I futuri rimbalzanu da a rotta di u marti cum’è emergenu i compratori di dip

Dopu à u peghju ghjornu per i stocks in un bellu pezzu, chì hà vistu u Dow scende 800 punti o 2,2% è u Nasdaq caduta quasi 4% à u livellu più bassu in quasi un annu, pareva chì u marcuri seria un altru puke fest, cù Google tumbling. quant'è 10% afterhours dopu avè signalatu earnings mixte chì mancava nantu à i rivenuti di YouTube è EPS, è trascinendu u Nasdaq cun ellu. Tuttavia, risultati solidi da Microsoft, è ancu una stabilità attesa di longu in i mercati cinesi anu aiutatu à venere l'umore duru, è fora di una vendita breve ma brusca intornu à l'apertura di l'Europa, i futuri di azioni americani sò stati una linea diagonale, cù u Nasdaq. ricuperendu da u so livellu più bassu in quasi un annu, cum'è i cumpratori di dip anu tornatu nantu à earnings corporativi è "all out" impegni di stimulu da a Cina. A 7:00 am ET, i cuntratti S&P 500 è Nasdaq 100 anu aumentatu ognunu intornu à 0,8%, i rendimenti di 10Y anu aumentatu da 3bps à 2,77%, u dollaru hà risuscitatu di novu è u Brent era flattish intornu à $ 105.

I timori chì a Fed sferisce l'economia più grande di u mondu in una recessione anu afflittu i mercati tutta a settimana, mentre chì l'attività rallenta in Cina mentre i blocchi di Covid mordanu. Sentiment hà avutu una modesta ripresa durante a notte dopu chì u presidente cinese Xi Jinping hà fattu un impegnu à spinta a custruzzione di l'infrastruttura in l'ultima offerta di Pechino per salvà a crescita economica. In Auropa, l'euro hà toccu u livellu più debule versus u greenback da u 2017 u marcuri, postu chì a Russia hà dettu chì fermarà i flussi di gas naturale in Pulonia è Bulgaria. I prezzi di u gasu europei sò cresciuti in quantu i cummercianti pisanu u risicu di l'altri paesi chì sò colpiti dopu, suscitando preoccupazioni per un novu piccu di l'inflazione è un forte rallentamentu di l'ecunumia. In ogni casu, dopu à u principiu di sliding, i stocks europei in scena un forte rebote.

"U sfondu per l'assi di risicu cuntinueghja à esse debule, è ùn hè micca statu aiutatu da i tituli di a Russia chì ferma u fornimentu di gas à a Pulonia", hà scrittu i strateghi di Mizuho International Plc cumpresu Peter Chatwell. "Se ci avvicinemu più versu u livellu 4200 nantu à l'S&P 500, questu pò purtà un sollievu tempurale per u risicu, soprattuttu cù u putenziale di qualchì positività di i guadagni oghje".

"In i guadagni di i Stati Uniti, ci hè un risicu di delusioni idiosincratiche di altu prufilu, assai prubabilmente trà i beneficiari di a pandemia di Covid-19", hà dettu Mark Haefele, direttore d'investimentu di UBS Wealth Management. "Affruntà i risichi geopulitichi, i minacce à a crescita da i blocchi di a Cina, è l'incertezza annantu à a prospettiva di un strettu eccessivu da a Fed, i mercati azionari sò prubabilmente esse volatili."

Microsoft, inseme à Google, Alphabet, hà iniziatu ieri una grande settimana di guadagni tecnulugichi cù un saccu mistu chì ùn calmarà micca completamente l'investitori tecnologichi nervosi. L'alfabetu hà publicatu un raru miss in vendita di publicità europee più lente è prestazioni di YouTube scarse. YouTube hè stata culpita da a so rivalità cù TikTok è i cambiamenti di privacy di Apple. Ma Microsoft hà battutu e stime, alimentate da una crescita robusta in a dumanda di servizii cloud. Questu vene dopu una grande perdita di abbonati da Netflix a settimana passata. Facebook parent Meta Platforms raporta più tardi oghje. U selloff recente in i stock di FANG pare più significativu di quelli chì l'anu precedutu. In u risultatu, Microsoft hà saltatu 5.6% in u cummerciu di premarket, mentre chì Alphabet è Texas Instruments cadevanu cum'è i so guadagni disappointed, mettendu u Nasdaq in ritmu per una perdita di 12% stu mese, u so peghju performance da uttrovi 2008 durante a crisa finanziaria glubale. L'azzioni di a tecnulugia sò stati sottumessi à una pressione particulari questu annu nantu à i risichi di i tassi crescente in mezzu di un cambiamentu falu in a pulitica monetaria di a Riserva Federale. Twitter hè cascatu di novu in u cummerciu di premarket, chì hà da allargà e perdite u marcuri postu chì l'azzioni cadenu più sottu à u prezzu di l'offerta di Elon Musk di $ 54,20 per parte. Tesla Inc. hà avanzatu dopu à slumping u marti. Certi altri mutori di premarket:

