I crateri di Facebook da 20% à 6 anni di bassu dopu à guadagni disgraziati, guida di CapEx massiva, avvisu di entrate

Andendu in u guadagnu d'oghje da Facebook, chì hà sempre u ticker bizarro META (Ok, Zuck, avemu avutu u scherzu, u tempu di cambià u nome è u ticker), a mossa implicita di l'opzione era per un swing 12% in u prezzu di l'azzioni. cum'è nimu hà avutu idea di ciò chì aspetta: iè, i risultati recenti di SNAP è GOOGL eranu brutti, ma u sentimentu era cusì sbattutu chì era improbabile chì Facebook puderia veramente sorprenderà à u latu negativu (è, zitellu, era un sentimentu sbagliatu in retrospettiva).

Ebbè, mumenti fà, a cumpagnia hà riportatu i guadagni, è pare chì u mercatu di l'opzioni era currettu, perchè dopu à a prima crescita di quasi 10% più altu, l'azzioni hà dapoi cadutu un enorme 12% tuttu in u span di pochi secondi mentre i cummircianti digerinu ciò chì a più grande rete suciale di u mondu rappurtata per u Q3, chì hè u seguente:

• EPS $ 1.64, missing the estimation of $ 1.89, down 49% from an year ago.

• Revenue $ 27.71BN, battendu l'estimazione di cunsensu di $ 27.41BN, ma calata 4% da un annu fà.

  • Publicità rev. $ 27,24 miliardi, battendu stimi di $ 26,86 miliardi

  • Famiglia di Apps entrate $ 27,43 miliardi, battendu stimi di $ 27,07 miliardi

  • Reality Labs entrate $ 285 milioni, stime mancanti di $ 406,3 milioni

  • Altre entrate $ 192 milioni, in linea cù l'est. $ 193,9 milioni

Malgradu u battutu di i rivenuti, questu era u sicondu trimestre consecutivu di cali di rivenuti da l'annu prima (dopu à a prima diminuzione di l'ultimu trimestre). In quantu à u redditu nettu, scurdate di …

… Cum'è Bloomgerg nota, questa hè una cumpagnia chì hè stata cusì abituata à cultivà senza fine in vista, chì avà deve aghjustà à un periodu di priorità intensa. Inutili, una stampa mista in u megliu, soprattuttu chì u numeru di impressioni di publicità tutali hà risuscitatu da un +17% più altu di l'aspittatu (est. +11.8%) è ancu u prezzu mediu per annunziu tumbled -18%, assai peggiu cà l'annunziu. stima -15,3%. In fatti, i rivenuti di l'annunzii era cusì bruttu, hè cascatu in ogni geografia di l'utilizatori.

Fighjendu u numeru di utilizatori, avemu un risultatu più mistu:

• L'utilizatori attivi di Facebook ogni ghjornu 1,98 miliardi, battendu l'est. 1,86 miliardi

• Facebook mensili utilizatori attivi 2,96 miliardi, manca l'est. 2,97 miliardi

Qualchi di più tituli di u trimestre:

• Meta vede Reality Labs Op Losses in 2023 significativamente più altu

• Meta Fà cambiamenti à traversu per uperà in modu più efficiente

• Meta hà aumentatu u scrutiniu nantu à tutte e aree di e spese operative

• Meta Tenendu alcune squadre Flat in Headcount, riducendu l'altri

• Meta: Oltre 2023 per Pace Reality Labs Investments

• Meta: Aumentu di a capacità di l'IA chì guidanu a crescita di Capex in 2023

Ma era a guida di a cumpagnia chì hà incitatu l'inversione dopu l'ora da alta à bassa, cum'è a cumpagnia vede avà:

• Revenu da $ 30 miliardi à $ 32,5 miliardi, da u latu debule di a stima $ 32,2 miliardi

E mentri FB hà tagliatu a so previsione di spesa per l'annu cumpletu 2022 à $ 85 miliardi – $ 87 miliardi, da $ 85 miliardi – $ 88 miliardi (est. 85.11BN), era a previsione di l'annu 2023 di a cumpagnia chì era brutta, per via di assai più spesa. chè aspittatu prima:

• Vede e spese totali di $ 96 miliardi à $ 101 miliardi, stima $ 93,2 miliardi

• Vede spese di capitale $ 34 miliardi à $ 39 miliardi, stima $ 28,99 miliardi

Un altru prublema: u metaversu pò esse u prossimu pane fette, ma custa assai soldi per cunvince u mondu, è ancu più cash burn, per sapè:

"Avemu anticipatu chì e perdite operative di Reality Labs in 2023 cresceranu significativamente annu à annu. Al di là di u 2023, aspittemu di ritmu l'investimenti di Reality Labs in modu chì pudemu ghjunghje u nostru scopu di cresce u redditu operativu generale di a cumpagnia à longu andà ".

