I futuri rimbalzanu forte da a rottura notturna mentre i rendimenti si stabilizzanu

Dopu à ciò chì prima pareva un'altra rotta di notte assicurata, soprattuttu dopu chì i rendimenti 10Y anu ghjuntu à 1,90% è u Brent hà cullatu finu à $ 89/bbl, i futuri di azioni americani anu invertitu e perdite precedenti per u cummerciu più altu postu chì l'optimismu di i guadagni superava i preoccupazioni annantu à l'altitudine di i rendimenti di i boni è un tassu di marzu di 50bps. caminu. A 7:00 am ET, i futuri di emini S&P anu aumentatu di 14 punti ot 0.3% à 4,585, i futuri di Nasdaq eranu in 65 punti o 0.44% è i futuri Dow eranu ancu in u verde da 89 punti o 0.25%. U dollaru slumped dopu à parechji ghjorni di forti guadagni, u rendimentu di 10Y hà scambiatu à 1,8826%, da i più alti livelli di a sessione, è u Brent era à $ 88,23.

A prospettiva di un rinforzamentu acceleratu di a pulitica, è ancu e preoccupazioni per a variante omicron è l'inflazione chì dannu i profitti di e cumpagnie anu sbulicatu l'equità questu annu. L'aumentu di i rendimenti di u Treasury hà alimentatu una rotazione fora di a tecnulugia caru è di e quote di crescita è in parti più economiche di u mercatu. Intantu, u rendimentu di 10Y hà cuntinuatu a so spinta aggressiva più altu in a notte, è hà ghjuntu à un novu altu di 2 anni, chì cresce appena sopra 1.90% per a prima volta da ghjennaghju 2020, prima di rinvià una parte di u muvimentu. U tassu d'inflazione di Gran Bretagna hè cresciutu inaspettatamente à u più altu da u 1992 è u rendimentu di a Germania à 10 anni hè diventatu pusitivu per a prima volta da u 2019.

L'aumentu di i rendimenti hà instradatu i nomi tecnulugichi di alta durata – u Nasdaq 100 hà affundatu 2.6% ieri à u livellu più bassu da a mità d'uttrovi. "U Tesoru di 2 anni si hè mossu troppu aggressivu in i prezzi in u strettu di a Fed, in a nostra vista, è aspittemu chì a curva di rendimentu s'incurvarà", disse Mark Haefele, capu d'investimentu in UBS Global Wealth Management. "Questa ripidazione duveria ancu migliurà u sfondate pusitivu per e cumpagnie di servizii finanziarii", disse.

SoFi Technologies, l'impresa finanziaria guidata da l'anzianu esecutivu di Twitter Anthony Noto, hà allargatu i so guadagni in a sessione di premarket di i Stati Uniti dopu chì l'Uffiziu di u Controllore di a Valuta hà cuncessu una carta bancaria di i Stati Uniti.

"Semu in u stadiu tardu di u ciculu, induve l'equità pubblicheranu ritorni più bassi per via di una crescita più debule è di i tassi più alti, ma aspittemu chì a currezzione in corso sia corta", hà dettu Luca Paolini, stratega capu di Pictet Asset Management, per email. Il prévoit l'indice S&P 500 et les rendements américains à 10 ans à 2% à la fin de l'année.

A maiò parte di l'aziende europee sò in u verde, ricuperendu dopu un principiu soggy. Euro Stoxx 50 hè in crescita di 0.5%, rallying ~ 1% da i livelli di apertura. I prudutti di u cunsumu è i servizii di u cunsumu è i nomi di vendita sò i più boni performer dopu chì Richemont è Burberry Group Plc anu battutu l'expectativa; utilità è i nomi d'assicuranza sò i più debuli. L'azzioni di Richemont svizzera guidanu u STOXX 600 è più di 7% dopu chì u sicondu gruppu di lussu più grande di u mondu hà dichjaratu a dumanda di stringhe per gioielli è orologi. Chì hà avutu un effettu pusitivu in u settore è i pesi pisanti francesi, LVMH, Kering è Hermes sò in crescita. è alzà u benchmark Paris CAC 40 sopra à a marca di floatation.U Burberry di u Regnu Unitu hè un altru performer forte, chì cresce vicinu à 5% cum'è a marca di lussu hà dettu chì u prufittu annuale batte l'aspettattivi di u mercatu. U settore di u retail era ancu in un rollu, aumentendu più di 2% cù Inditex spagnolu chì guidava u pacchettu dopu chì Goldman Sachs hà aghjurnatu u stock per via di guadagni resistenti è flussu di cassa. Marks & Spencer, Zalando è Kingfisher eranu tutti in crescita di più di 2%.

