Futures Slide On Ugly Microsoft Outlook, Renovated War Escalation Fears

I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu crollatu u mercuri dopu chì Microsoft hà iniziatu a parata di i guadagni di i giganti tecnulugichi sguassendu u vechju pump and dump, saltendu prima nantu à i risultati Azure/Cloud chì anu battutu e stime, ma poi sguassendu tutti i guadagni è slumping durante a teleconferenza di a cumpagnia dopu à u A guida di a cumpagnia hà disappuntu, prevedendu guadagni più lenti è una dumanda più debule (separatamente, ore dopu, i clienti anu signalatu difficultà in parechje regioni per accede à i servizii Microsoft 365, chì a cumpagnia attribuia à prublemi di rete). I rapporti di earnings da cumpagnie cum'è 3M, Boeing è chipmaker Texas Instruments anu ancu rinfurzatu a preoccupazione annantu à a salute di l'America corporativa è aghjunghjenu a nervosità di l'investituri mentre aspettanu l'aghjurnamenti da Tesla è IBM. I timori crescenu ancu chì una decisione di mandà tanki tedeschi è americani in Ucraina pruvucassi una escalazione in a guerra.

In u risultatu, i cuntratti nantu à u Nasdaq tech-heavy cadutu 1.3% à 7:15 am ET, mentre chì i futuri S&P 500 cadevanu 0.8%, è scambiati ghjustu intornu à 4,000. U Bloomberg Dollar Spot Index hè statu pocu cambiatu, purtendu à u cummerciu mistu in valute Group-of-10. I Treasuries anu più altu, riflettendu i guadagni in a maiò parte di i ligami di u guvernu britannicu è tedesca. Brent crude hè statu pocu cambiatu, mentri l'oru è u Bitcoin falò.

In u cummerciu di premarket, tutti l'ochji eranu nantu à Microsoft chì hè cascatu dopu avè dichjaratu chì a crescita di i rivenuti in a so attività di cloud computing Azure rallentarà in u periodu attuale è hà avvistatu di un ulteriore rallentamentu in a vendita di software corporativu. L'Amazonia è l'Alfabetu anu ancu cascatu in simpatia, trascinendu altre nuvole più bassu (Amazon.com -1.6% è Alphabet -1.1%; Snowflake -3.1%, Datadog -4.0%, Adobe -1.4). Texas Instruments hà patitu u so primu calatu di vendita da u 2020 è hà datu una previsione tipida per u trimestre attuale. Microsoft comprende circa 12% di u Nasdaq 100, mentri Texas Instruments hà una ponderazione di 1.4%. Eccu altri mutori di premarket notevoli:

• Enphase Energy (ENPH ​​US) diminuisce di 4% dopu chì hè stata tagliata à neutru da u sovrappeso in Piper Sandler, postu chì a dumanda di prestiti solari residenziali hè calata più di u broker previstu.
• Precigen (PGEN US) scende 16% dopu un'offerta di azioni à u prezzu di $ 1.75 apiece, chì rapprisenta un scontu di 20% à l'ultimu chjusu. Procedimenti da esse utilizati per finanzià u sviluppu di i candidati di u produttu è per altri scopi corporativi generali.
• Block (SQ US) diminuisce di 4% cum'è Oppenheimer taglia a borsa à u mercatu performance da surperforma, dicendu chì l'impresa pare menu difensivamente posizionata chè altri nomi di pagamentu.
• Intuitive Surgical's (ISRG US) cade 8.9% postu chì i risultati trimestrali di l'impresa di tecnulugia medica sò oscurati da a cumpagnia dicendu chì ùn lanciarà micca un novu sistema roboticu multiportu in FY23, chì l'analisti dicenu chì elimina un catalizzatore pusitivu per u stock.
• Capital One's (COF US) cala di 3,3% dopu a liberazione di i risultati. I so guadagni mancavanu ligeramente l'aspettattivi è l'analisti marcanu una accelerazione più rapida di l'attesa in i costi netti per a cumpagnia.
• Mantene un ochju à Stryker (SYK US) cum'è hè statu iniziatu da KeyBanc à u pesu di u settore, chì dice chì a valutazione di l'impresa di tecnulugia medica di i Stati Uniti "riflette un ritmu di crescita sopra à a media cù un certu risicu di reversione media in u tempu".

Una prospettiva di guadagnu debule, i timori di a recessione di i Stati Uniti, è ancu l'escalation potenziale in a guerra Ucraina-Russia anu cuntribuitu à u ritiru di u mercatu, secondu Kenneth Broux, un stratega di Societe Generale. " U mercatu hè definitivamente preoccupatu di rallentà a crescita di i guadagni in particulare in a tecnulugia, cusì ci hè statu un sensu chì u mercatu vole cuntinuà à vende tecnulugia è u dollaru ", disse Broux. "Ma un grande risicu di coda avà hè ciò chì succede in Ucraina, s'ellu ci hè una escalazione in u cunflittu è l'Europa hè attirata in u cunflittu".