I rivenuti di Reality Labs sò in cala è e perdite sò in crescita …

Infine, ciò chì hà assicuratu chì l'azzioni di META crateranu hè l'avvertimentu da u CEO Mark Zuckerberg, chì hà ammissu chì " avemu affruntà sfide à pocu tempu nantu à i rivenuti".

Mentre ch'ellu hà pruvatu à marchjà, prumettendu chì " i fundamenti sò quì per un ritornu à una crescita più forte di i rivenuti" è chì "s'avvicina à u 2023 cun un focusu nantu à a priorità è l'efficienza chì ci aiuterà à navigà in l'ambiente attuale è à emerge un ambiente ancu più forte. Cumpagnia "tutti l'investitori anu vistu era "sfide di entrate" è hà martellatu u stock in cunseguenza.

Peggiora: a cumpagnia hà dettu chì FX seria un ventu di ~ 7% versu a crescita di i rivenuti totali Y / Y in 4Q.

Amazingly, malgradu i risultati brutti, Meta hà dettu chì vede a fine di u capu di u 2023 circa in-Line With 3Q 2022. Ùn vi preoccupate, dopu chì Zuck vede u crash in u stock, hà da cambià a so mente.

 Mancu un cummentariu di prospettiva allargata da u CFO hà fattu nunda per piantà u sanguinamentu: "Per furnisce un pocu di cuntestu nantu à l'approcciu chì adopranu versu a fissazione di u nostru bilanciu 2023, facemu cambiamenti significativi in ​​tuttu u bordu per operare in modu più efficiente. Tenemu alcune squadre piatte in termini di staffu, riducendu l'altri è investendu a crescita di l'efficienti solu in e nostre priorità più alte. In cunsiquenza, aspittemu chì a fine di u 2023 u numeru di persone serà apprussimatamente in linea cù i livelli di u terzu trimestre 2022 ".

In fondu: a poca bona nutizia chì ci hè, hè chì Facebook hè sempre in crescita nantu à dui DAU …

… è a basa MAU.

Per alcuni, cum'è Singh di Bloomberg Intel, questu era abbastanza: "Se guardate i numeri, hè un battitu. Fighjate à a crescita di l'impressioni – questu hè abbastanza impressiunanti. Hè per dimustrà chì e persone passanu u tempu nantu à e proprietà di Facebook perchè hè cusì chì guidate queste impressioni ".

Cum'è Zuckerberg hà dettu à i so impiegati, una volta chì avete l'attenzione, pudete fà soldi fora di questu. È questu hè ciò chì hà da finanzà sta transizione metaversu.

A mala nutizia hè chì finu à avà a transizione hè andata da u male à u peghju, cù a cumpagnia chì sferisce sempre più soldi in a so nova visione strategica, è ùn hà nunda di vede per questu.

Inseme quì sopra, eccu e cinque lezioni principali da Bloomberg:

• Meta hè in una calata di i rivenuti per u longu andà. A cumpagnia vede $ 30 miliardi à $ 32,5 miliardi per u trimestre di vacanze, manca u puntu mediu di cunsensu.
• E spese per u 2023 sò più altu ch'è previstu, à $ 96 miliardi à $ 101 miliardi, postu chì Zuckerberg persegue quella visione metaversa.
• Reality Labs è altre iniziative metaverse continueranu à perde soldi. A perdita operativa hè di $ 3,67 miliardi.
• Earnings anu mancatu ancu stimi, à $ 1.64 per parte cumparatu cù l'estimazione di $ 1.89 per parte.
• Zuckerberg dici chì "priorità è efficienza" sò l'enfasi per 2023. Certi squadre seranu ridutta, solu i gruppi di priurità ghjunghjenu à cresce u capu.

O, piuttostu, hà un prezzu di l'azzioni crashing per dimustrà: ricurdate ciò chì avemu dettu chì l'opzioni META eranu i prezzi in un swing di 13% dopu à earnings? Ebbè, anu avutu solu questu – prima à l'upside, è poi giù…

… cù l'azzione chì scende di 70% da i so recenti massimi, è caduta à un novu minimu 2016 di $ 114 …

… è sempre caduta, avà più di 19% in u ghjornu, è 14,5% dopu l'ore, a seconda più grande caduta di un ghjornu in a storia di Facebook.

È ancu s'ellu hè chjaru perchè qualchissia chì hà compru l'azzioni l'annu passatu si batte in testa, nimu hè un investitore cusì cattivu quì cum'è Facebook stessu : in l'ultimi 12 mesi, META hà riacquistu $ 42 miliardi di stock à un prezzu mediu di circa $ 300. Avà hè cummerciale à $ 112.

A presentazione completa di i guadagni di a cumpagnia hè quì sottu.