Nanzu à a sessione, l'aversione à u risicu s'hè approfondita in i mercati di borsa in tutta l'Asia u marcuri, postu chì i rendimenti di l'obbligazioni restavanu elevati, cù l'investituri chì provanu à calibre u timing è u scopu di l'aumentu di i tassi d'interessu previsti da a Riserva Federale. L'indice MSCI Asia Pacificu hà calatu finu à l'1,5%, in direzione di una calata di cinque ghjorni, cum'è l'azzioni tecnulugiche è di u cunsumu discretionari anu avanzatu i cali recenti. Sony Group è Toyota Motor eranu trà i più grandi trascinamenti in u calibre. L'azzioni di l'energia sò cresciute, ancu quandu u rallye di u petroliu si calava in Asia. L'urganizazione quantitativa pò esercite una pressione di capital-outflows in l'Asia, "chì in teoria pò guidà à a compressione in a valutazione di l'attivu", i strateghi di Nomura, cumpresu Chetan Seth, anu scrittu in una nota. Dapoi chì e valutazioni sò attualmente modeste, i stock asiatichi ùn anu micca affruntà una de-rating cusì significativa cum'è quandu a Fed strinse in 2017-2018, anu aghjustatu. I rendimenti più alti anu sbulicatu l'appetite di l'investitori per l'equità glubale, in particulare chjappà l'azzioni di tecnulugia riccu. L'imprese asiatiche sò ancu pesate da preoccupazioni per l'ecunumia di a Cina. Tuttavia, u piccu di rendimentu ùn hè micca tuttu male per i stocks, postu chì "a somma totale di l'aumentu di i tassi previsti resta bassu", i strateghi di l'Istitutu di Investment BlackRock anu scrittu in una nota. I punti di riferimentu di azioni di u Giappone sò stati i peggiori performati in Asia u marcuri, cù u Topix à pocu pressu da a correzione tecnica mentre Tokyo è altre parti di a nazione si preparanu à passà in un statu di quasi-emergenza per trè settimane à partesi di venneri. L'azzioni tecnulugiche listate in Hong Kong capitulanu davanti à un rapportu di Reuters à a fine di u dopu meziornu annantu à a Cina chì hà sbattutu novi curbs à l'affari d'investimentu per e più grande imprese di l'industria. I perditi di l'equità eranu relativamente limitati in a Cina continentale, induve u bancu cintrali hà prumessu di utilizà più strumenti di pulitica monetaria.

L'azzioni giapponesi sò cascate è u yen hà rinfurzatu in mezzu di u cummerciu globale di risichi allargati per preoccupazioni annantu à u strettu monetariu previstu di a Riserva Federale. L'elettronica è i pruduttori di l'auto sò stati i più grandi trascinamenti nantu à u Topix, chì era calatu di 3% da 2:37 pm in Tokyo, cù tutti i 33 gruppi di l'industria in u rossu. Tokyo Electron Ltd era u più grande cuntributore à una perdita di 3% in u Nikkei 225 Stock Average. Sony Group Corp. hà cascatu più di 12% dopu chì u rivalu Microsoft Corp. annuncia ch'ellu hà da acquistà Activision Blizzard Inc. A munita giapponese hà guadagnatu 0,3% contru u dollaru. Dopu à l'entusiasmu iniziale dopu à a decisione di u Bancu di u Giappone di mantene a pulitica, i stocks giapponesi anu fattu una perdita marti à mezu à e preoccupazioni regiunale dopu chì i rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti anu aumentatu. L'azzioni di i Stati Uniti anu cascatu da a notte à a speculazione chì i banche cintrali duveranu aumentà i tassi d'interessu prima di l'anticipatu. "Ci hè un nervosità di u mercatu annantu à a pussibilità di un aumentu di i tassi di i Stati Uniti prima di marzu", disse Mitsushige Akino, un senior executive officer in Ichiyoshi Asset Management Co. "U livellu di incertezza di u mercatu hè altu è i cambiamenti di i prezzi di l'azzioni sò prubabilmente cuntinuà in u mercatu. Marzu, finu à chì ci hè chiarezza nantu à i passi di a pulitica monetaria di a Fed. Intantu, a più grande regione di Tokyo è altre parti di u Giappone sò pronti à esse sottumessi à un statu di quasi-emergenza per trè settimane à partesi di venneri mentre u guvernu prova di frenà una crescita di Covid-19. Tokyo cercà di avè i bar è i ristoranti chjusi prima, a radiodiffusione naziunale NHK hà dettu.

In Australia, l'indici S&P/ASX 200 hè cascatu da 1% à 7 332,50, chjusu à u so livellu più bassu da u 20 di dicembre. L'azzioni glubale anu cascatu cum'è i rendimenti di u Treasury s'avanzanu nantu à l'aposti chì i banche cintrali duverà spinta i tassi d'interessu prima di l'espertu. I rendimenti in l'Australia è a Nova Zelanda anu ancu cullatu. LEGGIU: Kiwi Dollar, Yields Jump on ANZ Rate View: In l'Australia / NZ Megaport era u peghju performer in u benchmark di l'Australia dopu avè riportatu risultati di vendita 2Q. Harvey Norman era unu di i migliori performer dopu à l'aghjurnamentu di Credit Suisse. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu di 1,6% à 12 612,31, marcandu a so peghju sessione in quasi un annu.

