantitativo. Ma tuttu ciò ch'elli cuncepiscenu in tali cundizioni placidi, deve accoglie u periculu di volatilità rinnuvata
• L'investituri stranieri sò posizionati per chì i rendimenti sovrani di u Giappone aumentenu cum'è l'accelerazione di l'inflazione aumenta a pressione nantu à u BOJ per cambià a so postura accomodante. I fondi d'oltremare sò attaccati à i so fucili ancu quandu u capu di a banca centrale Haruhiko Kuroda hà prumessu ripetutamente di cuntinuà à facilità per stimulà i guadagni di i prezzi.
• A Cina s'hè alluntanata definitivamente da u so approcciu di Covid Zero di longa durata u mercuri, alluntanendu una serie di restrizioni chì hà persistatu assai dopu chì u restu di u mondu hà passatu à campà cù u virus.
• Alti funzionari chinesi discutanu un scopu di crescita ecunomica per l'annu prossimu di circa 5%, secondu e persone familiarizate cù a discussione, postu chì Pechino cambia l'ingranaggi per rinfurzà a ripresa.
• L'UE prucederà cù dui casi contr'à a Cina à l'Organizazione Mondiale di u Cummerciu u marcuri dopu chì e discussioni per risolve i prublemi cù u so più grande partenariu cummerciale fiascatu à dà risultati.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu sò stati soprattuttu sottumessi dopu à e perdite in Wall St induve u sentimentu di risicu hè statu sbulicatu da i prublemi di u settore tecnulugicu è i prublemi di recessione, mentre chì i participanti anu ancu digeritu i dati di u cummerciu debule è un allentamentu di e restrizioni in Cina. ASX 200 hè statu pressatu dopu à i dati di u PIB australianu per u Q3 miss forecasts è cù i cali di l'indici guidati da a tecnulugia è l'energia dopu una debulezza simile in i contraparti di i Stati Uniti. Nikkei 225 era lackluster, ma cù un svantaghju limitatu da a mancanza di catalizzatori domestici è cù u BoJ's Nakamura chì ripete chì u bancu cintrali deve mantene a pacienza di l'allentamentu monetariu. Hang Seng è Shanghai Comp eranu indecisi postu chì l'annunziu di una riduzione di e restrizioni COVID hè stata compensata da i dati disgraziati di u cummerciu da a Cina.

Top Notizie Asiatiche

• U Politburo di a Cina hà dettu chì a Cina mantene a so pulitica monetaria prudente è chì a pulitica monetaria deve esse mirata è forte, mentre chì urgeu à coordinà i cuntrolli COVID è u sviluppu ecunomicu. A Cina hà ancu affinà e misure di cuntrollu di COVID è permetterà a quarantena in casa, è ancu facilità a prova, secondu Xinhua.
• A Cummissione di Salute di a Cina hà dettu chì i pazienti asintomatici è i casi cù sintomi lievi ponu esse sottumessi à una quarantena in casa, mentre chì accelerà a vaccinazione di l'anziani contra i novi coronavirus. Inoltre, a Cina pruibisce e restrizioni di muvimentu di COVID in e zone senza risicu è scarta e regule di teste COVID in a maiò parte di i posti publichi in tuttu u paese, secondu Reuters è Bloomberg.
• "L'ultime misure ottimizzate contr'à COVID ùn rapprisentanu micca una riapertura cumpleta o rilassazione, ma piuttostu dimustranu chì e misure anti-epidemie di u paese diventanu più scientifiche, più attive è più precisamente mirate", secondu Global Time.
• Si dice chì a Cina cunsidereghja un scopu di 5,0% di PIB per l'annu prossimu, secondu Bloomberg.
• Shanghai Disneyland (DIS) per riapertura u ghjovi 8 dicembre.
• I Senaturi di i Stati Uniti anu riduciutu una pruposta chì poneva novi curbs à l'usu di chips fatti in Cina da u guvernu di i Stati Uniti è i so cuntrattanti, secondu un prugettu vistu da Reuters.
• L'UE prucederà cù dui casi contr'à a Cina in l'Organizazione Mondiale di u Cummerciu u marcuri dopu chì e discussioni per risolve i prublemi cù u so più grande partenariu cummerciale ùn anu micca da risultati, secondu Bloomberg.
• RBI hà aumentatu a Tassa di Riacquistu da 35bps à 6.25%, cum'è previstu, attraversu un votu 5-1, mentre chì a Facilità di Depositu Permanente hè stata elevata da 35bps à 6.00% è a Facilità Permanente Marginale hè stata elevata à 6.5%. U guvernatore di u RBI Das hà dettu chì l'inflazione resta alta è larga, è hà ancu nutatu chì u MPC resterà focu annantu à a retirazzione di l'alloghju cù 4 fora di 6 in u MPC votendu in favore di mantene a pusizione di pulitica. Das hà aghjustatu chì una pulitica monetaria ulteriormente calibrata hè garantita per ancorarà l'aspettattivi di l'inflazione è chì sò pronti à agisce cum'è necessariu di volta in volta, mentre chì u focusu nantu à l'inflazione cuntinueghja è ùn ci sarà micca rallentamentu in i sforzi per portà l'inflazione à livelli più gestibili. .

