I Futures Rebound Da l’ultimu Scantu Regulatoriu Cinese Cum’è Tencent Crashes

U futuru di l'equità americanu s'hè ripresu da l'ultimu spaventu regulatoriu di a China chì hà vistu azzioni di Tencent affundassi finu à 11% dopu chì i media di u Statu Cinese anu criticatu u ghjocu in ligna cum'è "opiu per a mente", alimentendu e preoccupazioni di l'investitori chì i ghjochi pupulari di e cumpagnie pudessinu esse spazzati in una repressione regulatoria più larga. Cum'è observatore chinois Victor Shih hà nutatu, questu dimustrava chì " ancu quandu rispettate ogni dettatu, pudete esse etichettatu" opiu "o" velenu ". Ma ancu se Eminis hè cascatu pocu sottu à 4380 quandu e nutizie Tencent sò passate da a notte à a notte, sò da quì à u ritornu è si sò scambiati 15.50 o 0.35%, cullendu à 4.395. I futuri di Dow anu aumentatu 160 punti o 0.461% è i futuri Nasdaq aghjunghjenu 0.08% o 11 punti.

Eccu alcuni di i più grandi mutori americani oghje, per cortesia di BBG:

• Clorox (CLX) casca 8,5% dopu chì a sucietà di i prudutti di a casa segnalessi vendite nette è guadagni adattati per azzione per u quartu trimestre chì mancava ancu a stima di l'analista più bassa.
• CureVac (CVAC) Arcturus Therapeutics (ARCT) tramindui scalanu dopu chì Sanofi hà dettu di prevede di cumprà Translate Bio per 38 $ a parte.
• Eli Lilly & Co. (LLY) casca 1.7% dopu avè segnalatu guadagni adattati in u secondu trimestre chì mancavanu e stime di l'analisti.
• HollySys Automation (HOLI) cresce 18% dopu avè annunziatu chì u so cunsigliu studia una offerta senza vinculu di $ 23 / parte in contanti da Superior Emerald (Cayman).
• A Tecnulugia di Ghjochi Internaziunali (IGT) salta 9% dopu à i risultati di u secondu trimestru di a sucietà battuti manualmente a stima di l'analista mediu.
• Micron Technology (MU) cresce 2% cume certi analisti dicenu chì u primu dividendu trimestrale hè un segnu di stabilità aumentata.
• NetEase (NTES) azzioni elencate in i Stati Uniti scorrenu 8,6% in cummerciu di premarket dopu chì l'agenzia di stampa ufficiali di a Cina abbia dichjaratu à Tencent Holdings l '"opiu spirituale"; è "droghe elettroniche" di ghjochi.
• Outlook Therapeutics (OTLK) riunisce 39% dopu avè annunziatu risultati clinichi pusitivi è top-line da a so prova pivotale di Fase 3 Norse Two di sicurezza è efficacia.
• Perion Network (PERI) guadagna circa 6% dopu avè segnalatu guadagni adattati per azione per u secondu trimestre chì supera a stima media di l'analista.
• Processa Pharmaceuticals (PCSA) cresce 24% dopu avè ottinutu a so terza qualificazione alcista cù una iniziazione da Oppenheimer, chì chjama a sucietà in fase clinica "suttascoperta è sottovalutata". L'ubbiettivu di u prezzu altu di a strada hè 233% più altu ch'è a fine di u luni.
• Reynolds Consumer Products (REYN) scende 4% chì u fabricatore di foglia d'aluminiu hà tagliatu u so ajustatu 2021 previstu di guadagni per azione per via di ciò chì Nik Modi di RBC hà chjamatu pressioni di costu "forti".
• Take- Two Interactive Software (TTWO) casca 4% cume l'analisti dicenu chì a mancanza di una previsione annata cumpleta decepirà l'investitori.
• L'azzioni di Translate Bio (TBIO) saltanu 29% dopu chì a ditta accunsentissi à esse acquistata da Sanofi.
• ZoomInfo (ZI) guadagna 12% dopu chì a sucietà di cummercializazione hà publicatu un quartu di battagliu.

A grande storia di a notte passata hè stata l'ultima ripressione di a Cina in cui u Daily Economic Information affiliata à XInhua hà citatu l '"Onore di i Rè" di Tencent in un articulu in u quale hà dettu chì i minori eranu dipendenti da i ghjochi in ligna è dumandava più freni à l'industria. L'investitore torna à accende e paure nantu à l'intervenzione di u Statu in Cina dopu chì Pechino avia dighjà dirigutu i settori di a prupietà, di l'educazione è di a tecnulugia per frenà e pressioni di i costi è riaffirmà a primacità di u sucialismu dopu à anni di crescita di u mercatu fugliale. "Ùn credenu micca chì nunda sia fora di u limitu è ​​reagisceranu, qualchì volta troppu reagisci, à qualsiasi cosa nantu à i media statali chì si adatta à a narrativa di ripressione tecnologica", Ether Yin, cumpagnu di Trivium, una cunsulenza basata in Pechino.

