I futuri aumentanu, u dollaru è i renditi scorri davanti à a decisione di a Fed

I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu aumentatu, à fiancu à i mercati europei, mentre i cummircianti aspittavanu a decisione di a tarifa di a Fed chì serà esaminata per a prospettiva di a pulitica è i "punti" piuttostu cà a pausa largamente prevista in l'altitudine. Da 7:45 am ET, i cuntratti nantu à l'S&P 500 è u Nasdaq 100 anu aghjustatu circa 0.2%, cù spoos trading finu à 4,500. I rendimenti di u Treasury cadenu in tuttu u bordu, pigliendu u so cue da i tassi sliding UK dopu chì l'inflazione hà rallentatu inesperu è stampatu assai sottu à l'expectativa (CPI core 6.2%, Exp. 6.8%, CPI MoM 0.3%, Exp. 0.7%). U Bloomberg Dollar Spot Index hà cummercializatu vicinu à i minimi di u ghjornu, elevendu a maiò parte di e valute di u Gruppu di 10. Brent crude hà invertitu perdite prima dopu chì si ritirò da $ 95. L'oru era pocu cambiatu, mentri Bitcoin hà diminuitu per a prima volta in trè ghjorni.

In u cummerciu di premarket, a tecnulugia maiò è l'azzioni d'internet eranu soprattuttu più altu. Instacart hà calatu finu à u 5%, un ghjornu dopu a crescita dopu à una di e più grandi offerte publiche iniziali di i Stati Uniti di l'annu, ma chjude à i minimi di a sessione. L'azzioni di Intel anu riduciutu un calatu precedente postu chì l'analisti anu dettu chì u chipmaker hà dimustratu qualchì prugressu in a so cunferenza di Innovazione. Tuttavia, ci era una delusione chì l'avvenimentu mancava un novu annunziu di u cliente per u prucessu di fabricazione di semiconductor 18A di a ditta. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di ARS Pharmaceuticals calanu finu à u 47% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, stabilitu per a so più grande caduta registrata se a mossa si mantene, dopu chì a biotecnologia hà dettu chì a FDA hà emessu una lettera per dumandà un studiu supplementu per Neffy – un spray nasale di epinefrina per trattà allergii. reazzioni – per sustene l'appruvazioni di a droga, secondu una dichjarazione.
• L'azzioni di Pinterest aumentanu di 3,4%. L'analisti sò stati impressiunati da u ghjornu di l'investitore di u marti, dicendu chì a cumpagnia di a rete soziale era ottimista è chì l'obiettivi à longu andà parevanu realizabili.
• L'azzioni di Taysha Gene Therapies calanu finu à u 5.8%, dopu chì a biotecnologia hà scrapped u sviluppu di u so prugramma di terapia genica TSHA-120 per trattà un disordine neurodegenerativu raru dopu à i feedback da a FDA. L'analisti anu tagliatu i so miri di prezzu nantu à l'azzioni, dicendu chì, mentri l'aghjurnamentu era deludente, l'investituri anu focu annantu à u sviluppu di a cumpagnia di un trattamentu per u sindromu di Rett.

Cum'è previewed overnight , oghje tutti l'ochji seranu nantu à a decisione di 2pm di a Fed (è u presser di Powell) chì si spetta di mantene per a seconda volta questu annu dopu à un rallentamentu di l'inflazione, mentre chì lassendu a porta aperta per un altru incrementu in nuvembre. Wall Street serà focu annantu à se e previsioni di i funzionari di a Fed per i tassi d'interessu, u cusì chjamatu dot plot, mostranu s'ellu parenu decisu à rializà di novu.

Più quì

" Mentre i tassi duveranu stà fermi, un puntu d'interrogazione resta nantu à a prospettiva à longu andà", hà dettu Richard Flynn, Direttore Generale di u Regnu Unitu in Charles Schwab. "Ora chì l'inflazione hà culminatu, hè prubabile di vede a Fed passà à un approcciu più chirurgicu. Ci hè sempre a pussibilità di una crescita più tardi questu annu, postu chì i banchieri cintrali miranu à e zone appiccicose rimanenti, ma hè improbabile chì un impulsu più prublemu u mercatu ".

L'IPC di Gran Bretagna hà aumentatu 6.7% da un annu prima in Aostu, u ritmu più lento in 18 mesi, è menu di u 7% previstu da l'economisti. A probabilità di un aumentu di u tassu di quartu di puntu da u BOE à a so riunione ghjovi – quasi garantita prima di sta settimana – hè cascata à menu di 50%, secondu u prezzu di swap. I rendimenti di l'oru sò caduti, è i rendimenti di u Treasury di i Stati Uniti anu calatu in simpatia dopu chì i tassi nantu à e note di cinque è di 10 anni anu cullatu u più altu livellu da u 2007 marti.

