I futuri di i Stati Uniti stanu davanti à i dati di l’impieghi di i Stati Uniti

I futuri di l'equità di i Stati Uniti cumercianu piatta, ricuperendu da una perdita precedente quant'è 0.6% è stabilitu per un guadagnu di 2% in a settimana, cum'è l'investituri aspittavanu i dati di i salarii di ghjugnu ( anteprima completa quì ) per calibre se l'economia più grande di u mondu eviterà una recessione. . À u listessu tempu, u yen è u dollaru truvonu a dumanda di rifugiu cù un flussu di notizie duminatu da l'assassiniu di l'ex primu ministru di u Giappone Shinzo Abe.

I cuntratti nantu à l'S&P 500 sò calati da 0,1% à pocu sopra à 3,900, signalendu chì i stocks americani prubabilmente conservanu i guadagni settimanali assente un rapportu di scossa di i salari. Treasuries s'arrizzò, cù u rendimentu di 10 anni caduta 1 puntu di basa à 2.97%. L'Indice di Commodity Bloomberg hà guidatu per a più longa striscia di perdite settimanali da marzu 2020.

L'onda d'urtu si sparse in u mondu è i mercati glubale cum'è l'ex Primu Ministru di u Giappone Shinzo Abe hè statu assassinatu. L'azzioni asiatiche anu riduciutu un aumentu è u yen, un asset paradisu, rinfurzatu. Prima di a sparatura, a pussibilità di 1,5 trilioni di yuan (220 miliardi $) di stimulu in Cina, soprattuttu per l'infrastruttura, avia aiutatu u sentimentu.

In i Stati Uniti, l'azzioni di Twitter sò cascate di 4% in u cummerciu di premarket u venneri dopu chì un rapportu hà dettu chì l'assunzione di 44 miliardi di dollari di Elon Musk di a cumpagnia di e social media era in "seriu periculu". Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di GameStop (GME US) sò cascate di 6,8% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu chì u retailer di videogiochi hà licenziatu u so CFO Mike Recupero è hà annunziatu ch'ellu tagliava l'impieghi.
• L'azzioni di Upstart (UPST US) cadenu 17% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì a cumpagnia di finanzii di u cunsumu hà riportatu ingaghjamenti preliminari per u secondu trimestre chì hà mancatu a guida precedente.
• L'azzioni di Levi Strauss (LEVI US) anu aumentatu 4.6% in u cummerciu dopu l'ora di i Stati Uniti ghjovi. L'analisti sò pusitivi nantu à i guadagni di u fabricatore di vestiti casuale chì battenu l'estimazioni, dicendu chì mette in risaltu a forza di a so marca è un rendimentu pusitivu in un ambiente difficiule per i venditori.
• Six Flags (SIX US) cade 2% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti. Hè stata tagliata à neutrali è u prezzu di u prezzu abbassatu per Cedar Fair è SeaWorld in Citi, citendu segni di debule in l'industria "cù u mese di ghjugnu particularmente problematicu".

"Cù a discussione di recessione piglia u centru di u palcuscenicu, l'investituri sò sempre più focu annantu à i figuri di l'impieghi", Ipek Ozkardeskaya, un analista anzianu di Swissquote Bank, hà scrittu in una nota. "Una lettura forte puderia avanzà l'idea chì l'ecunumia di i Stati Uniti puderia soft- terra malgradu una pulitica più stretta di a Fed, o chì a Fed si permette di diventà più aggressiva per luttà contra l'inflazione ".

E parlendu di l'impieghi, a crescita di i salarii non agriculi di i Stati Uniti di ghjugnu hè prevista di stampà 268k versus 390k in maghju cù u numeru di sussurri più bassu intornu à 245k. In una vista previa di u rapportu di i salarii non agriculi di u venneri, u trader di Goldman Matthew Fleury hà scrittu chì "u mercatu ùn vole micca troppu caldu micca troppu friddu per mantene sta offerta. Forte abbastanza per dì chì u mondu ùn entre in recessione. Ùn hè micca troppu forte per rinvià US10s à 3,25. % di u ghjornu. Ùn hè micca troppu friddu per mette in risaltu i dati di i Stati Uniti chì si deterioranu mentre l'inflazione resterà alta è alimentata a caminata di 75bps in un rallentamentu drammaticu. Qualcosa cum'è 175k à 250k ".