In i tassi, i rendimenti di u Treasury sò rimasti più prezzu in u ghjornu malgradu i futuri rimbalzati bruscamente da i bassi di sessione. Rendimenti più altu da 1bp-2bp à traversu a curva è a maiò parte di sparghje in un puntu di basa di a fine di u marti; 10 anni 1,885% dopu à u cima di 1,90% per a prima volta da ghjennaghju 2020, mentre chì in Europa, i rendimenti di bund sò cullati sopra u zero per a prima volta da prima di a pandemia. A vendita di cupuni di u Tesoru ripiglià cù a riapertura di $ 20b à 20 anni. A riapertura di ubligatoriu di $ 20b 20 anni à 1pm ET seguita picculi code per l'asta di 10 è 30 anni di a settimana passata; una nova emissione TIPS di $ 16b à 10 anni hè prevista per ghjovi. 2s10s tedeschi steepen ~ 2bps cù i rendimenti di bund 10y diventanu ligeramente pusitivi. Gilts bear-flatten, cheapening quant'è 8bps attraversu a curva dopu una stampa di inflazione calda; OIS rates price ~ 24bps of tightening for the February BOE meeting. I cash UST s'appiattanu ligeramente.

In FX, u puntu di u dollaru Bloomberg cade 0.25%, estendendu ligeramente a debulezza di l'Asia, è u dollaru era stabile à più debule contr'à tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10. A corona norvegese è u dollaru canadianu si sò riuniti mentre i prezzi di u petroliu cuntinueghjanu à aumentà mentre u dollaru neozelandese hà guadagnatu è i rendimenti brevi di a nazione aumentanu dopu chì l'economisti ANZ anu dettu chì avà aspettanu chì a tarifa ufficiale di u RBNZ per u 3% d'aprile 2023, da una a prughjezzione previa di 2% in 2H 2022. A libbra hè cresciuta in mezzu di un largu indebolimentu di u dòlaru mentre u rendimentu di i Gilts di 10 anni hà aumentatu da 1,30% dopu à un rapportu chì mostrava chì a taxa d'inflazione di Gran Bretagna hè cresciuta inaspettatamente à u più altu dapoi u 1992. L'euro hà aumentatu dopu. a perdita prufonda d'ayer versus u dollaru; a tarifa nantu à i Bunds di 10 anni hà risuscitatu quattru punti di basa à 0,02%, attraversendu sopra à cero per a prima volta da maghju 2019. U yen hà parpatu un avanzu cum'è l'azzioni europee rimbalzavanu da e perdite di apertura. E valute commodity portanu grandi guadagni contr'à u dollaru in G-10. ZAR porta in EMFX dopu chì i dati di l'inflazione di dicembre vicinu à a cima di u target range di SARB.

In i commodities, i futuri crudi tornanu versu i massimi di a sessione dopu una prima dip. WTI hè più di 1% dopu avè truvatu supportu vicinu à $ 86, Brent ricupera $ 88. L'oru spot spinge ligeramente più altu, aghjunghjendu $ 3 vicinu à $ 1,817/oz. U ramu LME supera in un cumplessu di metalli base largamente pusitivu; stagna lags.

Fighjendu à u ghjornu à vene, e versioni di dati includenu a lettura CPI di u Regnu Unitu è ​​​​u Canada per dicembre, inseme cù l'iniziu di l'abitazione di i Stati Uniti è i permessi di costruzione per dicembre. I parlanti di a banca centrale includenu u guvernatore di a BoE Bailey, u vice guvernatore Cunliffe è Holzmann di a BCE. Infine, i risultati di earnings includenu UnitedHealth Group, Bank of America, Procter & Gamble, Morgan Stanley, Charles Schwab, US Bancorp è United Airlines.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,1% à 4 565,50
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 479.76
• MXAP calata 1.3% à 191.05
• MXAPJ calata di 0,5% à 628,97
• Nikkei calata di 2,8% à 27 467,23
• Topix calata 3,0% à 1,919.72
• Hang Seng Index pocu cambiatu à 24,127.85
• Shanghai Composite calata da 0.3% à 3,558.18
• Sensex calata da 1,0% à 60 142,26
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 1,0% à 7 332,50
• Kospi calata di 0,8% à 2 842,28
• Brent Futures hè in crescita di 1,1% à $ 88,45/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,2% à $ 1,817.04
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,13 % à 95,61
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 0.01%
• L'euro cresce di 0,2% à $ 1,1343
• I futuri Brent aumentanu di 1,1% à $ 88,44/bbl