In Europa, l'azzioni s'arrizzò è a libbra s'hè debilitatu dopu chì l'inflazione britannica hà rallentatu inesperu. U Stoxx 600 hà aumentatu di 0,6%, cù guadagni di vendita di vendita è immubiliarii. Sterling hè cascatu quant'è 0.5% contr'à u dòricu à u so livellu più bassu da maghju, cum'è i cummircianti aposti chì u Bancu d'Inghilterra hè vicinu à a fine di u so ciculu di caminata. I bonds di u Regnu Unitu sò cresciuti. Eccu i principali mutori d'Europa

• L'azzioni di Delivery Hero guadagnanu finu à 8.2% cum'è Hauck & Aufhaeuser principia a copertura di a cumpagnia di consegna di l'alimentu cù una valutazione di compra, mentre chì dui altri analisti anu ripetutu a so pusizioni rialzista dopu chì u stock hè cascatu à u più bassu da maghju dopu à a prima mità di u mese passatu. .
• L'azzioni di u Regnu Unitu superanu, cù i midcaps chì guidanu a carica, dopu chì e dati anu dimustratu chì l'inflazione hè cascata inesperu à u livellu più bassu in 18 mesi, allughjendu a pressione per più aumenti di i tassi d'interessu da u Bancu d'Inghilterra.
• L'azzioni di Ypsomed aumentanu quant'è 5.3% à un altu record dopu chì a cumpagnia farmaceutica svizzera hà annunziatu un accordu di furnimentu à longu andà cù Novo Nordisk per grandi quantità di injectors auto. U pattu hà un potenziale di guadagnu "assai significativu" per Ypsomed, secondu ZKB.
• L'azzioni di M&G guadagnanu finu à u 4,6% dopu chì u gestore di fondi di u Regnu Unitu hà riferitu chì i profitti operativi previsti per u primu semestru di u 2023.
• L'azzioni di Clariant aumentanu finu à u 3,6% dopu chì Jefferies hà risuscitatu a ricumandazione di l'azzioni per cumprà da a hold, dicendu chì l'urgenza aumentata di a cumpagnia chimica di specialità svizzera per risolve u rendiment di a so unità di biocarburante Sunliquid hè un "pusitivu chjave".
• L'azzioni di Self Storage aumentanu finu à u 66% à NOK39.9, postu chì TC Storage HoldCo, una filiale indiretta di Teachers Insurance and Annuity Association, accunsente à lancià un'offerta d'offerta volontaria per 100% di a cumpagnia à NOK40 per azione.
• L'azzioni di Finsbury Food aumentanu finu à u 23% à 109.5p dopu chì Dbay accunsentì à cumprà a cumpagnia di panetteria di specialità britannica in un accordu chì valuta u capitale sociale di a cumpagnia à circa £ 143.4 milioni.
• L'azzioni di Baloise scendenu finu à u 9,9% dopu chì i risultati di u prufittu di l'assicuratore svizzero sò ghjunti un pocu sottu à l'aspettattivi, secondu l'analisti, è Vontobel dice chì e rivindicazioni più alte in a vita non-vita culpiscenu i guadagni in 2H.
• L'azzioni di Talanx cadenu finu à u 7,6% dopu un'offerta di 4,88 milioni di azioni da a cumpagnia di riassicurazione tedesca à un prezzu di 61,50 € per ogni, chì rapprisenta circa un scontu di 6,5% à a fine di u marti.
• L'azzioni di l'Air Liquide diminuiscenu quant'è 3,4% dopu chì Stifel cita cumenti da CEO, CFO in una riunione di vendita di Londra u marti tardi, dicendu chì u cummerciu puderia esse più difficiuli in a seconda mità di 1H, soprattuttu in unità di Elettronica è Industrial Merchant.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò cascati per un terzu ghjornu, postu chì a prudenza prevaleva prima di a decisione di pulitica di a Riserva Federale, cù l'aumentu di i prezzi di u petroliu chì guidanu l'inflazione è aumentanu a pussibilità di tassi d'interessu più alti per più longu. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à 0,6% u marcuri, guidatu da l'azzioni di salute è energia. I stocks giapponesi è australiani si sò sbulicati. U Brent hà tenutu vicinu à $ 94 per barile, chì stabilisce a scena per un'altra crescita di i tassi d'interessu da a Fed questu annu.

