Futures Slide, Brent salta in daretu per più di $ 80 mentre i disgrazii di u Mar Rossu si sparghjenu

I futuri di l'equità di i Stati Uniti è i mercati glubale anu invertitu u so torridu rally cum'è i bonds si sò riuniti è u dollaru hà guadagnatu dopu à un novu batch di dati d'inflazione molle in u Regnu Unitu hà aumentatu a probabilità di taglii di i tassi d'interessu, ma anu ancu sottumessu u risicu di una recessione ecunomica. À 7:45 am, S&P eminis cadeva 0.2% dopu chì l'indici hà registratu un record record per a terza sessione consecutiva, cù i stocks europei è asiatichi in u rossu. I rendimenti in Germania di 10 anni sò cascati sottu à u 2% per a prima volta in nove mesi dopu chì un rapportu hà dimustratu chì i prezzi di i pruduttori sò cascati più di l'espertu in Novembre. Intantu, i costi di prestitu britannicu di 10 anni sò sbulicati finu à 11 punti di basa, postu chì l'inflazione più lenta di l'attesa hà stimulatu u casu per i taglii di tassi multipli l'annu prossimu. I rendimenti di u Treasury slid four points basis to 3.9%, down more than 40 this month. Brent hà saltatu sopra $ 80 à un altu di 3 settimane dopu chì i Stati Uniti anu cunsideratu pussibuli attacchi militari contr'à i ribelli Houthi in Yemen, in un ricunniscenza chì una task force marittima recentemente annunciata destinata à prutege e navi cummirciali in u Mari Rossu pò esse micca abbastanza per eliminà a minaccia di a via d'acqua vitale. I dati ecunomichi di i Stati Uniti includenu u saldu di u cuntu currente 3Q (8:30 am), a vendita di casa esistenti di nuvembre è a fiducia di i cunsumatori di dicembre (10 am).

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di FedEx sò cascate di 10% dopu chì u prufittu fiscalu di u sicondu trimestre di a cumpagnia di pacchi hè ghjuntu sottu à l'aspettattivi, cù l'analisti chì indicanu un rendimentu particularmente deludente da l'unità di trasportu aereu Express, chì hè stata culpita da i volumi rallentati. I brokers anu aghjustatu chì a prospettiva di a cumpagnia mancava di visibilità, Citi l'hà chjamatu "vaga". Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Cinemark cade 3.5% in u cummerciu di premercatu cum'è Wells Fargo downgrades l'operatore di cinema à un pesu sottumessu da uguale pesu basatu annantu à una prospettiva di box office poco attraente.
• Clear Channel Outdoor Holdings cresce u 7.7% in u cummerciu di premercatu u marcuri dopu chì Wells Fargo Securities hà risuscitatu a ricunniscenza di a cumpagnia di publicità per u sovrappeso da uguale pesu. U broker dice chì l'aghjurnamentu vene quandu a cumpagnia torna à a crescita.
• Coupang scende 1.6% in u cummerciu di premarket mentre UBS abbassa a so valutazione à neutru, aspittendu una più chiarezza nantu à a strategia di a cumpagnia di e-commerce.
• Scopre L'azzioni finanziarii aumentanu quant'è 1.4% in u cummerciu di premarket mercuri dopu chì l'emittente di a carta di creditu hè statu aghjurnatu per cumprà da neutrali in Citigroup, chì hà ancu apertu un vigili di catalizzatore di 90 ghjorni nantu à a borsa dicendu chì l'investituri duveranu avè più insight nantu à u scopu di creditu. perdite quandu raporta i risultati di u quartu trimestre in ghjennaghju.
• General Mills (GIS) slides 4.7% davanti à a campana dopu chì a cumpagnia di l'alimentu imballatu hà riportatu u voluminu organicu è e vendite per u sicondu trimestre chì ùn sò micca stati stimati di cunsensu. GIS hà ancu tagliatu a so previsione annuale di vendita organica, citendu una ricuperazione di u voluminu più lenta di l'attesa in mezzu di una prospettiva ecunomica di u cunsumadore più prudente è una normalizazione più rapida di a dispunibilità di i prudutti da i cuncurrenti. .
• Kellanova, Kraft Heinz è Conagra cadunu premercatu dopu chì General Mills hà riportatu vendite è volumi chì mancavanu l'estimazioni di cunsensu per u sicondu trimestre è tagliate a so vista annuale di vendita organica. Kellanova -1,6%, Kraft -1,2%, Conagra -1%.

