Futures Slide As Bank Selloff Ritorna cù Pacwest Tumble

I futuri di azioni di i Stati Uniti anu riduciutu un anticipu prima è scendenu à i minimi di sessione guidati da una nova immersione in l'azzioni Pacwest dopu chì a banca hà avvistatu chì a corsa bancaria era tornata (o piuttostu, ùn era mai andata via cum'è avemu avvistatu u weekend scorsu) cum'è un rinnuvatu forte flussu di depositu da u bancu hà spaventatu l'investituri, ancu cum'è l'azzioni europee anu aumentatu cum'è più investitori dicenu chì a Fed hè prubabile di mette in pausa l'aumentu di i tassi d'interessu in u spinu di i dati di l'inflazione di rinfrescante. I cuntratti nantu à l'S&P 500 sò cascati à i minimi di a sessione, in calata -0.1% dopu a risurrezzione di 0.2% prima; u Nasdaq era pianu.

In u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti, PacWest Bancorp hè cascatu finu à u 26% dopu avè dichjaratu chì i dipositi diminuinu circa 9,5% durante a settimana finita u 5 di maghju, cù a maiò parte di quella calata accaduta u 4 di maghju è u 5 di maghju dopu a notizia dopu meziornu di maghju. 3. Walt Disney abbandunò dopu avè revelatu una caduta sorpresa in abbonati è predichendu una perdita più larga per u so serviziu di streaming stu trimestre. Robinhood s'arrizzò dopu à risultati megliu cà l'aspittatu da a piattaforma di cummerciale. Beyond Meat hè cascatu dopu chì l'analisti anu dichjaratu chì a so prospettiva di guadagnà hè annebbiata da l'incertezza intornu à a dumanda prima di i mesi chjave di l'estate è a cumpagnia hà annunziatu una offerta di stock ATM di $ 200 MM. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• Google hà presentatu i so ultimi strumenti di intelligenza artificiale è hà lanciatu un novu hardware in a so cunferenza annuale di sviluppatori. L'analisti eranu ottimisti nantu à a rapidità cù quale Google hà incorporatu AI in i so prudutti è servizii. L'azzioni di l'Alphabet parentale sò disposti per allargà i guadagni, aumentendu quant'è 1.8% in u cummerciu di premarket u ghjovi.
• Alcoa cresce di 1% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì Credit Suisse hà aghjurnatu u stock per superà da neutrali, è ne face una prima scelta, citendu l'aspettattivi di ricuperà i prezzi di l'aluminiu.
• L'azzioni di Sonos calanu 24% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu chì u fabricatore di parlanti wireless hà tagliatu a so guida di entrate. L'analisti anu dettu chì a debulezza macro pesa più largamente, ma si dumanda ancu se questu hè particularmente agutu per u segmentu audio.
• Purple Innovation salta 18% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì a ditta di materassi, letti è cuscini hà riportatu un ingressu netu per u primu trimestre chì batte a stima media di l'analista, in mezzu di l'anticipazione per u lanciu di novi prudutti. .
• L'azzioni di Roblox aumentanu di 3% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì i cumenti di l'impresa di videogiochi nantu à a leva operativa anu aiutatu à rinfurzà u sentimentu è cumpensà una perdita di guadagnu in u primu trimestre, anu dettu l'analista. U stock hè statu ancu aghjurnatu da Roth MKM.
• Twilio cade 1.9% in u cummerciu di premarket, dopu à una calata di 13% in u stock u marcuri. Goldman Sachs taglia i so valutazioni nantu à Twilio, Bentley Systems è RingCentral à neutrali è TechTarget per vende per riflette opinioni aghjurnate nantu à e cumpagnie di tecnulugia dopu à i risultati di u primu trimestre.
• L'azzioni di Unity Software guadagnanu 8.9% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu chì e vendite trimestrali di u fornitore di strumenti grafici anu superatu l'aspettattivi è l'analista anu dichjaratu chì a so prospettiva, dopu a cumminazione di a so cumminazione cù IronSource, resta robusta.
• Allegro MicroSystems cresce 1.9% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì a previsione di vendita neta per u primu trimestre hà battutu a stima media di l'analista.