• L'azzioni chinesi sò calate dopu chì i prestatori di a nazione anu mantenutu i so tassi di prestitu di riferimentu invariati, dopu a mossa di u bancu cintrali a settimana passata per mantene i tassi di pulitica stabile mentre i funzionari valutanu l'impattu ecunomicu di i stimuli esistenti. L'indice CSI 300 s'avvicina à u livellu più bassu questu annu.
• U Nikkei 225 di u Giappone hà debilitatu gradualmente dopu chì l'ultimi dati di u cummerciu dimustranu chì l'esportazioni è l'impurtazioni giapponesi restanu in u territoriu di cuntrazione, ancu s'ellu ùn hè micca cusì male cum'è temutu.
• L'azzioni indiane anu diminuitu u più in dui mesi è eranu i peggiori risultati in a regione guidati da una vendita in i principali indici cumpresi HDFC Bank è Reliance Industries. U S&P BSE Sensex hè cascatu di 1,2% à 66 800,88 u marcuri, mentre chì l'Indice NSE Nifty 50 hà diminuitu da a listessa magnitudine. L'indice MSCI Asia Pacificu hè in calata di 0,7%. HDFC Bank hà cuntribuitu u più à u declinu di u Sensex, diminuendu di 4%, dopu à un downgrade da Nomura nantu à e preoccupazioni crescenti nantu à i margini di i prestatori di u settore privatu dopu a fusione cù a casa madre HDFC. Tutti l'indici settoriali di a BSE, salvu un, anu chjusu cù perdite in mezzu di una larga vendita in u mercatu mentre i cummircianti anu esercitatu prudenza prima di a riunione di fissazione di i tassi di a Riserva Federale. Da 30 azzioni in l'indice Sensex, sette s'arrizzò è 23 cadunu.
• L'ASX 200 di l'Australia hè statu trascinatu più bassu da i settori ligati à e materie prime, cumprese l'energia, dopu chì i prezzi di u petroliu si sò calati da i massimi YTD, ancu s'è e perdite sò state ammortizzate da a resistenza in i stock di cunsumatori.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè pianu davanti à a decisione di a Fed dopu u marcuri. u yen hà toccu u livellu psicologicu di 148 per dollaru, u più bassu in più di 10 mesi. A libbra cummirciata quant'è 0.5% più bassu à $ 1.2334 dopu u rapportu di inflazione di u Regnu Unitu; i mercati di u prezzu di u prezzu di u 52% di una probabilità di un quartu di puntu u ghjovi, cumparatu cù circa 90% ieri.

In i commodities, i futuri crudi diminuinu, cù u WTI caduta 1.4% per u cummerciu vicinu à $ 89.90. Spot gold drops 0,1%. L'analisti di Goldman anu elevatu a so previsione per u crudu torna à triple cifre, postu chì a dumanda mundiale tocca livelli senza precedente è i curbs di l'offerta di l'OPEC + cuntinueghjanu à stringe u mercatu. U bancu di Wall Street hà aumentatu a so previsione di 12 mesi per u Brent à $ 100 u barile da $ 93. Tuttavia, a maiò parte di a manifestazione "hè daretu à noi", u bancu hà dettu in una nota.

Bitcoin hè sottu una pressione modesta, ma risiede in paràmetri particularmente stretti è hè ancu per deviate significativamente da u USD 27k handle pre-FOMC.

In i tassi, i tesorieri sò stati sustinuti da gilts, cù i futuri chì parianu una parte di e perdite di u marti guidate da u ventre di a curva. I renditi di i Stati Uniti sò più bassi di quantu 3bp in u ventre di a curva cù 5s30s steeper è 2s5s30s vola più riccu da ~ 2bp in u ghjornu; Rendimenti di 10 anni vicinu à 4.34% trail gilts da ~ 7bp in u settore. UK 2s più riccu da 14.5bp in u ghjornu, u rendimentu più bassu da lugliu. FOMC s'aspittava di mantene i tassi invariati à l'annunziu di 2pm; l'aghjurnamentu di u dot-plot hè previstu per indicà un'altra caminata prima di a fine di l'annu in una chjama stretta. I Gilts superanu in una mossa aggressiva di crescita di u toru dopu à una caduta inespettata di l'inflazione di u Regnu Unitu hà apertu a porta à u Bank of England per mette in pausa l'aumentu di i tassi in a decisione di ghjovi. A sessione di i Stati Uniti include a decisione di a tarifa Fed à 14:00 ora di New York, liberata cù l'ultime proiezioni di u persunale.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà l'ultima decisione pulitica di a Fed è a cunferenza di stampa di u presidente Powell. Altri parlanti di a banca centrale includenu Elderson di u BCE. E versioni di dati includenu u CPI di u Regnu Unitu è ​​​​u PPI tedescu per Aostu. Infine, i rilazzioni di i guadagni d'oghje includenu FedEx.

Istantanea di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,1% à 4 496,25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,6% à 459,08
• MXAP calata di 0,8% à 161,48
• MXAPJ calata di 0,6% à 500,28
• Nikkei calata di 0,7% à 33 023,78
• Topix calata 1,0% à 2,406.00
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,6% à 17 885,60
• Shanghai Composite calata da 0.5% à 3,108.57
• Sensex hà calatu 1.2% à 66,775.50
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,5% à 7 163,33
• Kospi pocu cambiatu à 2,559.74
• Brent Futures cala 1,2% à $ 93,21/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,1% à $ 1,929.80
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 105.09
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.74%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 1,0695