Mentre chì a caduta d'oghje ferisce, l'Indice Nasdaq 100 hà aumentatu 8,3% quist'annu, in traccia di u megliu ghjennaghju da u 2019. L'aspettativa chì a Riserva Federale si sferisce prestu da a so pulitica di falco anu aiutatu à a manifestazione, ancu s'è i strateghi sò sempre più preferiti micca. -L'equità di i Stati Uniti quist'annu cum'è caccia per valutazioni più prezzu è cresce preoccupatu per una recessione di i Stati Uniti. L'investituri analizanu avà i dichjarazioni di earnings per l'impattu di a rallentazione ecunomica nantu à i risultati.

"L'enfasi principale hè chjaramente nantu à a big tech di i Stati Uniti", hà dettu Fabio Caldato, un cumpagnu di Olympia Wealth Management. "Cumu ponu quelli tori in una buttrega di Cina rassicurà a cumunità finanziaria? Solu mostra a crescita. Restemu assai prudenti annantu à questu aspettu è preferimu sottopesà tuttu u settore ".

Dopu, tutti l'ochji seranu nantu à Tesla quandu u fabricatore di e vitture elettriche raporta risultati dopu chì u mercatu chjude u marcuri. L'investituri si focalizeghjanu nantu à a dumanda, a prufittuità è u ritmu previstu di spedizioni di 2023. Sò ancu desiderosi di sapè se u Chief Executive Officer Elon Musk nominarà un novu CEO di Twitter.

In Europa, u Stoxx 600 hè calatu di 0,6% è in corsu per i so primi decadimenti consecutivi di l'annu. Azzioni in i principali imprese di software europee cum'è SAP SE è Sage Group Plc. sentendu u calore da Microsoft è u fabricatore di chip-tool olandese ASML Holding NV caduta dopu avè publicatu un profit miss. Eccu i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni d'EasyJet aumentanu finu à u 12% dopu chì u trasportatore di u bilanciu hà riportatu i rivenuti di u 1Q chì era 8% davanti à u cunsensu è chì e tendenzi forti prughjettati cuntinueghjanu in u secondu trimestre.
• L'azzioni di Aviva guadagnanu finu à u 3.5%, u più altu da uttrovi, cù JPMorgan dicendu chì l'aghjurnamentu generale di sottoscrizione di l'assicuranza da u gruppu darà una certa rassicurazione.
• L'azzioni di Caverion aumentanu finu à 4,1% dopu chì u cunsorziu guidatu da Bain hà aumentatu a so offerta per l'impresa finlandese di servizii di mantenimentu di custruzzione dopu à una offerta rivale da a sucietà privata Triton.
• Hill & Smith cresce finu à u 2,2% dopu avè furnitu un aghjurnamentu di cummerciale imprecisatu chì guida à u prufittu operativu sopra l'aspettattivi, chì Jefferies descrive cum'è "piacevule à leghje"
• L'azzioni ASML cadenu quant'è 2.3%, trimming un recente rallye, dopu chì l'obiettivu di prufittuità di u giant di chip-tool olandese hà mancatu l'aspettative più alte di Street malgradu a so previsione di crescita di vendita alcista per 2023.
• L'azzioni di Netcompany cadenu finu à u 23%, u più registratu, dopu chì a guida di u margine Ebitda di u cunsultante IT danese per u 2023 hà mancatu l'aspettattivi.
• L'azzioni di Aroundtown anu cascatu finu à u 7,4% dopu chì Societe Generale hà tagliatu a so raccomandazione di vende da cumprà cum'è parte di una visione più prudente di i REIT.
• L'azzioni di Gjensidige cadenu finu à 9,9% cù l'analista chì dicenu chì i risultati di l'assicuratore norvegese eranu debuli in tuttu u bordu è chì a mancanza di un dividendu speciale decederà.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi si sò diretti à un quartu guadagnu cutidianu consecutivu cum'è l'azzioni tecnulugiche aumentanu in mezu à volumi di cummerciale più ligeri è vacanze in Cina è Hong Kong. L'indice MSCI Asia Pacificu hà avanzatu finu à 0,4% à u so più altu da u principiu di ghjugnu. Samsung Electronics è SK Hynix eranu trà i più grandi cuntributori à l'avanzata di u gauge mentre i cummercianti coreani sò tornati da e vacanze di u Novu Lunar. "Cù a narrativa di a prospettiva di crescita glubale si sposta più versu un atterraggio dolce piuttostu chè in una ricessione, vedemu u settore tecnologicu torna in favore per avà", disse Charu Chanana, stratega di Saxo Capital Markets. "Ma prudenza hè garantita postu chì i risichi d'inflazione sò tornati à l'orizzonte cù a riapertura di a Cina."