• L'azzioni di u bancu sò soprattuttu più alti in u cummerciu di premarket u mercuri postu chì u rendimentu di i Stati Uniti à 10 anni rimbalza à 2,76%.
• L'azzioni di Robinhood anu aumentatu dopu chì a cumpagnia hà annunziatu chì licenzia u 9% di a so forza di travagliu in una mossa chì Morgan Stanley dice chì aumenta a so chance di diventà prufittu. Intantu, l'azzioni di Visa anu saltatu dopu chì a ditta hà riportatu risultati "impressionanti" di u sicondu trimestre
• L'azzioni di Mattel aumentanu di 13% in u premarket di i Stati Uniti in mezu à un rapportu WSJ chì u fabricatore di Barbie è Hot Wheels hà tenutu discussioni preliminari cù almenu duie imprese di private equity circa una eventuale compra.
• L'azzioni di NCR affundanu u 20% in u trading premarket sottile u mercuri dopu chì a cumpagnia hà tagliatu a so prospettiva per l'annu tutale di i rivenuti, l'EBITDA aghjustatu è i guadagni non-GAAP per parte per via di fattori cumpresi a guerra in Ucraina è pressioni inflazionistiche.
• Robert Half cresce di 2% in u cummerciu di premarket dopu chì u fornitore di servizii di staffing hà dichjaratu guadagnà per parte per u primu trimestre chì batte a stima media di l'analista. BofA eleva a valutazione di a borsa mentre mette in risaltu "l'impulsu di u mercatu di u travagliu".

"U guadagnu generale ùn hè micca cusì male è chì deve vene cum'è un sustegnu à u mercatu avà", hà dettu u stratega di Barclays Plc Emmanuel Cau. "Hè essenziale per fucalizza nantu à i guadagni per capisce ciò chì vulete cumprà è ciò chì vulete vende".

L'aziende europee anu cuminciatu in u rossu, ma anu più altu rimbalzendu i minimi di sei settimane, postu chì l'investitori anu evaluatu l'implicazioni ecunomiche di i taglii in u fornimentu di gas da Russia. L'Euro Stoxx 50 cresce 0,6% dopu avè scambiatu finu à 1,2%. CAC 40 è FTSE 100 superanu ligeramente. I minatori, l'autos è i chimichi sò i settori più performanti. Mercedes-Benz hà saltatu di 3,4% dopu chì u fabricatore di l'automobile tedescu hà publicatu guadagnà megliu cà l'aspittatu è una prospettiva optimista. Michelin hà ancu riportatu i battiti di i guadagni, aiutendu à turnà una perdita precedente in u Stoxx 600 Europe Index è propulsendu i costruttori di l'auto à i capi di sessione. Intantu, a delusione perenne Deutsche Bank slumped 5.2%, falendu per una quarta sessione consecutiva. Eccu alcuni di l'altri mutori europei notevoli oghje

• SEB cresce finu à u 9% dopu chì i guadagni di u 1Q anu dimustratu battiti in tuttu u bordu, cù un rendimentu superiore nantu à u redditu d'interessi netti, i tariffi è u cummerciu.
• Handelsbanken guadagna quant'è 6,3% dopu chì i risultati trimestrali di u prestatore anu battutu l'estimazioni di l'analista in parechji punti, cumprese u redditu nettu d'interessi, u redditu nettu è a cumissioni.
• Clariant scala finu à u 12% dopu chì a cunclusione di l'investigazioni in a cuntabilità 2020-21 di riserve non cash hè stata "pusitiva", dice Zurcher Kantonalbank in una nota.
• Umicore cresce quant'è 6.3% dopu chì a cumpagnia hà firmatu un accordu di furnimentu à longu andà per i materiali di catodi di veìculi elettrici high-nickel cù Automotive Cells Company.
• L'azzioni di Deutsche Bank cadenu quant'è 6.7% dopu i risultati trimestrali, postu chì i costi più alti annunzianu un rendimentu megliu cà l'aspittatu in a so attività bancaria d'investimentu.
• Credit Suisse cade quant'è 1.8% cum'è i risultati di u 1Q fallenu per allevà e preoccupazioni annantu à l'impulsu di u bancu è furnisce una altra sorpresa negativa dopu u so avvisu prima di u mese.
• Stoxx 600 Automobiles & Parts Index guadagna quant'è 2.6% è hè u sicondu sottugruppu di u megliu rendimentu nantu à u più largu calibre di equità dopu una mansa di risultati pusitivi 1Q. Valeo +3%, Mercedes-Benz +3,7%, Michelin +3,1%
• Aveva scorre finu à u 21% dopu chì a sucietà di software di ingegneria hà dettu chì hà cessatu e novi operazioni in Russia è anticipa chì i so rivenuti FY23 seranu culpiti da a guerra in Ucraina.
• Bank of Ireland cade quant'è 8.6% dopu à a so aghjurnamentu di cummerciale 1Q hè stata ombreggiata da a partenza annunciata di u so CEO Francesca McDonagh.
• Schneider Electric cade quant'è 3.8% dopu à i risultati 1Q cum'è l'analisti anu dettu chì u battutu di u gruppu di l'elettronica ùn hè micca stata una sorpresa dopu à i recenti rapporti di i pari.