I mercati glubale sò sempre più posizionati per a pussibilità di una recessione di i Stati Uniti, postu chì a Riserva Federale furnisce successivi incrementi di i tassi per ammansà l'inflazione elevata. U ghjovi, dui di i decisori pulitichi più falchi di a Fed sustenevanu l'aumentu di i tassi d'interessu altri 75 punti di basa stu mese, mentre sminuì i timori di recessione. U guvernatore Christopher Waller è James Bullard, presidente di a Fed di St. Louis, tramindui insistenu nantu à a necessità di mette a pulitica in un territoriu restrittivu per affruntà e pressioni di prezzu più calde in 40 anni, ancu s'ellu significava rallentà a crescita. Tutti dui sò membri di votu di u Cumitatu Federale di u Mercatu Apertu questu annu. Intantu, l'investituri anu sospesu u so ghjudiziu annantu à a quistione, mantenendu parte chjave di a curva di rendimentu di i Stati Uniti – cum'è a 2s10s – invertita è aspittendu u rapportu di i salarii non agriculi di u venneri.

In Auropa, l'Indice Stoxx 600 hà sguassatu una perdita cum'è i pruduttori di l'automobile si sò riuniti, cum'è l'attenzione di l'investitori hà vultatu à a stagione di i profitti di u sicondu trimestre da e preoccupazioni intornu à una recessione potenziale. Indice Stoxx Europe 600 in crescita di 0,6%, i settori di l'automobile è di a custruzzione guidanu i guadagni. I minatori, i banche è l'azzioni discrezionali di i cunsumatori eranu i più debuli in u Stoxx 600

Nanzu à a sessione, l'azzioni di l'Asia Pacificu anu cullatu cum'è a speculazione annantu à stimulus in Cina è i cummentarii di l'ufficiali di a Riserva Federale calmavanu e preoccupazioni di l'investitori nantu à un rallentamentu di a crescita globale. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà aghjustatu quant'è 1.1%, guidatu più altu da l'azzioni di tecnulugia è materiale, in mezu à i rapporti chì a Cina puderia permette 1.5 trilioni di yuan di vendita di obbligazioni da i guverni lucali. I mercati tecnulugichi cum'è a Corea di u Sudu è Taiwan anu guidatu l'avanzata di a regione, mentre chì l'azzioni di u Giappone anu tagliatu u so avanzu dopu à i rapporti chì l'ex Primu Ministru Shinzo Abe hè statu sparatu durante un avvenimentu di campagna. Abe hè mortu dopu, NHK hà dettu.

U calibre MSCI Asia hè prontu per un guadagnu settimanale di circa 1.3% cum'è l'azzioni di chip rimbalzavanu, aiutatu da vendite megliu di ciò chì era previstu in Samsung Electronics. Tuttavia, l'avanzata di u calibre tecnulugicu di l'Asia hà ritardatu l'ascensione di u Nasdaq 100 sta settimana, postu chì e preoccupazioni restanu per e prospettive di crescita di a regione. "A maiò parte di questu hè simplicemente guidatu da u sentimentu – u mercatu hè sempre in punta cù argumenti da i dui lati per un sbarcu duru o dolce", disse Justin Tang, capu di ricerca asiatica in United First Partners. "U stimulu cinese hè interessante da una perspettiva di timing datu u seguimentu rapidu di e vendite da a quota di l'annu prossimu, chì indica una proattività da u guvernu cintrali", hà aghjustatu.

L'indice di l'azzioni di riferimentu di l'India hà publicatu u so megliu avanzatu settimanale da aprili, postu chì una calata di i prezzi di e materie prime hà diminuitu a preoccupazione di una inflazione più alta è misure di pulitica monetaria più strette. L'S&P BSE Sensex hà cullatu 0.6% à 54,481.84 in Mumbai, purtendu u so avanzu settimanale à quasi 3%. L'indice NSE Nifty 50 hà avanzatu 0,5% u venneri. A maiò parte di i mercati in Asia sò cullati in mezu à e misure di stimulu di a Cina per sustene l'infrastruttura è rinfurzà l'ecunumia. U primu finanziatore di u settore privatu ICICI Bank Ltd., chì hà cullatu à u so livellu più altu dapoi u 21 d'aprile, offre u più grande impulsu à u Sensex. L'indici hà vistu 21 di i so 30 stocks membri cummerci più altu. Quince di 19 indici settoriali compilati da BSE Ltd., guidati da un calibre di cumpagnie di beni di capitale. U prezzu di u Brent crude, un articulu d'importazione maiò per l'India, hà diminuitu più di 14% da a fine di maghju per u cummerciu vicinu à $ 105 u barile u venneri. U prezzu di u petroliu più bassu aiuterà à riduce a fattura d'importazione, sustene a munita lucale è mantene l'inflazione di u prezzu di u cunsumu.