Top News Overnight da Bloomberg

• U PBOC hà dettu chì hà abbastanza spaziu di pulitica per sustene l'ecunumia chinesa, aghjustendu à l'aspettattivi chì pò esse più facilità à vene, cumprese i tagli di tassi, dopu a pausa di stu mese. I cumenti sò ghjunti pocu dopu chì i banche chinesi anu lasciatu i so tassi di prestitu di riferimentu invariati. BBG
• L'Unione Europea hè "assai luntanu" da impone novi tariffi à e vitture elettriche chinesi, un capu ufficiale hà dettu à CNBC, pochi ghjorni dopu chì u bloccu hà lanciatu una investigazione nantu à i sussidi dati da Pechino. CNBC
• L'inflazione di u Regnu Unitu sottumette a Strada da un largu margine, w / headline chì vene à + 6.7% (da + 6.8% in Jul è sottu a previsione di + 7% di a Strada) è core à + 6.2% (da + 6.9% in Jul). è sottu u Street's + 6.8% previsione). BBG
• L'UAW hà pisatu una espansione di i so grevi contr'à l'automakers di Detroit, dopu chì u presidente di u sindicatu Shawn Fain hà dettu chì più piante anu affruntatu scontri se i produttori di vitture ùn addulciscenu e so offerte. U sindicatu averà un avvenimentu Facebook Live oghje à 10 am ora locale in Detroit, induve prubabilmente discuterà se più piante si uniscenu à a greva. BBG
• I Stati Uniti discutanu i termini di un trattatu di difesa mutuale cù l'Arabia Saudita chì s'assumiglia à i patti militari cù u Giappone è a Corea di u Sud, secondu i funzionari americani. A mossa hè in u centru di a diplomazia alta di u presidente Biden per ottene u regnu per nurmalizà e relazioni cù Israele. NYT
• I Republicani stanu travagliendu in u Pianu B per evità di chjude dopu ghjorni di caosu (alcuni di quelli Pianu B implicanu dumandà aiutu à i Democratici), ma u tempu hè di l'essenza è ci hè sempre una divisione enormosa in u caucus. A collina
• À a riunione d'oghje, i funzionari di a Fed sò prubabilmente di fà rivisioni abbastanza dirette à e so proiezioni ecunomiche. Per u 2023, aspittemu una rivisione sustanziale à u crescita di u PIB (+1.1pp à + 2.1%) è una rivisione moderata à u tassu di disoccupazione (-0.2pp à 3.9%) è l'inflazione core (-0.4pp à 3.5%). Per nuvembre, pensemu chì u più riequilibriu di u mercatu di u travagliu, una bona nutizia nantu à l'inflazione, è u prubabilmente prubabile di u crescita di Q4 in u futuru pothole cunvincerà più participanti chì u FOMC pò rinunzià un ultimu alzamentu di questu annu, cum'è pensemu chì in ultimamente. In u neutralu, aspittemu chì u puntu di a tarifa mediana più longa per infine aumentà un pocu à 2.75%. GIR
• Pimco hà avvistatu chì i mercati puderanu sottovalutà i risichi di una sola crescita di a Fed è di una recessione in i Stati Uniti, facendu chì l'assi di paradisu hè un ghjocu preferitu. U gestore di soldi Geraldine Sundstrom ricumanda di aderisce à l'assi chì offrenu una raccolta di rendimenti, cumprese l'ipoteche di l'agenzia di i Stati Uniti è alcuni crediti finanziarii. BBG
• I stockpiles di i Stati Uniti sò cascati da 5,25 milioni di barili a settimana passata, l'API hè dettu chì hà dettu. Chì portaria a participazione à u più bassu in più di nove mesi se cunfirmatu da l'EIA oghje. L'inventarii in Cushing anu ancu calatu. BBG
• Avemu aumentatu a nostra previsione di Brent à 12 mesi da $ 93/bbl à $ 100/bbl cum'è avà aspittemu un tiraggio d'inventariu modestamente più forte. U mutivu chjave hè chì l'offerta di l'OPEC significativamente più bassa è a dumanda più elevata più di cumpensà l'offerta di i Stati Uniti significativamente più alta. In generale, credemu chì l'OPEC serà capace di sustene u Brent in un intervallu di $ 80-$ 105 in 2024 sfruttendu una robusta crescita di a dumanda glubale centrata in l'Asia (1.8mb/d) è esercitendu u so putere di prezzi in modu assertivu. GIR

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu per suprattuttu più bassu cù l'appetite di risicu sbulicatu davanti à u diluviu entrante di l'annunzii di a pulitica di u bancu cintrali, cumprese l'ultima decisione di tarifa FOMC è e proiezioni di punti. ASX 200 hè stata trascinata più bassu da i settori ligati à e commodità, cumprese l'energia, dopu chì i prezzi di u petroliu si sò calati da i massimi YTD, ancu s'è e perdite sò state ammortizzate da a resistenza in i stock di cunsumatori. Nikkei 225 s'hè debilitatu gradualmente dopu chì l'ultimi dati di u cummerciu dimustranu chì l'espurtazioni è l'impurtazioni giapponesi restanu in u territoriu di cuntrazzioni, ancu s'ellu ùn hè micca cusì male cum'è temutu. Hang Seng è Shanghai Comp anu cunfurmatu à l'umore sottumessu dopu chì u PBoC hà senza sorpresa manteneu i so tassi di riferimentu di 1-year Loan Prime Rates à 3.45% è 4.20%, rispettivamente, mentre chì i detentori di obbligazioni in dollari di Country Garden sò stati lasciati in u bughju in quantu à un cuponu. pagamentu chì era dovutu u luni ancu se u sviluppatore hà ancu un periodu di grazia di 30 ghjorni.