A libbra hà tagliatu ligeramente e so pèrdite dopu chì u Bancu d'Inghilterra hà risuscitatu i tassi à u più altu livellu da u 2008 è hà dettu chì l'aumentu di più pudendu esse necessariu se e pressioni inflazionistiche persistanu. U BOE hà ancu fattu a più grande aghjurnazione à e proiezioni di crescita di u Regnu Unitu da quandu hà guadagnatu l'indipendenza in u 1997.

Dopu avè guadagnatu in April, i stocks di i Stati Uniti anu scambiatu in u range-bound finu à questu mese, postu chì e preoccupazioni per l'agitazione in i banche regiunale è una potenziale recessione superanu i guadagni corporativi chì eranu megliu cà l'investituri temevanu. U sentimentu hà cullatu in l'ultimi ghjorni dopu chì a Fed hà signalatu chì una pausa in l'aumentu di i tassi puderia esse nantu à e carte, ma i participanti di u mercatu avvirtenu chì i mercati azionari puderanu vede più volatilità.

"Mentre l'inflazione hè in tendenza in a direzione ghjusta, vedemu sempre un putenziale di delusione trà l'investituri in azioni nantu à u ritmu di l'allentamentu di a Fed in u restu di questu annu", Mark Haefele, direttore d'investimentu di UBS Global Wealth Management, hà scrittu in una nota.

L'attenzione di l'investitori ora si rivolge à i reclami iniziali di u travagliu di i Stati Uniti è i dati di i prezzi di i pruduttori duvuti più tardi, chì furnisceranu l'ultime snapshot di u statu di l'ecunumia. I figuri di u mercuri anu mostratu segni di moderazione di l'inflazione di i Stati Uniti dopu à un annu di aumentu di i tassi di a Fed è u stress di creditu recente. Tuttavia, i prezzi in generale sò sempre in crescita à un ritmu rapidu è u mercatu di u travagliu resta robustu.

"Hè definitivamente ottimista di pensà à un tagliu di tariffu, ma micca cusì ottimista di pensà à una pausa di tariffu", Sunaina Sinha Haldea, capu globale di cunsigliu di capitale privatu in Raymond James, hà dettu à Bloomberg Television. " A stampa dà à a Fed ciò chì hà bisognu per cuntemplà una pausa".

L'azzioni europee sguassate assai di i so primi guadagni dopu chì u Bancu d'Inghilterra hà aumentatu i tassi da un quartu di puntu è dopu l'ultime notizie negative Pacwest. U Stoxx 600 guadagna 0.1% cù i prudutti di cunsumu, i viaghji è l'assistenza sanitaria i settori più forti. Eccu i principali mutori europei:

• Genmab guadagna quant'è 6.9%, cù analisti chì dicenu chì l'ultimi guadagni trimestrali di a biotecnologia danese mostranu chì ferma in strada per risponde à a so guida, cù un bonu rendimentu per i so prudutti chjave.
• ING cresce finu à u 4% dopu avè publicatu u redditu nettu 1Q stimatu è annunziendu una compra di azioni di sin'à 1,5 miliardi d'euros, cù l'analisti RBC chì chjamanu un set di risultati "forte"
• U diploma cresce finu à u 6,4% cum'è Jefferies aghjurnamenti per cumprà, citendu a capacità di u fornitore di parti d'equipaggiu di u Regnu Unitu per implementà a so recente crescita di equità in più M&A.
• Knorr-Bremse guadagna quant'è 3.9% dopu i risultati 1Q, cù l'analisti chì anu nutatu numeri d'ordine record à u fabricatore di sistemi di frenu, guidatu da una forte prestazione in l'unità di camion.
• Deutsche Telekom cresce finu à l'1,9%, u più grande anticipu di un ghjornu in un mese, postu chì a crescita di i rivenuti 1Q di u trasportatore tedescu in i mercati europei batte l'estimazioni di l'analista.
• Grainger avanza finu à u 3,5%, u più intraday da ferraghju, dopu chì i risultati di u sviluppatore immubiliare britannicu anu battutu l'aspettattivi, cù l'analisti chì anu nutatu a resistenza di i so mercati sottostanti.
• Suse scende finu à u 23% dopu avè mancatu l'aspettativi di l'analista per u secondu trimestre è abbassendu a so guida per tuttu l'annu, citendu l'impattu di l'incertezza ecunomica in corso nantu à a decisione di i clienti.
• Bayer cade quant'è 7.9% cum'è l'analisti dicenu chì a divisione farmaceutica di a cumpagnia tedesca hà pesatu annantu à u primu trimestre in mezzu di debule in a droga chjave Xarelto.
• Rolls-Royce cade quant'è 4.4% dopu avè riaffirmatu a so previsione per l'annu sanu, postu chì l'analisti citanu prublemi di supply chain in corso cum'è un trascinamentu, cù Bernstein chì vede una incertezza significativa in avanti.
• Coloplast cade finu à u 9% dopu chì a ditta danese di cure di stomia è di continenza hà riportatu i so ultimi guadagni è aghjurnatu e so previsioni FY23, cù Citi chì descrive i risultati cum'è "deludente".
• Verbund cala finu à u 2,3% dopu chì l'utilità austriaca hà ristrettu a so guida per tuttu l'annu è l'analisti anu signalatu u potenziale impattu ulteriore da i novi piani fiscali in u paese.