I mercati anu riunitu duramente in l'ultime settimane dopu à u pivot dovish di a Fed chì hà aiutatu à mette u Nasdaq 100 tecnulugicu in corsu per u so megliu annu da u 1999, mentre chì l'S&P 500 hè menu di 1% da u so piccu record di chiusura. Bulls hà ricevutu novi incuragii marti da u presidente di Richmond Fed, Thomas Barkin, chì hà suggeritu chì u bancu cintrali di i Stati Uniti "risponda in modu adattatu" se u prugressu recente in l'inflazione cuntinuava. I mercati di soldi avà u prezzu di quasi 50% di probabilità di un tassu di l'euro-zona tagliatu da u prossimu marzu, mentre chì vede una probabilità ancu più alta di un tagliu di a Fed quellu mese. Dittu chistu, ancu a bocca non ufficiale di Powell, Nikileaks, alias Nick Timiraos, hè avà avvistu chì u mercatu hè andatu troppu luntanu, troppu veloce.

Dapoi a so riunione a settimana passata, i funzionari di a Fed sò stati cunfusi chì l'investituri aspettanu taglii ancu più veloci è più profondi. U risultatu: cunfusione nantu à quandu è quantu rapidamente a Fed puderia cutà.

"A Fed ùn duveria micca esse surprised da u mercatu chì corre cun ella." https://t.co/Tth5I2NzXe

– Nick Timiraos (@NickTimiraos) 20 dicembre 2023

À u listessu tempu, l'investituri sò ancu avè da equilibrà l'ottimisimu di u tassu di u tassu contra u risicu di recessione ecunomica. Dati recenti anu sustinutu sta visione, in particulare in a zona euro, cù l'analista indagati da Bloomberg chì prevede a prima recessione da a pandemia.

"Hè difficiuli di vede un ciculu di tagliu di tariffu cusì veloce è prufondu cum'è u mercatu pare assume, salvu chì u casu di basa hè una recessione profonda", hà dettu Daniele Antonucci, direttore d'investimentu di Quintet Private Bank.

L'investituri sò ancu cuminciati à ponderà i risichi derivanti da i ritardi potenziali di u trasportu è l'aumentu di i costi di trasportu, postu chì e cumpagnie svianu e carichi da u Mari Rossu per evità attacchi militanti. Stu rerouting significarà costi di spedizione più alti è tempu di consegna più longu, è hà aiutatu à spinghja i prezzi di u crudo di Brent sopra $ 80 per a prima volta in 3 settimane.

A grande notizia di l'econu di a notte hè stata l'ultima cunferma chì una onda deflacionaria glubale hè stata liberata, cù u Regnu Unitu chì hà riportatu l'inflazione chì hè ghjunta sottu à a più bassa stima. I dati di u Regnu Unitu "aghjunghjenu à l'evidenza crescente chì l'inflazione globale hà cuminciatu à sfraccià nantu à una basa più larga", hà dettu Christoph Rieger, capu di ricerca di i tassi in Commerzbank.

Mentre chì i dati inizialmente stimulavanu i stock europei, i guadagni nantu à l'indici Stoxx 600 s'hè evaporatu rapidamente, anche se u benchmark FTSE 100 orientatu à l'esportazione di Londra hà tenutu i so guadagni mentre a sterlina cadeva in a prospettiva di una pulitica monetaria più larga. U settore di e telecomunicazioni guida l'avanzata, spinta da Telefonica di Spagna. Intantu, u settore di a salute hè sottoperformatu, trascinatu più bassu da Argenx, chì scende dopu à dati deludenti di prucessi di droga. Trà i stock unichi, e cumpagnie di navigazione Hapag Lloyd AG è AP Moller-Maersk A/S si sò riuniti mentre l'attacchi militanti cuntinuavanu à disturbà u trafficu di u containeru di u Mar Rossu. Eccu i più grandi mutori di u marcuri:

• L'azzioni di Telefonica saltanu finu à u 7,2% dopu chì u statu spagnolu hà svelatu un pianu per cumprà finu à u 10% in l'operatore di telecomunicazioni per contru à a creazione di stakebuilding da Saudi Telecom Co.
• Intertek guadagna quant'è 3.7% dopu à u doppiu upgrade di BNP Paribas Exane per superà, dicendu in nota chì u consensu hè avà troppu ribassista nantu à e prospettive di margine.
• Raiffeisen Bank aumenta di 12%, u più altu da marzu di u 2022, dopu à u so accordu per cumprà una participazione in a cumpagnia di custruzzione austriaca Strabag, cù Citi aghjurnendu u stock per cumprà da neutrali.
• I stock britannici si riuniscenu postu chì i dati anu dimustratu chì l'inflazione in u Regnu Unitu hà rallentatu assai più di l'aspettative, avvicinandu i stock europei più vicinu à u record di principiu di u 2022, cù i pruprietarii chì guidanu l'avance.
• Indivior guadagna finu à 4,5% dopu à risolve una disputa di patente di droga cù u rivale Actavis, chì avà hè cuncessu una licenza à a patente chì permetteria à Actavis di lancià una variante generica.
• Ionos guadagna per un nuvimu ghjornu cum'è Morgan Stanley dice chì a sucietà di webhosting hà rializatu "dui primi rigali di Natale" in una guida forte u marti è u rifinanziamentu di u debitu di a settimana passata.
• L'azzioni di Argenx scendenu finu à u 35% dopu chì a so droga chjave Vyvgart (efgartigimod) hà fiascatu un altru prucessu, un secondu scontru in menu di un mese per a ditta biotecnologica listata à Bruxelles.
• DS Smith cade finu à u 2,8% dopu chì UBS hà riduciutu a cumpagnia di carta è imballaggio à neutru da l'acquistu, dicendu chì u downgrade riflette i prezzi più debuli di u containeru.
• L'azzioni di Inficon sò cascate finu à 5,3%, u più altu in dui mesi, dopu chì u fabricatore di strumenti di vacuum svizzeru hè statu riduciutu per riduce da aghjunghje à Baader Helvea.
• Resurs Holding cade finu à l'8,3% dopu chì SEB Equities abbassa a sucietà di finanziamentu di vendita per vende da a hold, dendu à a borsa a so unica valutazione negativa di l'analista.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu aumentatu per un secondu ghjornu consecutivu, postu chì l'azzioni giapponesi anu allargatu i guadagni dopu a decisione di u Bancu di u Giappone di mantene a pattu nantu à i tassi d'interessu marti. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà avanzatu finu à 1% à u so più altu da l'8 d'aostu, cù Tencent è Samsung Electronics trà i più grandi contributori à l'aumentu di u gauge. L'azzioni di l'esportatori anu purtatu i benchmarks di u Giappone più altu cum'è u yen debilitatu dopu chì u paese hà tenutu à l'ultimu regime di tassi d'interessu negativu in u mondu. L'indici in Corea di u Sudu, Hong Kong è l'Asia Sud-Orientale anu ancu guadagnatu postu chì i cummircianti anu vistu u respingimentu di i funzionari di a Riserva Federale nantu à l'aspettattivi aggressivi di tassi di tassi d'interessu. I guadagni in tutta l'Asia seguitanu dui ghjorni di cummerciale prudenti durante i quali l'investituri anu evaluatu a strada di a pulitica monetaria di i Stati Uniti in 2024.

• Hang Seng è Shanghai Comp cummercializati mischiati cù i guadagni di l'anzianu guidati da grandi tappi cù liste di i Stati Uniti, cumprese Alibaba, JD.com è Baidu. A Cina continentale hè stata sottumessa dopu chì PBoC hà mantinutu i so Loan Prime Rates cum'è previstu è malgradu più iniezioni di liquidità da u bancu cintrali.
• Nikkei 225 hè cresciutu cum'è l'indici hà reagitu à a cunferenza di stampa dovish di u guvernatore di u BoJ Ueda dopu à l'annunziu invariatu ieri.
• ASX 200 hà vistu u so upside sustinutu da i settori di l'Energia è di i Metalli, mentre chì a Tecnica hà ritardata cù guadagni più bassi.

In FX, GBP / USD caduta quant'è 0.7% à sottu $ 1.27 dopu à i dati CPI UK, EUR / USD falà 0.3%; u Bloomberg Dollar Spot Index hè largamente invariatu postu chì i guadagni di a valuta di i Stati Uniti versus muniti europei sò compensati da u so slide contru u yen. U yen japonesu hè u megliu esercitu trà e valute G-10, aumentendu 0.3% versus u greenback nantu à falsi aspettative chì u BOJ finiscinu a so pulitica di tariffu negativu in i prossimi mesi chì hà sustinutu u yen. U dòlaru hè statu battendu cum'è l'investituri cercanu più guida da a Fed nantu à quantu prestu cumincià à cutà i tassi di l'annu dopu chì l'inflazione rallenta; in ogni modu, Goolsbee di Chicago Fed hà dettu u marti chì u mercatu pò esse avanti per sè stessu quandu si tratta di tagli di tassi.