L'investitori tecnulugichi anu ancu valutatu a liberazione di i profitti di u secondu trimestre di Microsoft, chì dimustrava stimi di profitti battiti, ancu s'è a cumpagnia hà datu una previsione di ricavi scontri. I cummircianti ora turnanu a so attenzione à l'annunziu di u risultatu di Tesla dopu mercuri. L'azzioni di Singapore anu purtatu guadagnà in l'Asia Pacificu à fiancu à i so pari sudcoreani.

L'azzioni giapponesi anu aumentatu cum'è l'investituri cuntinuavanu à valutà l'ecunumia generale è anu cambiatu u so focus à i prossimi guadagni. U Topix hà aumentatu 0.4% à 1,980.69 à a fine in Tokyo, mentre chì u Nikkei avanzava 0.4% à 27,395.01. U yen hà debilitatu 0.2% à 130.44 per dollaru. Keyence hà cuntribuitu u più à u guadagnu di Topix, aumentendu 1.7%. Fora di 2,161 stocks in l'indici, 1,342 s'arrizzò è 699 cadunu, mentri 120 ùn anu cambiatu. "U risicu di recessione ecunomica glubale hè diminuitu drasticamente postu chì a dumanda di a Cina è l'Europa hè prevista per migliurà questu annu", hà dettu Daniel Yoo, capu di l'allocazione di l'attivu glubale in Yuanta Securities Korea. "A dumanda tecnologica generale, cumpresi l'investimenti in capex di e corporazioni glubale, ùn rallenta assai".

L'azzioni in India anu falatu davanti à a scadenza di i cuntratti derivati ​​mensili u marcuri. L'azzioni di u Gruppu Adani eranu trà i grandi declini dopu chì l'investitore attivista Hindenburg Research hà scurciatu u gruppu. L'S&P BSE Sensex hè cascatu da 0,9% à 60,404.47, à 11:09 am in Mumbai, mentre chì l'NSE Nifty 50 Index hà diminuitu 1%. Tutti, tranne unu, di i 20 subindici di u settore di BSE Ltd. sò diminuiti, guidati da un calibre di azioni di l'industria di serviziu. HDFC Bank hà cuntribuitu u più à a decadenza di u Sensex, diminuendu 1.8%. Tutte e trè parte di 30 in u Sensex anu abbandunatu. Tutte e scorte cuntrullate da Adani Group sò cascate dopu chì Hindenburg Research hà accusatu l'imprese di l'omu più riccu di l'Asia di manipulazione di u mercatu "brazen" è di frode contabile. I rapprisentanti di u Gruppu Adani ùn anu micca rispostu immediatamente à e chjama è e-mail chì cercanu cummentarii, dicendu chì a cumpagnia emette una dichjarazione in risposta dopu.

Intantu, i stocks australiani sò cascati dopu chì e dati anu dimustratu chì l'inflazione domestica hà acceleratu à u ritmu più veloce in 32 anni in l'ultimi trè mesi di u 2022. I volumi di cummerciale sò stati ligeri in Asia sta settimana cum'è i mercati in Cina, Hong Kong, Taiwan è Vietnam restanu chjusi per a pausa di l'annu novu. Un periodu di blackout nantu à e cumunicazioni prima di a riunione di pulitica di u Cumitatu Federale di u Mercatu Apertu a settimana prossima hà sustinutu l'appetite di risicu, cù u MSCI Asia calibre circa 25% da u minimu d'ottobre.

In FX, u Bloomberg Dollar Index hè statu pocu cambiatu ancu quandu u greenback avanzatu contr'à a maiò parte di i so cumpagni di u Gruppu di 10, cù un rendimentu notevuli in u dollaru australianu dopu chì l'IPC hà sorpresu à l'upside. U dollaru Kiwi hè u più debule trà i G-10.