Nanzu à a sessione, u benchmark di l'azzioni di l'Asia hè diminuitu à u livellu più bassu da lugliu 2020 postu chì a prudenza prevaleva in una settimana impegnata di guadagni. L'indice MSCI Asia Pacificu hà calatu finu à 1,3% u marcuri, cù tutti i settori, salvu dui, in u rossu. A tecnulugia era u più grande perdente settoriale, trascinatu da i giganti TSMC è Samsung Electronics. I rapporti di earnings da i produttori di chip cumpresi Texas Instruments è SK Hynix anu disappuntu l'investitori, ferendu u sentimentu in una industria digià martellata da l'aumentu di i tassi d'interessu glubale è i disgrazii di a supply chain. A prospettiva generale di crescita per a regione resta debule, cù i focu è i blocchi di Covid-19 in Cina in u focu.

"Siccomu i rendimenti di i boni cuntinueghjanu à affruntà a pressione à l'alza, serà una situazione assai, assai difficiule per a tecnulugia", Eli Lee, capu di strategia d'investimentu in u Bank of Singapore, hà dettu à Bloomberg Television. "U valore supererà sempre a crescita, a grande capitalizazione supererà u mid cap in i prossimi dui o trè mesi. Ci sarà una forte offerta per i nomi di l'energia è di e materie prime ". I benchmarks di l'equità cù ponderazioni tecnulugiche pesanti cum'è quelli in Taiwan, Corea di u Sudu è Giappone anu sottumessi, cù ogni calata di circa 1% o più. I stock di Cina anu avanzatu dopu à l'impegnu di u presidente Xi Jinping di spinta a custruzzione è l'infrastruttura. LEGGIU: L'impegnu di Xi aumenta a speranza trà i cummercianti di azioni China Jaded

L'azzioni giapponesi sò calate, postu chì i guadagni deludenti in casa è à l'esteru aghjunghjenu preoccupazioni per l'inflazione, a pulitica monetaria di i Stati Uniti è i blocchi di a Cina. L'Indice Topix hè cascatu 0.9% per chjude à 1,860.76, mentri u Nikkei hà diminuitu 1.2% à 26,386.63. Shimano Inc. hà cuntribuitu u più à a diminuzione di l'Indice Topix, diminuendu 13%. Da 2,170 azzioni in l'indici, 768 sò aumentati è 1,352 sò cascati, mentri 50 ùn anu cambiatu.