Prima di a sessione, i stock asiatichi sò cascati mentre i cummercianti pisanu i numeri di inflazione da e duie economie più grandi di u mondu, è ancu i guadagni corporativi globali. L'indice MSCI Asia Pacificu hà diminuitu quant'è 0,4%, cum'è tutti i settori, salvu dui, sò cascati. TSMC è Tencent anu trascinatu nantu à u calibre, mentri Li Auto era trà i più grandi impulsi dopu risultati robusti. U benchmark regiunale hà sguassatu un guadagnu precoce dopu chì a Cina hà riportatu una inflazione più lenta di l'attesa in mezzu à a debule dumanda di i cunsumatori. Ddu sentimentu smorzatu dopu chì a stampa di i prezzi di u cunsumadore di i Stati Uniti durante a notte hà dimustratu segni di rinfrescante è hà stimulatu a speranza per una pausa in l'aumentu di i tassi di a Riserva Federale.

"L'investituri anu respiratu un suspiru di sollievu" nantu à i dati CPI di i Stati Uniti, ma i dati di a Cina "puntanu à una ricuperazione ecunomica irregulare", hà dettu Eli Lee, capu di strategia d'investimentu in u Bank of Singapore. Hà aghjustatu chì u prublema chjave in avanti serà a discussione di u tettu di u debitu in i Stati Uniti. L'Indice Hang Seng di Hong Kong è u calibre CSI 300 di a Cina anu finitu u ghjornu più bassu dopu u rapportu di inflazione. I stocks anu ancu cascatu in Corea di u Sud, Singapore, Taiwan è Australia

L'azzioni giapponesi sò stati mischiati mentre l'investituri anu esaminatu una onda di risultati di l'imprese domestiche. U Topix hè cascatu 0.1% per chjude à 2,083.09, mentri u Nikkei era pocu cambiatu à 29,126.72. Toyota Motor hà cuntribuitu u più à a diminuzione di Topix, diminuendu 0,8%. Fora di 2,159 stocks in l'indici, 884 s'arrizzò è 1,170 cadunu, mentri 105 ùn anu cambiatu. Panasonic è Fujifilm eranu trà i stocks chì anu cullucatu dopu à guadagnà è prospettive megliu cà l'aspittatu, mentre chì Sumitomo Metal è Kao anu cascatu dopu à i investitori disappruvati. "Aieri è oghje sò in fondu u piccu di a stagione di guadagnà", hà dettu Hitoshi Asaoka, un stratega di Asset Management One. "U Giappone hè più focu annantu à i guadagni avà piuttostu cà i dati macro o CPI di i Stati Uniti".

L'azzioni austarliani anu diminuitu: l'indice S&P/ASX 200 hè cascatu di 0,1% per chjude à 7 251,90, chjappà u so terzu ghjornu consecutivu di cali. I minatori è l'azzioni di salute anu cuntribuitu u più à a ritirata di u benchmark. I pruduttori di Lithium eranu trà i più performanti dopu chì Allkem accunsentì à fusione cù u rivale di i Stati Uniti Livent. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu di 0,8% à 11 887,76.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà guadagnatu 0.3% cù u greenback chì cresce versus tutti i so rivali G-10. U dollaru australianu hè u più debule, caduta di 0,6%, mentre chì a libbra hè di 0,3% dopu chì u BOE hà sguassatu un modestu guadagnu.