Borse europee sò un pocu mischiate dopu un cash principarmenti soft open, Euro Stoxx 50 -0.5%; però, a larghezza di u mercatu ferma stretta. In i Stati Uniti, i futuri sò in relativa vicinanza à a marca invariata è ùn anu ancu deviate significativamente da i intervalli di notte, ES -0.2% à circa. 3935. In Auropa, l'Assistenza Sanitaria supera l'aghjurnamenti di Zantac per GSK (9.0%) & Sanofi (+5.5%), mentri Energy & Basic Resources lag data pricing benchmark. U fornitore chjave Apple (AAPL) aspetta chì l'ordini di l'iPhone cadenu nantu à a dumanda debule, via Bloomberg; "Mobile industria bellwether Murata Manufacturing Co. aspetta Apple Inc. à riduzzione iPhone 14 piani di pruduzzione di più in i mesi à vene per via di a dumanda debbuli, chì avissi a furzà u fornitore à taglià di novu a so prospettiva per a so attività di cumpunenti telefuninu."

Top nutizie europee

• U primu ministru britannicu Sunak hè statu sottumessu à pressione da i parlamentari conservatori per accelerà a legislazione anti-strike, secondu FT.
• ECB Consumer Expectations Survey (ottobre): L'aspettattivi di i cunsumatori per l'inflazione 12 mesi avanti anu aumentatu più, mentre chì l'aspettattivi per l'inflazione trè anni avanti ùn anu cambiatu.
• U gasu d'Europa cresce cum'è u clima fretu è a Cina cambia a dumanda di carburante
• Prosus valutatu à $ 31 miliardi senza Tencent Stake
• Credit Agricole ferma u novu finanziamentu di l'estrazione di petroliu
• U BCE dice chì l'aspettativa di l'inflazione di u cunsumu di 12 mesi aumentanu più
• Saxo Bank Shelves $ 2 miliardi IPO dopu l'accordu SPAC olandese caduta
• U Regnu Unitu sminuisce u Pianu di Finanza "Big Bang" per evità u contraccu

FX

• L'USD hè mistu versus i pari G10, anche se u DXY stessu ferma sopra à 105.50.
• In generale, i pari sò strettamente mischiati cù l'EUR modestamente superendu è teste 1.05 mentre JPY ritarda mentre USD / JPY rimbalza vicinu à 138.00
• CAD resta pressatu datu i prezzi di riferimentu crude cù l'attenzione rivolta à u BoC cù l'aspettattivi spartuti trà 25bp è 50bp.
• NOK hà sbattutu nantu à e dati crudi è domestici, SEK hà pigliatu una trazione limitata da u PIB significativamente megliu cà a previsione.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.9975 vs exp. 6.9941 (prec. 6.9746)

Rendimentu fissu

• In generale, i fundamenti pocu cambiatu per u cumplessu. I benchmarks core sò stati ligeramente diminuiti da i picchi intraday.
• Bunds chì tenenu intornu à u piccu 142.00 vs 142.65, cù UST simile à u fondu di una banda da 114.03 à 114.13+ rende marginalmente più ferma, cum'è tali.