L'azzioni di l'Australia anu ancu calatu: l'indice S&P/ASX 200 hè cascatu da 0,8% à 7,261.20, capped un terzu ghjornu di cali, dopu chì l'inflazione core di l'Australia hà acceleratu à u ritmu più veloce da u 2009, intensificendu a pressione nantu à i decisori pulitichi per elevà i tassi d'interessu durante una campagna elettorale. Life360 hè cascatu da un record dopu avè liberatu un aghjurnamentu di cummerciale 1Q è dicendu chì ferma i piani per una lista doppia di i Stati Uniti. Downer EDI hè statu un performer maiò dopu avè dettu chì vede una forte dumanda in 4Q. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu di 0,7% à 11 726,39.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index s'arrizzò cum'è u greenback avanzatu contr'à a maiò parte di i so parenti di u Gruppu di 10 è u rendimentu di u Treasury di trè anni aghjunghjenu 8bps, L'euro allargò a so caduta contr'à u dollaru per toccu 1.0588, mentre chì i bunds anu invertitu e perdite di apertura. , mandendu rendimenti quant'è 3bps più bassu. I rendimenti di u bonu di u front-end di l'Australia anu aumentatu è u dollaru australianu hà avanzatu per a prima volta in cinque ghjorni versus u greenback dopu trimmed mean CPI hà cullatu à 3,7%; I cummircianti di swaps sò ora cumplettamente i prezzi in una crescita di 15bps da a Reserve Bank of Australia u marti chì spinghjerà a tarifa di cash à 0.25%. A valuta di Svezia hà fluttuatu contr'à u dollaru; s'arrizzò contr'à l'euro è a volatilità notturna in u paru euro-krona hà toccu u più altu livellu in sei settimane, cum'è captu a decisione di Riksbank di dumane induve alcuni s'aspittavanu à elevà u tassu di repo per a prima volta da 2019. U yen hà ripigliatu a so decadenza dopu un guadagnu di dui ghjorni in mezzu à una crescita di i renditi di u Treasury di i Stati Uniti nantu à l'aspettattivi di una pulitica aggressiva stretta da i banche cintrali glubale. I rendimenti di 10 anni di Benchmark anu aumentatu vicinu à u limitu superiore di u Bancu di u Giappone prima di a decisione di pulitica di u bancu ghjovi.

In i tassi, i Treasuries sò appiattiti mentre i stocks recuperanu una parte di e perdite di u marti, lascendu i rendimenti di front-end sottumessi più prezzu finu à 7bp in a prima sessione di i Stati Uniti. Rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti intornu à 2.77%, cù bunds è gilts superendu da 4bp è 1.5bp in u settore; e perdite di front-end led flattens 2s10s, 5s30s spreads da 3.1bp è 1.8bp. Bunds, gilts supera i Treasuries; bunds bull steepen, più riccu da ~ 1.5bps à traversu l'estremità corta. I Gilts anu vistu una mossa di abbattimentu parallelu di circa 1bps. I spreads periferici sò più largu à u core cù a diffusione di 10y Bund / BTP chì culpisce u più largu da ghjugnu 2020. A sessione di i Stati Uniti include a vendita di nota di 5 anni, seguita una forte subasta di 2 anni u marti.

In i commodities, i futuri crudi tenenu un intervallu relativamente ristrettu. U WTI cresce ~ 50c vicinu à $ 102.20.

L'oru spot svanisce una piccula immersione per resta sottu à $ 1,900/oz. U gasu europeu hè cresciutu di 20% dopu chì a Russia hà bluccatu i flussi in Pulonia è Bulgaria. I metalli di basa cumercianu bè cù u zincu LME superperformante.

Bitcoin prova di ricuperà da a diapositiva d'ayer è serpente intornu à 39k.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è i dati di i Stati Uniti includenu l'inventarii all'ingrossu preliminari per marzu, a vendita di casa pendente per u marzu, è u bilanciu di u cummerciu anticipatu di marzu. In Europa, ci hè ancu a lettura di cunfidenza di i cunsumatori GfK in Germania per maghju, è a fiducia di i cunsumatori in Francia per aprile. I parlanti di a banca centrale includenu u presidente di u BCE Lagarde, u Muller di u BCE è u guvernatore di u Bancu di Canada Macklem. Infine, e liberazioni di earnings include Meta, T-Mobile, Qualcomm, Amgen, American Tower, Boeing è PayPal.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,9% à 4 209,25
• MXAP calata 1.0% à 164.75
• MXAPJ calata da 0,7% à 541,64
• Nikkei calata da 1,2% à 26 386,63
• Topix calata 0,9% à 1,860.76
• Hang Seng Index pocu cambiatu à 19,946.36
• Shanghai Composite in crescita di 2,5% à 2,958.28
• Sensex calata da 0,8% à 56 885,14
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,8% à 7 261,17
• Kospi calata di 1,1% à 2 639,06
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 441,88
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 0.80%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0612
• U Brent Futures hè in crescita di 0,3% à $ 105,31/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,5% à $ 1,895.06
• L'indice di u dollaru US hè in crescita di 0,26% à 102,57