L'indice S&P/ASX 200 di l'Australia hà publicatu un guadagnu settimanale di 2.1%, u più altu da a mità di marzu, elevatu da una certa diminuzione di i teme di recessione. U benchmark hà aumentatu u 0.5% u venneri per chjude a settimana à 6 678, cù l'azzioni minerarii è energetichi chì guidanu avanzamenti. U subgauge di i materiali aumentò finu à u 2.9% prima di paring alcuni guadagni mentre i futuri di minerali di ferru si rinfriscanu, cù a pussibilità di un stimulu maiò in Cina chì hà furnitu un breve ascensore à u sentimentu. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hà aumentatu 0,5% à 11 169,24.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà cambiatu da una perdita è u yen hè aumentatu versus i so cumpagni di u Gruppu di 10 dopu a nutizia chì l'ex Primu Ministru giapponese Shinzo Abe hè statu assassinatu in a cità occidentale di Nara durante a campagna per l'elezzione naziunale di dumenica. U yen hà cullatu quant'è 0.5% contru u dollaru. Treasuries ancu guadagnatu dopu a nutizia. U dollaru australianu hè cascatu è i bonds diminuite a nutizia di a fucilazione.

I Treasuries anu aumentatu u venneri, cù a curva di rendimentu di dui è 10 anni chì resta invertita per un quartu ghjornu. I timori di rallentamentu anu perseguitatu ancu l'Europa, induve a diffusione di rendimentu attentamente osservata trà l'Italia è a Germania hà ristrettu 4 punti di basa, ancu quandu u bancu cintrali di a regione era previstu di inizià a stretta monetaria. Bunds outperform Treasuries cum'è gilts lag: front-end rendimenti guidanu, cù 2-annata più ricca da ~ 1.9bp in u ghjornu, steepening 2s10s si sparse ligeramente; 10-anni circa 2.98% cù bunds trading ~ 4bp più ricchi in u settore è gilts in ritardo di ~ 3bp. U toro di Bunds s'hè rialzatu, sguassendu una parte di l'appiattimentu di l'orsu di ghjovi davanti à i cumenti previsti da i parlanti di u BCE, cumpresu u presidente Lagarde, è ancu i numeri di l'impieghi di i Stati Uniti chì sò previsti à rallentà.

Bitcoin hè cascatu, ma si mantene sopra à $ 21 000 per ogni.

In i commodities, WTI hà cumerciatu in u intervallu di ghjovi, falendu 0.2% per cummerciu vicinu à $ 102.57. U Brent cresce 0.2% sopra $ 105. A maiò parte di i metalli di basa cummerciu in u rossu; LME tin falls 3.4%, underperforming peers. L'oru spot cade circa $ 3 per u cummerciu vicinu à $ 1,737/oz

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti per ghjugnu. Altrimenti, i rilasci di dati includenu a produzzione industriale italiana per maghju. Da i banche cintrali, avemu da sente da u presidente di u BCE Lagarde, Muller è Villeroy di u BCE, è Williams di a Fed.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 sò in calata di 0,4% à 3,888.50
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 413,92
• MXAP aumenta di 0,4% à 158,62
• MXAPJ cresce di 0,4% à 524,45
• Nikkei hà aumentatu di 0,1% à 26 517,19
• Topix up 0.3% à 1,887.43
• L'indice Hang Seng cresce di 0,4% à 21 725,78
• Shanghai Composite calata da 0.2% à 3,356.08
• Sensex cresce di 0,4% à 54 375,89
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,5% à 6,678.01
• Kospi hà aumentatu di 0,7% à 2 350,61
• Spot d'oru calatu di 0,0% à $ 1,739.85
• L'indice di u dollaru US hè in crescita di 0,36% à 107,52
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.28%
• L'euro hè calatu di 0,5% à $ 1,0109
• Brent Futures hè in calata di 0,2% à $ 104,40/bbl