In risposta, Tencent Holdings di a China hà dichjaratu marti chì limiterà ancu più l'accessu di i minori à u so videogame amirale, ore dopu chì e so azzioni sianu state battute da un articulu di i media statali chì hà descrittu i ghjochi in ligna cum'è "opiu spirituale", ma a cumpagnia hà fattu pocu per aiutà e so azzioni si recuperanu da una rotta di più di 11%, postu chì a più grande impresa di media suciale è di videogiochi di a China hà vistu guasi 60 miliardi di dollari da u so capu di mercatu.

No sorprendu chì l'azzioni di ghjocu cinesi elencati in u slump americanu in u cummerciu di premarket; à mezu à i più grandi azzioni cunnessi à u ghjocu chì cascanu sta mane, NetEase affonda u 8,8%, Bilibili cade u 6,6%, Huya diminuisce u 4,9% è DouYu International scorri u 6,1% à parte da 6: 42 am in New York, Altri azzioni di grande capitalizazione cinese sò ancu più bassi in Cummerciu di premarket americanu: Alibaba -0,7%, Pinduoduo -1,6%, JD.com -1%, Baidu -0,8%, Didi -1,6%.

L'azzioni in Europa anu allargatu una avanzata recordu marti spinghjendu più altu dopu un principiu dolce, postu chì i guadagni positivi da alcune di e più grandi cumpagnie di a regione anu aiutatu à cumpensà e nuove preoccupazioni nantu à a riduzione di a Cina in u settore di i ghjochi è di a tecnulugia. L'Euro Stoxx 50 hà cambiatu una perdita di 0,3% per scambià di 0,1%. Oliu è gasu, beni casani è persunali è nomi bancari sò i settori i più forti; i viaghji è a tecnulugia pesanu. CAC 40 guadagna 0.9% per superà i pari. L'azzioni energetiche anu purtatu l'indici Stoxx Europe 600 dopu chì BP Plc hà aumentatu i dividendi è a riacquista di azzioni dopu annunzii simili da altri pari di Big Oil . BMW AG si hè ancu unita à i pari cun forti guadagni, ma hà dichjaratu chì vede una seconda metà più volatile a causa di una scarsità globale di chip chì interrompe a produzzione di veiculi. À l'altra parte, l'azzioni tecnulugiche sò state trà i più grandi perdenti, cù Prosus NV chì hè cascatu finu à u 5,7% dopu à u gigante d'Internet cinese Tencent Holdings Ltd. – in u quale detene una participazione – affundatu da e paure chì l'autorità mettessinu a vista nantu à l'intrattenimentu in linea dopu. Una nova sonda di tariffu cinese hà pesatu annantu à i chipmakers, cù u prufittu di Infineon Technologies AG chì manca di preoccupazioni. Evolution AB, un creatore di ghjochi di casinò in linea, hà purtatu calate in u calibru di viaghju è di piacè.

Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzione di a Societe Generale cresce quant'è 6%. I risultati di u 2T di a banca parenu forti, cù un redditu netu chì vene in 68% davanti à u cunsensu, secondu Jefferies (cumprà).
• Galenica alza quant'è 6,4% à un record dopu à risultati chì Vontobel dice chì cuntene numeri "soffiati" guidati da venti di pandemia.
• Stellantis guadagna quant'è 5,3% in u cummerciu di Milano; Oddo BHF si riferisce à una prestazione "stupefacente" 1H cù u fabricatore di vitture "chiaramente" battendu tutte l'aspettative, ancu e più bullish.
• Rotork cade quant'è 9,7%, u più da marzu 2020, cù risultati 1H oscurati da a partenza di u so CEO.
• BMW diminuisce quant'è 4,5% dopu à i risultati 2Q, chì Morgan Stanley (sottopesu) dice chì era "assai forte", ancu se u broker cuntinua à preferisce i pari Daimler è Volkswagen.
• U gruppu Smiths fala quant'è 9,5%, u più da marzu 2020, dopu chì u gruppu di u Regnu Unitu hà vindutu a so unità medica, cù a valutazione tutale leggermente inferiore à u cunsensu, secondu RBC (supera).

Nanzu à a sessione, i tituli asiatichi eranu mischiati cum'è un selloff in Tencent compensatu i guadagni in azzioni chip, cun preoccupazioni per a diffusione di a variante delta chì pesanu ancu nantu à un sentimentu più largu. L'Indice MSCI Asia Pacific hè statu pocu cambiatu, cù Samsung è TSMC scalendu dopu à forti dati di vendita mensili per l'industria durante a notte. E azzioni indiane anu ancu stimulatu u puntu di riferimentu, cù i principali indicatori di u paese chì stabiliscenu massimi record mentre l'investitori scumettenu chì a terza ecunumia più grande di l'Asia mantene e tappe di stimulu chì scorreranu per recuperà da una onda mortale di u virus.

