I Bulls di u Mercatu Sò "All-In" Di novu

Autore di Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

In u post d'eri nantu à "Periculu Morale", avemu discuttu cumu l'azzioni di a Fed anu cambiatu u "appetitu di risicu" di l'investitori attraversu l' assicuranza "percepita" contra perdite. Mentre andemu in una elezzione potenzialmente disputata, i "toru" di u mercatu sò "tutti in" di novu postu chì a speranza ferma alta chì più "stimulu" vene prestu.

Dapoi chì a Fed hè intervenuta in marzu, u sentimentu di l'investitori hè tornatu à l'estremi malgradu l'ecunumia chì ferma à mezu à una profonda recessione.

Cum'è l'aghju nutatu in a Newsletter di l' abbunati RIAPro di questu passatu passatu ( Trial 30-Day-Free-Risk) , sia l' indicatori tecnichi sia di pusizionamentu di u mercatu "Paura / Avidità " si sò ritruvati in un territoriu più stremu dopu à u brevi calatu di settembre. Tale hè u casu ancu se "stimulu" ferma sfuggente, a Fed hè à fiancu, è a crescita ecunomica hà cuminciatu à sdegnu cum'è nutatu da l'Indice Surprise Economica.

U calibre tecnicu di overbought / vendutu comprende parechji indicatori di prezzi (RSI, Williams% R, ecc.), Misurati aduprendu dati di prezzu di chiusura "settimanali". E letture sopra à "80" sò cunsiderate overbought, è sottu à "20" hè oversold. Datu questu hè una data settimanale, e so letture si movenu lentamente è si allineanu cù picchi à breve termine è troghje di i mercati

U calibre "Paura / Avidità" hè cumu l'investitori individuali è prufessiunali si "posizionanu" in u mercatu basatu annantu à a so esposizione à l'equità. Da una pusizione contraria, più alta hè l'assignazione à l'azzione, più probabilmente u mercatu hè più vicinu à una currezzione ch'è micca. U calibre utilizza dati di chiusura settimanali.

Più Estremi di Sentimentu

Unu di i sottucumponenti di u calibru "Paura / Avidità" hè l'indice NAAIM di investitori prufessiunali, chì misura l'assegnazione percentuale à l'equità di quellu gruppu. Attualmente, l'assegnazione di capitale di investitori prufessiunali sò tornati à ponderazioni complete. Mentre chì questu ùn significa micca chì i mercati stanu per fallu, u più spessu, a so "bullishness" hà tendutu à esse un eccellente indicatore à breve termine di "contrarian" .

U listessu vale per i grandi cummircianti speculativi in ​​u mercatu di opzioni. Cù l'opzione di chjamata cumprendu torna à livelli più estremi, u risicu rimane sferzatu à u puntu negativu.

I cronometri di u mercatu à breve termine sò dinò di novu in a zona " eccessivamente rialzista" .

Va bè, avete l'idea; l'investituri sò "all-in" mentre andemu in l'elezzioni.

Tendenze à breve termine restanu rialzisti

Malgradu u sentimentu di u mercatu da u latu più estremu, a dinamica à breve termine di u mercatu ferma rialzista per avà. Cumu si mostra sottu, u mercatu ferma sopra à u 20- è 50-dma, cù u 20-dma assai vicinu à una croce positiva. Tale dà à u mercatu un livellu decente di supportu vicinu, chì duverebbe suppurtà i prezzi à pocu pressu.

Ci hè u risicu di una vendita più profonda à breve tempu. Cumu l'avete nutatu u passatu passatu, una elezzione cuntestata lascia u mercatu vulnerabile à una calata. Minimi di settembre, è quì sottu, u 200-dma sò obiettivi fattibili per una currezzione à breve tempu. Inoltre, datu chì i mercati anu travagliatu nantu à e speranze di "più stimulu", ci hè una realisazione crescente chì un altru pacchettu di salvata ùn pò esse venutu finu bè dopu l'elezzioni.

Ognunu di questi eventi porterà sicuramente à prezzi più bassi di l'assi à breve tempu.

Tendenze Intermediate Di Più Cautiou s

In una basa settimanale, u mercatu ferma in una tendenza alcista chjaru da i minimi di u 2009. A currezzione di marzu ùn hà micca sbulicatu l'eccessi di u mercatu in termini di valutazioni è azzione di prezzu. Nota in u 2008, cuadru sottu, a prufundità di a calata di l'indicatori. A calata di marzu ùn hà micca righjuntu quelli livelli più stremi. Cumu l'avete nutatu in questu articulu:

• E "Correzioni" si presentanu in generale annantu à brevi quadri di tempu, ùn rompenu micca a tendenza prevalente di i prezzi, è sò risolte rapidamente da i mercati chì si riversanu à novi massimi.

• I "Mercati di l'Orsi" tendenu à esse affari à longu andà induve i prezzi macinanu di latu o più bassi in parechji mesi quandu e valutazioni sò rivenute.

Aghju discututu questu cuncettu in u video sottu.