Top Notizie Asiatiche

• Prestitu Chinese Loan Prime Rate 1Y (Sep) 3.45% vs Exp. 3,45% (Prev. 3,45%); 5Y (Sep) 4.20% vs Exp. 4,20% (Prec. 4,20%)
• L'ufficiale di PBoC hà dettu chì a pulitica monetaria di a Cina hà sempre un spaziu di pulitica larga per risponde à sfide è cambiamenti inaspettati, mentre chì continuanu à implementà una pulitica monetaria prudente è intensificanu l'aghjustamenti contra-ciclici. Inoltre, u PBoC mantene a liquidità raghjone ampia è rinfurzà a stabilità di a crescita di creditu, secondu Reuters.
• U vicepresidentu di a NDRC, Cong Liang, hà dettu chì e pulitiche macroeconomiche di a Cina sò state efficaci è chì l'ecunumia di a Cina face parechje difficultà è sfide, mentre chì hà aghjustatu chì i pusitivi ecunomichi sò in crescita è quelli chì scurdanu a Cina seranu sicuramente pruvati sbagliati.
• U Dipartimentu di Statu di i Stati Uniti hà dettu chì l'inviatu di u clima Kerry hà scontru cù u vicepresidentu cinese Han è enfatizatu a necessità per a Cina di elevà l'ambizione in i sforzi per accelerà a decarbonizazione è riduce l'emissioni di metanu, secondu Reuters.
• A Cina hà esportatu zero prudutti di germaniu è galiu in l'agostu chì sò materiali chjave per l'industria di i semiconduttori, secondu e dati doganali.

Borse europei sò in u verde, Euro Stoxx 50 + 0.5%, cù u FTSE 100 + 0.7% outperforming dopu à dati di inflazione sub-forecast è assuciatu GBP softness. I settori sò principarmenti più fermi, i nomi di immubiliarii è di i banche sò superati nantu à i dati di u Regnu Unitu, mentre chì l'Energia è i Risorsi di Basi lag cù benchmarks misti / più dolci. In i Stati Uniti, i futuri sò essenzialmente flat in tuttu u bordu davanti à u FOMC, ES + 0.1%, NQ + 0.1%;

Top Notizie Europee

• Schnabel di u BCE dice chì i novi scossa di u latu di l'offerta ponu esse risichi per l'inflazione; A dinamica in a crescita di u salariu ferma forte, mentre chì a mancanza di travagliu persiste; U scossa energetica minaccia di lascià cicatrici permanenti in a zona euro. via una liberazione di slide
• L'Ombra MPC di u Times hà vutatu 7-2 in favore di una crescita di 25bps à a Tariffa Bancaria per "assicurà chì l'inflazione hè finalmente sottu cuntrullata".
• U Ministeru di Finanze Svedese dice chì a nova spesa in u bilanciu di u 2024 hè di 39 miliardi di SEK (esp. ~ 40 miliardi); priurità di luttà contra l'inflazione è sustene e famiglie / benessiri.
• Previsioni di u guvernu svizzeru (SECO): downgrades 2023 CPI (2.2%), aghjurnamenti 2024 CPI (1.9%); aghjurnamenti 2023 PIB, downgrades 2024 PIB; dice chì l'ecunumia glubale prubabilmente piglià più tempu per ricuperà da e sfide assunte in a previsione di ghjugnu. Cliccate quì per più dettagli.
• U PM di u Regnu Unitu Sunak hà cunvucatu u so cabinet, secondu u ghjurnalista Sun Cole; "Sembra chì pudemu sente u novu pianu Net Zero oghje".