L'azzioni tecniche elencate in Hong Kong, cumprese Tencent, anu sentitu u calore dopu chì un cummentariu di i media statali accendessi e paure chì l'intrattenimentu in linea puderia esse u prossimu target di Pechino in mezu à una repressione di i giganti internet di a nazione. Un risurgimentu in i casi di virus hà ancu smurzatu u sentimentu in tutta a regione, cù Sydney chì lotta per gestisce i casi Covid lucali chì currispondenu à i record è a Cina chì battenu fochi freschi in parechje province, cumpresu Wuhan. Ci sò segni "chì e cose deceleranu più veloce di l'aspettatu è chì l'ecunumia glubale pò esse cuminciata à sente più un ventu di testa grazia à a variante delta", hà dettu Ilya Spivak, capu di a Grande Asia à DailyFX. In generale, un mese duru stagiunale aspetta ancu i traduttori azionari in Asia se a storia hè una guida – Aostu hè statu u sicondu peghju mese di l'annu in l'ultima decada. Marti, i calibri di capitale in Giappone è Singapore sò cascati u più. A misura australiana hà ancu annunziatu modeste diminuzioni postu chì a banca centrale di u paese hà mantenutu u so tasso d'interessu chjave è u target di rendimentu di u bonu di trè anni senza cambià.

In i tassi, i tesoreri sò andati più bassu nantu à a prima sessione europea, tracciando perdite in bundle è donne. U rendimentu di u Tesoru US di 10 anni hè andatu intornu à 2bps più altu dopu à calà finu à 1,15%; a mossa hà rinfurzatu 2s10s, 5s30s da 1bp ciascuna. I futuri S&P più alti anu aghjustatu pressione nantu à a crescita di i rendimenti, dopu à i guadagni in l'azzioni europee in mezu à risultati di guadagni positivi. U rendimentu di 10 anni in Germania hè cascatu à u so minimu da u principiu di ferraghju à -0,486%. Hè stata durata menu di un puntu di basa à -0,47%. U so rendimentu di 30 anni, chì hè diventatu negativu è hà mandatu tutta a curva di rendiment tedesca in territoriu negativu luni, era in giru à 0%.

"Ci hè un certu preghjudiziu negativu in u dollaru", hà dettu Vasileios Gkionakis, Capu Globale di Strategia FX in u gestore di fondi Lombard Odier in Svizzera. "Avete cuminciatu à vede una rotazione di crescita luntanu da i Stati Uniti"

Sicondu i strategisti l'avanzata di mesi in Tesorerie chì anu vistu i renditi veri di 10Y calà à i novi record record lunedì, sottumette à e preoccupazioni chì un periodu più debule hè in anticipu per a riapertura economica da a crisa sanitaria, ancu se i risultati corporativi di u secondu trimestre sò stati robusti pè u più. I trader stanu aspittendu i dati chjave di l'impieghi di i Stati Uniti sta settimana per valutà a ripresa è monitorà l'impattu di e pressioni di i prezzi scatenate da a perturbazione è di i colli di bottiglia in pandemia.

"Ùn pensu micca chì u mercatu sia primurosu di u delta quant'è in quantu à l'impattu di l'inflazione", hà dettu Shana Sissel, direttore d'investimenti di Spotlight Asset Group in Bloomberg Television, riferendusi à a variante coronavirus. "Più avemu un delta chì si sparghje in u mondu, più longu seranu e perturbazioni di a catena di furnimentu".

Intantu, nantu à u fronte puliticu, u dibattitu accentuatu cuntinua. U guvernatore di a Riserva Federale Christopher Waller hà dettu ch'ellu puderia sustene un annunziu diminuitu di settembre, se i prossimi dui rapporti mensili di impieghi di i Stati Uniti mostranu guadagni continui.

In FX, a corona norvegese è u dollaru di a Nova Zelanda anu purtatu un avanzamentu contr'à u dollaru; u dollaru canadianu si hè ritiratu, sottupperformendu i so pari. L'euro hà fattu una avanzata à una sessione alta di 1.1885 per dollaru; a libbra hà cullatu torna sopra à $ 1,39 è e dame anu piantatu un guadagnu di trè ghjorni mentre a prudenza regna davanti à a riunione di a Banca d'Inghilterra ghjovi. U dollaru australianu hà saltatu dopu chì a banca centrale di a nazione abbia dichjaratu ch'ella si aderisca à u so pianu ristrettu, argumentendu chì l'ecunumia ripreserà da l'ultimu focu di virus. I traduttori si sò precipitati à chjude posizioni corte nantu à l'Aussie dopu a decisione di a Banca di Riserva di l'Australia marti, secondu i trader FX basati in Asia. I flussi AUD / NZD esistenti dopu a decisione RBA hà propulsatu u dollaru di a Nova Zelanda à un novu massimu di sessione.

A valuta di l'Australia hà avanzatu dopu chì a so banca centrale hà tenutu un pianu per affinà l'acquisti di obbligazioni malgradu un fermu longu in Sydney.