In i tassi, i tesorieri eranu vicinu à i massimi di a sessione U cummerciu di i Stati Uniti si mette in ballu ghjovi à mezu à a debulezza di i futuri di l'indici di l'equità di i Stati Uniti, dopu un brevi scontru dopu a dichjarazione di pulitica di u Bank of England. I rendimenti à traversu a curva sò più ricchi da 3bp-4bp, novu 10-annata intornu à 3.40% versus u mercuri 3.448% stop d'asta. Gilts hà riduciutu i guadagni dopu a decisione di a tarifa di u Bancu d'Inghilterra di aumentà 25bp (in linea cù a stima) in un votu di 7-2, mentre chì a dichjarazione era ligeramente falcata. I rendimenti di dui anni tedeschi sò in crescita di 1bps à 2.59% dopu avè riduciutu una caduta prima dopu chì un sondaghju di u BCE hà revelatu un aumentu notevuli in l'aspettattivi di l'inflazione di i cunsumatori. U ciculu di l'asta di u tesoru di i Stati Uniti cuncludi cù $ 21b 30-year bond sales at 1pm; A vendita di 10 anni hà pruduttu metriche di dumanda mista. WI 30- year à 3.765% hè ~ 10bp più prezzu di l'aprili, chì si firmò nantu à i viti. A lista di emissione di IG include BNG Bank 5Y SOFR è hè prevista per esse modesta; quattru nomi di u prezzu di $ 3.1b u mercuri cù almenu un prestitu elettu à abbandunà.

In i commodities, i futuri crudi avanzanu cù u WTI chì cresce 0.9% per u cummerciu vicinu à $ 73.20. L'oru spot cade 0.3% à circa $ 2,024.

Bitcoin hè più morbidu è s'hè mossu marginalmente sottu à a marca di USD 27.5k in paràmetri relativamente stretti sottu-500 mentre aspittemu l'avvenimenti chjave di u dopu meziornu cù l'azzione più larga di u mercatu chì generalmente manca di catalizzatori à questu puntu in u tempu.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà l'ultima decisione pulitica di u Bancu d'Inghilterra. Da i banche cintrali, avemu da sente ancu da u guvernatore di a Fed Waller, u vicepresidentu di u BCE di Guindos, è ancu da Schnabel è de Cos di u BCE. Altrimenti, i dati di i Stati Uniti includenu a lettura PPI d'aprile è e richieste iniziali di senza travagliu settimanale.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,3% à 4.165,50
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,5% à 465,82
• MXAP calata di 0,3% à 161,46
• MXAPJ calata di 0,3% à 514,13
• Nikkei hà cambiatu pocu à 29,126.72
• Topix calata 0,1% à 2,083.09
• Hang Seng Index pocu cambiatu à 19,743.79
• Shanghai Composite calata da 0.3% à 3,309.55
• Sensex pocu cambiatu à 61,979.09
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,251.92
• Kospi calata di 0,2% à 2 491,00
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.29%
• L'euro hè calatu di 0,5% à $ 1,0929
• Brent Futures hà aumentatu 0.9% à $ 77.07/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,4% à $ 2,022.94
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,40 % à 101,88

