Futures Slip From All Time High Amid Fresh China, Growth, Value Concerns

Un ghjornu dopu chì i futuri di l'azzioni di i Stati Uniti anu ghjuntu à un record di u record di 4 590, u sentimentu di risicu hè invertitu è ​​i futuri di l'indici di a notte anu fluttuatu è i stocks in Europa si sò ritirati da un record quasi record u marcuri dopu à una fiammata di tensioni US-China, segni. di più ripressioni regulatori da Pechino, una calata di i prezzi di e materie prime, una nova preoccupazione per a crescita ecunomica è un aumentu di i rendimenti di u Treasury di i Stati Uniti à brevi data anu sbulicatu u rally di u mercatu azionariu u marcuri. À 7:45 am ET, i Dow e-minis anu aumentatu di 27 punti, o 0,07%, S&P 500 e-minis anu calatu di 2,50 punti, o -0,06%, è Nasdaq 100 e-minis sò stati 15,5 punti, o 0,09%. I ligami è u dollaru guadagnatu è u bitcoin stumbled.

E perdite durante a notte cuminciaru prima in Asia, induve i stock di tecnulugia anu patitu forti cadute dopu chì u watchdog di l'Internet di a Cina hà dettu chì hà pianificatu regule di registrazione più strette per i più ghjovani utenti di a rete, mentre chì l'azzioni tecnologichi cinesi anu sbulicatu nantu à preoccupazioni per un più scrutiniu da Washington dopu chì i Stati Uniti anu pruibitu l'affari americani di China Telecom. I futuri di i Stati Uniti sò ancu diventati negativi cum'è l'umore rialzista annantu à i risultati di a previsione di marti da u pruprietariu di Google Alphabet è Microsoft hà cuminciatu à calà.

L'azzioni di l'imprese energetiche cumpresi Exxon è Chevron anu seguitu i prezzi di u petroliu più bassu, mentre chì i principali prestatori, cum'è Bank of America, si sò sbulicati nantu à una curva di rendimentu di i Stati Uniti. Microsoft Corp hà aumentatu 2.1% in u cummerciu di premarket dopu chì hà previstu un forte fine di l'annu calendariu, grazia à u so boom business cloud. Twitter hà guadagnatu 1,4% dopu chì i rivenuti trimestrali di u situ di rete soziale anu cresciutu di 37% è hà evitatu l'impattu di i cambiamenti di privacy di Apple Inc in a publicità chì hà sbulicatu i so rivali. U pruprietariu di Google, Alphabet, hà ancu riportatu un prufittu trimestrale record per u terzu trimestre consecutivu nantu à una crescita di vendita di publicità. In ogni casu, e so azzioni eranu in calata di 0,6% dopu a crescita di quasi 59% finu à questu annu. Eccu alcuni di i più grandi mutori oghje:

• L'azzioni di Microsoft (MSFT US) guadagnanu 2.2% in premarket dopu i risultati di u primu trimestre chì l'analisti dicenu chì eranu assai forti in tuttu u pianu, chì mostranu scala è ghjustificà a valutazione di u giant di u software.
• L'Alfabetu (GOOGL US) cresce 1.3% dopu chì i guadagni di u 3Q anu guadagnatu una ricezione soprattuttu positiva da l'analista, cù almenu trè aumentendu i so obiettivi di prezzu nantu à u parent Google.
• Twitter (TWTR US) aghjusta u 2% in mezzu di vendite resistenti di u terzu trimestre in a cumpagnia di e social media mentre supera i novi limiti di Apple in a raccolta di dati di i cunsumatori.
• Enphase Energy (ENPH ​​US) guadagna 13% dopu i so risultati 3Q è e previsioni 4Q anu battutu l'estimi. L'analisti aspettanu più chiarezza nantu à e limitazioni di a catena di supply.
• Robinhood (HOOD US) slumps 12% cum'è alcuni analisti anu tagliatu l'ugetti di prezzu dopu chì l'intermediazione di vendita al dettaglio hà riportatu i rivenuti di u 3Q chì anu mancatu l'estimi è anu marcatu più debule in 4Q.
• Visa (V US) cade 2.4% cum'è l'analisti marcanu una prospettiva deludente da a cumpagnia di pagamentu.
• Texas Instruments (TXN US) hà diminuitu 4% dopu una previsione chì pò disappointà certi investituri chì sò preoccupati di un potenziale rallentamentu di a dumanda di cumpunenti elettroni. Fighjate i pari per una lettura incruciata.
• Angion (ANGN US) scende 55% dopu chì a cumpagnia hà dettu chì una droga di trasplante renale ùn hà micca riesciutu à scuntrà i punti finali primari in una prova di fase trè. U cumpagnu europeu Vifor (VIFN SW) slips 6%.

"Mentre alcune mancanze di guadagni prominenti anu annebbiatu a stampa, a realità hè chì in generale, a stagione di rapportu finu à avà hè stata assai solida", disse Max Kettner, un stratega multi-assi in HCBC Holdings Plc. "Tutti, littiralmente tutti, in u mercatu avà sò preoccupati di e limitazioni di a catena di fornitura, di i costi di input più elevati è simili, cusì i venti in contra da questu latu sò avà assai ben riflessi in l'aspettative di guadagnà à pocu pressu".