• A libbra hè cascata per un terzu ghjornu è i gilts s'arrizzò, guidati da u ventre, dopu chì e dati anu dimustratu chì i costi di carburante è di materia prima di e fabbriche britanniche anu aumentatu à u ritmu più lento in quasi un annu. I prezzi di l'input aumentanu 16,5% in dicembre da un annu fà, da un piccu di 24,6% in ghjugnu. I mercati di i soldi sò andati à u prezzu cumpletamente in una tarifa di 25 punti di basa tagliata da u Bancu d'Inghilterra prima di a fine di l'annu.
• L'euro hè cascatu un primu ghjornu in sei contru u dollaru americanu, anche se i movimenti sò limitati à un intervallu ristrettu. Bunds avanzati, superando note italiane.
• U dollaru canadianu hè statu pocu cambiatu mentre a volatilità di a notte in u dollar-loonie hà risuscitatu à u so livellu più altu da u 12 di ghjennaghju cum'è i cummircianti postu per a decisione di pulitica di u Bancu di Canada. U breakeven implicatu di circa 84 pips pò esse sottumessu a pussibilità di oscillazioni eccessivi in ​​a coppia.
• U dollaru australianu hà risuscitatu contr'à tutti i so pari G-10, per u cummerciu à u più altu livellu da l'aostu versus u greenback, è i bonds di a nazione sò cascati dopu chì l'inflazione 4Q hà acceleratu à u ritmu più veloce in 32 anni in l'ultimi trè mesi di 2022. U risultatu. di 7,8% da un annu prima hà superatu e previsioni di 7,6% è hà incitatu i mercati di soldi à u prezzu in un aumentu di i tassi d'interessu à a riunione di u bancu cintrali di u mese prossimu.
• U dollaru Kiwi era u peghju performer G-10 postu chì l'inflazione neozelandese si manteneva vicinu à trè decennii à u 7.2%, ma sottumette a previsione di RBNZ.

In i tassi, u tonu avversu à u risicu hà benefiziu à i bonds, cù i rendimenti di u Regnu Unitu è ​​​​a Germania à 10 anni chì cascanu rispettivamente da 8bps è 6bps. I Treasuries anu ancu aumentatu mentre a curva di u Treasury s'hè appiattita modestamente è cum'è i futuri si estendenu à i massimi di u marti, dopu à guadagnà più larghe in i gilts dopu i dati di inflazione di i prezzi di fabbrica in u Regnu Unitu. U Treasury rendi più riccu da circa 2bp da u ventre à u longu cù 10-year à 3.42%, in ritardo di gilts da quasi 4bp in u settore dopu un forte rally in i bonds di u Regnu Unitu. U ciculu di l'asta di i Stati Uniti riprende à 13:00 cù $ 43b 5-year sale, prima di ghjovi $ 35b 7-year notes; l'asta forte di 2 anni martedì hà scambiatu à traversu u WI da 1.3bp.

In i commodities, i prezzi di u petroliu sò pocu cambiatu cù u WTI chì si stende intornu à $ 80,10. L'oru spot cade circa 0.6% per u cummerciu vicinu à $ 1,926/oz

Bitcoin hè tornatu sottu à a marca di USD 23k, ancu s'ellu ferma ghjustu sopra à u WTD trough stabilitu u luni à USD 22.3k.

In u calendariu d'oghje, ricevemu dati nantu à l'applicazione di l'ipoteca di i Stati Uniti (in crescita di 7,0%, versus 27,9% a settimana passata). L'EIA pubblicherà e figure nantu à l'inventarii di u petroliu à 10:30 am. I Stati Uniti venderanu $ 24 miliardi di banconoti di dui anni di tassi fluttuanti è $ 36 miliardi di fatture di 17 settimane à 11: 30 am, seguitu da $ 43 miliardi di banconu di cinque anni. à 1 pm Da i banche cintrali, u puntu principale serà l'ultima decisione pulitica di u Bancu di Canada. Infine, i risultati di earnings include Tesla, Boeing, IBM, AT&T è Abbott Laboratories.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,5% à 4 011,25
• MXAP aumenta di 0,3% à 169,09
• MXAPJ cresce di 0,2% à 553,07
• Nikkei hà aumentatu 0.4% à 27,395.01
• Topix up 0.4% à 1,980.69
• L'Indice Hang Seng hà aumentatu 1,8% à 22 044,65
• Shanghai Composite in crescita di 0.8% à 3,264.81
• Sensex hà calatu 1.3% à 60,174.06
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,3% à 7 468,30
• Kospi hà aumentatu di 1,4% à 2.428,57
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 451,94
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.11%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0884
• Brent Futures in crescita di 0,5% à $ 86,56/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,930.94
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 101,93