"E scommesse speculative nantu à un cambiamentu di pulitica BOJ sò prubabilmente facilitate per avà", disse Fukuhiro Ezawa, capu di i mercati finanziari in Tokyo à Standard Chartered Bank. "U prezzu di i mercati in taglii profondi di i tassi Fed, pisendu u dollaru" contr'à i pari cumpresi u yen, hà dettu.

In i tassi, u rendimentu di u Treasury di i Stati Uniti di 10 anni slips 4bps à 3.88%, u so più bassu da a fini di lugliu. I cummircianti scommettenu chì a Fed riducerà i tassi di 150 bps à a fine di u 2024, cumparatu cù circa 140 bps marti. I gilts di u Regnu Unitu si sò riuniti mentre a libbra cala dopu chì e dati anu dimustratu chì l'inflazione di u Regnu Unitu hà rallentatu più di l'attesa in u Novembre, alimentendu e scumesse nantu à i taglii di i tassi d'interessu da u Bancu d'Inghilterra l'annu prossimu. I rendimenti di dui anni di u Regnu Unitu falanu 15 punti basi à 4,14%, un minimu di sette mesi.

In i commodities, u petroliu allargò a so recente manifestazione in mezzu di prospettive di più disrupzioni in u Mari Rossu, mentre chì i Stati Uniti pesanu attacchi militari nantu à Houthis. Brent hà saltatu sopra $ 80 à un altu di trè settimane. L'opzioni di chjamà di Brent March in i $ 90 eranu attivi di novu u marti mentre i cummircianti cuntinueghjanu à pisà i risichi per u trafficu in u Mari Rossu. U 25-delta put skew di u secondu mese di WTI hè statu u minimu bearish da a mità di nuvembre. A diffusione rapida di Brent hà cullatu à u più forte da u 5 di dicembre, mentre chì a so diffusione di dicembre à dicembre. a diffusione hè stata a più ferma stu mese.

Bitcoin (+ 0.6%) è Ethereum (+ 1.2%) allargavanu i guadagni cum'è BTC hà risuscitatu più di USD 43k. BlackRock, Nasdaq, SEC scontru in quantu à un ETF Bitcoin (BTC), via CoinDesk

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati da i Stati Uniti includenu a fiducia di i cunsumatori di u Cunsigliu di Conferenza per dicembre, e vendite di casa esistenti per nuvembre, è u saldo di u contu Q3. In l'Eurozona, ci hè l'indicatore preliminare di cunfidenza di i cunsumatori di a Cummissione Europea per dicembre, è ci hè ancu u CPI di u Regnu Unitu è ​​u PPI in Germania per Novembre. Da i banche cintrali, avemu da sente da u Goolsbee di a Fed è u Lane di u BCE.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,2% à 4 812,50
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 476.63
• MXAP aumenta di 0,5% à 165,32
• MXAPJ cresce di 0,2% à 515,45
• Nikkei hà aumentatu 1.4% à 33,675.94
• Topix up 0.7% à 2,349.38
• L'Indice Hang Seng hè in crescita di 0,7% à 16 613,81
• Shanghai Composite calata da 1.0% à 2,902.11
• Sensex hà calatu 1.1% à 70,636.67
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,7% à 7 537,88
• Kospi hà aumentatu di 1,8% à 2.614,30
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.99%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0961
• Brent Futures hà aumentatu 0.8% à $ 79.87/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 2,041.67
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 102.26