A preoccupazione per a più tensione trà Pechino è Washington hà ancu pisatu nantu à i mercati dopu chì a Cummissione Federale di Comunicazioni di i Stati Uniti hà vutatu per revocà l'autorizazione per a filiale US di China Telecom per operare in i Stati Uniti dopu à quasi duie decennii, citendu a sicurità naziunale.

"Avemu boni dati di i Stati Uniti in u guadagnu chì hè assai rassicurante, ma a valutazione hè assai allungata sia in u valore è in u settore di crescita", disse Sebastien Galy, macrostrategist senior di Nordea Asset Management. "E a ghjente diventa ancu un pocu titubante è hè un pocu preoccupatu perchè a quantità di soldi chì passa si rallenta cù a Fed chì cumincia lentamente à calà – ma questu ùn hè micca necessariamente una cosa male".

U benchmark di l'equità glubale di MSCI hà ghjuntu vicinu à u massimu di sette settimane di u luni è hè in traccia di u megliu mese in quasi un annu.

In ogni casu, i stocks europei si sò addolciti, guidati da una caduta di 1,6% in l'imprese minerarie è di risorse in l'indici Stoxx Europe 600, cum'è i prezzi di e materie prime, cumpresu l'aluminiu è u minerale di ferru, sò cascati cù u petroliu crudu. U DAX di Germania hà sottumessi dopu chì a più grande ecunumia d'Europa hà tagliatu a so previsione di crescita per u 2021, citendu l'effetti persistenti di a pandemia è una stretta di supply. I rendimenti di u Bund anu calatu cù quelli di l'altri bonds europei. L'azzioni di u Bancu anu ancu calatu, cù u Deutsche Bank più di 5% malgradu a previsione di guadagni. L'Auropa Stoxx 600 hà cascatu circa 0,3%, pisatu u più da i minatori è l'imprese energetiche. FTSE 100 è DAX sò tramindui in quantità simili. Eccu alcuni di i principali guadagni di u marcuri è e nutizie corporative da l'Europa

• Deutsche Bank AG hè cascatu di più di 6% dopu à earnings disappointing, mentri Banco Santander SA hà diminuitu malgradu una prospettiva alcista.
• Heineken NV hè cascatu dopu avè signalatu una calata di a dumanda di birra.
• BASF SE hà sbulicatu dopu avè signalatu i rendimenti in diminuzione nantu à a so suite core di prudutti chimichi mentre l'offerta glubale di sputtering risponde à a dumanda.
• GlaxoSmithKline Plc hà aumentatu dopu à migliurà a so prospettiva di prufittu.
• U fabricatore olandese di l'equipaggiu di semiconduttori ASM International NV hà avanzatu dopu chì e previsioni di rivenuti anu battutu l'estimazioni di l'analista.
• Puma SE hà guadagnatu dopu avè aumentatu e previsioni di prufitti per l'annu sanu.
• Temenos AG hà aumentatu finu à u 16% dopu chì Bloomberg hà informatu chì EQT AB esplora l'acquistu di u specialista di software bancariu svizzero.

Nanzu à a sessione, l'Indice MSCI Asia Pacificu era in calata di 0,4% in a fine di u dopu meziornu, paring una caduta prima di 0,7%, cù Tencent, Alibaba è Meituan i più grandi trascinamenti. L'aziende asiatiche sò cascate cum'è u sentimentu di risichi alimentatu da preoccupazioni rinnuvate per i prublemi di u debitu di Evergrande è una escalazione di e tensioni Cina-US hà purtatu perdite in i giganti tecnologichi cinesi. I benchmarks in Hong China è Cina anu purtatu cali in a regione. L'Indice Tecnulugicu di Hang Seng hè cascatu finu à u 3,9%, u più altu in più di cinque settimane dopu chì Washington si trasfirìu à pruibisce l'affari di i Stati Uniti da China Telecom, dopu à misure simili precedenti contr'à l'imprese tecnologiche chinesi cumprese Huawei. Intantu, u Sicritariu di Statu Antony Blinken hà dumandatu un rolu più grande di Taiwan in e Nazioni Unite, suscitando obiezioni da Pechino. L'azzioni tecnologichi chinesi sò stati sbulicati quist'annu da una repressione in mezzo à a campagna di "prosperità cumuna" di u presidente Xi Jinping. Ci era statu signali di ripresa recentemente, però, postu chì u guvernu hà signalatu chì limitaria e so restrizioni. A cunfidenza di l'investitori in l'azzioni tecnologiche cinesi battute ùn hè micca stata ristabilita cumplettamente "perciò si precipitanu à scaccià quelli stocks in ogni notizia negativa è segni di inversione di flussu", hà dettu Castor Pang, capu di ricerca in Core Pacific-Yamaichi International Hong Kong. "Questa volta di ripresa tecnologica hà cullatu", aghjunse. I calibre di l'equità chjave anu ancu cascatu più di 0,5% in Indonesia è Corea di u Sud, mentre chì u benchmark di Vietnam hà cullatu più di 2%.