Top News Overnight da Bloomberg

• A Russia hà dettu chì hà cessatu i flussi di gas naturale in Pulonia è in Bulgaria u marcuri, rendendu una minaccia di taglià i cumpratori se ricusanu a dumanda di u presidente Vladimir Putin di pagà in rubli. I prezzi di u gasu europei anu aumentatu più di 20% in muvimentu è l'euro hè cascatu à u so più bassu contr'à u dollaru da aprile 2017.
• Dece cumpagnie di gas europee anu apertu i cunti in Gazprombank necessarii per risponde à a dumanda di Russia di pagà in rubli è quattru anu digià fattu pagamenti, secondu una persona familiarizata cù a materia.
• U bancu cintrali di a Nova Zelanda hà dettu chì hà da cuncepisce un quadru per impone restrizioni à i prestiti ipotecarii di u debitu à u redditu, ma hà indicatu chì ùn puderanu micca esse necessarii in ogni mumentu quandu u mercatu di l'abitazioni si raffredda.
• Shanghai hà insinuatu à un allenamentu di e misure di bloccu postu chì l'infezioni da coronavirus sò cascate à u più bassu in trè settimane, mentre chì i numeri di casi in Pechino si sò stabilizati, in un segnu potenziale chì l'autorità cumincianu à portà i gemelli sottu à u cuntrollu.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu eranu per suprattuttu negativi dopu à e perdite in i Stati Uniti induve i participanti si preparavanu per i risultati tecnologichi di grande capitalizazione cumpresu l'Alfabetu chì anu disappuntu, mentre chì a regione hà ancu navigatu attraversu un diluviu di guadagni. ASX 200 hè stata trascinata più bassu da u underperformance in a tecnulugia è l'azzioni di u cunsumu, mentre chì a maiò parte di i dati CPI più fermi di l'aspittava aghjunghjenu à a pressione per l'RBA per caminà a settimana prossima. Nikkei 225 si ritirò cù l'azzioni di u peghju rendimentu in l'indici pressatu da l'aghjurnamenti di earnings. Hang Seng è Shanghai Comp eranu mossi postu chì i timori di bloccu di Pechino sò stati alimentati dopu chì u distrittu di Chaoyang hè statu classificatu cum'è à risicu altu è u distrittu di Tongzhou hà cessatu e scole, anche se i participanti anu ancu digeritu Profitti Industriali più fermi è u recente annunziu di u presidente Xi per intensificà a custruzzione di l'infrastruttura.

Top Notizie Asiatiche

• Malaysia Scraps Covid Tests for Travelers, Mandatu di Maschere à l'Apertu
• A nova facilità di viaghju di Hong Kong lascia l'affari chì volenu sempre di più
• HKEX Outlook Weak as Stock Market Activity Sluggish: Street Wrap
• U focu di Covid in Cina colpisce i prufitti di l'imprese straniere

E borse europee si sò recuperate da e perdite vedute in u cash open, cù a regione attualmente affissendu guadagni basati in bordu. U rendiment di u settore in Europa hè soprattuttu più fermu, ma senza tema chjaru; Basic Resources hè u superperformer chjaru. In i Stati Uniti, i futuri di l'equità di i Stati Uniti vedenu guadagni ligeramente più pronunciati versus l'Europa dopu à e forti perdite di ieri. Alphabet Inc (GOOG) – Q1 2022 (USD): EPS 24.62 (exp. 25.96), Revenue 68bn (exp. 68.1bn); autorizatu à cumprà 70 miliardi supplementari. (Newswires) L'azzioni cadunu 3.0% dopu à u mercatu. Microsoft (MSFT) – Adj. EPS 2.22 (exp. 2.19), Revenue 49.4bn (exp. 49.05bln). Co. guida Q4 intelligente cloud rev. USD 21.1bn-21.35bn, produttività è prucessu cummerciale rev. USD 16,65-16,9 miliardi. (PR Newswire) L'azzioni aumentanu 5.4% dopu à u mercatu

Top Notizie Europee

• A Transnistria Moldavia dice chì hè stata sparata da l'Ucraina: IFX
• Twitter estende e perdite per calà più sottu à u prezzu di l'offerta di Musk
• L'imprese di Private Equity ponenu Sights in Azioni IPO Battered in Europa
• Mercedes vede forti ritorni persistenu à traversu a guerra, a turbulenza di l'offerta

In FX

• Greenback cuntinueghja à macinà più altu in a so forma di riserva glubale è di primu rifugiu sicuru cù DXY in più vicinu à 103.000, à 102.780 vs 2020 piccu di 102.990.
• L'Aussie hà gonfiatu cum'è metrica CPI sizzling up l'aumentu di i tassi RBA ante à mezu à e chjama di liftoff a settimana prossima.
• Yen culpisce a resistenza è l'offerte di l'impurtatori dopu a prova 127.00 vs Dollar.
• L'euro tocca u novu bassu di più di 1.0600 anni, postu chì a Russia minaccia di sospettà l'approvvigionamentu di gas da e nazioni più ostili è a libbra di libbra soprattuttu sottu à 1.2600 cù pocu aiutu da u terribile CBI Survey.
• Yuan perde u momentu di taglio RRR mentre a diffusione di Covid cuntinueghja in Cina – Usd / Cny chjude à u più altu in un annu intornu à 6.5500+, Usd / Cnh guardendu 6.6000 di novu.