Top News Overnight da Bloomberg

• U bancu cintrali di a Cina hà prumessu di utilizà più strumenti di pulitica monetaria per stimulà l'ecunumia è guidà l'espansione di u creditu, mandendu u so signalu più chjaru di un preghjudiziu per rinfurzà a fiducia di u mercatu.
• E previsioni di l'inflazione di u Bancu Centrale Europeu ùn sò micca una "certezza cieca" è l'istituzione agisce se l'aumentu di i prezzi hè più persistente, hà dettu u guvernatore di u Bancu di Francia Francois Villeroy de Galhau.
• Un gruppu di deputati Tory principianti si sò riuniti marti per discutiri s'ellu ci era un appetitu per muvimenti inseme contr'à u primu ministru, anu dettu parechji parlamentari.
• U petroliu hà tenutu guadagni sopra u più altu vicinu da u 2014, postu chì l'Agenzia Internaziunale di l'Energia hà dettu chì u mercatu pareva più strettu di ciò chì si pensava, cù a dumanda chì si dimustrava resistente à l'omicron. Qualchidunu in u mercatu avà pensanu chì hè avà una quistione di quandu – micca se – l'oliu tocca triple cifre.
• L'Amministrazione Ciberspaziale di a Cina sta scrivendu novi linee guida chì esigeranu qualsiasi cumpagnia cù più di 100 milioni d'utilizatori o più di 10 miliardi di yuan ($ 1.6 miliardi) in entrate per cercà l'appruvazioni di u watchdog prima di tali offerte, Reuters hà dettu. Ogni impresa di Internet in settori chjamati nantu à una "lista negativa" emessa l'annu passatu hà ancu bisognu di appruvazioni, l'agenza di stampa hà dettu.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newqsuawk

L'azzioni asiatiche anu seguitu à e perdite in Wall St induve tutti i principali indici sò diminuiti guidati da a tecnulugia è a crescita, postu chì i rendimenti di i Stati Uniti anu cullatu à i massimi di dui anni è cù i finanziarii ancu culpiti dopu à i rilasci di guadagnà in quali Goldman Sachs è Charles Schwab anu mancatu i so risultati. . ASX 200 (-1.0%) hà cumerciatu più bassu in quale a tecnulugia rifletteva u sottoperformance di u settore in i Stati Uniti, postu chì i futuri Nasdaq 100 si sò immersi in u territoriu di currezzione dopu avè persu 10% da u so piccu di nuvembre è BHP ùn hà micca benefiziu di un aumentu di u so minerale di ferru trimestrale è A pruduzzione di petroliu cum'è u giant minerariu hà ancu signalatu un calatu in a produzzione di carbone è hà avvistatu di interruzioni à cortu termine da a pruposta di l'allentamentu di e restrizioni di u cunfini di l'Australia Occidentale per u mese prossimu. Tuttavia, u settore di l'energia hè statu sustinutu da i continui progressi in i prezzi di u petroliu per via di a prima di risicu geopoliticu è dopu una splusione in Turchia hà forzatu l'arrestu di u pipeline di petroliu crudu Iraq-Turchia chì hè a più grande linea d'esportazione di petroliu crudu in Iraq. Nikkei 225 (-2.8%) hè statu assai pressatu da a forza di a valuta recente è cù u Giappone hà stabilitu restrizioni COVID-19 più strette in aree chjave cumpresi Tokyo, mentre Toyota è Sony eranu i ritardati notevoli dopu chì u fabricatore di l'automobile hà signalatu un missaghju à i so obiettivi di produzzione per via di carenza di chip è Sony hà affettatu da a nutizia chì a rivale Microsoft hà da acquistà l'editore di video game Activision. Hang Seng (U/C) è Shanghai Comp. (-0,4 %) eranu mossi è inizialmente s'eranu megliu cà i so pari regiunali dopu chì u PBoC hà cuntinuatu cù i so sforzi di liquidità è hà recentemente insinuatu di più facilità, ma cù un upside ristrettu à mezu à i rapporti di più scrutiniu da i Stati Uniti nantu à l'imprese chinesi cumprese un esame di Alibaba. unità cloud per determinà s'ellu presenta un risicu per a sicurità naziunale di i Stati Uniti. Infine, i JGB di 10 anni sò stati mantinuti à flotu in mezzu à l'ampia avversione à u risicu in Tokyo, anche se i guadagni in i JGB sò stati graduali postu chì i futuri T-note sò stati pressati da un ulteriore aumentu di i rendimenti è dopu à una dumanda ligeramente più debule à l'asta di liquidità rinfurzata per i JGB 2yr-20yr.

Top Notizie Asiatiche

• L'aumentu di u record di Sunac China Dollar Bonds si avvicina à 20 centesimi
• Hamsters, ali, gamberetti intrappulati da a Cina Covid Zero Zeal
• U Mercatu Spot LNG di Sinopec Floods in Cina cù Carichi per u 2022
• Tokyo per Press Bars per chjude prima cum'è Covid Cases Hit Record