Top News Overnight

• I rendimenti di l'obbligazioni in tutta a regione di l'euro sò caduti u mercuri, postu chì l'aggravamentu di i dati ecunomichi è a rallentazione di l'inflazione anu sottolineatu l'aspettattivi per i taglii di i tassi d'interessu l'annu prossimu.
• L'inflazione di u Regnu Unitu hà rallentatu assai più di l'ecunumia previstu in Novembre, una sorpresa chì hà incitatu i cummircianti à rinfurzà e scumesse chì u Bancu di l'Inghilterra duverà prestu abbandunà a so narrativa più alta per più longu nantu à i tassi d'interessu.
• L'attacchi in u Mari Rossu ligati à a guerra Israel-Hamas pruvucaranu ritardi di spedizione è aumentà u prezzu di e merchenzie, purtendu un novu risicu di inflazione à l'ecunumia.
• Jonathan Hoffman, John Bonello è Jonathan Tipermas sparte più cà nomi simili. Sò a forza motrice di una scumessa gigantesca nantu à u debitu di u guvernu chì dà à i regulatori notti senza dorme.
• Donald Trump ùn hè micca eligibile per serve cum'è presidente di i Stati Uniti per via di e so azioni chì incitanu à l'attaccu di u 6 di ghjennaghju di u 2021 à u Capitoliu di i Stati Uniti, a più alta tribunale di u Colorado hà trovu, in una decisione senza precedente chì hè diretta à a Corte Suprema di i Stati Uniti.
• Una folla di consulenti chì portanu vestiti occidentali sò diventate una vista cumuna in i lobbies di l'alberghi più eleganti di Riyadh mentre u prìncipe Crown Mohammed Bin Salman s'imbarca in un pianu di più di trilioni di dollari per svià l'Arabia Saudita da u petroliu. In l'ultimi mesi sò stati uniti da un'altra cohorte di individui adattati: i gestori di fondi, desiderosi di piglià un primu postu in a prossima grande storia di crescita di u mercatu emergente.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di NEWsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac hà cumerciatu soprattuttu in modu pusitivu dopu à u ventu di u ventu da Wall Street, anche se u flussu di nutizie durante a notte era più tranquillu in mezzo à a calma pre-Natali. ASX 200 hà vistu u so upside sustinutu da i settori di l'Energia è di i Metalli, mentre chì a Tecnica hà ritardata cù guadagni più bassi. Nikkei 225 hè cresciutu cum'è l'indici hà reagitu à a cunferenza di stampa dovish di u guvernatore di u BoJ Ueda dopu à l'annunziu invariatu ieri. Hang Seng è Shanghai Comp cummercializati mischiati cù i guadagni di l'anzianu guidati da grandi tappi cù liste di i Stati Uniti, cumprese Alibaba, JD.com è Baidu. A Cina continentale hè stata sottumessa dopu chì PBoC hà mantinutu i so Loan Prime Rates cum'è previstu è malgradu più iniezioni di liquidità da u bancu cintrali.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC hà mantinutu i so LPR di 1 è 5 anni à 3.45% è 4.20% rispettivamente, cum'è previstu.
• PBoC hà injectatu CNY 134 miliardi à traversu 7-day repos reverse à 1.80% è CNY 151bn via 14-day repos reverse à 1.95%; i dui tassi manteni
• U guvernu giapponese hà da elevà a so stima di u tassu d'interessu à longu andà à 1.9% per FY24 da 1.1% in FY23, secondu Nikkei.
• U Gabinettu Giapponese prughjetta chì l'ingressu aumenterà più di i prezzi in FY24, secondu Nikkei.
• U sviluppatore sustinutu da u Statu China South City evita u predefinitu in a nota di lugliu 2024 dopu u cunsensu di i detentori di obbligazioni, secondu SCMP.
• U guvernatore di RBNZ Orr hà dettu chì i tassi d'interessu limitanu a spesa è i livelli di inflazione core restanu troppu altu, secondu l'audizione parlamentaria. Hà nutatu chì u PIB di u Q3 era sorprendentemente sottumessu, è l'inflazione resta troppu altu è u cumitatu ferma attente à e sorprese inflazionistiche in corso. Ellu disse chì u tassu d'interessu neutru hè avà 2,5%.
• DMO di Nova Zelanda è aghjurnamentu fiscali: l'emissione di obbligazioni grossi per quattru anni finu à ghjugnu 2027 hè ora di 136 miliardi di NZD, da 129 miliardi di NZD in u bilanciu. L'emissione di obbligazioni grossi 2023/24 aumenta à NZD 38 miliardi da NZD 36 miliardi in u budget. U Tesoru vede a crescita di u PIB in Q4 23 è finu à u 2024.
• U Giappone hà da scrive un bilanciu FY24 iniziale di 112tln JPY, via Kyodo News
• U guvernu giapponese hà da abbassà a vendita prevista di JGB à u mercatu di 11,2% da u pianu FY23 à JPY 171tln in FY24/25, via Reuters citendu un prugettu.