Top News Overnight da Bloomberg

• A fucilazione di l'anzianu Primu Ministru giapponese Shinzo Abe hà stimulatu u dibattitu di u mercatu annantu à una putenziale perdita di sustegnu per a pulitica monetaria super-facile di u Bancu di u Giappone dopu una corsa iniziale à l'assi di paradisu venneri.
• U mercatu di u travagliu di Gran Bretagna hè cresciutu à u ritmu più lento in 16 mesi, suggerendu chì a rapida crescita di assunzioni dopu à a pandemia hè cuminciata à dà postu à tendenzi più normali, un sondaghju hà dimustratu.
• Una valuta svedese indebolita face pressione nantu à u Riksbank per fà più per frenà l'inflazione, solu una settimana dopu chì hà aumentatu u so principale tassu d'interessu da u più in duie decennii.
• U bancu centrale di Danimarca aspetta chì u paese torna à i tassi d'interessu più bassi una volta chì l'attuale spinta versu l'aumentu di i tassi hè passata, u guvernatore Lars Rohde hà dettu in una entrevista cù u ghjurnale Borsen.
• U primu grande test di stress climaticu di u BCE mostra chì i banche affrontanu un successu di 70 miliardi d'euros (71 miliardi $) se a transizione à una ecunumia à bassa emissioni di carbonu hè disordinata.
• U parlamentu tedescu hà passatu una legislazione per assicurà l'approvvigionamentu energeticu di u paese postu chì Mosca riduce i flussi di gas in Europa.
• I prezzi di l'alimentu glubale sò cascati da quasi un record in mezzu di prospettive di forniture fresche è teme per una recessione, chì potenzalmentu offre una certa tregua à e famiglie strette.
• U Ministeru di e Finanze di a Cina cunsidereghja permette à i guverni lucali di vende 1,5 trilioni di yuan (220 miliardi $) di obbligazioni speciali in a seconda mità di questu annu, un'accelerazione senza precedente di u finanziamentu di l'infrastruttura destinata à sustene l'economia assediata di u paese.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu eranu più alti in tuttu u tavulinu, postu chì a regione hà pigliatu l'impetu da a quarta vittorie consecutiva di Wall St, ma cù i guadagni limitati in i dati di l'impieghi NFP. ASX 200 hè stata guidata più altu da u settore energeticu è in a speranza di scongelà e relazioni Australia-Cina. Nikkei 225 hà scambiatu pusitivu, ma hà riduciutu a maiò parte di i so guadagni dopu a fucilazione di l'ex PM Abe. Hang Seng è Shanghai Comp. mantinutu à fluttu trà e speranze di stimulu cù a Cina chì hà cunsideratu 220 miliardi di USD di stimulu, ancu se i guadagni sò stati limitati in u cuntinente in mezzu à a debulezza di u settore immubiliare è dopu chì u Premier Cinese Li hà nutatu chì l'ecunumia di a Cina si ripresa, ma a fundazione ùn era ancora solida.

Top Notizie Asiatiche

• L'armata chinesa hà dettu chì conduce un eserciziu militare intornu à Taiwan è u sustegnu di i Stati Uniti per "forze separatiste" di Taiwan hè inutile, chì solu disturberà a pace in u Strettu di Taiwan, secondu i media statali.
• U Ministeru di a Difesa di a China hà dettu chì a Cina s'oppone fermamente à a visita di un senatore di i Stati Uniti in Taiwan chì dannu severamente a relazione di i dui paesi è dui militari, mentre chì aghjunse chì l'esercitazione vicinu à Taiwan hè diretta à a pruvucazione di i Stati Uniti è di Taiwan, secondu Reuters.
• L'ex Primu Ministru giapponese Abe hè mortu dopu à a prima sparatura durante un discorsu in Nara, via NHK.
• Dopu à 18 anni, a Tailanda Post per aumentà i prezzi cum'è l'inflazione
• I dirigenti mundiali reagiscenu à a fucilazione di l'ex leader di u Giappone Shinzo Abe
• U pruprietariu di TikTok perde u cofundatore di Musical.ly dopu Edtech Flop

E borse europee sò state mozzate in tutta a sessione, movendu trà modesti guadagni è pèrdite malgradu a mancanza di cunduttori fundamentali freschi; Euro Stoxx 50 -0,1%. I futuri di i Stati Uniti sò stati più stabili, affissendu constantemente modeste perdite, ES -0.3%, andendu in a liberazione BLS. U rendimentu settoriale hè mischju, cù l'Energia modestamente superendu mentre chì i risorsi di basa sò in ritardu à mezu à i prezzi di i metalli base in seguitu à a forza rinnuvata di u USD. U CPCA di a China dice chì 1,97 mln di vitture di passageru sò stati venduti in ghjugnu (prev. 1,37 mln in maghju); Tesla (TSLA) hà vindutu 78,906 veiculi fatti in Cina in u ghjugnu (prev. 32,165 in May), via Reuters. Acer (2553 TW) Vendite di ghjugnu + 3.1% YY; H1 -0,4% YY. Q2 prelim. Ingressu TWD 72,35 miliardi, -9,3% YY.