I principali borse in Europa sò avà soprattuttu in territoriu pusitivu (Euro Stoxx 50 + 0,5%; Stoxx 600 + 0,3%), postu chì a regione si ritrova da e perdite vistu à l'apertura di u cash – chì hà vistu l'Euro Stoxx 50 è DAX 40 aperti più bassu da 0,5. % è 0,8% rispettivamente . I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu ancu curatu perdite precedenti è avà residenu in territoriu pusitivu, cù u NQ ricuperendu da perdite di più di 1.0% in una sola tappa, cum'è u rendimentu di 10 anni di i Stati Uniti hà eclipsatu 1.90% è u rendimentu di 10 anni in Germania hè diventatu pusitivu per a prima volta in più. trè anni. Torna à l'equità cash, u CAC (+0.6%) è l'IBEX (+0.6%) superanu in mezu à a so grande esposizione di retail, cù u settore rinfurzatu dopu l'aghjurnamenti stellari da Richemont (+9.1%) è Burberry (+6.0%) accumpagnati da un aghjurnamentu di broker per Inditex (+3.5%) à Goldman Sachs; à u turnu alzendu i gusti di LVMH (+3,0%) è Kering (+3,3%). Approfondendu più in i settori, u preghjudiziu difensivu precedente hè evolutu in un più ciclicu, cù Risorse Basice, Viaghji è Leisure è Retail in cima di u gruppu, mentre chì l'Assistenza Sanitaria è l'Alimentazione è Bevande scendenu in i ranchi. A tecnulugia hà ripresu da a so prestazione precedente indotta da u rendimentu cù l'aiutu di un ASML post-earnings (+1.1%) chì hà mancatu l'aspettattivi di vendita nette, ma u gruppu hà annunziatu un aumentu di 100% Y / Y in u so dividend, mentre chì u CEO suggerisce. a so capacità di produzzione ùn pò micca accoglie una dumanda più alta. Per riferimentu, ASML cunta circa 7,5% di l'Euro Stoxx 50. In quantu à l'altri movimenti individuali, Leoni (-14,0%) slumped cum'è siti Co. sò stati cercati da l'Uffiziu Federale di Cartel di Germania cum'è parte di una investigazione in parechji fabricatori di cable. è altre imprese ligati à l'industria.

Top Notizie Europee

• Richemont, Burberry signale chì u mercatu di lussu hè prosperu
• Airbus si prepara à a crescita cù i piani di aghjunghje 6 000 novi staffi
• U rollout 5G interrompe i voli in i Stati Uniti da u mondu sanu
• Hamsters, ali, gamberetti intrappulati da a Cina Covid Zero Zeal

In FX, a sterlina resta un pocu catturata trà e stalle dopu à letture CPI di u Regnu Unitu più forti di a previsione chì aghjunghjenu più pesu à l'aspettative è i prezzi per una ulteriore normalizazione di a pulitica di BoE, ma prudente à purtà un eccessiva crescita di i tassi data a prospettiva crescente di cambiamentu à u più altu livellu in u FX. U guvernu è a rivolta crescente contr'à u capu di u Partitu Tory Boris Johnson. Dunque, u pop di dati post-data sopra 1.3600 in Cable era relativamente limitatu è di corta durata, mentre Eur / Gbp si immersu solu marginalmente in un strettu intervallu 0.8342-23 prima di stabilizzà. In ogni casu, a Libbra ferma u minimu di u marti versu u Dollaru in virtù di u fattu chì u Greenback hà sbulicatu in generale è hà culminatu un livellu chjave di retracement di Fib à 1.3610, postu chì l'indici torna un pocu più in più versu 95.500 dopu avè righjuntu 95.832 à u megliu ieri è cunsulida. trà 95.792-549 davanti à i dati di l'alloghju US è l'asta di 20 anni.

• NZD / AUD – In cuntrastu à Sterling, u Kiwi ùn hà micca inibizioni pulitiche nantu à l'inhibizioni di fronte domestica è hè sopra à mezu à i chjami RBNZ falchi da ANZ Bank, cum'è Nzd / Usd rimbalza da i minimi di notte versu a marca psicologica 0.6800 è a croce Aud / Nzd. si ritira à traversu 1.0600 di novu. Per ricapiglià, ANZ aspetta una crescita di 25 bp in ogni riunione da ferraghju à aprile 2023 chì spinghjerà l'OCR à 3% da l'attuale 75 bp. Intantu, l'Aussie hè ritardatu dopu à una caduta in u sentimentu di u cunsumadore di Westpac è in anticipu di più dati di u travagliu pivotali dumani, anche se cù Aud / Usd ancu fora di i peggiori livelli in una banda 0.7177-0.7214 dopu un forte aumentu di i prezzi di u minerale di ferru.
• CAD/CHF/EUR/JPY – Tutti ricuperanu un pocu di terra persa contr'à u Buck, è u Loonie sempre riceve un ascensu da u crudu mentre WTI estende a so crescita inebriante per sonda usd 87/brl, mentre chì u Franc si avvicina à 0,9150 da sub-0,9175 è ferma sopra à 1.0400 vs l'Euro, ancu s'è Eur / USD hà ritruvatu abbastanza equilibriu per retest offre / resistenza in 1.1350, cumpresu u 21 DMA chì vene in 1.1347 oghje (è incidentalmente currisponde à u 55 DMA di u marti). In altrò, u Yen hè piuttostu trà è trà u rendimentu rispettivu UST / JGB è i terreni di risicu largu, cum'è Usd / Jpy pivots 114.50 prima di l'inflazione giapponese ghjovi. Torna à Usd / Cad, canadese CPI looms è pudia esse cumposti BoC strinci percepzioni o minà, mentri u sfondate tecnicu vicinu termine hè basu flanqueatu da resistenza intornu à 1.2550 è sustegnu circa 1.2450 oltre l'attuali 1.2525-1.2472 limiti.

