Hickman: Un Signale Per Cumprà Obligazioni di 30 Anni

Autore di Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

Un indicatore tecnicu cù una storia affidativa indica chì i rendimenti di u Tesoru di 30 anni scenderanu prestu.

Un indice di forza relativa (RSI) pò esse misuratu per qualsiasi serie di prezzi è rapprisenta quantu è guadagni di frequenza si verificanu versus perdite. L'indice hè adupratu cum'è un indicatore cuntrariu o di puntu di svolta. Dopu à periodi di vendita forte, persistente, si prevede di cumprà è vice versa.

Ùn hè micca un calculu cumplicatu. U RSI piglia a variazione media di u prezzu di i ghjorni cun guadagni paragunatu à u cambiamentu mediu di u prezzu di i ghjorni cù perdite in l'ultimi x ghjorni. Questu hè cunvertitu in un oscillatore chì pò piglià ogni pusizione trà 0 è 100. Quandu i prezzi (o rendimenti) crescenu in modu rapidu è persistente, l'oscillatore s'avvicinerà à 100; quandu a vendita si faci cù prezzi più bassi, si avvicinerà à 0. L'oscillatore passa a maiò parte di u so tempu à mezu, dì trà 30 è 70. E letture estreme (vicinu à 0 o 100) accadenu raramente. Pudemu studià st'estremi storicamente per vede quantu utile hè l'indice per identificà i punti di svolta principali in i mercati.

U RSI nantu à u Rendimentu di u Tesoru US di 30 anni

Per questa analisi, aghju fighjatu u RSI nantu à i renditi di u Tesoru US di 30 anni misurati cù una media di 14 ghjorni (a x in a descrizione sopra). Questa hè a media di u ghjornu più longu è cunservatore generalmente aduprata. Aghju fighjatu tempi storichi induve u RSI era uguale o più grande ch'è era à a fine di u Mercuri, 24/02/2021, à 78.

Una lettura di 78 (o più) hè rara, accadendu in solu sette periodi chì vanu à u 2000, circa una volta ogni trè anni. Li pudete vede in u cuadru quì sottu. Focus nantu à l'estremi alti chì si elevanu à o sopra a linea di soglia blu di 78.

Pudemu traduce questi punti à u rendimentu di u Tesoru US di 30 anni. Fighjate induve e linee verticali blu (RSI sopra 78) intersecanu a linea grisa (rendimenti UST di 30 anni). E frecce turchine mostranu chì i rendimenti sò calati (i prezzi sò aumentati) dopu questi segnali di compra, suggerendu un segnale di compra avà.

Ma quelli signali ùn sò micca accaduti à i picchi di rendimentu; sò accaduti nanzu. A quistione hè quantu prima è quantu più crescenu i rendimenti dopu u signale? In altre parolle, supponendu chì stu signale sia scattatu mercuri, 24/02/2021, quantu tempu passerà finu à u rendimentu di u piccu, è quantu puderebbenu aumentà i rendimenti in u frattempu?

Un Bonu Segnale Per Cumprà Obligazioni à 30 Anni.

U tavulu quì sottu riassume e risposte à quelle dumande. U signale hà scatenatu trà 0 è 35 ghjorni prima è trà 0 è 33 punti basi (0.33%) sottu à u piccu di i rendimenti. Questa media 14 ghjorni prima è 12 punti basi sottu u piccu, chì suggerisce un piccu di rendimentu u 03/10/2021 à 2,36%. Questa hè una predizione troppu specifica per i mercati, ma dà una idea di induve pudemu esse in questa copia di rendimentu di 30 anni.

Sembra esse circa finitu.

I muvimenti di u rendiment da i picchi previsti da u RSI sò stati significativi; anu purtatu à guadagni significativi in ​​i bonds di u Tesoru US à longu andà.

Ùn si deve mai cuntà solu nantu à l'indicatori tecnichi. Ma questu analisi, cumbinatu cù una speranza eccessivamente rossa di sparizione di COVID-19 è l'ecunumia al di là, suggerisce una opportunità in i tituli di u Tesoru US