Top Notizie Europee

• Citi Strategists aghjunghjenu AB InBev, Bayer, Compass à Focus List
• L'industria polacca cerca una compensazione in casu di razionamentu di gas
• Blatter, Platini assoltu da u tribunale penale svizzeru, rapporti AFP
• I Cultivi Scalanu cum'è Traders Eye Output Prospects Amid Tight Reserves

FX

• DXY rompe l'ostaculu finale di u 2002 nantu à a strada di 107.500 davanti à NFP cù un impetu à l'alza da a debulezza in parechji cumpunenti di l'indici è altri contraparti di u Dollaru, l'indice per ghjunghje à 107.790 prima di calà.
• U yen face una larga tendenza dopu a fucilazione fatale di l'ex Primu Ministru giapponese Abe in un avvenimentu di campagna pre-elettorale, USD / JPY hà limitatu intornu à 136.00.
• Sterling slides after short-living reprieve da u sconvolgimentu puliticu, Cable tene in bassa zona 1.1900 dopu 1.2050+ pop.
• L'euro stende i decadimenti prima di truvà qualchi puntelli tecnichi; EUR / USD torna nantu à 1.0100 handle vs 1.0072 low in line with a key retracement Fib level.
• Loonie perde l'impulsu di ricuperazione in a corsa à u cunfrontu LFS canadianu è US BLS, USD / CAD intornu à 1,3000 in u range 1,3025-1,2953.
• Aussie è Kiwi incapace di risistiri à l'ultimi avanzi di Greenback, ma sustinuti da un rebound parziale in certi commodities; I testi AUD / USD supportanu in 0.6800 da circa 0.6861 piccu, NZD / USD passa intornu à 0.6150 da l'altu appena timida di 0.6200.
• Lira lamenta l'ultima indagine CBRT chì mostra un ulteriore aumentu di e previsioni di u CPI turcu è di u USD / TRY à a fine di u 2020, l'ultimi avà finu à 18,9881 versus u prezzu spot attuale di 17,3200.

Rendimentu Fissu

• Obbligazioni relativamente calmati in attesa di dati di l'impieghi di i Stati Uniti è u Canada in doppia testata.
• Bunds, Gilts è T-note all ranged between 151.17-150.42, 115.63-12 è 118-20/08 paràmetri.
• U debitu di u Regnu Unitu hè sub-par in u hiatus prima chì un novu capu Tory è PM hè numinatu è questu hè ancu pisendu a striscia di Sonia underperforming.
• U Ministru di l'Ecunumia Italiana Franco dice chì hè cunvinta chì e cundizioni di u mercatu stabilizzaranu è i rendimenti di i boni domestici cascanu per riflette i fundamenti.

Banche Centrali

• ECB dice chì i 41 principali banche soffrenu perdite di creditu è ​​di mercatu di almenu EUR 70 miliardi da i prezzi di carbone più elevati, inundazioni è siccità; solu u 20% cunsidereghja u risicu climaticu cum'è una variabile quandu cuncede prestiti.
• U Visco di u BCE dice chì una crescita più grande di 25bps puderia esse appruvata in settembre se l'aspettattivi di l'inflazione à mediu termine ùn si migliurà. IT / GE 10yr spread peak di 250bps à principiu di ghjugnu ùn era micca coherente cù i fundamenti ecunomichi. I cumenti eranu essenzialmente in accordu cù a guida esistente di u BCE è i so rimarche recenti.