In merci, u petroliu crudu hà cambiatu e perdite prima chì u sentimentu s'hè migliuratu in i mercati più largu ancu se a diffusione di a variante delta coronavirus, ancu in u mercatu chjave di a Cina, cuntinua à pone un risicu per a dumanda. U crudu Brent era di 33 centesimi in Londra à 73,28 $ u barile. U grezzu americanu hà fattu un inchjaru finu à 71,56 $ u barile mentre chì l'oru è u ramu di metallu industriale eranu tramindui leggermente più bassi à 1,810,45 $ l'onza è 9 594,50 a tonna rispettivamente.

In vista di u ghjornu avanti, sta mane l'unichi dati chì devenu esse a stampa PPI di ghjugnu per a zona euro. Stu dopu meziornu in l'U.S. Ghjugnu ordini di fabbrica è l'ultime rivisioni di ghjugnu per l'ordine durevule è di beni capitali sò previsti è ancu dati di vendita di veiculi di lugliu. Luntanu da questu, Bowman di a Fed hà da parlà sta sera mentre hè un altru ghjornu impegnatu per guadagnà cù gusti cum'è BP, ConocoPhillips, BMW è Amgen trà quelli chì segnalanu.

Istantanea di u Mercatu

• S&P 500 futures cresce 0.3% à 4.393,75
• STOXX Europe 600 cresce 0,3% à 465,71
• MXAP hà cambiatu pocu à 200,70
• MXAPJ in crescita di 0,2% à 662,96
• Nikkei hà calatu 0,5% à 27 641,83
• Topix falà da 0,5% à 1.931,14
• Indice Hang Seng in calata di 0.2% à 26.194,82
• Shanghai Composite hà calatu 0,5% à 3.447,99
• Sensex cresce 1,1% à 53,540,62
• L'Australia S & P / ASX 200 cala 0,2% à 7.474,48
• Kospi cresce 0.4% à 3.237.14
• Brent Futures cresce di 0,4% à 73,21 $ / bbl
• U puntu d'oru scende di 0,1% à 1.810,94 $
• Indice di u Dollaru US pocu cambiatu in 91.96
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 2.1 bps à -0.466%
• Euro in crescita di 0,1% à $ 1,1884

Top Notte Overnight da Bloomberg

• Per a prima volta in più di cinque anni, u Tesoru di i Stati Uniti in i prossimi mesi hà da riduce e so enormi vendite trimestrali di note è obbligazioni, dicenu i rivenditori di Wall Street – in un cambiamentu cusì grande hè probabile chì supereghja u cuntrariu di l'imminente Riserva Federale riduzzione di compra.
• China Huarong Asset Management Co., u gestore di i debiti sbagliati di u paese chì hà sbulicatu i mercati cun dubbiti in quantu à u so avvene, esce da una unità è ristrutturà un'altra per fucalizza nantu à e so attività principali mentre cerca di sustene e so finanze
• U guvernatore di a Riserva Federale Christopher Waller hà dettu chì, se i prossimi dui rapporti mensili di impieghi di i Stati Uniti mostranu guadagni continui, puderia sustene prestu un annunziu annantu à ridimensionà l'acquisti di obbligazioni di a banca centrale
• L'ufficiali di a Banca d'Inghilterra chì sustenenu a pazienza per riduce u stimulu probabilmente domineranu a discussione pulitica di sta settimana, cù rischi per a ripresa di u mercatu di u travagliu chì supera una crescita di l'inflazione

Una visione più dettagliata di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzione Asia-Pac hà aduttatu un tonu prudente dopu chì e maghjine di Wall Street abbandunessinu i guadagni precedenti, mentre chì una inclinazione falcosa da u guvernatore di a Fed Waller hà aghjuntu à a penumbra trà l'azzioni . U S&P 500, DJIA è R2k anu finitu a ghjurnata cun perdite lieve mentre chì u Nasdaq si appiccicò à guadagni modesti cù l'aiutu di i rendimenti più molli. U futuru azionariu di i Stati Uniti da a notte ripresenta u cummerciu cun leggeri guadagni à larga scala, ma in seguitu hè andatu più bassu quandu e perdite attraversu i mercati cinesi anu diminuitu u sentimentu. U Hang Seng (-0,2%) è Shanghai Comp (-0,4%) anu rimbursatu u peghju nivellu dopu à u primu scumpientu di più di 1% à mezu à guai rinuvati nantu à e ripressioni di Pechino, cù u settore di i ghjochi cinesi culpitu duramente à u spinu di u cummentariu da l'infurmazioni ecunomichi di a Cina. Chjamate ogni ghjornu u ghjocu in ligna una dipendenza diffusa è avvertimentu di impatti per a salute. L'azzione di Tencent è NetEase hè cascata 8% è 10% rispettivamente à l'apertura è hà allargatu u so calà, mentre l'indice Hang Seng Tech hè cascatu di più di 3%. Focus si rivolge ancu à i nomi di ghjochi in ligna mundiali (Microsoft, Activision Blizzard, Electronic Arts, Ubisoft) è i pruduttori di CPU / GPU (Nvidia, AMD, Intel) chì a Cina hè stimata u più grande cunsumadore di ghjochi. Altrò, l'ASX 200 (-0,2%) hè statu pressu da perdite in u so settore minerariu di pesi pesanti cume e preoccupazioni di crescita pesavanu nantu à i metalli di basa, ma e perdite si sò apprufundite in una reazione à u ghjinochju dopu chì a RBA hà sceltu inaspettatamente di rispettà i so piani di taper QE. U Nikkei 225 (-0,5%) hà scambiatu cù perdite dopu à u rallye di u ghjornu precedente, cù nomi industriali è minieri chì pressurizeghjanu l'indice, mentre i nomi di ghjocu Sony, Nintendo, Konami è Bandai Namco si sò ritirati tutti dopu à esse pigliatu in l'incendii di ripressione di a Cina. U KOSPI (+ 0,4%) intantu era conforme à u tonu di prudenza in tutta a regione, è cun tensioni geopolitiche nantu à u radar mentre Seoul è Washington preparanu per esercitazioni militari annuali.