In i commodities, i futuri di u primu mese di WTI è Brent restanu elevati dopu à un blip iniziale più bassu in prima ore europee – chì à l'epica emanava da rapporti chì u pipeline Iraq-Turchia ripiglià i flussi di petroliu dopu una splusione ieri – hà dettu chì hè statu un accidentu. oppostu à un attaccu, chì era statu temutu. L'esplosione hè stata u mutore citatu daretu à l'aumentu di ieri in u crudu, cù u WTI Feb righjunghjendu un altu di 86,41 USD/bbl è u Brent March un piccu di 89,05 USD/bbl prima di calà i migliori livelli. Tuttavia, i prezzi vedenu ventu in u cumerciu europeu mentre l'azioni si sò recuperate da i bassi è dopu à u rapportu IEA Monthly Oil Market chì hà elevatu a so previsione di crescita di a dumanda glubale è hà suggeritu chì Omicron hà avutu un impattu menu di quellu inizialmente previstu. Inoltre, u rapportu suggerisce chì a capacità di riserva effettiva di l'OPEC + serà solu 2.6mln BPD in H2-2022, "tenuta principalmente da l'Arabia Saudita è l'UAE". L'Arabia Saudita hà generalmente tenutu più di 1,5-2 mln BPD di capacità di riserva per a gestione di u mercatu, secondu l'EIA. In altrò, l'oru spot hà guidatu più altu postu chì u Dollaru resta vicinu à i minimi, cù u metallu giallu chì truvendu un sustegnu intornu à 1 810 USD/oz. Intantu, u ramu LME hè in fronte è i prezzi anu allargatu nantu à i so guadagni in l'APAC, postu chì i stocks trimanu perdite prima, mentre chì u giant minerariu Antofagasta vede a stampa di a dumanda per u metale rossu cuntinueghja. In altrò, l'Indonesia ùn hà micca emessu alcun permessu d'esportazione di stagnu per u 2022, secondu un ufficiale di scambiu di merci.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 7:00 di ghjennaghju MBA Applicazioni Ipoteche, prima di 1.4%
• 8:30 am: Dicembre Permessi di Custruzzione MoM, est. -0.8%, prima 3.6%, rivedutu 3.9%
• 8:30 am: Dec. Housing Starts MoM, est. -1.7%, prima 11.8%
• 8:30 am: Dicembre Permessi di Custruzzione, est. 1.7m, prima 1.71m, rivisu 1.72m
• 8:30 am: Dic. Inizio di l'alloghju, est. 1,65 m, prima 1,68 m

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Ieri avemu publicatu a nostra ultima indagine mensile globale. Hè stata una indagine più rialzista chè u mese passatu, cù a maiuranza di i rispondenti chì reagiscenu più negativamente nantu à i bonds è l'equità cà in dicembre. L'inflazione più altu ch'è l'espertu resta u risicu più grande, cù a pulitica di a Fed à fiancu à questu. I risichi ligati à Covid anu tornatu fora di i primi trè dopu à rientra in u mese passatu cù Omicron. I rispondenti pensanu chì u risicu di pulitica era versu a Fed chì era troppu falconu, mentre chì u risicu da u BCE era versu a direzzione superiore dovish. Una majuranza schiacciante pensa chì a prossima mossa di 25bp in i Treasuries di 10 anni hè più altu, cù u rispondente mediu chì aumenta u so scopu di rendimentu di fine di l'annu sia per i Treasuries sia per i Bunds. U ritornu mediu previstu di S&P 500 hà ancu calatu più di un puntu per centu à circa 3% per u 2022. L'inclinazione ribassista à l'indagine di questu mese hè finita cù l'ultime previsioni di recessione di i Stati Uniti. U 73% di i rispondenti pensanu chì a prossima recessione di i Stati Uniti ghjunghjerà da u 2024, da u 63% u mese passatu. Vede u rapportu cumpletu quì

Apprezzu chì u lettore mediu ùn vole micca à sente di e mo ultime ferite, ma una parte di u rimborsu per esse abbonatu hè chì duvete agisce in parte cum'è u mo terapeuta. Ieri aghju avutu i risultati di a mo ultima scansione di ghjinochju. Un pezzu s'hè alluntanatu da u mo cartilagine di u ghjinochju, lascendu un bulu. Ironicamente aghju fattu questu mentre facia squat è lunges gentili mentre riabilitava u mo altru ghjinochju dopu a chirurgia in dicembre. U mo chirurgu hà suggeritu più microfracture chì saranu altre 6 settimane in crutches è senza pesu. Cedeva una volta à ghjornu per Natale, ma s'hè calmatu un pocu è hè ghjustu stiff now, indicà chì u pezzu rottu hè statu assorbutu lascendu solu u pirtusu. U mo dilema hè s'ellu si deve fà appena u più prestu è andate avanti o aspettate finu à a fine di l'annu. U risicu hè chì u "pothole" serà prubabilmente più grande. Tutti i cunsiglii da quelli chì anu passatu questu cun gratitudine. Intantu, pensu chì aghju una sciatica in u mo spinu cum'è aghju avutu u dolore di u nervu in u mo anca chì principia à falà a mo gamba. L'ultimi risultati di scansione quandu entranu puderanu aiutà à identificà u prublema chì u mo cunsultore ùn pò micca esattamente identificà. Ùn sò micca sicuru di ciò chì hè più prubabile, Tiger Woods ghjucatu à u Masters in April o mè in a medaglia mensuale in u mo club stu weekend.