Commodities

• I fundamenti freschi sò stati un pocu limitati è focu annantu à temi familiari; in ogni modu, i commodities sò largamente dented in mezzu di rinnuvatu è pronunciatu USD upside.
• U crude publica perdite di menu di USD 1/bbl in paragunà à l'immensi intervalli di USD 16/bbl vistu sta settimana.
• Kuwait hà stabilitu August KEC crude OSP per l'Asia à Oman / Dubai + USD 7.15/bbl, secondu Reuters.
• A CMA di u Regnu Unitu dice chì ci hè una causa di preoccupazione in alcune parti di u mercatu di carburante stradale.
• L'oru spot hè adattatu, modestamente più morbidu, ma essenzialmente invariatu nantu à a sessione datu i grandi movimenti recenti è vicinu à i paràmetri settimanali di USD 100/oz.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Cambiamentu di ghjugnu in i Pagamenti Nonfarm, stima 268,000, prima di 390,000
  • Ghjugnu Cambia in Manufact. Pagamenti, estimu 21,000, prima di 18,000
  • Cambiamentu di ghjugnu in i Pagamenti Privati, stima 237,000, prima di 333,000
• Tasso di disoccupazione di ghjugnu, est. 3.6%, prima di 3.6%
  • Tasso di participazione à a forza di travagliu di ghjugnu, stimatu 62,4%, prima di 62,3%
• Tasso di sottoimpiegu di ghjugnu, prima di 7,1%
• Ghjugnu Mediu Hourly Earnings YoY, est. 5.0%, prima 5.2%; MoM, est. 0.3%, prima 0.3%
  • Ore settimanale mediu di ghjugnu, est. 34,6, prima di 34,6
• 10: 00: Maghju di Vendite di Cummerciu à l'Ingrossu MoM, stima 1.0%, prima di 0.7%
• 10: 00: Maghju Inventarii Ingrossu MoM, est. 2.0%, prima 2.0%
• 11:00: Williams di a Fed Parla in Portu Riccu
• 15:00: Creditu di Consumatore di Maghju, stimatu $ 30,9 miliardi, prima di $ 38,1 miliardi

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Sinceramente mi sentu stancu dopu sta settimana. Obbligazioni è commodities sò stati swinging à i dui lati di u ledger di inflazione / disinflazione in una manera abbastanza viulente in un pocu spaziu di tempu. Per ricuperà, aghju riesciutu à assicurà duie partite di golf in u weekend cù u quid pro quo chì aghju tuttu u sabbatu dopu meziornu è sera per guardà i zitelli mentre a mo moglia va à vede Pearl Jam in Hyde Park ! Sò un pocu ghjilosu postu chì l'album "Ten" era stranamente u mo album di revisione di scelta durante i mo esami universitari. Eru addicted. Chì puderia spiegà a strana manera di vede l'ecunumia!

L'ecunumia hè una categuria chì pudete vutà per mè in u sondaghju globale di u redditu fissu II chì hà iniziatu sta settimana. Tutti noi in DB apprezzeremu u vostru sustegnu se valore a nostra ricerca. Cliccate quì (pdf) per vede tutte e categurie chì aghju apprezzà u vostru sustegnu in. Sentite liberu di fà sapè s'è vo avete vutatu cusì mi possu sentu megliu cun mè stessu !

Dunque, in una settimana stancante, è malgradu una marchja di cattivi nutizie, l'S&P 500 (+ 1,50% durante a notte) hà per avà scalatu cù successu un muru di preoccupazione di lugliu per esse ogni ghjornu finu à avà cù i primi quattru ghjorni consecutivi di crescita dapoi. a fini di marzu. I salarii ci aspetta oghje è datu chì pensemu chì serà difficiule di chjamà una recessione propria finu à i cracks di l'impieghi, questi sò avvenimenti impurtanti.

Ùn hè micca l'unicu chì vene cù u CPI di i Stati Uniti u mercuri prossimu è dopu "aspittà è vede ciò chì succede dopu" dopu à a fine di a chjusura prevista di u pipeline di gas Nord Stream (11-21 di lugliu). Quandu si tratta di risicu di recessione, Tim è Henry nantu à a mo squadra anu appena lanciatu un novu pruduttu settimanale "Recession Watch" (link here). Hè una breve pagina di 2, è a publicaranu ogni ghjovi dopu à i dati di i Stati Uniti chì i nostri economisti anu dimustratu per esse unu di i migliori indicatori principali per a crescita. I numeri di ieri sò ghjunti peghju di ciò chì s'aspittava, però, cù e richieste iniziali settimanali di disoccupazione à 235k in a settimana finu à u 2 di lugliu (vs. 230k previstu), chì hè u so livellu più altu da ghjennaghju, mentre chì e rivendicazioni cuntinuate per a settimana finu à u 25 di ghjugnu anu ancu aumentatu à u 25 di ghjugnu. un altu di 9-settimane di 1.375m (vs 1.328m previstu) chì porta a media mobile di 4 settimana + 2.2% sopra i so minimi in l'ultimu annu. Ricurdativi chì in i 60 anni di questi dati, ogni volta chì avemu avutu una crescita di + 11.5% in a media mobile di 4 settimane da i minimi annantu à l'annu precedente, avemu generalmente avutu una recessione iniziata relativamente rapidamente (media 2 mesi).