Top News Asiatiche

• Rally di Obligazioni di Dollaru à Rendimentu Cinese di alta Direzzione da Imprese di Proprietà
• U Minutu BOK Indica Un Sustegnu Crescente per a Task Hike Quist'annu
• Immurali à e Scole di Culpabilità, Ghjochi Cos. O Parenti Soli: China News
• SOHO China Surges Amid Speculation Blackstone Deal Pò Progressu

L'azzioni europee (Eurostoxx 50 + 0,1%) cummercianu marginalmente più fermu dopu un iniziu prudente à a sessione, chì seguita da un capu APAC simile . L'evoluzione macro da una perspettiva europea ferma legera. Tuttavia, u fondu più largu continua à esse nuvolatu da ulteriori ripressioni in Pechino cù i regulatori di u mercatu cinese chì lancianu un'inchiesta nantu à i distributori di chip automatici per a manipulazione di i prezzi. Inoltre, Daily Economic Information Daily di a Cina hà chjamatu i ghjochi in ligna una dipendenza diffusa è hà avvertitu di l'impatti sanitarii, qualcosa chì hà ostaculatu i nomi di ghjochi in a regione; nota, sti rapporti sò stati dopu riturnati. Tuttavia, u settore di i viaghji è di u divertimentu hè u laggard europeu datu u pesante pesu di i nomi di ghjocu cum'è Evolution Gaming (-3.7%). In altrò, u tenore di l'evoluzione in a sfera bancaria centrale s'hè appughjatu di manera falsa à mezu à i cummenti di Waller di a Fed, RBA cuntinuendu cù i piani taper è u RBNZ chì stringe i standard di prestitu per riduce i risichi associati à un eccessivu indebitamentu ipotecariu. Stateide, i futuri sò largamente più fermi cù una surperformance in u RTY (+ 0.7% vs. ES + 0.3%, NQ + 0.1%). In una nota recente, analisti di Citi anu messu in risaltu chì u pusizionamentu per u Nasdaq 100 ferma unilaterale è assai allargatu netu, purtendu à un risicu asimmetricu da u pusizionamentu attuale. Di ritornu in Europa, i settori sò per u più fermi postu chì i rapporti di guadagnu dicenu alcune di e divergenze trà l'industrie. À u vantaghju, i nomi di Oil & Gas guidanu a carica più altu dopu à i guadagni da BP (+ 5,1%) chì anu segnalatu un battimentu nantu à e aspettative di redditu netu è un incremento di u so dividend. I nomi bancarii sò stati supportati da guadagni è da un incremento di a guida FY da SocGen (+ 5,6%), mentre Standard Chartered (+ 2,8%) guadagna in una misura minore dopu a pusitività da u so annunziu di dividendi hè stata mitigata da un commentariu prudente. Per u settore automobilisticu, Stellantis (+ 5,8%) hè unu di i migliori artisti in Europa dopu avè alzatu a guida à fiancu à i guadagni, mentre u so competitore tedescu BMW (-4,2%) hè in ritardu dopu à e preoccupazioni per l'impattu di a carenza globale di chip eclipsatu i guadagni Q2 incuraghjenti ; cusì, u settore hè pocu cambiatu. Infine, i nomi tecnichi si vedenu più bassi nantu à a sessione à mezu à perdite in Infineon (-1,1%) mentre lotta per battaglia cù e cundizioni strette di u mercatu.