Borse europee, Eurostoxx50 (-0,2%), sò marginalmente più debuli dopu avè passatu assai di a matina u verde; u FTSE 100 (+0,8%) supera l'IPC post-UK. I settori europei sò mischiati cù l'Energia surperforming elevata da i guadagni in i prezzi di Crude sottostanti è Telefonica (+ 5%) aiuta à elevà Telecoms; A tecnulugia hè strettamente in ritardu. US Equity Futures sò più bassu à traversu u bordu cum'è u Santa Rally vene à una pausa, ES (-0,2%); FedEx (-9.9%) estende perdite in u pre-mercatu post-earnings.

Top Notizie Europee

• Nagel di u BCE dici chì ci hè una alta probabilità chì u piccu di u tassu di interessu hè statu righjuntu, secondu t-online; diceria à tutti quelli chì speculanu nantu à un imminente tagliu di i tassi d'interessu : attenti, certi anu digià speculatu.
• A Francia è a Germania vedenu un accordu di l'UE nantu à e regule fiscali u marcuri, secondu Bloomberg.
• Indagine di u Bancu di Francia: L'aspettativa per l'inflazione un annu fora di facilità à 3.5% in Q4 (prev. 4%); 3,5% aumentu di i salarii (prev. 3%)

FX

• DXY appughjatu da a Libra più dolce è l'Euro , anche se cù guadagnà capped by upside in Yen; in un intervallu 102.14-34.
• A Libbra hè u G10 laggard post-CPI, falendu à una sessione bassa di 1.2648.
• L'EUR hè pesatu da u Dollaru più fermu, cù un PPI tedescu più dolce chì ùn hè micca aiutu per a Single-Currency mentre l'azzione EUR / GBP offre solu un respiro marginale.
• U Yen hè u megliu performer trà i G10, riducendu alcune di e perdite indotte da u BoJ d'ieri, ma ancu per pruvà 143.00.
• PBoC stabilisce USD / CNY mid-point à 7.0966 vs exp. 7.1300 (prec. 7.0982)

Rendimentu Fissu

• L'UST sò modestamente più alti in tandem cù Gilts, postu chì i mercati aspettanu l'asta di 20 anni di i Stati Uniti è parlanu ancu da Goolsbee di Fed.
• Gilts supera l'IPC di u Regnu Unitu più frescu di l'aspittatu, aghjunghjendu l'aspettative dovish per 2024; gappatu più altu di quasi 100 ticks è dopu eclissi 103.00.
• Bunds sò offerti in cunjunzione cù Gilts è dopu a so propria metrica di i Prezzi di Produttori più suave; U rendimentu tedesco di 10yr sub-2.0% per a prima volta da marzu.

Commodities

• WTI è Brent (+ 1.2%) sò offerte chì anu passatu a sessione di notte relativamente indecisa; specifichi sò stati ligeri è largamente guidati da temi geopolitichi.
• Spot Gold (-0.1%) reside in ogni latu di a marca invariata, mantenendu i guadagni di u ghjornu prima; I metalli di basa sò generalmente in u verde, ancu s'è cun guadagni capped in mezu à u sentimentu più poviru in Cina durante a notte.
• Intensive discussions sò in corso nantu à una potenziale seconda tregua di Gaza, via Reuters citendu fonti; mandati chì fighjenu quali ostaggi puderanu esse liberi.

Geopolitica

• I Stati Uniti pesa s'ellu attaccà Houthis al di là di a forza di difesa difensiva è pussibuli attacchi nantu à Houthis in Yemen cunzidiratu , secondu e fonti di Bloomberg; nisuna decisione hè stata ancora presa per colpisce Houthis. I Stati Uniti è i so alliati cunsidereghjanu pussibuli attacchi militari contr'à i ribelli Houthi in Yemen, in ricunniscenza chì una task force marittima appena annunciata destinata à prutege e navi cummirciali in u Mari Rossu pò esse micca abbastanza per eliminà a minaccia à a via d'acqua vitale. A pianificazione hè in corso per l'azzioni destinate à cripple l'abilità di i Houthis per destinà i navi cummirciali chjappà u gruppu militante à a fonte.
• Israele offre à mette in pausa i combattimenti in Gaza per almenu una settimana cum'è parte di un novu accordu per ottene Hamas per liberà più di trè decine di ostaggi , secondu e fonti Axios.
• A Malesia pruibisce l'impresa di navigazione israeliana Zim da i so porti, cù a pruibizione prevista per entra in vigore immediatamente , secondu u primu ministru malese.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Dicembre Applicazioni Ipoteche MBA -1.5%, prima 7.4%
• 08:30: Saldo di u cuntu currente 3Q, stima – $ 196b, prima – $ 212.1b
• 10:00: Nov. Revendita di casa cù Condos, est. 3.78m, prima 3.79m
  • Nov. Vendite di casa esistenti MoM, est. -0.4%, prima -4.1%
• 10:00 : Cunf. Board Consumer Confidence, est. 104.5, prima 102.0
  • Dec Conf. Situazione Presente di u Cunsigliu, prima di 138.2
  • Dec Conf. Aspettativa di u Cunsigliu, prima di 77.8