L'azzioni giapponesi sò cascate, ancu s'ellu anu chjusu i minimi intraday, postu chì i pruduttori di l'elettronica è i fornitori di telecomunicazioni anu guidatu perdite. I pruduttori di l'auto è i chimichi furnianu supportu à u Topix chì hà chjusu 0.2%, paring una prima caduta di quant'è 0.7%. U Nikkei 225 chjusu pocu cambiatu, cù un guadagnu in Fast Retailing cumpensendu una goccia in SoftBank Group. I stock asiatichi eranu largamente più bassi, postu chì i Stati Uniti anu trasladatu per pruibisce China Telecom è in mezzu di una nova preoccupazione per i disgrazii di u debitu di Evergrande. Intantu, Japan Exchange Group hà dettu chì a Borsa di Tokyo estenderà a ghjurnata di cummerciale di 30 minuti in a seconda mità di l'annu fiscale chì finisce in marzu 2025.

In i tassi, u rendimentu di 10Y hè in calata di 1,2 pb à 1,595%, trascinendu cali più abrupti per i contraparti di u Regnu Unitu è ​​​​tedeschi, chì superanu da ~ 3bp mentre i mercati monetari taglianu l'aspettattivi per l'aumentu di i tassi BOE è BCE. I Treasuries à longu andà anu continuatu à surperformà versus front-end prima di l'asta di 5 è 7 anni u mercuri è u ghjovi, è ancu u riequilibriu di a fine di u mese chì s'aspittava à favurizà i bonds sopra l'azioni. I rendimenti longhi sò più bassi in u ghjornu di ~ 2bp, i renditi di front-end più alti da quantità simili, dopu a vendita in i bonds front-end d'Australia dopu forti numeri CPI 3Q. A curva 5s30s hà violatu 82bp per a prima volta in un annu. I dorati appiattite più avanti di un mandatu doratu rivisatu chì hè previstu di rapportà una riduzione di GBP33b. U rendimentu di u RU 10-year falls 5bps à 1.06%, u più bassu da u 14 d'ottobre, superendu i bunds da ~ 1bp.

In FX, u yen giapponese hà rinfurzatu ~ 0.5% contr'à u dollaru americanu, chì guidanu i G-10 majors è seguitu da u francu svizzero. Tutti l'altri pari G-10 sò rossi contr'à u dollaru, chì hè nantu à 0,06%. Intantu, u sentimentu di risichi sbulicatu hà spintu u yen giapponesi sicuru, chì hà risuscitatu 0.4% contru u dollaru americanu, ancu s'è u greenback à u turnu manteneva appena un altu di una settimana versus una cesta di valuta.

L'euro hà continuatu à gravità versu u manicu di $ 1.16 cum'è i ghjoculi di notte in a munita cumuna è u loonie hà pigliatu u focu prima di e riunioni di pulitica monetaria da u Bancu di Canada è u BCE. U tassu di finanzamentu di l'Euro benchmark di trè mesi hè cascatu à -0,556%, currisponde à u minimu record stabilitu u 6 di ghjennaghju, postu chì a liquidità eccessiva hè vicinu à un altu di tutti i tempi vistu prima di u mese. A libbra hà sbulicatu è a curva di Gilt s'hè appiattata davanti à l'annunziu di u budgetu di u guvernu britannicu. U Regnu Unitu hè previstu di trimà e vendite di gilt à GBP33b, secondu un sondaghju di Bloomberg di analisti di i rivenditori primari.

E valute commodity, guidate da a corona, anu cascatu è u dollaru australianu sguassate un guadagnu di sessione d'Asia in l'ore europee. L'Aussie hà riunitu prima mentre u rendimentu australianu di 3 anni hà cresciutu finu à 24bps per sopra à breve 1% dopu chì l'inflazione core hà acceleratu torna in u mira di RBA, è purtendu u so ghjocu di pollo cù u mercatu di bond à novi alture. Kiwi hà seguitu a maiò parte di i pari G-10 dopu à un deficit cummerciale record. U renminbi cinese offshore hè cascatu contr'à u dollaru di i Stati Uniti in mezzu di una tensione aumentata di i Stati Uniti è a Cina.

I cummircianti di valute è di bonu stavanu à circà una mansa di riunioni di u bancu cintrali durante a settimana chì vene per guidà. U Canada hè prima à 1400 GMT u marcuri mentre u Bancu Centrale Europeu si riunisce ghjovi, quandu u Bancu di u Giappone cuncludi ancu a so riunione di dui ghjorni.

A Fed hà quasi cunfirmatu chì prestu principià à riduzzione di e so acquisti d'assi, ma hà dettu chì ùn deve micca signalà chì l'aumentu di i tassi sò imminenti. In ogni casu, i futuri di i fondi Fed sò prezzu per un lift-off in a seconda mità di l'annu prossimu.

"Avemu aghjurnatu a nostra chjama di a Fed per mostrà una crescita in Q4 2022 è quattru surghjenti in 2023", anu dettu l'analista di NatWest in una nota. "U overshoot di l'inflazione hè statu persistente", dissenu. "Ci hè (solu) tantu chì a Fed pò tollerà prima di reagisce … si sente inevitabbile chì quella conversazione serà purtata di più in più mentre andemu in l'annu prossimu".