Top News Overnight da Bloomberg

• Un calibre di l'aspettattivi di l'imprese tedeschi da l'istitutu Ifo hè aumentatu à 86.4 in ghjennaghju da 83.2 u mese precedente. Hè a quarta migliione consecutiva è un aumentu più grande ch'è l'economisti avianu anticipatu. Tuttavia, una misura di e cundizioni attuali hè cascata
• U gasu naturale europeu hà guidatu per un terzu ghjornu di cali, cum'è ampiu pruvisti è riserve, inseme cù u ritornu di un clima più mite, aiutanu à allevà a crisa energetica di a regione.
• Cù a decisione di u 1 di ferraghju di a Riserva Federale nantu à i tassi d'interessu à una settimana di distanza, i cummircianti in u mercatu di l'opzioni contemplanu un scenariu in u quale l'aumentu di i tassi chì hè previstu di furnisce finisce per esse l'ultimu di u ciculu di strettu.
• U mercatu di ubligatoriu rottu di u Giappone hà cuntinuatu à lancià anomalie cù a pruprietà di u bancu cintrali di qualchì debitu di u guvernu chì supera a quantità pendente, secondu i so ultimi dati.
• U guvernu di u Giappone hà tagliatu a so vista mensile di l'ecunumia per a prima volta da u ferraghju 2022, riflettendu a cullizzioni di preoccupazioni annantu à e prospettive di l'economia glubale.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò stati mischiati dopu à u rendiment indecisu in i Stati Uniti per via di e variate liberazioni di dati è e tensioni geopolitiche, mentre chì a regione hà ancu digeritu dati d'inflazione più fermi di l'attesa da l'Australia è a Nova Zelanda. ASX 200 hà fiascatu à sustene una incursione iniziale sopra 7 500 cù l'indici sottumessi da i dati CPI caldi chì stampavanu u so più altu da 1990 è hà stimulatu u prezzu di u mercatu per a RBA per cuntinuà cù u so ciculu di caminata u mese prossimu. Nikkei 225 hà gradualmente righjuntu più altu cù u cummerciu senza incidenti in l'absenza di qualsiasi mutori pertinenti, ancu s'è Dai Nippon Printing hà superatu dopu chì Elliot Management hà custruitu una participazione in a Co. di pocu menu di 5%. KOSPI era unu di i più grandi guadagnà à u ritornu da e vacanze di l'annu lunare cù l'indici ancu guidatu da a forza in u top-weighted stock Samsung Electronics.

Top Notizie Asiatiche

• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà prubabilmente avvistà a Cina di aiutà à a Russia quandu visita Pechino, secondu SCMP.
• U primu ministru australianu Albanese hà dettu chì ci hè un ingaghjamentu aumentatu à diversi livelli trà l'agenzii australiani è chinesi, secondu Reuters.
• A Corea di u Nordu hà urdinatu un bloccu di 5 ghjorni di a so capitale Pyongyang per via di l'aumentu di i casi di una malatia respiratorja senza specificazione, secondu NK News basatu in Corea di u Sud.
• U Giappone diminuisce a so vista ecunomica generale in ghjennaghju; prima volta in 11 mesi.
• L'ufficiale di u guvernu giapponese, citendu u Kuroda di BoJ, dice chì u BoJ risolutamente mantene l'ambiente monetariu faciule; BoJ hà u scopu di ricuperà a funziunalità di u mercatu tweaking l'operazioni YCC è mantene un ambiente monetariu faciule.

Borse europee sò pressati in tuttu u bordu, Euro Stoxx 50 -0.6%, dopu à un iniziu lento post-MSFT à a sessione è dopu un ulteriore calante in u tonu di risicu generale. Dentru l'Europa, una forte aghjurnazione da ASML hè stata ombreggiata da a pressione di MSFT, mentre chì i gusti di Ryanair è IAG sò sustinuti da easyJet. Statesside, i futuri sò tutti in u rossu cù u NQ -1.2% lagging è l'ES Mar'23 sottu 4k è u so 200-DMA à 3999, à una sessione 3996.5 trough. NYSE hà dettu chì esaminà bè u glitch è chì u scambiu hè finitu u marti cù una chiusura normale, mentre chì una apertura regulare hè prevista u marcuri, secondu Reuters.

Top Notizie Europee

• U Ministru di l'Ecunumia Tedesca vede u PIB tedescu di 2023 à 0,2% (vs -0,4% in a previsione di u vaghjimu); Inflazione 2023 vistu à 6% (vs prev. 7%); "Ùn vedemu micca segni di recessione marcata cum'è temutu da parechji osservatori". In cunfurmità cù i rapporti precedenti attraversu Bloomberg è Reuters in sessioni recenti.
• Le régulateur français s'apprête à fermer provisoirement l'offre EDF du gouvernement
• I cummircianti Inversione di u corsu per scumessa BOE Taglieranu i Tassi prima di a fine di l'annu
• U potenziale di crescita di u Regnu Unitu hè cascatu, riducendu a stanza di Hunt per i tagli fiscali
• Renault riceve duie aghjurnamenti, e azioni aumentanu cum'è l'accordu Nissan avvicina
• Ultime Ukraine: Allies to Send Tanks; Kishida pressatu per visità
• U Parlamentu di u Regnu Unitu cerca u putere di scrutinà i regulatori finanziarii