Henry Allen di DB cunclude l'involtura di notte

L'implacabile manifestazione di u mercatu hà cuntinuatu annantu à l'ultime 24 ore, cù l'investitori chì restanu cunfidenti chì i banche cintrali pivoteranu prestu versu i taglii di i tassi, malgradu a spinta da parechji funzionari in l'ultimi ghjorni. In fattu, eri hà vistu u S&P 500 (+0,59%) hà culpitu un altru altu di 23 mesi, chì lascia l'indici menu di 1% sottu u so piccu di chjusu di tutti i tempi in ghjennaghju 2022. Questu significa ancu chì l'indici hè issa risuscitatu da + 15,8% in menu di dui mesi, è ùn avemu micca vistu un avanzu cusì veloce da marzu-maghju 2020, quandu l'S&P 500 si ripresa da a vendita iniziale di Covid. À u listessu tempu, i bonds sovrani anu cuntinuatu à rally, è durante a notte u rendimentu di u Treasury 10yr hè cascatu à u so livellu più bassu da lugliu, à 3.91%.

Questa anticipazione crescente di i taglii di i tassi hè stata sustinuta da u presidente di Richmond Fed, Barkin, chì hà dettu chì "Se pensate chì l'inflazione scende bè, di sicuru, risponderemu in modu adattatu". Chì hà aiutatu à spinghje i rendimenti di u Treasury più bassu, è offre un supportu per l'idea chì a Fed tagliava i tassi se l'inflazione cadeva, postu chì altrimenti significaria chì a pulitica era diventata più restrittiva in termini reali. Ma avemu avutu ancu una presa più feroce da u presidente di a Fed d'Atlanta, Bostic, chì hà dettu chì "ùn ci sarà micca urgenza per noi di abbandunà a nostra postura restrittiva", aspittendu solu dui taglii di tassi in 2024, piuttostu cà i trè taglii di tassi chì puntu medianu suggeritu. Tutti dui sò membri di votu di u FOMC in 2024.

In questu sfondate, l'investituri cuntinueghjanu à u prezzu in una forte probabilità di una tarifa Fed cut da marzu, cù a probabilità chì si move da 75% à 83% ieri. È era a listessa storia per u BCE, induve a probabilità di un tagliu di marzu hè aumentatu da 35% à 49%, ancu quandu u guvernatore di a banca centrale di Letonia hà dettu chì "hè troppu prestu per dichjarà a vittoria annantu à l'inflazione".

Quelli muvimenti anu purtatu à una manifestazione cum'è izeable in ligami sovrani in a sessione europea. I rendimenti di l'OAT di 10 anni (-8.5bps) sò cascati à u so livellu più bassu da ferraghju, quelli di i gilts di 10 anni (-4.3bps) sò cascati à u più bassu da aprile, è quelli di i BTP di 10 anni (-13.4bps) eranu i più bassi da dicembre 2022. I rendimenti di bund 10yr (-6.3bps) anu ancu calatu, ancu s'ellu eranu ghjustu sopra u so livellu di chjusu da u venneri, à 2.01%. In i Stati Uniti, i rendimenti di u Treasury di 10 anni avianu cumerciatu quasi -4bps più bassu prima di a sessione di i Stati Uniti, ma eranu flat da a fine (-0.1bps) à 3.93%, ma da a notte sò caduti -2.4bps à 3.91%.

Ddu crescente cunvinzione nantu à i taglii di i tassi hè ghjuntu malgradu qualchi dati falchi chì sò stati liberati ieri. Per esempiu, a stampa di l'IPC di u Canada per u Novembre era più forte di l'espertu, cù u CPI di u capu chì restava à + 3.1% (vs. + 2.9% previstu). Inoltre, l'abitazione di i Stati Uniti principia ancu surprised in upside, chjappà un altu di 6 mesi in nuvembre cum'è s'arrizzò à una tarifa annualizzata di 1.56m (vs. 1.36m previstu). A liberazione significava chì l'estimazione GDPNow di a Fed d'Atlanta hà aumentatu un altru decimu eri, è avà vede u PIB di u Q4 di i Stati Uniti chì si sviluppa à un ritmu annualizatu + 2.7%.