Commodities

• I benchmarks crudi sò più morbidi intraday datu u tonu prudente è u USD resistenti chì impactanu u cumplessu, malgradu l'aghjurnamenti custruttivi di China COVID.
• U WTI hà sbulicatu sottu à 73 USD/bbl (vs 74,82 USD/bbl alto) mentre Brent Feb avia persu u manicu USD 78/bbl (vs 79,93 USD/bbl alto).
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude -6.4mln (exp. -3.3mln), Cushing +0.0mln, Gasoline +5.9mln (exp. +2.7mln), Distillate +3.6mln (exp. +2.2mln)
• L'ufficiale di a coalizione di u prezzu di u prezzu hà dettu chì quasi tutti i 20 cisterna chì aspettanu di attraversà u strettu di Turchia sò carichi di petroliu kazakh è micca sottumessi à u prezzu di u prezzu di u petroliu russu di u G7, mentre chì i ritardi in u trafficu di cisterna da i porti di u Mari Neru di Russia à u Mediterraniu derivanu da a regula d'assicuranza turca. è micca u prezzu di u prezzu, secondu Reuters.
• U guvernu ungherese hà da scaccià u so limite di prezzu di carburante, secondu u capu di staffu di u PM Orban citatu da Reuters.
• I cumpratori di nichel chinesi cercanu d'utilizà cuntratti di Shanghai Future Exchange micca di London Metal Exchange per i prezzi di 2023, secondu fonti Reuters; i participanti scrivenu questu hè duvuta à a diminuzione di a liquidità è di e scorte bassu chì hà risultatu in i prezzi persistenti alti in Londra questu annu, chì ùn anu micca riflessu i fundamenti di u mercatu.
• L'oru spot hè cuntenutu intornu à 1775 USD/oz, mentre chì i metalli di basa sò mischiati ma cù un preghjudiziu sottumessu.

Criptu

• Una nova mudificazione pruposta sottu a National Defense Authorization Act (NDAA) puderia esse dumandà à u Dipartimentu di Statu di i Stati Uniti per ghjustificà i criptu di ricumpensa è divulgà ogni pagamentu di criptu in 15 ghjorni da fà, secondu un documentu via CoinTelegraph.

Geopolitica

• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà dettu chì i Stati Uniti ùn anu nè incuraghjitu nè permessu à l'Ucraina di attaccà in Russia, secondu Reuters.
• U Sicritariu di a Difesa di i Stati Uniti hà dettu chì l'armata di i Stati Uniti aumenterà a presenza rotazionale di e forze di travagliu di i bombardieri è altre forze in Australia, secondu Reuters.
• U Dipartimentu di Statu di i Stati Uniti hà appruvatu a vendita di pezzi di ricambio di l'aeronautica per un valore di circa 300 milioni di USD à Taiwan è a vendita di pezzi di ricambio non standard per un valore di circa 98 milioni di USD, secondu u Pentagonu, mentre chì u Ministeru di a Difesa di Taiwan hà dettu chì a vendita di pezzi di l'aeronautica aiuterà l'operazioni di l'aviazione. in faccia à l'attività militari di a Cina, secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07:00: Dicembre Applicazioni Ipoteche MBA, prima -0.8%
• 08:30: 3Q Unit Labor Costs, est. 3.0%, prima 3.5%; Produttività non agricola, est. 0.6%, prima 0.3%
• 15:00: Creditu di u Consumatore d'ottobre, stimatu $ 28b, prima $ 25b

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Hè tuttu sbulicatu in fretta, ma oghje mi pigliu una ora di distanza da u mo scrivania per chjappà per fighjà i mo gemelli di 5 anni in u so ghjocu di natività. Unu di i gemelli hà u rolu principali di Ghjiseppu è l'altru hà una sola linea chì hè "Ùn sò micca una vacca, sò un Bue"! Irnicamenti, sò ugualmente preoccupatu per tutti dui, cum'è ancu chì l'ultimu hà assai menu à fà, hà dimustratu pocu evidenza in casa chì capisce u so spuntu o cumu dì a so linea bè. Riguardu à l'anzianu, sminticà quand'ellu dici à l'osteria chì "A mo moglia hè incinta", è spergu chì ùn hè micca una linea ch'ellu usa di novu per almenu 20 anni. Assumemu chì avemu da sopra à questu, dumane hè u turnu di Maisie per u so ghjocu.