Titoli notevoli di i Stati Uniti

• U presidente di a Casa di i Stati Uniti, McCarthy, hà dettu chì anu bisognu di avè un tettu di debitu rispunsevule è hà dumandatu l'eliminazione di e spese spreche, mentre chì hà aghjustatu chì u debitu hè a più grande minaccia per a nazione è chì u presidente Biden hà da cessà di ghjucà a pulitica nantu à u tettu di u debitu.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hè vicinu à chjamà u prossimu capu di u Cunsigliu Ecunomicu Naziunale, u vicepresidentu di a Fed, Brainard, hè apparsu cum'è u primu contendente, secondu e fonti di u Washington Post; L'attuale direttore di NEC Deese hè previstu di lascià prestu, nisuna decisione hè stata presa.
• U senatore di i Stati Uniti Manchin hà da esse presentatu un prughjettu di legge per ritardà u creditu d'imposta EV per via di disaccordi nantu à cumu implementà u prugramma, secondu WSJ.

FX

• U DXY hà passatu a matina in prossimità di a marca 102.00 è s'hè allargatu l'ultimamente à i massimi di sessione fresca di 102.12 in mezzu di una calata generale di u tonu di risicu.
• L'AUD hè l'outperformer standout dopu un CPI assai più caldu di l'aspittatu, mentre chì u NZD era solu capaci di derivà un supportu fugace da i so dati d'inflazione, in u megliu AUD / USD è NZD / USD sopra 0.71 è 0.65 rispettivamente.
• JPY s'hè stabilitu un pocu dopu l'azzione pronunciata di u marti è era relativamente resistente à u Giappone chì hà diminuitu a so valutazione ecunomica per a prima volta in quasi un annu.
• A diminuzione di u sentimentu chì hà sustinutu l'USD hà fattu a spesa di Cable è EUR / USD chì si movenu sottu è più sottu à 1.23 è 1.09 rispettivamente.

Rendimentu Fissu

• I Core EGB anu cuntinuatu à allargà cù u Bund cunfortu sopra à 139.00, anche se l'upside apparentemente si stalla dopu una breve violazione di a resistenza Fib.
• Un easing / pullback chì hè statu forse spurtatu da i risultati d'asta tedeschi misti; però, i benchmarks restanu elevati in generale cù Gilts una volta di più è più vicinu à 106.00 vs 105.08 low (alta attuale 105.79).
• In i Stati Uniti, i UST sò più fermi ancu se ritardanu i so cumpagni EZ un toccu davanti à una uscita di 5 anni di 43 miliardi di USD.

Commodities

• U WTI è u Brent di u futuru di u primu mese cumercianu senza direzzione ferma in l'ora di l'Europa iniziale, simile à l'azzione di prezzu di ieri, cum'è i participanti di u mercatu aspettanu u prossimu catalizzatore per u cumplessu.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude +3.4mln (exp. +1.0mln), Cushing +3.9mln, Gasoline +0.6mln (exp. +1.8mln), Distillate -1.9mln (exp. -1.1mln)
• U Tesoru di i Stati Uniti hà emessu una licenza chì permette à Trinidad è Tobago di sviluppà u campu di gas offshore Dragon di Venezuela.
• L'oru spot è i metalli base sò stati affettati da u tonu di risicu generale cù u metallu giallu incapaci di coglie un supportu di paradisu cum'è u USD ferma fermu.

Geopolitica

• U presidente ucrainu Zelensky hà dettu chì a Russia hè pronta per una nova aggressione è chì l'Ucraina impedirà più azzioni russe, mentre chì hà aghjustatu chì a Russia intensifica a so offensiva versu u Bakhmut ucrainu.
• L'ambasciadore russu in i Stati Uniti hà dettu chì e pussibuli spedizioni di tanki di Washington à l'Ucraina seranu una pruvucazione sfarente è hè chjaru chì Washington prova di infliggià una scunfitta strategica per noi, secondu Reuters.
• L'ambasciadore di l'UE anu formalmente datu u lume verde per rinvià tutte e sanzioni ecunomiche di l'UE à a Russia per sei mesi supplementari, via Jozwiak di Radio Free Europe.
• U guvernu tedescu hà da mandà i tanki Leopard 2 à l'Ucraina, l'Alimagna deve appruvà a riesportazione di i tanki Leopard 2.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 7:00: Applicazioni ipotecariali MBA di i Stati Uniti, 7,0%, prima di 27,9%