Top News Overnight da Bloomberg

• L'inflazione di a Cina scende assai sottu à l'aspettattivi, cù l'Apr CPI chì vene in + 0.1% (vs. u Street + 0.3% è da + 0.7% in March) è Apr PPI à -3.6% (vs. the Street -3.3% and down). da -2,5% in marzu). WSJ
• China's April M2 criscimentu di muneta falà di u cunsensu Street à + 12.4% (down from + 12.7% in marzu è sottu à u Street + 12.5%), mentri novi prestiti yuan eranu appena CNY718B (circa a mità di u Street CNY1.4T previsione). WSJ
• L'inflazione dolce di a Cina è i dati di prestiti bancari, accumpagnati da rapporti di piani da i banche per riduce i tassi di depositu, alimentanu l'aspettattivi di una pulitica monetaria più faciule da u PBOC. RTRS
• SoftBank hà avvistatu chì a guerra in Ucraina è a disputa US-Cina cuntinueghjanu à esse u più grande risicu di u mercatu dopu chì e perdite annuali d'investimentu da i so Vision Funds anu battutu un record di ¥ 5.3tn ($ 39bn). FT
• L'inchiesta di i cunsumatori di u BCE mostra un forte saltu in l'aspettattivi di l'inflazione (a mediana di l'inflazione percepita in i 12 mesi precedenti hè aumentata à 9,9% in marzu 2023, da 8,7% in ferraghju), una scuperta chì mantene a pressione nantu à Lagarde per procederà à un ulteriore strettu. . BCE
• U secretariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Janet Yellen, hà avvistatu di una recessione globale è di "cunsequenze terribili" chì minanu a so dirigenza ecunomica se u Cungressu ùn aumenta micca u limitu di u debitu federale. FT
• Donald Trump hà urigatu à i legislatori republicani à lascià i Stati Uniti in default à i so debiti, salvu chì i Democratici ùn capitulanu à e dumande di taglii "massivi" di a spesa, una intervenzione significativa di l'ex presidente mentre Washington affronta una crisa fiscale imminente. FT
• Blackstone hà riaffirmatu chì hè in discussioni cù i prestatori regiunali. U so presidente, Jon Gray, hà dettu à u centru di discussioni di FT intornu à i banche chì facenu prestiti chì Blackstone canalizzarà à l'assicuratori, chì mantenenu u debitu finu à a maturità. L'assicuratori pagheranu à Blackstone per dirigendu l'assi à a so manera. FT / BBG
• PacWest hà presentatu u so 10Q sta mattina è hà datu dettagli nantu à i flussi di depositu durante u mese di maghju. A cumpagnia hà dettu chì u recente rapportu media di "opzioni di esplorazione" da u 3 di maghju hà creatu teme trà a so basa di clienti nantu à a sicurità di i so dipositi. "Durante a settimana finita u 5 di maghju di u 2023, i nostri dipositi anu diminuitu di circa 9,5%, cù a maiuranza di quella calata accaduta u 4 di maghju è u 5 di maghju dopu a notizia dopu meziornu di u 3 di maghju. Questi avvenimenti recenti, è a copertura di nutizie in corso di questi avvenimenti, anu aumentatu certi risichi è incertezze ligati à a nostra attività è prospettive future ". RTRS

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu scambiatu mistu dopu à u rendiment indecisu in i Stati Uniti induve i mercati di borsa si sò sbulicati è i tesori si sò riuniti in l'absenza di sorprese falchi da u rapportu CPI di i Stati Uniti, mentre chì e borse regiunale anu riflettutu ancu nantu à e dati di inflazione chinesa più dolce di l'attesa. ASX 200 era marginalmente più bassu cum'è a debulezza in l'utilità è i settori di i commodities ombreggiavanu l'outperformance in a tecnulugia è dopu chì l'expectativa di l'inflazione di i cunsumatori anu più altu. Nikkei 225 era indecisu cù i più grandi mutori in l'indici largamente influenzatu da e liberazioni di earnings, mentri u Riassuntu di l'Opinioni di u BoJ da a riunione d'aprile hà fattu pocu per cambià u dial. Hang Seng è Shanghai Comp. eranu mossi dopu chì l'ultima inflazione chinesa susteneva l'idea di una ripresa economica lenta postu chì i prezzi di i cunsumatori crescenu à u ritmu più lento di aumentu dapoi u ferraghju 2021 è cù i prezzi di a porta di fabbrica à una deflazione più profonda.