Siccomu i penseri giranu à Natale è a fine di l'annu, oghje lancemu a nostra indagine EMR finale di 2022 destinata à i participanti di u mercatu (ligame quì). Questa edizione di dicembre hè una speciale 2023 cù parechje dumande facili da risponde nantu à l'annu à vene, cù uni pochi di più à longu andà per a coerenza cù i sondaggi precedenti. Chiuderà u venneri è duverà solu uni pochi di minuti per compie. Parechje di e dumande aspettanu l'annu avanti, cumpresu induve vede i più grandi risichi di u mercatu, a probabilità di stagflation, è induve i banche cintrali piglianu i so tassi di pulitica. Avemu ancu qualchi staggione, cum'è quale hè a vostra canzone di Natale preferita, è quale aspettate di vince a Copa Mondiale di football. Tutte e risposte sò assai grati, è tuttu hè anonimu.

L'annu passatu avemu avutu più di 750 risposte per a nostra indagine di fine di l'annu, è rivela ciò chì i lettori anu fattu è ùn anu micca bè. Una bona chjamata era chì i dui risichi più grande eranu "Inflazione più alta di l'espertu" è "un ciculu aggressivu di stringimentu di a Fed", i dui chì anu surprised well to the upside of consensus. Ma ancu allora, assai pochi anu vistu quantu aggressivu pruvarà in u casu di basa, cù solu 2% di i rispondenti chì pensanu chì l'IPC di i Stati Uniti seria sopra u 7% à a fine di l'annu 2022, mentre chì l'estimazione mediana di l'aumentu di a Fed era di 50bps questu annu. . In realtà, finisceremu cù 425bps se andanu avanti cù un muvimentu di 50bps a settimana prossima. Altri frammenti interessanti eranu chì solu u 19% pensava chì l'S&P 500 pubblicherebbe un ritornu negativu in 2022, è a stima media per u rendimentu di u Tesoru di 10 anni à a fine di l'annu era di 1.9% cù solu 0.54% chì pensanu chì finiscinu questu annu sopra 3.5% . Sè vo site qualcunu di quelli 4 persone di 750 per piacè email per dimmi e vostre previsioni per i prossimi 12 mesi.

Prima di ghjunghje à u 2023, avemu sempre sopravvive à u 2022. U rallye di Santa Claus hà luttatu da a fine di a notte scorsa cuntinuendu una striscia di quattru pèrdite successive per l'S&P 500 (-1,44%) è sette sessioni da ottu. In fatti, l'ultime mosse per l'S&P significanu chì avà hè stata annullata tutta a manifestazione dopu à u discorsu di u presidente di a Fed Powell a settimana passata, chì hà sensu à un livellu postu chì ùn hà micca dettu veramente nunda di particularmenti novu. Dittu chistu, però, ùn ci hè statu un grande flussu di nutizie chì venenu, cù i mercati sempre in qualcosa di un mudellu di mantene davanti à u calendariu di l'avvenimenti di a settimana prossima, chì include a stampa CPI di i Stati Uniti è e decisioni Fed è BCE.

Questa prospettiva lugubre era evidenti da una quantità di indicatori, micca menu di a curva di u Treasury 2s10s chì hà chjusu à a so più invertita di stu ciculu, dopu à caduta -2.1bps in u ghjornu à -84.1bps, qualcosa chì ùn avemu micca vistu in più di quattru. decennii. Intantu, a pruspettiva di debilitamentu di a dumanda glubale hà purtatu à una nova calata di i prezzi di u petroliu, cù u Brent Crude caduta -4,03% u ghjornu à $ 79,35/bbl. Hè u so livellu di chjusu più bassu da ghjennaghju, è significa chì u Brent Crude hè avà in crescita di solu + 2,24% nantu à una basa YTD, mentre chì WTI hè in realtà avà calatu -1,27%. Un benefiziu per i decisori pulitichi hè chì questu cuntinueghja à filtrà à i cunsumatori, cù i prezzi medii di a benzina di i Stati Uniti avà ghjunti à $ 3,38 per gallone, dopu avè statu ghjustu sopra à $ 5 à a mità di ghjugnu.