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Ci hè statu un pocu di preghjudiziu versu u sentimentu di risichi in l'ultime 24 ore, grazia in parte à alcuni rilasci di guadagni più debuli di l'aspittatu chì anu aghjustatu à cresce preoccupazioni per una potenziale recessione di i Stati Uniti. L'S&P 500 (-0,07%) hè ghjuntu da u so altu di 7 settimane da u ghjornu precedente, i prezzi di u petroliu pigghiaru un bruscu calatu, è i bonds sovrani si sò riuniti da i dui lati di l'Atlanticu. Dopu a chjusura, Microsoft hà riportatu guadagni megliu cà l'aspittatu per via di a forza di a so attività di servizii di nuvola (Azure) ancu quandu i so imprese di cunsumatori sbulicà. I so azzioni inizialmente scambiati 4.5% più alti prima di rinvià a tarda notte scorsa è sò avà calati -1% in u cummerciu dopu à u mercatu dopu chì a notizia hè surtita durante a chiamata di guadagnà chì a vendita di Azure puderia rallentà in Q1. I futuri S&P è NASDAQ sò -0.46% è -0.78% in diminuzione rispettivamente cum'è I type.

Quelli picculi perditi di l'equità in a sessione di cummerciale normale sò ghjunti cum'è i PMI flash per i Stati Uniti anu dimustratu l'ecunumia sempre in territoriu di cuntrazzioni à u principiu di l'annu. Per esse ghjustu, i numeri eranu un pocu megliu di l'espertu, ma ancu cù a sorpresa upside u PMI compostu era solu à 46.6 (vs. 46.4 previstu), chì hè u so 7u mesi consecutivu sottu à l'espansione 50-mark. Fighjendu i dettagli, i PMI di i Stati Uniti anu ancu dimustratu chì l'aumentu di u prezzu di l'input anu aumentatu in ghjennaghju dopu à 7 mesi di moderazione, cusì aghjunghje à qualchì altru indicatore finu à questu trimestre chì suggerisce chì e pressioni di u prezzu puderianu esse un pocu più resistente di u pensatu. U tonu più negativu da e dati hè statu dopu cimentatu da l'indici di fabricazione di Richmond Fed, chì hè ghjuntu à un bassu post-Covid di -11 (vs. -5 previstu).

Ancu s'è i numeri di i Stati Uniti cuntinueghjanu à puntà versu a cuntrazzioni, ci era una nutizia megliu da l'Euro Area cum'è u PMI cumpostu flash hè ghjuntu à 50.2 (vs. 49.8 previstu). Hè a prima volta chì hè sopra à 50 da ghjugnu, è hè ghjuntu à mezu à sorprese upside in i servizii (50.7 vs. 50.1 previstu) è di fabricazione PMI (48.8 vs. 48.5 previstu). E letture offrenu ancu più evidenza chì l'ecunumia europea hè andata megliu in l'ultimi mesi, riechendu l'aumentu di a fiducia di i cunsumatori chì avemu vistu u ghjornu precedente.

Cù tutte queste nutizie pusitive fora di l'Europa ultimamente, i nostri economisti anu aghjurnatu e so previsioni ieri (link here) è ùn aspettanu più una recessione in 2023 cum'è marcatu in a nostra aghjurnazione tedesca duie settimane fà. Chì vene à mezu à a caduta di i prezzi di u gasu, l'inflazione più bassa è a diminuzione di l'incertezza, chì significa chì i nostri economisti avà aspettanu chì a Zona Euro cresce da + 0,5% in 2023. Hanu ancu calatu a so prospettiva di inflazione di u 2023 à 5,8%, è avà vede. 2024 à solu 1,8%. Tuttavia, ùn pensanu micca chì u BCE pò piglià u so pede da u pedale falu, postu chì una prospettiva di crescita mejorata è una dumanda interna più forte aumentanu a minaccia di una inflazione sottostante più persistente.

Parlendu di u BCE, ieri hà vistu una nova ronda di cummentarii cum'è u Cunsigliu di Governu dibattitu quantu tempu per mantene i tassi di caminata da 50bps. Da una banda, Simkus di Lituania hà dettu chì "ci hè un forte casu per stà nantu à u corsu chì hè statu stabilitu per e riunioni à vene di aumenti di 50 punti di basa". Tuttavia, Pannetta di u Cunsigliu Esecutivu, unu di i più grandi colombe di u cunsigliu, hà dettu chì, dopu à a prossima riunione di ferraghju, "qualsiasi guida incondizionata … spartirà da u nostru approcciu guidatu da dati". Per avà, l'investituri cuntinueghjanu à u prezzu in dui movimenti di 50bp cum'è u risultatu più prubabile, cù + 92.1bps di valurizazioni di prezzu annantu à e prossime riunioni.