I commodities sò in rossu. Brent crude cala circa 1.3% torna à $ 85 u barile, mentri WTI slips 1.7% à $ 83. Metalli di basa caduta. L'alluminiu LME, u ramu è u nichel diminuinu u più. Spot gold down $ 5 per cummerciu intornu à $ 1,787/oz. U spaziu di criptu hè cascatu bruscamente pocu dopu à a fine europea, spinghje u Bitcoin sottu $ 59 000 è sguassate assai di i guadagni di lanciu di l'ETF. Nisun cambiamentu hè previstu da Tokyo, ma i cummircianti s'aspittavanu à u BCE per rinvià e previsioni di l'inflazione di u mercatu è cercanu indizi falchi da u Bancu di u Canada, postu chì i prezzi facenu pressione nantu à i tassi. I decisori pulitichi sò affruntati à una goccia constante di evidenza chì ùn ci hè micca una diminuzione da a pressione nantu à i prezzi di i cunsumatori. L'ultime hè vinutu da l'Australia, induve e dati dimustranu chì l'inflazione core hà culpitu à un altu di sei anni di l'ultimu trimestre, aumentendu a pussibilità di aumenti di i tassi più prestu di u previstu. U dollaru australianu hà saltatu dopu à i dati, ma prestu parò i guadagni.

Fighjendu u calendariu occupatu d'oghje, riceveremu inventarii all'ingrossu di settembre preliminari, ordini di beni durable è ordini di beni di capitale core da i Stati Uniti. In Auropa, Germania nuvembre GfK cunfidenza cunsumadore, Francia uttrovi cunfidenza cunsumadore è Euro Area September M3 fornitura di soldi sò duvuta. In i banche cintrali, e decisioni di pulitica monetaria da u Bancu di u Canada è u Bancu Centrale di u Brasile seranu liberate. In u fronte di i profitti corporativi, e cumpagnie chì raportanu include Thermo Fisher Scientific, Coca-Cola, McDonald's, Boeing, General Motors, Santander è Ford. In altrò, u guvernu britannicu annuncia u bilanciu di u vaghjimu è a rivista di spesa.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,569.75
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 474,38
• MXAP calata di 0,4% à 199,65
• MXAPJ calata di 0,8% à 656,34
• Nikkei hà cambiatu pocu à 29,098.24
• Topix calata 0,2% à 2,013.81
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,6% à 25 628,74
• Shanghai Composite calata da 1.0% à 3,562.31
• Sensex hà aumentatu 0,2% à 61,468.43
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,448.71
• Kospi calata di 0,8% à 3 025,49
• U rendimentu tedesco di 10Y hè cascatu di 4 bps à -0,157%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.1593
• Brent Futures cala di 1,1% à $ 85,46/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,5% à $ 1,784.14
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 93,98

Top News Overnight da Bloomberg

• L'autorità chinesi anu dettu à u miliardariu Hui Ka Yan d'utilizà a so ricchezza persunale per allevà a crisa di u debitu di u China Evergrande Group, secondu e persone familiarizate cù a materia.
• A Germania hà tagliatu e so prospettive di crescita per u 2021 à 2,6% – paragunatu à una previsione di 3,5% publicata à a fine d'aprile – chì riflette una scarsità di alcune materie prime è l'aumentu di i prezzi di l'energia, in particulare per u gasu, u ministru di l'Ecunumia Peter Altmaier hà dettu u mercuri intervista cù a televisione ARD
• Cina hà pensatu à limità u prezzu chì i minatori vendenu carbone termale in quantu cerca di facilità una crisi di putenza chì hà incitatu à razionamentu di l'electricità è ancu causatu un blackout in una grande cità u mese passatu.
• U BNS hà sottolineatu chì, in vista di a valuta assai apprezzata è di u gradu di slack ecunomicu, ci vole à mantene una pulitica monetaria espansiva, secondu un cuntu di a riunione di u presidente Thomas Jordan cù u guvernu svizzeru.
• L'Uffiziu Naziunale di u Debitu di Svezia riduce u so prestitu di obbligazioni in corone è in valuta straniera perchè e finanze di u guvernu cintrali si recuperanu più rapidamente di ciò chì era previstu da a pandemia, secondu una dichjarazione.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