In Rendimentu fissu

• Sessione intersettimana agitata per i bonds, finu à avà, postu chì u momentu di ricuperazione svanisce in mezzu à una serie di emissioni
• I Bunds svaniscenu dopu à u piccu di u marti à 155,77 dopu à una ricezione tiepida per u novu benchmark 2038
• Gilts supera à 119.72 prima assai peggiu di u temutu indagine di vendita CPI di u RU
• Treasuries edgy davanti à 5 anni di fornitura cù T-note probing 120-00 vs 120-18+ durante a notte alta

In commodities

• I futuri di u WTI è u Brent di ghjugnu si movenu horizontalmente da u stabilimentu di ieri, Dati d'inventariu energeticu privatu di i Stati Uniti (bbls): Crude + 4.8mln (exp. + 2.2mln), Gasoline -3.9mln (exp. + 0.5mln), Distillati + 0.4mln (exp. -0,6 mln), Cushing + 1,1 mln
• U Ministeru di l'Ecunumia Russu aspetta chì l'esportazioni di petroliu russu calanu quist'annu à 228,3 milioni di tunnellate (vs 231 milioni in 2021) in u so scenariu di basa è à 213,3 milioni di tunnellate in u so scenariu conservatore.
• L'oru spot hà vistu qualchì pressione di vendita in quale u metallu giallu hè cascatu sottu à u bassu di u 25 d'aprile (USD 1,891.20/oz) è tripped stops below USD 1,890/oz.
• I mercati di metalli base sò relativamente mischiati, senza nunda di interessante chì si distingue.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Aprile Applicazioni Ipoteche MBA -8.3%, prima -5.0%
• 08: 30: Inventarii Retail MoM di marzu, est. 1.4%, prima 1.1%; Inventarii Ingrossu MoM, est. 1.5%, prima 2.5%
• 08: 30: Bilanciu di u cummerciu di merchenzie in anticipu di marzu, stima – $ 105b, prima – $ 106.6b, rivedutu – $ 106.3b
• 10: 00: March Pending Home Sales YoY, est -8.1%, prima -5.4%; Pending Home Sales (MoM), est. -1.0%, prima -4.1%

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Stendu in modu di publicità, ieri hà vistu u capu di ricerca di DB è l'economista capu David Folkerts-Landau pubblicà un pezzu impurtante à fiancu à Peter Hooper è mè stessu. In u nostru World Outlook prima di u mese, avemu diventatu u primu bancu à predichendu una recessione di i Stati Uniti à a fine di u 2023, ma in questa nota sustenemu chì, se qualcosa, i risichi sò inclinati versu una recessione assai più significativa. In verità, truvemu stranu chì i previsioni di cunsensu aspettanu di crede chì ci sarà un atterraggio dolce da un puntu di partenza à u quale un atterraggio dolce ùn hè mai statu ottenutu. Scupritemu a logica cumpleta in u rapportu, ma a nostra vista hè chì a Fed hè daretu à a curva in un modu invisibili in una generazione, chì l'inflazione serà assai più appiccicosa di ciò chì s'aspittava, è dunque u strettu monetariu spingerà l'ecunumia di i Stati Uniti. una recessione significativa, cù u disimpiegu chì hà infine cresce parechji punti percentuali. U ligame hè quì.

Parlendu di preoccupazioni di crescita, eri hà vistu l'equità glubale tornanu à u modu di vendita chì eranu in prima di a seconda mità di rimbursà eri. L'S&P 500 hà rinunciatu un altru -2.82%, hè u peghju ritornu di ogni ghjornu da l'invasione di l'Ucraina à principiu di marzu, per mantene l'indici in traccia di u so peghju performance mensile (-7.84%) dapoi u caosu pandemicu di marzu 2020. Un unicu catalizzatore, ma a cullizzioni diffusa di risichi dà à l'investitori una pausa seria in questu momentu, cumprese i blocchi cinesi, l'inflazione persistente, a debulezza di i guadagni corporativi selezziunati, u risicu di un sbarcu duru da a Fed, è ancu e preoccupazioni geopolitiche in corso date a Russia. invasione di l'Ucraina. Qualchidunu di i cummentarii di i media anu accusatu ancu a nostra nota per i caduti di u mercatu.