Siccomu stu dibattitu era in corso, i bonds sovrani si sò riuniti forti da i dui lati di l'Atlanticu, cù i rendimenti di i Treasuries à 10 anni in cala di -5,7 pb à 3,45%. Chì hè stata guidata da una forte calata in i rendimenti reali, chì hè cascatu -7.6bps in u ghjornu. In ogni casu, l'aspettattivi di pulitica à pocu pressu da a Fed eranu pocu cambiatu prima di a so riunione una settimana da oghje, è a tarifa di u terminal à u prezzu di ghjugnu era solu -0.1bps, mentre chì u rendimentu di u Treasury 2yr hè cascatu -1.7bps à 4.21%. In l'Asia, i rendimenti di u Treasury 10yr anu tornatu + 1.29bps più altu mentre andemu à pressa. Riturnà à eri, è ci era un rallye più forte in Europa, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (-5.1bps), OATs (-6.9bps) è BTPs (-11.1bps) tutti videndu una forte calata.

Cumu l'anu dettu in cima, era un pocu di battaglia per l'equità, cù l'indici maiò chì luttanu per guadagnà assai trazione dopu a so recente manifestazione. Chì hà lasciatu u S&P 500 (-0.07%) è u STOXX 600 d'Europa (-0.24%) cun modesti cali, ancu s'ellu era in parte dovutu à un trascinamentu di i stock di energia dopu chì i prezzi anu pigliatu un successu significativu ieri. Per esempiu, i prezzi di u petroliu Brent (-2,34%) anu avutu u so peghju ghjornu in quasi trè settimane, cadendu à $ 86,13/bbl, mentre chì i prezzi di u gasu naturale in Europa sò caduti da -11,71% à 58,27 € per megawatt-ora quandu anu chjusu nantu à u bassi da a settimana passata. In i Stati Uniti, una di l'industrii peggiori per l'S&P era Media & Entertainment (-1.02%), chì e so perdite eranu parzialmente dovute à u pullback di -2.09% da Alphabet, postu chì u Dipartimentu di Ghjustizia di i Stati Uniti hà daveru demandatu u giant publicitariu sottu. Leggi antitrust di i Stati Uniti. Questu hè u sicondu tali vestitu è ​​una risoluzione puderia piglià anni, secondu l'esperti legali citati da Bloomberg.

I mercati azionari asiatichi cuntinueghjanu cù a so striscia vincente ancu cù i futuri americani più bassi. Cum'è scrive, u KOSPI (+ 1.27%) hè surging cum'è u cummerciu hà ripresu dopu à a festa di l'annu Lunar New, mentri u Nikkei (+ 0.43%) hà rimbursatu dopu l'apertura più bassu in u cummerciu di a matina. I mercati in Cina è Hong Kong restanu chjusi per e vacanze. In altrò, l'S&P/ASX 200 (-0.12%) hè in territoriu negativu dopu a dati d'inflazione deludente fora di l'Australia.

L'inflazione australiana hè cresciutu à + 8.4% a/y in dicembre da + 7.3% in nuvembre, mentre superendu l'aspettattivi di u mercatu per una crescita di 7.7%. Cù l'allargamentu di e pressioni di l'inflazione, a so implicazione per i tassi di pulitica hà spintu i rendimenti di i boni di 10 anni assai più alti (+ 5,2 bps) per stabilisce à 3,52%, mentre andemu à stampa. Intantu, u dollaru australianu (+ 0,75%) hè cummerciale più altu, chjappà un altu di 5 mesi contr'à u dollaru americanu per cummerciu à $ 0,7099.

Riturnà à i dati d'ayer, è e versioni flash PMI eranu i principali dati di punta, ma avemu avutu ancu e statistiche di finanza publica di u Regnu Unitu per dicembre. Chì hà dimustratu u prestitu nettu di u settore publicu (ex-gruppi bancari) à £ 27.4bn (vs. £ 17.3bn previstu), chì era guidatu da più spese in supportu energeticu cù un interessu di debitu più altu. Intantu, l'ultimi PMI flash da u Regnu Unitu ùn eranu micca ottimisti cum'è i so contraparti in l'Euro Area, cù u PMI compostu chì cascanu à 47.8 (vs. 48.8 previstu). Hè a lettura più bassu nantu à quella misura in dui anni, quandu l'ecunumia hè tornata in bloccu à u principiu di u 2021.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu l'indicatore di u clima cummerciale Ifo per ghjennaghju da Germania. Da i banche cintrali, u puntu principale serà l'ultima decisione pulitica di u Bancu di u Canada. Infine, i risultati di earnings include Tesla, Boeing, IBM, AT&T è Abbott Laboratories.