Top Notizie Asiatiche

• Cina hà dettu à i Stati Uniti chì ci hè pocu probabilità di riunione di i so capi di difesa, secondu FT.
• U Ministru di l'Affari Esteri Chinese Qin hè di scuntrà cù u so omologu francese è hà dettu chì a Cina vole à apre u mercatu mutualmente cù a Francia è creà una catena di furnimentu più resistente, mentre aghjunse chì a determinazione di a China di prumove u sviluppu di alta qualità è un altu livellu di apertura. hè imperturbabile.
• BoJ Summary of Opinions da a riunione d'aprile hà dichjaratu ch'elli anu da cuntinuà cù a pulitica attuale faciule data incertezza nantu à a prospettiva glubale è deve sustene l'impulsu di l'aumentu di u salariu per via di una facilità monetaria. Hè statu ancu dichjaratu chì a rializazione di u prezzu di u prezzu pare avè ghjuntu in vista, ma anu da mantene una pulitica faciule per u mumentu chì hè datu risichi downside è upside. Inoltre, anu da assicurà chì a tweak to interest rate forward guidance ùn hè micca interpretata cum'è un signu chì u BoJ permetterà futuri rialzi di i tassi è ùn deve micca destinatu à un cambiamentu di pulitica monetaria specifica quandu guidanu a rivista di pulitica per assicurà chì sia neutrale è cunvincente.
• U Ministeru di l'Affari Esteri di a Cina, in quantu à a visita di i Ministri di u Cummerciu australiani à Pechino, dice chì e duie parti ponu risolve e preoccupazioni di l'altri via un dialogu constructivu; u sviluppu di relazioni sani hè in l'interessi di i dui lati.

Borse europee sò più fermu, ancu s'ellu hè u megliu Euro Stoxx 50 + 0.4%, in una sessione priva di cunduttori freschi specifichi da una perspettiva macro, fora di Wall St. I settori sò principarmenti in u verde, cù u Cunsumu, Viaghji / Leisure è Retail chì sperimentanu un modestu surperformamentu mentre i Risorsi di Base sò in ritardu in cunfurmità cù i prezzi di metalli sottostanti. In i Stati Uniti, i futuri mantenenu un preghjudiziu pusitivu, ma sò stati largamente horizontale in a matina europea davanti à PPI, IJC è Fed parranu, ES / NQ + 0.3%; rimarche precedenti da u Sicritariu di u Treasury Yellen anu focu annantu à u tettu di u debitu, ma aghjunghjenu pocu.

Top Notizie Europee

• NIESR vede una crescita di u PIB di u Regnu Unitu di 0.3% in 2023 è 0.6% in 2024 vs prev. previsione di 0.2% è 1.0%, rispettivamente, mentre chì vede u CPI di u Regnu Unitu in media di 7.4% in 2023 è 3.9% in 2024 vs prev. previsione di 8,3% è 4,2%, rispettivamente.
• Indagine di l'Aspettivi di u Consumatore di u BCE (Mar): Aspettativa di l'inflazione 5.0% 12-months forward (Feb 4.6%), 3yrhead 2.9% (Feb 2.4%)

FX

• L'Aussie minatu da una diminuzione di u minerale di ferru è a debulezza di Yuan in seguitu à l'IPC cinese assai benignu è u PPI deflationary.
• AUD / USD versu a fine bassa di 0.6723-96 range, USD / CNY è USD / CNH più vicinu à 6.9400 è 6.9500 rispettivamente di 6.9300.
• DXY recupera tutte e più perdite di dati di inflazione di i Stati Uniti trà 101.300-940 paràmetri.
• L'euro si ferma à pocu pressu di 1.1000 versus Dollar prima di una forte ritirata per sondarà l'interessu di scadenza di l'opzione di 1.7 miliardi à 1.0925 in mezzo à una serie di grandi colpi.
• Libbra in parte in simpatia cum'è Cable perde u statutu di 1.2600+ davanti à BoE.

Rendimentu Fissu

• Cummerciu volatile in bonds davanti à l'avvenimenti di risicu principali, i Bunds si stringhjenu dopu l'acquistu di grandi blocchi, poi svaniscenu in u range 136.35-135.78 cum'è u rendimentu di 2.25% mantene.
• Gilts whippy trà 101.06-100.70 paràmetri in attesa di BoE è guida oltre a previsione larga di 25 bp hike.
• I Treasuries di i Stati Uniti sò inattivi in ​​i reclami di disoccupazione di i Stati Uniti, i prezzi di i pruduttori è a longa parte di rimborsu di ligami, cù a nota T limitata à a banda 115-31 +/24.
• L'EGB hà vistu un muvimentu marcatu più altu in a matina di l'Europa iniziale cù i Bunds chì guidanu l'aumentu di u core à l'epica cù un grande 9k block buy at 136.00 factoring; anche se, cum'è sopra, simu fora megliu.