I mercati asiatichi anu aduttatu un preghjudiziu svantaghju postu chì u sentimentu calava dopu à i lievi guadagni in Wall Street, in quale l'S&P 500 è DJIA anu battutu u record di chjusi dopu à calà i migliori livelli. A fine di i Stati Uniti hà ancu vistu guadagnà da i behemoths Microsoft, Alphabet è AMD – u primu hè cresciutu di 2% dopu à e metriche di blockbuster, mentre chì l'ultimi dui anu calatu dopu à u mercatu. Intantu, l'azzioni di Twitter anu aumentatu guasi 4% dopu l'ore, cum'è a Cumpagnia hà evidenziatu l'impattu Q3 più bassu di l'aspittatu da i cambiamenti iOS di a privacy di Apple. In u flipside, Robinhood slumped over 8% dopu avè signalatu una forte calata in l'attività di criptu. Hè nutate ancu chì l'azzioni Berkshire Hathaway Class A – l'azzioni più caru di u mondu – sò quotate + 51% after-market (+ USD 223,614.00/shr); ragiunamentu attualmente pocu chjaru. Durante a notte, i futuri di l'equità di i Stati Uniti anu ripresu u cummerciu pianu prima chì una ligera divergenza divenisse evidenti trà u NQ è RTY, mentre chì e perdite di futuri di azioni europee eranu ligeramente più pronunciate. Torna à l'APAC, l'ASX 200 (+ 0.1%) hè statu sustinutu da u so settore tecnulugicu à mezu à i venti di coda post-Microsoft da i Stati Uniti, ma a cunfigurazione di u settore hè diventata difensiva, mentri Woolworths hà calatu circa 4% dopu à i guadagni è trascinò u settore di Consumer Staples. cun ella. U Nikkei 225 (-0.1%) hà vistu perdite in a maiò parte di i settori, cù Retail, Insurance and Banks versu u fondu. U KOSPI (-0.8%) s'hè cunfurmatu à l'umore disgraziatu, mentre chì l'azzioni di Hyundai eranu ancu pressate in mezu à i so cummentarii di chip. L'Hang Seng (-1.6%) è Shanghai Comp (-1.0%) anu diminuitu malgradu un'altra iniezione di liquidità PBoC sustanziale di 200 miliardi di CNY per una netta di 100 miliardi di CNY. U Hang Seng hà acceleratu perdite in a prima meza ora di cummerciu cù Alibaba, Tencent è Xiaomi trà i laggards. Intantu. A Tecnulugia PAX hè diminuita di 45% dopu chì l'FBI hà incursionatu l'ufficiali di u Co in Florida in mezzu di suspetti chì i sistemi di PAX anu pussutu esse implicati in ciberattacchi à l'urganisazioni di i Stati Uniti è l'UE. Infine, i JGB di 10 anni eranu più bassi in a vendita di spillover da T-notes è futuri di Bund, mentre chì u rendimentu di l'Aussie 3yr hà righjuntu 1.00% per a prima volta da u 2019, postu chì e metriche CPI australiane tagliate è ponderate si sò spustate in a zona di destinazione di RBA.

Top Notizie Asiatiche

• A Cina Accetta un Pianu di Limità u Prezzu di u Carbone Chjave per facilità a Crisa Energetica
• A China Tech Stocks Slump as Tensions With US Spook Investors
• A Suprema Corte Ordine una Sonda di l'Allegatu Usu di Pegasus in India
• A Borsa di Tokyo per allargà a ghjurnata di cummerciale di 30 minuti

L'azzioni europee (Stoxx 600 -0.3%) sò cumerciate moderatamente più bassu in una sessione chì hè stata pesante nantu à earnings è luce nantu à i sviluppi macro . A sessione di l'APAC hà vistu perdite più pronunzianu in i borse cinesi (Shanghai Comp -1%, Hang Seng -1.8%) paragunatu à i pari malgradu i sforzi di liquidità in corso da u PBoC cù l'azzioni di Hong Kong ostaculate da perdite in Alibaba, Tencent è Xiaomi. In i Stati Uniti, u rendimentu in i futuri di l'indici di i Stati Uniti era inizialmente più fermu prima di seguità i pari europei più bassi cù un svantaghju più recente chì coincide cù u presidente di u Cumitatu di Finanzi di u Senatu di i Stati Uniti chì hà presentatu una pruposta fiscale focalizata nantu à i guadagni non realizzati di l'assi detenuti da i miliardarii è impone un tassu di guadagnu di capitale di 23,8% nantu à i negoziati. attivi cum'è azioni; ES -0,1%. A fine di i Stati Uniti hà vistu guadagnà da i giganteschi Microsoft, Alphabet è AMD – u primu hè cresciutu di 2% dopu à e metriche di blockbuster, mentre chì i dui ultimi anu calatu dopu à u mercatu. Intantu, l'azzioni di Twitter anu aumentatu guasi 4% dopu l'ore, cum'è a Cumpagnia hà evidenziatu l'impattu Q3 più bassu di l'aspittatu da i cambiamenti iOS di a privacy di Apple. In u flipside, Robinhood slumped over 8% dopu avè signalatu una forte calata in l'attività di criptu. In u pre-mercatu, i prossimi punti di guadagnu includenu McDonalds, Boeing, GM, Bristol Myers è FTSE 100 GSK. Torna à l'Europa, i settori sò per suprattuttu più bassi cù i nomi di Risorse Basic è Oil & Gas à u pede di a classificazione in mezu à u rendiment in i prezzi di e materie prime sottostanti. I nomi bancari sò ancu cummerciale nantu à un pede più dolce dopu à i guadagni di Deutsche Bank (-5.4%) chì hà vistu a Co. rapportà una calata di i rivenuti cummerciale mentre riesce à fà un prufittu per u 5u trimestre consecutivu. U pesu pesante spagnolu Santander (-2.5%) hè ancu agisce cum'è un trascinamentu di u settore malgradu chì hà riportatu un prufittu netu sopra à l'aspettattivi per u Q3, cù certi scrivanii chì mette in risaltu un rendimentu più dolce per e so operazioni in i Stati Uniti. In altrò, Sodexo (+5.6%) hè u megliu performer in u Stoxx 600 dopu à forti risultati FY, mentri Puma (+3.2%) cummercia nantu à una basa più ferma dopu avè riportatu un battutu nantu à i guadagni Q3 è aumentà a guida. À u latu, l'azzioni di BASF (-1,0%) sò vedute più bassu malgradu l'aspettativa di guadagnà chì a Co. hà dettu chì l'impattu di i prezzi più alti di Nat Gas in i primi nove mesi di l'annu ammontava à i costi EUR 600mln è un aumentu significativu di i costi sò previsti dopu à l'aumentu di u prezzu d'ottobre.