FX

• Sterling minatu da e metriche di CPI britanniche più morbide di quelle previste pre-BoE mentre mette in dubbiu l'aumentu di a tarifa di 25 bp, Cable si ritira da 1.2397 à 1.2335 prima di ricuperà.
• Yen infine cede in battaglia per dì sopra à 148.00 versus Dollar, a priscinniri di l'intervenzione verbale da un diplomaticu FX giapponese superiore.
• DXY si raggruppa, ma resta prudente in a gamma 105.00-260 in attesa di a guida di a Fed.
• L'euro mantene a vista di 1.0700 contr'à Greenback è hè affiancatu da scadenze di opzioni.
• Loonie perde i dati di l'inflazione post-Canadiana spinta cum'è i prezzi di u crudu si ritirate, usd / cad straddles 1.3450 davanti à i minuti BoC è cuscenti di 1.1 bn interessu di scadenza vicinu.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1732 vs exp. 7.2926 (prec. 7.1733)
• PBoC ufficiale Zou hà dettu chì u mercatu globale di FX hà vistu una grande volatilità questu annu è hà dettu chì più attenzione serà pagata à i cambiamenti in u scambiu di yuan contru una cesta di muniti. Zou hà aghjustatu chì ci hè una basa solida per mantene u tassu di scambiu di yuan basicamente stabile è hà dettu chì correggeranu risolutamente un cumpurtamentu prociclicu unilaterale per u tassu di scambiu di yuan, mentre ch'elli frenanu risolutamente disruptions à l'ordine di u mercatu è pruteghjanu da i risichi di overshooting di u scambiu. .
• U Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Yellen, hà dettu chì u Tesoru in generale capisce a necessità di allisà a volatilità in i tassi di scambiu, ma micca di influenzà i livelli di forex, mentre chì hà aghjustatu chì a vista nantu à qualsiasi intervenzione di yen giapponese dipende da e circustanze, secondu Reuters.
• U primu diplomaticu FX di u Giappone, Kanda, dice chì i movimenti eccessivi di yen ùn sò micca desiderate è fighjendu FX cun un altu livellu d'urgenza, mentre chì piglianu i passi appropritati nantu à FX cum'è necessariu è cumunicanu strettamente cù FX di i Stati Uniti è d'oltremare.

Rendimentu Fissu

• A ricuperazione di u debitu di i Gilts prima di a cavalleria di u Bancu Centrale ghjunghje più dolce di u cunsensu di i dati di inflazione di u Regnu Unitu chjamanu 25 bp BoE in quistione.
• 10-year bond si estende à 96.49 da 95.99, Bunds è T-note tag longu in 127.74-30 è 109-10/03+ intervalli rispettivi in ​​attesa di FOMC.

Commodities

• I benchmarks crude sò pressati dopu sette sessioni consecutivi di upside è davanti à parechji ghjorni di avvenimenti macro-risichi più larghi, cù a pressione potenzalmentu ancu emanata da u tonu APAC downbeat.
• U TTF Olandese hà tagliatu l'iniziu upside è hè tornatu à u sottu sottu 37.50 / MWh, postu chì i participanti cuntinuanu à fucalizza nantu à l'aghjurnamenti australiani. Più recentemente, un svantaghju hè ghjuntu à fiancu à l'Offshore dicendu chì e negoziazioni anu risultatu in una certa cuncessione da i dui lati.
• L'oru spot hè pianu cù numerosi tecnichi in prossimità, Palladium supera potenzialmente i numeri di registrazione di l'auto di l'UE mentre i pari di basa anu riisciutu à rialzà i minimi iniziali.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude -5.3mln (exp. -2.2mln), Gasoline +0.7mln (exp. +0.3mln), Distillate -0.3mln (exp. +0.2mln), Cushing -2.6mln.
• Goldman Sachs eleva a so previsione di Brent di 12 mesi à 100 USD/bbl (prev. USD 93/bbl), aspetta un inventariu modestamente più forte. Cliccate quì per più dettagli.
• Chevron (CVX) dice chì nisun accordu hè statu ghjuntu cù i sindicati dopu à più sessioni di cunsultazione tenute sta settimana cù a Cummissione di u travagliu Fair. A mancanza d'accordu in corso rinforza l'opinione chì "ùn ci hè micca una prospettiva raghjone di un accordu trà e parti". Impegnatu in negoziazioni significative per finalizà accordi di l'impresa cù una remunerazione è e cundizioni competitivi di u mercatu. Tuttavia, i sindicati cuntinueghjanu à dumandà termini significativamente più altu ch'è u mercatu.
• L'Alianza Offshore di l'Australia dice chì e negoziazioni davanti à u cummissariu eranu utili è anu risultatu in certi cuncessioni da e duie parti; aghjusta chì i membri restanu aperti à u cumprumissu ma Chevron deve mette una offerta viable.
• U pianificatore statale di a Cina NDRC per aumentà i prezzi di vendita di benzina è diesel di 385 CNY/t è 370 CNY/t rispettivamente da u 21 di settembre.

Geopolitica

• I paesi di u Cunsigliu di Cuuperazione di u Golfu è i Stati Uniti anu dumandatu à u cumpletu di a demarcazione di e fruntiere maritime kuwaitiano-irachene è urgeu à l'Iraq di stabilisce u so statutu ghjuridicu internu per assicurà a regulazione di u marittimu in u Khor Abdallah Waterway, mentre chì anu urgatu ancu l'Iran à cooperà pienamente cù u guvernu. L'AIEA, secondu una dichjarazione cumuna.
• U presidente iranianu Raisi hà dettu chì Washington duveria dimustrà a so bona vuluntà è a determinazione per a rinascita di u pattu nucleare di u 2015, mentre ch'ellu avia dumandatu chì i Stati Uniti finiscinu di e so sanzioni à l'Iran.
• L'ufficiale militare di i Stati Uniti dice chì l'esercizii militari cumuni cù l'Armenia cumincianu oghje à tempu.
• U cessamentu di u focu hè statu annunziatu in Karabakh, secondu Sputnik Armenia è Ifax; L'Armeni di Karabakh per scuntrà cù l'autorità azeri u 21 di settembre, Ifax raporti; Le vice-ministre des Affaires étrangères d'Arménie a déclaré qu'Erevan pourrait en principe vivre sous l'Azerbaïdjan, mais le dialogue est crucial.
• U Kremlin di Russia dice chì u presidente Russu Putin hà da scuntrà u primu diplomaticu cinese Wang Yi.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Settembre Applicazioni Ipoteche MBA, prima -0.8%
• 14:00: Interessi di settembre nantu à i saldi di riserva R, 5,40% di stima, prima di 5,40%
• 14: 00: Settembre FOMC Rate Decision (Lower Boun, est. 5.25%, prima 5.25%
• 14: 00: Settembre FOMC Rate Decision (Upper Boun, est. 5.50%, prima 5.50%