In quantu à ciò chì aspetta da i salarii, i nostri economisti americani pensanu chì i salarii non agriculi anu cresciutu da solu + 225k (consensu à + 268k), chì seria u ritmu più lento di crescita di u travagliu mensile in 18 mesi. Tuttavia, pensanu chì questu serà abbastanza per spinghje u tassu di disoccupazione finu à u 3,5%, chì hè una tappa impurtante postu chì era u bassu pre-pandemia di u tassu di disoccupazione in ferraghju 2020.

Davanti à tuttu ciò, i mercati eranu in un umore vivace è cum'è discutitu à a cima, l'S&P 500 avanzatu + 1.50% cun un surperformance trà l'industrii più ciclichi. Infatti, u NASDAQ hà guadagnatu + 2,28% è u Russell 2000 di piccula capitalizazione hè stata + 2,43%, cusì un forte aumentu in una quantità di spazii. È à u turnu, l'investituri sò diventati più ottimisti in quantu à a capacità di i banche cintrali di mantene i tassi di caminata, cù i futuri di i fondi Fed chì pigghianu a tarifa terminale prevista per + 3.5bps mentre quelli teme di crescita diminuite un pocu. Chì hà permessu à i rendimenti di u Tesoru di cresce à traversu a curva, cù quelli nantu à 10 anni (+ 6,7 bps) chì si movenu sopra à u 3% intraday, ma ghjustu sottu à a fine (2,9945%), ancu s'è a curva 2s10s hè stata in u territoriu d'inversione ( -2.6bps à a fine) per un 3rd ghjornu consecutivu. Questa matina i rendimenti sò calati -1.48bps à 2.979% mentre andemu à pressa. Intantu, alcuni di i funzionari di a Fed più feroce, u guvernatore Waller è u presidente Bullard, anu ripetutu u tonu spressu in i minuti di u ghjornu prima. Vale à dì, sustenenu l'aumentu di 75bp in u lugliu è chì i risichi sò per l'expectativa d'inflazione per esplusioni asimmetricamente più altu. Tramindui parevanu sempre un tonu ottimistu annantu à e probabilità di evità una recessione di sbarcu dura, scegliendu di enfatizà u GDI forte è i numeri di u mercatu di u travagliu nantu à u PIB chì hà trascinatu per via di grandi deficit di cummerciale.

Era assai a listessa storia in Europa ieri ancu, cù u STOXX 600 cullà + 1.88%, è i renditi nantu à bunds 10yr (+ 11.1bps), OAT (+ 9.6bps) è BTP (+ 15.3bps) tutti i muvimenti più altu. Dittu chistu, ci era una mala nutizia cuntinuata nantu à u latu di l'energia, cù u futuru di gas naturale (+ 7,13 %) chì avanzava per un 7u ghjornu chì chjude à 183 € per megawatt-ora. Chì vene pochi ghjorni prima di a chjusura prevista di u pipeline Nord Stream, è ieri hà vistu u ministru di l'economia tedesca Habeck appellu à u guvernu canadianu per liberà una turbina per Nord Stream chì hè stata affettata da sanzioni, in mezzu di teme chì a Russia puderia aduprà a turbina mancante cum'è una turbina. mutivu di piantà u flussu di gas. I rapporti da Reuters durante a notte suggerenu chì l'Ucraina s'oppone à l'appellu di a Germania per u Canada per trasmette à a Russia una turbina chì permetterebbe à l'ultime di rinvià a pruvista di gasu in Germania, l'Ucraina citendu una manuvra tali cum'è una elusione di sanzioni.

Nant'à un tema cunnessu, i prezzi di l'electricità tedesca à un mese in avanti anu ancu continuatu à cuntinuà più altu, aumentendu + 7,28% è minaccianu 400 € per a prima volta da l'invasione di Russia, dopu avè chjusu à 398 €. In questu sfondate, l'euro hà debilitatu un altru -0,22% contr'à u dollaru americanu, chjusu à u so livellu più bassu da u 2002 una volta di più.

Nantu à u tema di i commodities, ieri hà vistu qualcosa di un rebote dopu perditi recenti consistenti in tuttu u bordu. I prezzi di u petroliu crudu Brent anu rimbursatu da + 3,93%, chjudendu à $ 104,65/bbl, chì hè un pocu luntanu da i livelli sottu à $ 100/bbl induve si cummerciavanu un pocu più di 24 ore prima. In listessu modu, u ramu (+4.80%) hà recuperatu da un minimu di 19 mesi, mentre chì l'oru (+0.07%) avanzava da un minimu di 9 mesi.