A pruspettiva di una crescita più veloce à fiancu à i taglii di i tassi hè stata di supportu per l'azzioni, è l'S&P 500 (+0.59%) avanzava per a 8a volta in l'ultime 9 sessioni. Era un avanzatu largu, cù 23 di u gruppu di l'industria 24 S&P 500 in u ghjornu è l'indici FANG + (+ 0.51%) è u Dow Jones (+ 0.68%) righjunghjendu i massimi di tutti i tempi. I stock di picculi capitalizazione anu fattu particularmente bè in u ghjornu, è u Russell 2000 (+1,94%) hà superatu u so piccu recente in lugliu per chjude à u so livellu più altu da l'aostu 2022. Intantu in Europa, u STOXX 600 (+0,36%) hà chjusu à un altu di 22 mesi, cù u so guadagnu YTD avà stà à + 12.27%.

Ddu ottimisimu hè statu ritruvatu in Asia durante a notte, induve a maiò parte di l'indici anu vistu una manifestazione decente. Chì include u KOSPI (+ 1.65%), u Nikkei (+ 1.51%) è u Hang Seng (+ 1.08%), anche se u CSI 300 (-0.50%) è u Shanghai Comp (-0.42%) anu vistu un underperformance. Chistu seguita a mossa di i banche chinesi per lascià a tarifa di prestitu di 1 è 5 anni invariata. Altrimenti, i futuri di l'equità di i Stati Uniti sò largamente flat sta matina, cù quelli nantu à l'S&P 500 + 0,03%.

Intantu in u Giappone, i rendimenti di i bonds sovrani anu cuntinuatu à calà dopu à a decisione di u BoJ di lascià a so pulitica inalterata ieri, cù u rendimentu JGB di 10 anni in più di -6.4bps durante a notte à u so più bassu da lugliu, à 0.55%. Cume andavamu a pressa ieri, u guvernatore Ueda hà dettu in a cunferenza di stampa chì "ùn ci hè micca assai probabilità di annunzià di colpu chì aumenteremu i tassi un mese in anticipu", cusì hè un approcciu sfarente à l'altri banche cintrali cum'è u Fed, chì tendenu à signalà i so movimenti in anticipu. In u futuru, l'investituri vedenu sempre una seria probabilità chì a BoJ si alluntanassi da a so pulitica di tassi d'interessu negativu annantu à i mesi à vene, è attualmente u prezzu in una probabilità di 39% di un cambiamentu in ghjennaghju, è una probabilità di 75% di una mossa da. Aprile. Sta matina, u yen japonesu s'hè stabilizatu contr'à u dollaru, rinfurzendu + 0.10% per u cummerciu à 143.69 per dollaru mentre andemu à pressa. In ogni casu, i banche giapponesi anu cuntinuatu à perde a terra in mezzu à a continuazione di i costi di prestitu bassu, è l'Indice di i Banchi TOPIX (-0,19%) hè in traccia di perde a terra per una sessione 5a consecutiva, è hè attualmente à u so livellu più bassu da lugliu.

In u spaziu di mercurie, i prezzi di u petroliu avanzavanu eri, cù u Brent crude + 1.64% à $ 79.23/bbl è WTI + 1.34% à $ 73.44/bbl. I dui punti di riferimentu di l'oliu anu risuscitatu da + 8.2% è + 7.0% rispettivamente durante a settimana passata, cù u mutore principale hè a pausa di assai trasporti cummerciale via u Mar Rossu in risposta à l'attacchi recenti è a percepzione crescente di risichi geopolitichi.

À u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati da i Stati Uniti includenu a fiducia di i cunsumatori di u Cunsigliu di Conferenza per dicembre, e vendite di casa esistenti per nuvembre, è u saldo di u contu Q3. In l'Eurozona, ci hè l'indicatore preliminare di cunfidenza di i cunsumatori di a Cummissione Europea per dicembre, è ci hè ancu u CPI di u Regnu Unitu è ​​u PPI in Germania per Novembre. Da i banche cintrali, avemu da sente da u Goolsbee di a Fed è u Lane di u BCE.