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

U studiu à longu andà mostra chì questu hè statu u peghju iniziu di una dicada per i Treasuries di i Stati Uniti da quandu i nostri dati cumincianu in u 1800 è ieri aghjustatu in modu incrementale à questu cum'è i rendimenti di i Stati Uniti di 10 anni anu cullatu più di 15 anni, cù 2 anni à i massimi di 16 anni, appena ci avvicinemu à un trio impurtante di riunioni di u bancu cintrali. Chì principia cù a Riserva Federale sta sera, prima di sente da u Bancu d'Inghilterra dumane, è dopu u Bancu di u Giappone u venneri matina. Ma malgradu tutte e speculazioni recenti chì i banche cintrali sò vicinu à a fine di i so ciculi di stringhje, u sfondate di sta settimana hè stata una assai più falcata. Per esempiu, i prezzi di u petroliu ghjunghjenu novi massimi di 10 mesi intra-ghjornu ancu s'ellu eranu marginalmente più bassi in u ghjornu à a fine. Avemu avutu ancu una sorpresa positiva da l'IPC di u Canada, chì hà aghjuntu à u sensu chì i taglii di i tassi ùn venenu micca prestu.

Di sicuru, u focu principalu oghje serà nantu à a decisione di a Riserva Federale sta sera, inseme cù a cunferenza di stampa successiva di u presidente Powell. In quantu à a decisione attuale, sò largamente previsti di lascià i tassi invariati, cusì u focusu più grande hè prubabile di esse nantu à u so ultimu Riassuntu di Projezioni Ecunomiche, chì include u puntu di a trama per induve i funzionari vedenu i tassi annantu à l'anni avanti. À l'ultima liberazione trimestrale in u ghjugnu, a trama di u puntu hà indicatu à dui incrementi di tariffu à a fine di l'annu, è avemu avutu unu d'elli in a riunione più recente in lugliu. I nostri economisti di i Stati Uniti aspettanu sempre chì a Fed signalà una altra crescita di questu annu, ma pensanu chì Powell lascià aperta a quistione di quandu quellu strettu pò accade, è s'appoghjanu assai nantu à un missaghju di dependenza di dati. È ancu s'elli aspettanu chì e previsioni di a Fed mostranu una inflazione più dolce, pensanu chì una crescita più forte è un disoccupazione più bassu duveranu contrappesà questu, vale à dì chì u puntu di 2024 mostrarà ancu un tagliu di tassi di menu in 2024. Vede a so preview completa quì.

Videremu induve e cose stanu dopu a decisione di a Fed, ma una storia chjave per a maiò parte di aieri era a crescita cuntinua di i prezzi di u petroliu. Brent Crude hà guasgi righjuntu $ 96/bl eri matina, ma si ritirò per chjude un toccu sottu à l'altitudine di 10 mesi di u luni (-0.10% à $ 94.34/bbl) è sta matina hè cummerciale à $ 93.23/bbl mentre andemu à stampà. Allora una grande correzione in l'ultime 15 ore da e cime.

In altrò in u fronte di l'energia, avemu vistu un piccu considerableu di i prezzi di u gasu naturale in Europa. I futuri di gas TTF di un mese sò aumentati di + 9,84% à EUR 37,4/MWh, u so livellu più altu in trè settimane, in mezzu di ritardi di pruduzzione in i campi di gas norvegesi.

In altre nutizie inflazionistiche, avemu avutu una altra sorpresa di l'inflazione upside fora di u Canada, cum'è CPI hit + 4.0% in August (vs + 3.8% previstu). Chì hà purtatu l'investituri à u prezzu in una probabilità assai più alta chì u Bancu di u Canada aumenterà i tassi u mese prossimu, cù a probabilità da 25% u luni à 51% dopu a chiusura ieri. À u turnu, i bonds sovrani canadiani significativamente sottumessi, cù u rendimentu di 10yr + 11.4bps ieri à un novu altu post-2008.