Mentre a " correzione" di marzu hè stata inusualmente rapida, ùn hà micca rottu a tendenza alcista à longu andà. Tali suggerisce chì u mercatu toru chì hà iniziatu in u 2009 hè sempre intattu finchè a linea di tendenza mensile mantene.

Cù a deviazione attuale sopra a tendenza alcista à longu andà è un RSI negativamente divergente, u risicu di una correzione più grande in u 2021 hè cresciutu. E solu duie dumande vere chì l'investitori anu da cunsiderà:

1. Chì serà u catalizatore chì principia l'avvenimentu di liquidazione; è,

2. A Riserva Federale puderà "salvà" i mercati una terza volta?

I tendenzi mensili cunfermanu u listessu.

Tendenze Mensili Restanu Bearish

In una basa à longu andà, restemu preoccupati per a dicotomia di i segnali da u mercatu. E divergenze negative di RSI app
arsu ancu annantu à una basa mensile, cù u numeru di stock sopra i so rispettivi 200-dma è e condizioni estreme di overbought mensile.

L'estensioni precedenti di l'ultimu decenniu anu purtatu à correzioni decenti è mercati diretti.

Copertura per Inconnu

Questa volta puderia esse diversa? Benintesa, tuttu hè pussibule. Tuttavia, cum'è investitori, vulemu restà concentrati nantu à e "probabilità".

Ciò chì ùn serà micca "l'elezzioni". I participanti à u mercatu anu dighjà "pesatu è misuratu" i diversi risultati di l'elezzioni da una "vittoria" di Biden à una "onda blu". Storicamente parlendu, i mercati si adattanu rapidamente à u prossimu Presidente è u "prezzu in" cambiamenti di politica potenziale.

U mercatu ùn hà prubabilmente micca un prezzu cumpletu in una "elezzione cuntestata" cum'è avemu vistu in u 2000, chì implica una diminuzione di 7-10% in u mercatu.

Ùn ci hè micca una strada chjara per i mercati attualmente, hè per quessa chì avemu cuminciatu à valutà e nostre participazioni attuali è cuminciamu à copre per rischi potenziali chì dirigenu in l'elezzioni.

Lentu In Prima, Dopu Tuttu Sùbitu

Ciò chì tuttu què suggerisce hè chì u "risicu" cresce in i mercati.

Tuttavia, u risicu cresce lentamente. Hè per quessa chì a cumunità d'investimentu spessu usa l'analogia di "bollire una rana". Accendendu u calore pianu pianu, e ranochje ùn si rendenu contu di u periculu finu à chì sia troppu tardi. U stessu hè veru per l'investituri chì facenu una seria di sbagli chì u "risicu" s'acumula pianu pianu.

• L'investitori sò lenti à reagisce à l'infurmazioni nove (ancoranu) , chì inizialmente porta à una reazione sottu ma finisce per passà à una reazione eccessiva durante e fasi di u ciclu tardu.

• L'effettu "pastore" cunduce infine l'investitori. Un mercatu crescente porta à "ghjustificazioni" per spiegà participazioni troppu valutate. In altre parolle, l'acquistu genera più compra.

• Infine, mentre i mercati giranu, l'effettu di "dispusizione" si impone, è i vincitori sò venduti per prutegge i guadagni, ma i perdenti sò tenuti in a speranza di prezzi migliori dopu.

L'effettu finale ùn hè micca bellu.

Quandu l'accumulazione di "risicu" hè finalmente liberata, l'esplosione accade d'una volta, lascendu l'investitori paralizati, pruvendu à capì ciò chì hè accadutu. Sfurtunatamente, quandu si rendenu contu chì sò a "rana" , hè troppu tardu per fà qualcosa.

Regole Da Seguità

Datu chì i mercati sò sempre in giru à una distanza straordinaria di i massimi di tutti i tempi, ùn ci hè micca bisognu di agisce subitu. Tuttavia, l'erosione cuntinua di a forza fundamentale è tecnica sottostante mantene u rapportu risicu / ricumpensa fora di favore. Cusì, suggerimu di continuà à agisce per riequilibrà u risicu.

1. Stringhje i livelli di stop-loss à i livelli attuali di supportu per ogni pusizione.

2. Portafogli di hedge contr'à e principali calate di u mercatu.

3. Piglia prufitti in pusizioni chì sò stati grandi vincitori.

4. Vendite laggards è perdenti.

5. Aumenta i portafogli di cassa è di riequilibru per destinà e ponderazioni.

Cum'è dichjaratu, a dinamica à longu andà di u mercatu ferma sfavorevule, è a manifestazione alimentata da liquidità da i minimi di marzu hà solu aggravatu e sopravvalutazioni precedenti. U mercatu puderia cresce da i livelli attuali finu à a fine di l'annu? Assolutamente, è hè qualcosa chì attualmente aspettemu chì accada.

Tuttavia, pensemu chì 2021 pò inizià u prucessu di "rimborsu" chì l'ecunumia è i fundamenti ghjucanu à u ritornu di a realtà.

Ma tratteremu questu prublema l'annu prossimu.