In altrò ieri, a cumminazzioni di muvimenti hà fattu un rendimentu classicu di risichi, cù l'azzioni è u creditu HY in difficultà, mentre chì i paradisi sicuri cum'è i bonds sovrani è l'oru avanzavanu tramindui. Per l'equità, i perditi sò stati guidati da i settori più cíclichi, cù uni pochi di attori forti cum'è quasi 80% di l'S&P 500 si movenu più bassu in u ghjornu. L'azzioni tecnulugichi anu luttatu in particulare, cù più grande diminuite per u NASDAQ (-2.00%) è l'indice FANG + (-2.33%). È più in Europa, ci sò stati ancu decadimenti largu, cù perditi per u STOXX 600 (-0,58%), u DAX (-0,72%) è u CAC 40 (-0,14%).

Malgradu i cali di l'equità, a cartera 60/40 ùn hà micca avutu una ghjurnata cusì brutta ieri grazia à una manifestazione di ubligatoriu sovrani da i dui lati di l'Atlanticu. I muvimenti sò stati particularmente pronunzianu in Europa, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (-8.4bps), OAT (-6.7bps) è BTP (-10.0bps) tutti vedendu movimenti forti più bassi, cumpresu u più bassu rendimentu bund 10yr in un paru di mesi. Chì vene cum'è i prezzi di u mercatu cuntinueghjanu à aspittà una crescita di 50bps BCE a settimana prossima, cù u prezzu di 53.6bps per a riunione di dicembre essendu u più bassu in quasi trè mesi. Intantu in i Stati Uniti, i muvimenti eranu un pocu più chjuchi è i renditi nantu à u Treasury 10yr cadunu -4.2bps à 3.53%.

I mercati di l'azzioni asiatichi sò mischiati sta matina. Hang Seng (+ 1.38%) è CSI (+ 0.78%) saltavanu dopu chì a Cina hà annunziatu un allentamentu significativu di e restrizioni Covid, dicendu chì permetterà a quarantena in casa per alcuni pazienti Covid è cuntatti stretti è abbandunà i requisiti di test Covid in a maiò parte di i posti publichi. Questu hè ghjuntu in seguitu à i rapporti chì i funzionari cunsidereghjanu un target di crescita di circa 5% per l'annu prossimu è cumpensà i dati deludenti di prima matina chì mostranu chì l'esportazioni è l'impurtazioni in Novembre sò cascate à u più bassu da u principiu di u 2020. L'esportazioni sò calate -8.7% y / y (v / s -3.9% previstu) dopu à una calata di -0.3% in u mese precedente, mentri l'impurtazioni cuntrate -10.6% (v/s -7.1% previstu) contr'à a calata di uttrovi di -0.7%.

Intantu, u Nikkei (-0,54%) è u KOSPI (-0,14%) sò cummercializazioni in territoriu negativu. Fora di l'Asia, i futuri di i stock di i Stati Uniti indicanu un rimborsu cù i cuntratti ligati à l'S&P 500 è u NASDAQ 100 (+0.19%) in più.

In altrò in i Stati, u Democraticu Raphael Warnock hà battutu u so sfidante republicanu in u runoff di Georgia per determinà quale mandaranu à u Senatu. U risultatu dà à i Democratici una stretta maggioranza di sedi 51-49 in a camera alta.

Ùn ci era micca assai in u modu di dati ieri, ancu s'è avemu avutu u bilanciu cummerciale US per uttrovi, chì mostrava un deficit di $ 78.2bn (vs. $ 80.0bn previstu). In altrò, u PMI di custruzzione tedesca hè ghjuntu à un minimu di 20 mesi di 41.5 in Germania, mentre chì u PMI di a custruzzione di u Regnu Unitu hè stata quasi in u territoriu espansione cun un calatu à 50.4 (vs. 52.0 previstu).

À u ghjornu chì vene avà, è da i banche cintrali riceveremu l'ultima decisione di pulitica di u Bancu di u Canada, cù rimarche da Lane è Panetta di u BCE. Altrimenti, e versioni di dati includenu a produzzione industriale tedesca è a vendita di vendita italiana per uttrovi.