Commodities

• I benchmarks crudi restanu più fermi dopu à u cummerciu mossu u marcuri chì hà risultatu in un saldu più bassu, cù l'azzione d'oghje chì seguitanu l'inclinazione positiva à u sentimentu, ma cù magnitudini relativamente strette postu chì l'imprese è e specificità USD sò limitati.
• Per riferimentu, WTI June vede una certa resistenza davanti à 73,50 USD/bbl mentre u Brent July ricunquistò u statutu di 77 USD/bbl+.
• Kuwait hà stabilitu ghjugnu KEC crude OSP per l'Asia à Oman / Dubai + USD 1.70/bbl, secondu Reuters.
• L'Iraq è l'Iran anu firmatu un memorandum d'intesa per investisce in giacimenti petroliferi cumuni è per cooperà in l'estrazione è a raffinazione di u petroliu crudu, secondu l'uffiziu di u PM irachenu.
• L'oru spot reside in u territoriu familiare è cusì cunfortu sopra u manicu di USD 2k/oz, mentre chì i metalli di basa sò dentati da numeri di inflazione cinese più dolce di l'aspittatu.
• Inoltre, per u ramu, ING indica chì "a Cina hà vistu un aumentu considerableu di l'esportazioni di rame raffinatu in l'ultimi dui mesi, chì suggerenu chì a dumanda interna ùn hè micca forte quant'è parechji aspettavanu".

Geopolitica

• U portavoce di u Kremlin russu hà dettu chì l'operazione militare contr'à l'Ucraina hè assai difficiule, ma certi scopi sò stati ottenuti, mentre chì a Russia agisce lentamente in Ucraina perchè porta una operazione militare speciale, micca una guerra, secondu TASS.
• U Ministru di l'Affari Esteri cinese Qin hà dettu chì a Cina hè impegnata à prumove una suluzione pulitica à a crisa di l'Ucraina, mentre mantene a cumunicazione cù tutti i partiti è continuerà à ghjucà un rolu constructivu in questu sensu, secondu Reuters.
• "I scontri trà e forze armeni è azerbaigiani spuntavanu sta matina in a direzzione di Sotk. L'artiglieria è i mortari sò usati. Ci sò parechji suldati armeni feriti. ", secondu Faytuks News.
• U Regnu Unitu hà furnitu à l'Ucraina parechji missili di crociera "ombra di tempesta", via CNN citendu ufficiali; i missili anu una distanza di più di 155 miles.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Rivendicazioni iniziali di chjòme di maghju, estimu 245,000, prima di 242,000
• 08:30: Rivendicazioni Continue d'Aprile, 1,82 m di stima, prima 1,81 m
• 08:30: Aprile PPI Final Demand YoY, est. 2.5%, prima 2.7%
• 08:30: April PPI Final Demand MoM, est. 0.3%, prima -0.5%
• 08:30: Aprile PPI Ex Food and Energy YoY, est. 3.3%, prima 3.4%
• 08:30: April PPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.2%, prima -0.1%
• 08:45: Kashkari di a Fed participa à una discussione moderata
• 10:15: Waller di a Fed discute a stabilità finanziaria è u clima …

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

I mercati si sò riuniti dopu à a liberazione di l'IPC ieri, cù l'azzioni è i bonds di i Stati Uniti chì avanzavanu mentre l'investituri crescenu in cunfidenza chì a Fed finisce in pausa i so aumenti di i tassi. À u primu sguardu, a reazione puderia pareva sorpresa, datu chì u core CPI era sempre fermu. Ma da una perspettiva di u mercatu, parechji ditaglii in u rapportu anu indicatu una rallentazione più durable di l'inflazione, chì era musica à l'arechje di l'investituri dopu avè sottovalutatu ripetutamente a so persistenza in l'ultimi dui anni. Chì hà purtatu à una reazione abbastanza decente, cù rendimenti nantu à i Treasuries 2yr in calata da -11.2bps, mentre chì u NASDAQ (+1.04%) hà ghjuntu à un altu di 8 mesi cù i guadagni YTD avà à + 17.58%. L'Alfabetu (+4.10%) chì svelava miglioramenti à e so offerte AI attese cù impazienza hà ancu aiutatu è in parechji modi chì puderia esse statu l'avvenimentu più prufondu di l'ultime 24 ore à longu andà.