Cuminciaremu cù a geopolitica, postu chì ci sò stati parechji tituli negativi nantu à quellu fronte chì hà diminuitu significativamente l'appetite per u risicu. Prima, ci sò stati rapporti da Moldavia di un altru attaccu à una unità militare ieri in a regione separatista di Transnistria. U Kremlin hà dettu chì seguitava attentamente l'avvenimenti è chì era una causa di seria preoccupazione, mentre chì u presidente di Moldova Sandu hà dettu chì u guvernu resistera à "tentativi di trascinà a Moldova in azioni chì ponu mette in periculu a pace in u paese". Allora avemu vistu ancu u futuru di gasu europeu cresce in u dopu meziornu dopu chì u situ web Onet.pl hè statu informatu chì i flussi di gas à a Pulonia sò stati fermati, prima di falà un pocu per finisce u ghjornu "solu" + 6,64%. Dopu chì i mercati energetichi europei anu finitu u cummerciu, hè statu revelatu chì a Russia ferma ancu i flussi in Bulgaria, cusì u risicu hè chì più paesi aghjunghjenu à a lista cum'è a munita di pagamentu diventa arma. Questa puderia esse una grande storia oghje. Cù l'energia chì resta un strumentu geopuliticu significativu in questu momentu, avemu ancu intesu da u ministru di l'ecunumia tedescu Habeck, chì hà dettu chì un embargo nantu à u petroliu russu seria "managevule", cù a Germania chì hà tagliatu a so parte di u petroliu russu in e so importazioni da 35% prima di invasione à circa 12%.

Stu sfondate scuru hà vistu u selloff accunsente à u ritmu di a ghjurnata, cù i principali indici azionari cumpresi l'S&P 500 (-2.82%), u NASDAQ (-3.95%), u STOXX 600 (-0.90%) è u DAX (-1.20). %) tutti videndu perdite significative. U pullback hà purtatu à u VIX spiking + 6.5ppts più altu à 33.52, u so terzu livellu più altu di chjusu di l'annu, solu pipped da dui ghjorni intornu à l'invasione di l'Ucraina à principiu di marzu. Cum'è dettu, era u peghju ghjornu per l'S&P 500 da u principiu di marzu, ma per u NASDAQ era u peghju ghjornu da settembre 2020, purtendu l'indice in u territoriu di currezzione per u mese solu, calata -12.16% in April – è questu era prima di earnings mega-tech mixte dopu a fine (più sottu). I cali di l'indici principali eranu incredibbilmente largu, ancu s'è Tesla (-12,18%) era u peghju performer in l'S&P 500 dopu a mossa da u so CEO Elon Musk per acquistà Twitter, mentri General Electric (-10,34%) era u sicondu. – u peghju esecutore postu chì a cumpagnia hà liberatu i so guadagni è avvirtenu di e sfide di a supply chain. L'energia hè stata unu di i pochi superperformanti in i dui lati di l'Atlanticu, è veramente l'unicu settore à chjude sopra à u pianu sia in l'S&P 500 sia in STOXX 600, aiutatu da i prezzi più alti chì includenu un ripresa in Brent Crude (+2,61%) à $ 104,99. /bbl. Sò + 0,35% sta mane.

Nant'à quelli guadagni tecnulugichi susmentionati, Alphabet hà mancatu l'aspettattivi di rivenuti nantu à una cumminazione di una crescita di l'annunzii più lenta di l'attesa, è ancu di qualchì impattu da a guerra in Europa, inviendu azioni -2.84% più bassu in u cummerciu dopu l'ora. L'azzioni di Microsoft, intantu, sò stati sustinuti da a crescita in a so attività di cloud computing, chì hà vistu azzioni + 4.64% più altu dopu a fine.