Top Notizie Europee

• Deutsche Bank Cascate; I risultati ùn ponu micca furnisce un catalizzatore frescu
• BASF indica chì l'aumentu di u prezzu di i prudutti chimichi s'allevia in quantu l'offerta aumenta
• U Giordanu di SNB hà sottolineatu a necessità di una pulitica libera in a riunione di u guvernu
• Sunak di u Regnu Unitu hà stabilitu per riduce l'impositu nantu à i voli domestici: l'indipendente

In FX, guasi, ma micca abbastanza per l'indici in quantu à turnà u circulu tutale u marti è currisponde à l'altitudine di a settimana precedente, postu chì hè cascatu appena timida à 94.024 vs 94.174 u 18 d'ottobre, mentre chì mancava ancu strettu 94.000 in una basa di "chiusura" cù un ultimu prezzu di 93.956. Inoltre, i fatturi di riequilibriu di a fine di u mese sò moderatamente bearish per u Greenback contr'à i rivali di u G10, è soprattuttu versu u Yen chì hà una deviazione standard relativamente grande 1.6 è pare esse ghjucatu in u paru di tituli è croce Jpy in u locu u 29 d'ottobre. / Jpy hà ritruvatu ancu di più da u piccu di ieri circa 114.31 à sottu à 113.60 prima di piglià segnali da u BoJ dumane è di e vendite di vendita giapponesi in u mumentu, ma l'interessu di scadenza di l'opzione decente trà 113.55-50 (1.8 miliardi) pò sustene è sustene u DXY da predeterminatu in una banda stretta 94.008-819. Più immediatamenti per u Buck in particulare è i pari indiretti, i beni durable di i Stati Uniti, u cummerciu avanzatu, l'inventarii grossista è retail.

• CHF/AUD – Ancu più fermu versus a so contrapartita di i Stati Uniti, postu chì u Franc torna sopra à 0,9200 indipendentemente da un deterioramentu di u sentimentu di l'investitori svizzeri è a probabilità crescente chì a BNS puderia esse incitata à risponde à una ritirata in Eur/Chf da 1,0700+ à 1,0637. o cusì. In altrò, l'Aussie hà riparatu alcuni di i so guadagni ispirati à l'inflazione post-core, ma mantene vicinu à 0,7500 è sempre superendu u so vicinu Antipodean cum'è Aud / Nzd si stende intornu à 1,0500.
• NZD/CAD/GBP – Una calata di u sentimentu di risicu generale è i venti incruciati sopra citati pesanu nantu à u Kiwi chì hè cascatu sottu à 0,7150 versus u so omonimu di i Stati Uniti, è hè una storia simili per Sterling chì ùn hà micca riesciutu à mantene u statutu 1.3800+ o a violazione di 0.8400. l'euro prima di l'ultimi rapporti nantu à a Francia chì preparava misure di ripresa contr'à u Regnu Unitu nantu à a disputa di i diritti di pesca. In più di questu, e maree Eur / Gbp si trasformanu in a fine di u mese è i flussi di RHS abituali vistu in è intornu à i fixings, mentre chì a Libbra pò ancu ricunnosce un pull-back in i prezzi di Brent in anticipu di u Budget, cum'è u Loonie in rispettu. di WTI davanti à u BoC, cù Usd / Cad torna sopra 1.2400 cumparatu à 1.2350 in una tappa u marti è un pocu più bassu in a sessione precedente. Nota, u break-even via a volatilità implicita indica un muvimentu di 58 pip in a riunione di pulitica chì vene cun un novu MPR è cunferenza di stampa da u guvernatore Macklem.
• EUR – Malgradu parechji girazioni è deviazioni tardi, l'Euro pare largamente ancoratu à a marca 1.1600 versus u Dollaru è ancu più opzioni di scadenza à a greva (1.5 miliardi oghje) pò esse un fattore chì cuntribuisce cum'è l'orologio cuntinueghja à tick down u BCE di ghjovi. cunvene chì hè vistu cum'è un avvenimentu di gomma mortu chì passa davanti à u grande in dicembre – verificate a Suite di Ricerca per una vista in anteprima è altre confabs di u Bancu Centrale glubale previste sta settimana.
• SCANDI / EM – Quasi una sorpresa per vede u Nok ricuperà à fiancu à i prezzi di u crudo, ma u Sek si mantene relativamente bè in seguitu à una crescita di i prestiti di e famiglie svedesi è un grande swing in a bilancia cummerciale da u deficit à u surplus. À u cuntrariu, a missione di rinascita stoica di u Try hè stata deragliata in una certa misura da una immersione in a fiducia ecunomica turca cumpensendu una carenza di cummerciu più stretta, u Rub è Mxn anu ancu sentitu l'effetti avversi di u ritracciamentu di l'oliu, u Zar seguita l'inversione di l'oru attraversu 200 è 100 DMA. , è u Cny / Cnh sò stati sbulicati da l'ultime angustia US-China, sta volta in u fronte di telecomunicazioni. Ultimu, ma micca menu, u Brl anticipa un minimu 100 bp SELIC rate rate da u BCB, se micca 125 bp cum'è qualchi previsioni falchi suggerenu.