Quelli sviluppi inflazionisti anu purtatu l'investituri à u prezzu in tariffu più altu per più longu. Infatti, u prezzu di u prezzu per a riunione di dicembre 2024 di a Fed hà cullatu un novu altu per u ciculu à 4,63%. Questu significa chì menu di trè tagli di 25bp sò avà prezzu à a fine di u 2024. Chì hà aiutatu à rinfurzà i rendimenti in tutta a curva, cù u rendimentu di u Treasury 2yr (+ 3.7bps) chjusu à un novu altu per questu ciculu à 5.09%, è u rendimentu 10yr (+5.6bps) hà ancu chjusu à un novu ciculu altu di 4.36%. Era quasi a listessa storia in Europa, induve i rendimenti di i bunds à 10 anni (+3.0bps) è i BTP (+0.7bps) anu cullatu à un massimu di 6 mesi, mentre chì i rendimenti di i OAT francesi di 10 anni (+2.8bps) anu chjusu à u so più altu da u 2012. L'unica eccezzioni à questu mudellu eranu rendimenti nantu à 10yr gilts (-4.9bps), chì cascò davanti à u rapportu CPI di sta matina per l'agostu. Chì serà liberatu pocu dopu chì andemu à a stampa, è serà l'ultimu grande liberazione di dati prima di a decisione di u Bank of England dumani. Headline hè previstu di coglie dui decimi à 7% YoY cù core down un decimu à 6.8% YoY.

A pruspettiva di i tassi più elevati hà furnitu un sfondate duru per l'azzioni, ancu s'è l'S&P 500 hà tornatu in l'ultime ore di cummerciu da esse calatu -0.8% à i minimi di a sessione iniziale per chjude "solu" -0.22% più bassu, seppuru à un 3 settimane bassu. A diminuzione moderata hè stata larga, cù 8 di 10 gruppi di settore S&P 500 in u ghjornu. L'altri indici maiò di i Stati Uniti anu vistu calazioni simili, cumpresu u Dow Jones (-0,31%) è u NASDAQ (-0,23%), mentri a small-cap Russell 2000 (-0,42%) hè cascatu à u so livellu più bassu da a fini di ghjugnu. In Auropa, u ritrattu era un pocu più pusitivu, ma u STOXX 600 hè sempre cascatu -0,04%.

In Asia, u Nikkei (-0.36%), Hang Seng (-0.58%), CSI (-0.31%), Shanghai Composite (-0.34%) è u KOSPI (-0.05%) sò tutti ligeramente più bassi à fiancu à S&P 500 (-). 0.11%) è NASDAQ 100 (-0.16%) futures.

I dati di a prima matina anu dimustratu chì l'espurtazioni di u Giappone anu calatu -0.8% a/y in Aostu (v/s -2.1% previstu) è contr'à un -0.3% in lugliu, facendu u sicondu mesi di cali (ancu s'ellu hè megliu cà l'aspittatu) principalmente dovutu. à l'espurtazioni debbuli à a Cina (-11.0% y/y). Intantu, l'impurtazioni anu debilitatu -17.8% y/y in Aostu menu di a caduta prevista di -20.0% in quantu à una decadenza rivista di -13.6%.

In FX, u yen giapponesi hà diminuitu i so guadagni iniziali contr'à u dollaru per u cummerciu à 147,81 (+ 0,03%) dopu chì u secretariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Janet Yellen, hà dichjaratu chì i Stati Uniti mostranu capiscenu l'intervenzione di u Giappone per sustene a so munita se e misure sò destinate à sbulicà. volatilità indebita. Hè improbabile di vede qualcosa davanti à u FOMC è u BoJ (venneri), ma questu forse rende l'intervenzione un pocu più faciule in avanti. In altrò, u Bancu Populare Chine (PBOC) hà lasciatu i so tassi di prestitu di prestitu à 1 è 5 anni invariati à 3,45% è 4,2%, rispettivamente.

Quandu si trattava di l'altri dati d'ayer, l'iniziu di l'abitazione di i Stati Uniti hè cascatu significativamente più di l'attesa in Aostu, cù una tarifa annualizzata di 1.283m (vs. 1.439m previstu). Hè u so livellu più bassu da maghju 2020, quandu l'ecunumia era sempre affettata da l'onda iniziale di Covid-19. In ogni casu, i permessi di edifiziu si sò spustati finu à un annu 1.543m (vs. 1.440m previstu), chì hè u so livellu più altu da uttrovi. I permessi tendenu à esse u puntu di dati più affidabile cusì l'incertezza intornu à l'alloghju cuntinueghja dopu à u poviru NAHB di u luni. Separatamente in a Zona Euro, a lettura finale di l'IPC d'aostu hè stata rivista à + 5.2%, cumparatu cù a lettura flash iniziale à + 5.3%.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà l'ultima decisione pulitica di a Fed è a cunferenza di stampa di u presidente Powell. Altri parlanti di a banca centrale includenu Elderson di u BCE. E versioni di dati includenu u CPI di u Regnu Unitu è ​​​​u PPI tedescu per Aostu. Infine, i rilazzioni di i guadagni d'oghje includenu FedEx.