In cuntrastu cù l'ultime 3 settimane quandu l'azzioni è i Treasuries di i Stati Uniti anu vendutu fiancu à fiancu, u tonu di risicu off hà vistu un rally significativu di ritornu in i bonds sovrani in l'ultimi dui ghjorni, micca menu da chì i mercati sò avà assumendu chì u centru cintrali. i banche ùn si moveranu micca cusì aggressivu cum'è aspettavanu à a fine di a settimana passata. Per esempiu, i futuri di i fondi alimentati anu eliminatu -14.5bps di strettu questu annu calendariu in quantu à u venneri, ancu s'ellu cuntinueghjanu à aspittà + 50bp à e prossime 3 riunioni, mentre chì anu ancu eliminatu -4.6bps da u strettu BCE 2022. sta settimana ancu. Chì hà aiutatu à i rendimenti nantu à i rendimenti di u Treasury 2yr cadunu -14.8bps, mentre chì i Treasuries 10yr anu cascatu un altru -9.9bps in a sessione d'aieri à 2.72%, in un altru ghjornu sbulicatu cù a volatilità di i tassi, postu chì i rendimenti 10yr passavanu da + 4.1bps più alti prima di l'apertura di i Stati Uniti. -9.8bps più bassu intornu à u chjusu europeu, vendendu novu prima di finisce u ghjornu à i so minimi. A diminuzione di i rendimenti di 10 anni hè stata divisa à pocu pressu trà rendimenti reali è breakevens in linea cù teme di u crescita glubale è u percorsu più superficiale proporzionale di u strettu di a Fed. In Auropa era assai listessa stampa, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (-2.2bps), gilts (-4.5bps) è BTP (-2.1bps) tutti cadendu ancu, mentre chì l'OAT (+0.4bps) anu sottumessu. L'altri paradisi sicuri anu benefiziu ancu, cù l'indici di u dòricu (+0,58%) rinfurzatu per a 17a volta in l'ultime 19 sessioni, lascendu à un altu di 2 anni, cum'è l'oru (+0,42%) hà riunitu ancu. U mercatu di tesoru yo-yo cuntinueghja sta matina cù i rendimenti di 10yr back up c.+5bps è 2yrs +9bps.

L'Asia hè ghjucatu à catch-up à a vendita / off globale, ma i futuri di DM sò cusì cusì ci hè un interruttore di circuitu per ora. U Nikkei (-1.88%) hè guidatu pèrdite in tutta a regione cù u Kospi (-1.05%) ancu caduta. L'azzioni in a Cina continentale stanu tentativu di ricuperà cù u Shanghai Composite (+0.38%) è CSI (+1.05%) più alti dopu chì u presidente Xi in una dichjarazione ieri hà prumessu di rinfurzà a custruzzione di l'infrastruttura per rinfurzà a dumanda interna è guidà a crescita economica avanti. Fora di l'Asia, i futuri di l'azzioni in i Stati Uniti indicanu un principiu pusitivu cù i cuntratti nantu à l'S&P 500 (+0.52%) è u Nasdaq (+0.41%) cummercializazioni dopu a so scarsa manifestazione ieri.

In termini di dati di notte, i prufitti industriali di a Cina avanzavanu + 8.5% a/y in u periodu di ghjennaghju-marzu paragunatu à una crescita di + 5.0% in i trè mesi precedenti. In altrò, l'IPC di l'Australia hà aumentatu da + 5.1% a/y per u trimestre di marzu, u so ritmu più veloce in 21 anni è facilmente superendu l'estimazioni di u mercatu di + 4.6% di guadagnu, dopu un aumentu di + 3.5% in u trimestre precedente. L'aumentu drammaticu di l'inflazione hà incitatu à i participanti di u mercatu à u prezzu di una crescita di u tassu d'interessu in a riunione di u Reserve Bank of Australia (RBA) prevista u 03 di maghju. DB avà aspetta un incrementu di 15bps a settimana dopu cù un 50bps supplementu in u ghjugnu. Vede u so rapportu quì.

In quantu à i dati d'ayer, a lettura di cunfidenza di i cunsumatori di u Cunsigliu di u Cunsigliu di i Stati Uniti d'aprile hè stata un pocu sottu à l'aspettattivi à 107.3 (vs. 108.2 previstu). Altrimenti, in i dati più retrocessi, l'ordine di merchenzie prelimiunale durable in marzu hà aumentatu da + 0.8% (vs. + 1.0% previstu) è l'ordine di beni di capitale core sò stati + 1.0% (vs + 0.5%). Infine, in u frivaru, ci era sempre un impulsu significativu in i prezzi di l'abitazione, cù l'indice di i prezzi di casa di a FHFA chì cresce da + 2,1% (vs. + 1,5% previstu), chì hè u ritmu mensuale più veloce da quandu l'indice principia in u 1991. A crescita di l'annu in l'indice di i prezzi di casa naziunale di Case-Shiller hà ancu tornatu à + 19.8% quellu mese.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati di i Stati Uniti includenu l'inventarii all'ingrossu preliminari per u marzu, a vendita di casa pendente per u marzu, è u bilanciu di u cummerciu anticipatu di marzu. In Europa, ci hè ancu a lettura di cunfidenza di i cunsumatori GfK in Germania per maghju, è a fiducia di i cunsumatori in Francia per aprile. I parlanti di a banca centrale includenu u presidente di u BCE Lagarde, u Muller di u BCE è u guvernatore di u Bancu di Canada Macklem. Infine, e liberazioni di earnings include Meta, T-Mobile, Qualcomm, Amgen, American Tower, Boeing è PayPal.