In i commodities, un iniziu più dolce di a sessione per WTI è Brent apparentemente derivante da u tonu prudentemente downbeat dipintu da un risicu più largu è cuntinueghja à piglià l'impetu da u rapportu d'inventariu privatu di a notte passata. Per riferimentu, i benchmarks sò attualmente più bassi di più di USD 1/bbl è WTI Dec'21 hè statu à distanza di toccu di a figura di USD 83.00/bbl, ancu s'ellu hè ancu da pruvà u livellu. Riturnendu à u rapportu crudu di ieri chì hà stampatu un cunsensu di sopra à 2.318M per a stampa di u titulu, mentre chì i cumpunenti di benzina è di distillatu eranu inaspettatamente ribassi, affissendu modesti custruzzioni contr'à scontri grandi previsti. In u futuru, a liberazione di l'EIA hè prevista per publicà una custruzzione di titulu. In più di questu, u flussu di nutizie specifichi crudi hè statu limitatu prima di a riunione di l'OPEC + di a settimana prossima, anche se l'Iran resta nantu à u radar datu l'ultima liberazione di cummentarii custruttivi nantu à e discussioni nucleari. Eppuru, simu sempre aspittendu i dettagli nantu à u ritornu à e discussioni cumplete di Vienna. Trascendendu à i metalli, l'oru spot è l'argentu sò più dolci nantu à a sessione in una continuazione di l'azzione vistu intornu à questu tempu durante a sessione d'ayer; metalli pressati in seguitu di un dollaru mossu, ma in fine più fermu. In altrò, a Cina hà dichjaratu chì hà accunsentutu à stabilisce un limite di prezzu per a vendita di carbone termale è vene cum'è parte di a repressione in corso da a Cina nantu à a commodità chì hà stimulatu i futuri di carbone termale di Zhengzhou à chjappà u limitu per a notte.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 8:30: Settembre Ordini di merchenzie durabili, est. -1.1%, prima 1.8%; 8:30 am: Durables Less Transportation, est. 0.4%, prima 0.3%
  • Settembre Cap Goods Orders Nondef Ex Air, est. 0.5%, prima 0.6%
  • Cap Goods Ship Nondef Ex Air, est. 0.5%, prima 0.8%
• 8:30: Settembre Inventarii Retail MoM, est. 0.2%, prima 0.1%; Inventarii Ingrossu MoM, est. 1.0%, prima 1.2%
• 8:30 am: Bilanciu di Cummerciu Avanzatu di Settembre, stima – $ 88.3b, prima – $ 87.6b, rivedutu – $ 88.2b

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Hè u ghjornu 42 fora di 42 nantu à crutches senza alcunu pesu chì porta nantu à a mo gamba manca. In quellu periodu, aghju saltatu, arrampicatu, slittatu, è aduprà e crutches cum'è una volta à l'asta trà altre diverse forme di autotrasportu. Cusì sfurtunatamenti oghje hè l'ultimu ghjornu ch'e aghju aspittatu. Quandu mi svegliu dumane, pruvaraghju à marchjà di novu è fà per mè stessu.

L'azzioni anu scacciò e so crutches un paru di settimane fà è ùn anu micca vultatu in daretu. I guadagni di i Stati Uniti anu aiutatu è ancu s'ellu ùn sò micca cusì boni cum'è i battiti di i tituli suggerenu, per via di un grande svolgimentu di riserve per e disposizioni di perdite di prestiti in i banche, sò notevolmente megliu cà alcune di e storie di tristezza stagflationary chì anu duminatu in e settimane avanti. sta stagione. Un ricordu chì i nostri cumpagni di equità anu fattu u so statu di ghjocu nantu à earnings un paru di ghjorni quì.

A big tech era sempre u fattore di swing trà un livellu di ritmi ligeramente megliu cà u normale è un più aggressivu. A notte scorsa Alphabet, Microsoft, è Twitter sò tutti signalati dopu l'ora. Alphabet è Microsoft anu battutu sia in vendite sia in guadagni, mentre chì i rivenuti di Twitter anu mancatu appena l'aspettative, ma sò scambiati più altu dopu l'ore. Di e 41 cumpagnie S&P 500 chì anu informatu ieri, 33 anu battutu. Per a stagione di earnings finu à a data, 166 cumpagnie S&P anu informatu, cù 139 chì battevanu l'estimazioni di earnings.

Prima di questu, i mercati cuntinueghjanu à stà in a so "nova normale" di i prezzi di l'equità alta record o cíclicu è l'altitudine di più anni. I sorpresi pusitivi per i guadagni in i dui lati di l'Atlanticu anu aiutatu ieri cum'è un forte numeru di fiducia di i cunsumatori americani.

Cumincià cù i Stati Uniti, inseme cù forti guadagni, una quantità di sorprese pusitive in una serie di dati ecunomichi ieri hà fattu abbastanza per spinghja l'S&P 500 (+0.18%) è u DJIA (+0.04%) à novi massimi record, mentri Nasdaq (+0,06%) ùn hà micca battutu u record stabilitu u 30 di settembre. L'Indice FAANG hà ritardatu u ghjornu, scendendu -0.33%, ma hà gestitu novi alti all-time intraday. À l'altra parte di l'Atlanticu, l'azzioni europee anu ancu guadagnatu solidu, cù a maiò parte di i principali mercati europei chì finiscinu bè in u territoriu verde, elevendu u STOXX 600 da + 0,75% – una frazzioni sottu u so record record. Tutti i settori di l'indici, ma l'energia (-0.29%), anu finitu più altu nantu à u spinu di forti guadagni prima di a sessione, in particulare da UBS è Novartis.