Quì in u Regnu Unitu, avemu avutu un altru ghjornu di sviluppi pulitichi drammatici mentre u Primu Ministru Johnson hà finalmente annunziatu a so dimissioni dopu una serie di partenze ministeriali. Mentre chì pareva chì Johnson provava à risolve a situazione 24 ore fà, pocu dopu chì avemu andatu in stampa, u so novu cancelliere Nadhim Zahawi (chì hè in u travagliu solu da u marti sera) hà chjamatu publicamente per andà. è pocu dopu chì a nutizia fughjita attraversu chì Johnson hà previstu di dimissioni. In a so dichjarazione fora di 10 Downing Street, Johnson hà dettu ch'ellu ferma u primu ministru finu à chì un successore hè sceltu, ma ci sò stati chjamati da un numeru di parlamentari è ancu l'ex primu ministru conservatore John Major per ch'ellu sia sguassatu da u so postu immediatamente, cusì ci sò dubbitu quantu tempu fermarà in locu. Intantu, u Partitu laburista di l'uppusizione hà dettu chì, se Johnson ùn si dimissioni micca immediatamente, avarianu un votu di sfiducia in u Parlamentu.

I mercati di l'aziende asiatiche sò più alti in u trading iniziale chì seguitanu i guadagni di notte in Wall Street. Aghjunghjendu à u sentimentu pusitivu hè a storia da aieri di a pussibilità chì u guvernu cinese darà un colpu di stimulu enormu à l'ecunumia in difficultà permettendu à i guverni lucali di vende 1.5 trilioni di yuan ($ 220 miliardi) di obbligazioni speciali in 2H cum'è supportu per u finanziamentu di l'infrastruttura. . Sta matina u Kospi (+ 0.91 %) hè guidatu guadagnà in tutta a regione cù u Hang Seng (+ 0.39 %), Shanghai Composite (+ 0.18 %) è CSI (+ 0.19 %) tutte e cummerciu in u territoriu pusitivu. In altrò, u Nikkei (+ 0.51%) hà rinunziatu i so guadagni iniziali più grandi dopu chì l'ex Primu Ministru giapponese Shinzo Abe hè statu purtatu à l'uspidale dopu avè statu sparatu (più sottu). Fora di l'Asia, i futuri di l'equità di i Stati Uniti indicanu un principiu negativu cù cuntratti nantu à l'S&P 500 (-0.38%) è u NASDAQ 100 (-0.46%) chì cascanu dopu una bona corsa finu à questu mese.

I dati di a prima matina anu dimustratu chì a spesa di a famiglia di u Giappone hà sorprendentemente calatu -0.5% a / a in maghju (v / s + 2.1% previstu), calendu per u terzu mesi consecutivu è paragunatu à a caduta di -1.7% di u mese precedente. Separatamente, u surplus di u contu currente di u Giappone hà ristrettu à ¥ 128,4 miliardi in maghju (v / s ¥ 172,0 miliardi previstu) annantu à l'impurtazioni in ballu è contru un surplus di ¥ 501,1 miliardi in April. In più di i costi energetichi più elevati, a forte deprezzamentu di u yen contr'à u dollaru americanu hà ancu causatu l'aumentu di i prezzi di l'importazione in a nazione. In u futuru, i dati di l'inflazione di ghjugnu di a Cina chì anu da esse liberati durante u weekend seranu attenti.

In un avvenimentu assai sconvolgente, u primu ministru di u Giappone Shinzo Abe hè statu uccisu mentre faceva un discorsu stump in a cità di Nara (su di u Giappone) per l'elezzioni parlamentari per a camera alta prevista dumenica. I rapporti di i media ùn sò micca immediatamente chjaru nantu à quantu gravi sò e ferite di Abe.

Prima di guardà u ghjornu avanti, da u latu di i dati, ieri hà vistu a produzzione industriale tedesca cresce da + 0,2% in maghju (vs. + 0,4% previstu), anche se a crescita di u mese precedente hè stata rivista finu à + 1,3% (vs. + 0,7% prima).

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti per ghjugnu. Altrimenti, i rilasci di dati includenu a produzzione industriale italiana per maghju. Da i banche cintrali, senteremu da u presidente di u BCE Lagarde, Muller è Villeroy di u BCE, è Williams di a Fed.