Top News europee

• Naspers è Prosus Drop nantu à l'ultime Preoccupazioni Regulatorie di a Cina
• Richter Surge di Profitti Operativi, CEO Vede Margine Ebit Superiore
• Zurich Near Deal per l'Unità Italiana di i Cunsiglieri di Deutsche Bank
• L'Ucraina vede Migliori Probabilità di Trattà di u FMI Dopu à Georgieva Call

In FX, u RBNZ hà arrubatu u focu di luce da u RBA durante a notte in certi aspetti, è certamente in termini di azzione di u prezzu datu chì u Kiwi assicura una presa più ferma di 0.7000 vs u so rivale americanu ch'è l'Aussie nantu à a maniglia 0.7400, mentre chì l'Aud / A croce Nzd hè à cavallu 1.0550 davanti à i dati di l'impieghi NZ. In breve, u primu hà segnalatu a so intenzione di stringere i standard di prestitu in un sforzu per riduce i rischi associati à un eccessivu indebitamentu ipotecariu, chì i prezzi di a casa NZ sò sopra u so livellu sustenibile in anticipu di l'ultime cunfondendu aspettative è attenendosi à u so pianu di diminuisce QE da u mese prossimu.

• DXY / GBP – In cuntrastu cù a reazione alcista sottu, u Dollaru hà derivatu pocu o nunda da l'inclinazioni falchi di Waller di a Fed chì sustene chì cù l'inflazione chì corre ben sopra u target di 2% un annunziu nantu à u taper puderia vene in settembre per un ottobre principià, è u FOMC deve fà lu prestu è prestu per esse in pusizione di aumentà i tassi in u 2022, se necessariu. In fattu, u Buck hè sempre nantu à u pede di u ritornu contr'à guasi tutti i principali omologhi è valute EM, postu chì l'indice continua à pivotà 92.000 è a gonna numeri tondi vs parechji pari G10, cum'è a Libra da ogni latu di 1.3900 in a corsa à 'super 'BoE ghjovi è NFP u ghjornu dopu.
• EUR / JPY / CHF / CAD – L'Euro è u Yen restanu ristretti ghjustu sottu 1.1900 è 109.00 rispettivamente, cù offerte in i livelli psicologichi tenendu tramindui in cuntrollu, ma u primu ben supportatu intornu à 1.1850 induve l'interessu di scadenza di una opzione decente si trova (1.6 bn trà 1.1855 -40 per esse precisu), mentre questu ultimu coglie una trazione da un fondu di rendimentu relativamente favorevule è un sentimentu di risicu fragile per cumpensà a situazione deteriorante COVID-19 di u Giappone. In altrò, u Franc hè di novu à cavallu 0.9050 è piglia migliure marcate in u sentimentu di u cunsumadore svizzeru largamente à passi stretti, ma u Loonie hè in ritardu in l'estremi 1.2489-1.2526 in a preparazione di u PMI canadianu di fabricazione di Markit è svia più luntanu da a scadenza di l'opzione 1.3 bn in 1.2480 indipendentemente da a stabilità relativa in i prezzi di u grezzu.

In merchenzie, un iniziu più fermu per a sessione per benchmarks crudi ancu se u flussu di nutizie specificu à u cumplessu hè statu minimu à parte da l'aghjurnamenti energetichi nantu à un pianu slim induve l'inventarii privati ​​seranu u puntu culminante. Attualmente, WTI è Brent sò più forti da USD 0,50 / bbl, ma ben in i parametri d'eri. Questa mattina hà vistu l'aghjurnamentu Q2 / semestru da BP nantu à u mercatu di u petroliu u principale cerca una continuazione di u prucessu di riequilibru è per a dumanda di ricuperà tuttu l'annu. Attualmente, aspettanu un ritornu à i livelli di dumanda pre-COVID in H2-2022. Per Brent, a previsione H2-2021 hè di USD 60 / bbl è l'upgrade da u USD 50 / bbl previsto per u 2021 à u mumentu di i so guadagni FY20; più in là, a visione 2025 hè elevata da USD 10 / bbl à USD 60 / bbl è 2030 mantenuta à USD 60 / bbl. Riturnendu à l'inventarii privati, l'aspettative sia per a liberazione di sta sera sia per u rapportu EIA di dumane cerca un tiraghju grezzu di 2,9 mln è tira sia per distillatu sia per benzina; quantunque, à u 0.2mln è 1.4mln relativamente più chjucu. Trascendendu versu i metalli, l'oru spot è l'argentu sò divergenti leggermente intornu à u marcu immutatu ancu se l'azzione di i prezzi hè stata assai cuntenuta in tutta a mattina europea è l'oru spot continua à mantene a maniglia USD 1800 / oz. Mentre i prezzi di u ramu sò più bassi attualmente in una pausa da a prestazione di a notte è dopu à i guadagni d'eri in a sessione europea nantu à e preoccupazioni di greva di u Cile, nantu à i quali ùn sò micca ghjunti aggiornamenti finu à avà. Cusì, u metalu si hè ritiratu più luntanu da a marca USD 10k / T, ma hè fora di e sessioni attuali bassu di circa USD 9,5k / T.