I bonds sovrani è l'aziende sò sbarcati in u rughjonu ieri, cum'è u ritmu di tamburinu in i mercati hè cresciutu più forte, cù l'investitori sempre più prezzu in una pulitica monetaria più stretta in i prossimi mesi. In fattu, una quantità di tappe fresche sò state ghjunte solu in l'ultime 24 ore, è una nota notevule hè chì i futuri di i fondi Fed sò ora di prezzu in almenu 4 alti cumpleti in 2022 per a prima volta. Per riferimentu, hè passatu pocu più di un mesi da quandu u FOMC hà liberatu u so dot plot in dicembre, è dopu solu 2 di i 18 membri signalatu chì eranu in favore di 4 surghjenti questu annu, cù tutti l'altri aspittendu 3 o menu.

Mentre chì a Fed hè naturalmente guadagnà a più attenzione, stu pivot falconu hè rimbursatu in l'ecunumia avanzata, cù l'imminenti alcesi previsti in parechji paesi. Fighjendu à i scambii di l'indici di notte, sò attualmente un prezzu di + 92% di probabilità di una crescita à a prossima riunione di u BoE à principiu di ferraghju, una probabilità di 82% di unu à a riunione di u Bancu di u Canada a settimana prossima, è sò pienamente prezzi in unu à a prossima riunione di u Reserve Bank of New Zealand. L'IPC di u Regnu Unitu ghjustu dopu chì andemu à stampa serà u prossimu ostaculu di i prezzi di a banca centrale.

Siccomu i mercati si movevanu à u prezzu in più è più strettu, i Treasuries di i Stati Uniti anu vindutu cum'è chjappu dopu a festa di u ghjornu precedente, è u rendimentu di 10 anni hà seguitu 4 guadagni settimanali consecutivi aumentendu un altru + 8.9bps à un massimu di 2 anni di 1.87% . I rendimenti di u front-end anu ancu spustatu più altu, cù u rendimentu di 2 anni + 7.6bps per chjude sopra à 1% per a prima volta da u principiu di a pandemia. Cum'è in generale hè statu u casu quist'annu, quella mossa hè stata guidata da tassi reali più alti, cù l'aumentu di u rendimentu reale di 10 anni chì l'abbanduneghja à u so livellu più altu da l'aprili scorsu, à -0,62%, mentre chì u rendiment reale di 30 anni hè avà solu 6bps. da attraversà in territoriu pusitivu per a prima volta da a primavera scorsa.

In Europa, ci sò stati movimenti simili più alti in i rendimenti di i boni sovrani, cù quelli nantu à i bunds 10yr (+0.7bps) chì chjudevanu à -0.02%, chì si avvicinavanu ancu più vicinu à u territoriu pusitivu chè in ogni puntu da maghju 2019. Dice questu, a divergenza crescente. in l'aspettativa di pulitica trà a Fed è u BCE significava chì ci era un allargamentu ulteriore in a diffusione trà i rendimenti di 2yr nantu à u debitu di i Stati Uniti è l'alemanu, è ieri hà vistu a diffusione allargata à un altu post-pandemia di 162bps. In altrò in Europa, i rendimenti di i gilts di 10 anni (+ 3,1 bps) anu ancu a so più altu da maghju 2019, mentre chì quelli di l'OAT di 10 anni (+ 1,3 bps) anu cullatu un altu post-pandemia.

A pruspettiva di un ritmu più rapidu di l'altitudine hà mandatu l'aziende americane à i so livelli più bassi finu à questu annu, cù l'S&P 500 (-1,83%) chì hà sperimentatu una larga decadenza chì hà lasciatu solu 58 cumpagnie in l'indici in u verde per u ghjornu. . In l'ultimu annu, ci sò stati solu 9 ghjorni cù menu scorte chì avanzanu. L'azzioni tecnulugiche anu sottumessu una volta di novu, cù u NASDAQ per un altru -2.60%, chì à u turnu porta u so decadenza da u so più altu di nuvembre à più di -9%, cusì micca luntanu da una correzione di -10%. È in questu sfondate, l'indici VIX di volatilità s'arrizzò + 3.7pts à 22.9pts, u so livellu più altu finu à questu annu, ancu s'ellu hè sempre un pocu sottu à u so piccu sopra 30 chì hà righjuntu pocu dopu chì a nutizia di a variante Omicron hè ghjunta. L'azzioni europee anu luttatu ancu, cù u STOXX 600 down -0.97%.