Fighjendu più attente à i dati ecunomichi susmentionati, a cunfidenza di u cunsumu d'ottobre di i Stati Uniti hè ghjunta à 113,8 versus 108,0 previstu, mentre chì l'indici Richmond Fed Manufacturing s'arriscava à 12, battendu l'aspettattivi di 5. In l'abitazione, a vendita di casa nova per settembre (800k) hà superatu l'estimazioni. (756k) da un margine decentu, mentri l'Indice di Prezzi di Casa FHFA d'aostu hè ghjuntu à + 1.0% versus + 1.5% previstu. Ci era ancu altri segni di un mercatu di u travagliu strettu in i Stati Uniti, postu chì u differenziale di u mercatu di u travagliu in l'indice di u Cunsigliu di u Cunsigliu hà migliuratu à 45,0, a megliu lettura da u 2000.

Simile à u luni, i breakevens anu cullatu cum'è i rendimenti veri cadunu in i Stati Uniti è in Germania. I Treasuries nominali di 10 anni eranu -2.3bps più bassi, mentre chì i breakevens anu aumentatu + 2.6bps à 2.69%, sempre solu un capelli sottu à i massimi di tutti i tempi per a serie. I bunds di 10 anni anu diminuitu -0.3bps mentre u breakeven s'allargava + 3.0bps. Breakevens hà pigliatu un respiro in u Regnu Unitu, restringendu -8.6bps, mentre chì i gilts di 10 anni eranu -3.0 bps più bassi.

In Asia, a maiò parte di l'indici maiò sò in calata sta matina. U Nikkei 225 (-0.61%), KOSPI (-0.92%), Hang Seng (-1.58%) è Shanghai Composite (-0.92%) sò tutti cumerci più bassu. U sentimentu s'accresce dopu chì a saga immubiliare hà cuntinuatu cù l'autorità chinesi chì dumandanu à e cumpagnie di appruntà à rimborsà i bonds offshore, mentre chì urgeu ancu u fundatore di Evergrande à impiegà a so propria ricchezza per aiutà u sviluppatore in difficultà. Inoltre, in geopolitica, a Cummissione Federale di Comunicazioni di i Stati Uniti hà pruibitu à China Telecom (Americas) Corp.

A liberazione di dati da l'Asia hà cuntinuatu à sustene a narrativa inflazionistica in mezzu di l'aumentu di i prezzi di e materie prime cum'è avemu vistu una crescita di + 16.3% YoY in i profitti industriali di a Cina in settembre, da + 10.1% un mese prima. Intantu, u CPI mediu trimmed di l'Australia (+2.1%) hè ghjuntu sopra l'aspettattivi (+1.8%), mandendu u rendimentu 3y più altu di + 14.5bps. U S&P 500 mini futures (0.00%) hè largamente invariatu cù u Treasury 10y à 1.622 (+1.4bps).

In i commodities, i futuri di u petroliu eranu soprattuttu mischiati ieri, ma tramindui u WTI (+1.06%) è u Brent (+0.48%) anu sappiutu di aumentà da u chjusu europeu, cum'è Saudi Aramco hà dettu prima in a sessione chì a capacità di pruduzzione di u petroliu hè in diminuzione rapida in tutta l'Europa. mondu. Per d 'altra banda, e previsioni meteorologiche europee chì anu indicatu temperature più bassu à partesi di a settimana prossima hà fattu pocu per propulsà i prezzi di u gasu naturale, chì anu diminuitu sia in a regione (-0,33%) sia in i Stati Uniti (-0,27%).

Fighjendu brevemente a nutizia di u virus, u cumitatu consultivu di i vaccini di a FDA hà vutatu 17-0 per back jabs per i zitelli di 5-11 anni. A dosa per a cohorte più ghjovana ammonta à un terzu di l'attuale datu à quelli di più di 12 anni, chì significa chì puderia esse distribuitu più rapidamente se a dumanda hè quì. L'agenzia darà a so decisione finale prestu, chì si prevede di seguità a raccomandazione di u pannellu, è dopu i colpi puderanu esse distribuiti in settimane à scole, pediatri è farmacie. In altrò, Singapore permetterà à i viaghjatori cumplettamente vaccinati da l'Australia è a Svizzera entre senza quarantena da l'8 di nuvembre.

In quantu à e prossime pubblicazioni di dati oghje, riceveremu inventarii all'ingrossu di settembre preliminari, ordini di beni durable è ordini di beni di capitale core da i Stati Uniti. In Auropa, Germania nuvembre GfK cunfidenza cunsumadore, Francia uttrovi cunfidenza cunsumadore è Euro Area September M3 fornitura di soldi sò duvuta. In i banche cintrali, e decisioni di pulitica monetaria da u Bancu di u Canada è u Bancu Centrale di u Brasile seranu liberate. In u fronte di i profitti corporativi, e cumpagnie chì raportanu include Thermo Fisher Scientific, Coca-Cola, McDonald's, Boeing, General Motors, Santander è Ford. In altrò, u guvernu britannicu annuncia u bilanciu di u vaghjimu è a rivista di spesa.