Calendariu di l'eventi US

• 10am: Ordini di Fabbriche di Ghjugnu, est. 1.0%, prima 1.7%
  • Ghjugnu Ordini di Fabbrica Ex Trans, prima 0.7%
• 10am: Ordini di Merci Durabili di Ghjugnu, est. 0.8%, precedente 0.8%
• 10 ore di mattina: Ghjugnu Cap Merci Spedisce Nondef Ex Air, prima 0.6%
• 10 ore di mattina: Ghjugnu Cap Merci Ordina Nondef Ex Air, prima 0,5%
• 10am: Ghjugnu -Menu Trasportu, est. 0.3%, precedente 0.3%

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

U primu ghjornu di u ghjornu d'Agostu era ligeramente mancatu di flussu di notizie, ma u sentimentu s'hè indebulitu progressivamente quandu u ghjornu si sviluppau cù l'S & P 500 ieri sera chiudendu -0,18% mentre i rendimenti tornavanu à calà. In verità i tesoreri 10y sò cascati quasi 10bps da Londra aperti à u London vicinu à u mumentu chì avianu calatu sottu 1,15%. Finalmente chjude à 1.178% è falanu -4.6bps nantu à a sessione. A calata hè stata guasi interamente guidata da una calata di i breakevens di -4.06bps cù rendimenti veri ancu un toccu più dolce à -1.182% (-0.5bps). Intantu in Europa 10y Bunds eranu -2.6bps è sò avà à un novu minimu di sei mesi di -0.487%. Da nutà dinò chì 30y Bunds sò diventati negativi per a prima volta dapoi u 5 di ferraghju, chiudendu à -0,013%. Dunque, se vulete prestà soldi à u guvernu tedescu finu à u 2050 allora ùn avete attualmente micca un coupon annuale è vi restituverà una piccula quantità menu di quantu l'avete prestatu. Diceraghju chì tutti ùn si precipitanu micca subitu ma hè chjaru chì ci hè dighjà statu un stampu.

A più grande parte di u rallyu di u mercatu di bonu pareva derivà da u rapportu ISM (più nantu à i dettagli sottu). Mancu i cummenti di Waller di a Fed chì suggerenu chì puderia sustene un taper prestu hà fattu assai differenza. Ellu disse nantu à u rapportu di l'impieghi chì "… se venenu forti cum'è l'ultimu, allora pensu chì avete fattu u prugressu chì avete bisognu. S'elli ùn l'anu micca, allora pensu chì duverete forse ripurtà e cose un paiu di mesi ". Ellu cuntinuau chì si senterebbe à u cunfortu cù una cunica di 5-6 mesi se u mercatu di u travagliu si dimostra forte. Questa mette in evidenza l'impurtanza di i numeri di paga di sta settimana è di principiu di settembre. Ci hè ovviamente una bella quantità di disaccordu à a Fed ancu se e culombe tenenu definitivamente a corte à u mumentu. U mercatu di i bonds li seguita di sicuru per avà.

Ritornu à l'Europa è u STOXX 600 finitu + 0,59% è u DAX + 0,16% cum'è u sentimentu in Europa si mantene. U VIX hà marcatu più altu, chjudendu + 1.22pts à 19.46, ligeramente sottu a media YTD sempre.

Un rapidu rinfrescamentu di i nostri schermi sta mattina mostra chì i mercati asiatichi sò cummercializati nantu à u latu più debule cù u Nikkei (-0,84%) è Hang Seng (-0,95%) in calà mentre u Shanghai Comp hè pianu è u Kospi (+ 0,07%) leggermente più altu. Ùn aiuta micca u sentimentu, u Daily Information Economicu, un outlet gestitu da l'Agenzia di Notizie Xinhua, hà purtatu un cummentariu sta mane chjamendu i ghjochi in ligna cum'è "opiu spirituale" è "droghe elettroniche" chì a so volta pare stuzzicà preoccupazioni chì a Cina puderia destinà a industria di l'intrattenimentu in ligna dopu in a so ripressione reguladora. Questu hà fattu chì l'azzioni di Tencent Holdings scivulinu finu à -11% nantu à l'indice Hang Seng. In altre notizie da a notte, u vicedirettore RBNZ hà dettu in una dichjarazione chì a banca centrale pianifica di riduce a quantità di banche di prestitu à bassu depositu chì ponu fà da u 1u d'ottobre, è cunsidererà ancu di introduce limiti di debitu à redditu è ​​/ o piani di tassi d'interessu più tardi quest'annu, per rinfrescà i mercati immobiliari caldi di a Nova Zelanda. Questu hè ancu guidatu à i participanti di u mercatu di tariffu in una prima caminata da u RBNZ è, in cunseguenza, u dollaru NZ hè aumentatu + 0,60% sta mattina.