In a misura chì unu crede chì u recente rendimentu di u mercatu di l'equità hè guidatu da una pulitica più stretta di u bancu cintrali, chì serà invertitu s'ellu ci hè abbastanza dulore (a pruverbiale Fed mette, per esse), u prublema in questu ciculu hè chì l'inflazione farà chì più. fastidiosu. Allora l'ultimi 40 anni di u bancu cintrali ponu esse pruvati severamente prima chì stu ciculu sia fora.

L'unicu settore in l'S&P 500 chì in realtà hà finitu u ghjornu in territoriu pusitivu ieri era l'energia (+ 0.40%), dopu avè statu sustinutu da una nova crescita di i prezzi di u petroliu chì li hà purtatu à i so livelli più alti da u 2014. À a fine, Brent Crude (+ 1.19%) avia superatu $ 87/bbl, mentri WTI (+ 1.92%) era sopra à $ 85/bbl, chì ùn serà micca una nutizia benvenuta per i decisori pulitichi chì anu sperendu un pocu di tregua in u fronte di l'inflazione. L'ultima crescita hà avutu una quantità di mutori, unu di i quali hè chì a variante Omicron hè stata assai menu severa di u temutu inizialmente è hà aiutatu i prezzi à ricuperà e so perdite da a fini di nuvembre quandu sò cascati à a mità di $ 60. Separatamente, un attaccu di droni in l'Emirati Arabi Uniti nantu à e instalazioni petrolifere hà avvistatu l'investitori à i risichi di u latu di l'offerta, chì vene à mezu à l'interruzioni di a produzzione in altrò. U petroliu hà tornatu supportu in a sessione asiatica dopu chì un pipeline chjave chì porta u crudu da l'Iraq à a Turchia hè statu abbattutu da una splusione chì aghjunghjenu preoccupazioni di furnimentu.

Mentre chì i finanziarii anu benefiziu da a recente corsa più altu in i rendimenti, i so guadagni di u quartu trimestre sò stati un pocu disprezzanti finu à avà. Sei finanziarii rappurtati ieri è solu un battutu nantu à e stimi di guadagnà è di vendita. Una scuperta cumuna trà i rapporti finanziarii finu à avà hè chì i rivenuti cummerciale eranu più bassi in u quartu trimestre mentre chì e spese eranu più alti. Allora u settore hè stallatu dopu à u bonu principiu di l'annu nantu à a storia di i tassi più altu / rendimenti.

Durante a notte in Asia, i principali borse di a regione sò cumerciati più bassi guidati da u Nikkei (-2,27 %) dopu à u forte calatu di Toyota Motor (-4,7 %), chì a cumpagnia hà avvistatu chì seria assai difficiuli di scuntrà u so scopu di produzzione per questu fiscale. annu per via di limitazioni di a supply chain. Sony Corporation hè cascatu finu à -10,0% in Tokyo, registrandu a so più grande caduta intraday in quasi dui anni dopu l'accordu Activision Blizzard di Microsoft per un valore di $ 69 miliardi. In altrò u Kospi (-0.47%), CSI (-0.58%) è Shanghai Composite (-0.30%) si movenu più bassu. Tuttavia, l'Index Hang Seng (+ 0,02%) si mantene megliu.

In u futuru, i futuri di l'azzioni in u mondu DM indicanu chì i decadimenti cuntinueghjanu cù l'S&P 500 (-0.67%), Nasdaq (-0.89%) è DAX (-0.67%) tutte e cummerciu in u rossu.

Torna à eri è in u fronte di dati, u disoccupazione di u Regnu Unitu hè cascatu à un bassu post-pandemicu di 4.1% in i trè mesi chì finiscinu in Novembre (vs. 4.2% previstu). Intantu in Germania, l'inchiesta ZEW di ghjennaghju hà vistu chì u cumpunente di l'aspettattivi risuscite à un altu di 6 mesi di 51,7 (vs. 32,0 previstu), ancu s'è a situazione attuale hè cascata à un minimu di 8 mesi di -10,2 (vs. -8,8 previstu) . Finalmente in i Stati Uniti, l'inchiesta di fabricazione di l'Empire State per ghjennaghju hè cascata à -0,7 (vs. 25,0 previstu), è l'indici di u mercatu di l'abitazione di NAHB hè cascatu à 83 (vs. 84 previstu).

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a lettura CPI di u Regnu Unitu è ​​​​u Canada per dicembre, inseme cù l'iniziu di l'abitazione di i Stati Uniti è i permessi di costruzione per dicembre. I parlanti di a banca centrale includenu u guvernatore di a BoE Bailey, u vice guvernatore Cunliffe è Holzmann di a BCE. Infine, i risultati di earnings includenu UnitedHealth Group, Bank of America, Procter & Gamble, Morgan Stanley, Charles Schwab, US Bancorp è United Airlines.