Avemu vistu dinò a decisione di u tassu RBA sta mane induve a banca centrale hà decisu di mantene u so pianu taper intattu (dopu à settembre) contr'à l'aspettative di u mercatu di un ritardu mantenendu u tassu di cassa è u rendimentu target senza cambià. A banca centrale hà ancu aghjuntu chì continuerà à rivisiunà u prugramma di acquisti di obbligazioni "à a luce di e condizioni economiche è di a situazione sanitaria, è di e so implicazioni per u prugressu previstu versu u pienu impiegu è u scopu di inflazione". se e cose aggravanu. U dollaru australianu hè in crescita + 0,56% dopu à a decisione. Fora di l'Asia, i futuri nantu à u S&P 500 aumentanu + 0,17% mentre quelli di u Stoxx 50 sò in calata -0,32% mentre provanu à ritruvassi cù i tardi d'eri muvimentu in i mercati americani. I rendimenti nantu à 10y UST sò largamente piatti.

Torna à ieri, è davanti à una settimana di dati ragionevolmente impegnata era u rapportu di fabricazione di lugliu ISM in i Stati Uniti chì hà guadagnatu a più attenzione è hà pigliatu un pocu di u ventu fora di e vele di i mercati azionari. Mentre era sempre elevatu, a lettura di u titulu 59.5 hè a più bassa da ghjinnaghju è era in calata 1.1pts da ghjugnu è ancu ben sottu à e aspettative per 61.0. Tuttavia i dettagli sò stati megliu cà u tittulu suggeritu sia cù novi ordini (64.9 vs. 64.2 previsti) è impieghi (52.9 vs. 51.7 previsti) megliu attese. Notevolmente avemu vistu ancu una diminuzione più grande di quella prevista in i cumpunenti pagati di i prezzi, di 6.4pts à 85.7 paragunatu à e aspettative per 89.0. Hè difficiule di misurà u veru slanciu in l'ecunumia di i Stati Uniti postu chì u raportu insinua fermamente e custrizzione di l'offerta chì fermanu sempre un prublema maiò. Hè ancu da nutà chì a fabricazione PMI fora pocu prima chì l'ISM era menu eccitante cù a stampa 63.4 rivista 0.3pts da u lampu.

In Europa u focu era ancu nantu à l'ultime lugliu di fabricazione PMI rivisioni. A lettura di a zona euro hè stata rivisita leggermente da 62.6 à 62.8 chì marca una leggera calata da l'ultimu record record di 63.4 in ghjugnu. A Germania hè stata rivista di 0.3pts à 65.9 mentre a Francia hè stata rivista di 0.1pts à 58.0. In quantu à a periferia, Spagna (59.0 vs. 59.5 previsti) è l'Italia (60.3 vs. 61.5 previsti) entrambi delusi. In u Regnu Unitu ùn ci sò stati cambiamenti in i dati, cun 60,4 cunfirmati per lugliu è dunque u secondu declinu mensile consecutivu, ancu se una lettura sempre altissima.

Stendu cù u Regnu Unitu, u Cancelliere Sunak hà cunfirmatu chì u guvernu ùn hà micca pensatu di allargà u so viaghju chì ùn deve micca esse una grande sorpresa. Curiosamente, l'ultimi dati ONS furlough anu mostratu solu una modesta calata di furlough à principiu di lugliu, chì suggerisce chì diventa più appiccicosa quandu u schema inizia à rilassassi. Vale a pena tene un ochju nantu à cumu si evolve quandu avemu ottenutu dati chì coprenu u "Ghjornu di a Libertà". Intantu, i casi covidi cunfirmati in u Regnu Unitu erani eranu 21.952, chì hè calatu di 12% a settimana.

In termini di altri sviluppi cunnessi à a pandemia, u capu di a FDA di i Stati Uniti hà dettu chì l'agenzia travaglia prestu à l'applicazione di Pfizer per l'approvazione cumpleta di u so vaccinu è hà aghjustatu chì u paese cunnosce una "vera vera quarta onda". L'approvazione cumpleta probabilmente aiuterà à rassicurà i vaccinati chì i colpi sò sicuri puru facendu ancu più faciule per più scole è posti di travagliu mette in opera i mandati di vaccinazione. In vista di a recente recessione di i casi, San Francisco è i so cuntorni circundanti anu ripristinatu i requisiti di maschera in spazii publichi interni per tutti l'individui, indipendentemente da u statutu di vaccinazione. À traversu l'altra parte di u mondu, a diffusione di a variante delta pare esse in espansione in Cina postu chì u paese hà riferitu un totale di 90 casi in parechje regioni è in Pechino, induve l'autorità lucali anu scuragitu a ghjente di viaghjà.

In termini di u ghjornu avanti, sta mane l'unichi dati chì devenu esse a stampa PPI di ghjugnu per a zona euro. Stu dopu meziornu in l'U.S. Ghjugnu ordini di fabbrica è l'ultime rivisioni di ghjugnu per l'ordine durevule è di beni capitali sò previsti è ancu dati di vendita di veiculi di lugliu. Luntanu da questu, Bowman di a Fed hà da parlà sta sera mentre hè un altru ghjornu impegnatu per guadagnà cù gusti cum'è BP, ConocoPhillips, BMW è Amgen trà quelli chì segnalanu.