In quantu à i dettagli di a liberazione di l'inflazione di i Stati Uniti, u CPI hè ghjuntu à un mensu + 0.37% in April. À u turnu, chì hà pigliatu a misura annuale finu à 4,9%, marchendu a prima volta in dui anni era cascatu sottu à 5%. Ma al di là di i numeri di tituli, ci era assai per i dui lati di l'argumentu di l'inflazione per analizà. Nantu à u latu più negativu, l'inflazione di u core hè stata persistente persistente à + 0.41%, chì hè sempre troppu veloce per cunsulazione per a Fed. À un ritmu annualizatu, chì si traduce in un ritmu di + 5,0%, è questu ùn hè micca solu un blip, postu chì l'ultimi 3 mesi in generale mostranu una inflazione core annualizzata à un ritmu di + 5,1%. E categurie più appiccicose eranu ancu in esecuzione à un clip decentu ancu, è a serie CPI appiccicosa di l'Atlanta Fed era aumentata di + 0.38% in u mese.

Eppuru, ancu cù l'inflazione di core chì restava stubbornly resiliente, parechji dettagli parevanu più promettenti. Per esempiu, una parte di quella inflazione core hè stata guidata da un forte rebote in i prezzi di i veiculi è di i camioni usati, induve u + 4,4% di guadagnu mensile era u più forte da u ghjugnu 2021. Ci era ancu segni chì l'inflazione di refuggie era in calata, è à + 0.42% hà avutu a so crescita di u prezzu mensile più debule da ghjennaghju 2022. Inoltre, s'ellu sguassate e vitture usate è i camioni cù un refuggiu (chì hè un indicatore ritardatu), allora l'inflazione di core era in ghjustu + 0,16%, chì hè u mese più debule. da ferraghju 2021.

Per i mercati, l'enfasi era nantu à l'interpretazione più pusitiva da a liberazione, è hà aiutatu à cimentà a vista chì a Fed daveru chjamà una pausa nantu à i so incrementi di tariffu à a prossima riunione. Per esempiu, i futuri sò stati valutati in una probabilità di 17% di una crescita di ghjugnu marti, ma dopu a liberazione di l'IPC chì era cascatu à solu una probabilità di 2% di una crescita à a fine di ieri. Avemu avà i prezzi in un tagliu cumpletu di 25bps da settembre chì, cum'è avete vistu da u CoTD d'ieri quì, hè esattamente in linea cù u gap medianu di 4 mesi à traversu a storia trà l'ultima caminata di u ciculu (assumendu chì maghju era l'ultimu) è u primu tagliu di u prossimu. I movimenti di i tassi eranu ancu evidenti in a maiò parte di a curva di rendimentu ancu, cù u rendimentu di u Treasury 2yr in calata da -11.2bps à 3.91% (+2bps in Asia), è u rendimentu 10yr in calata -7.6bps à 3.44% (piatto in Asia) .

Una volta di più, l'eccezzioni principali à quelli movimenti di u Tesoru hè vinutu da u front-end di a curva, induve i jitters restanu prominenti annantu à una putenziale crisa di u tettu di u debitu. Chistu significava chì u rendimentu di u T-bill di 3 mesi (+1.4bps) hà chjusu appena à pocu pressu da un altu post-2001 à 5.197%, mentre chì u rendimentu di 1m hà righjuntu 5.435%, chì hè u so più altu da quandu anu emessu prima tali fatture di maturità in 2001. U prossimu passu da guardà serà un'altra riunione trà u presidente Biden è i dirigenti di u Cungressu di novu dumani, ma finu à avà nisuna parte hà mostratu segni di abbandunà e so pusizioni originali.

Cù i mercati chì crescenu in cunfidenza annantu à una pausa da a Fed, u mudellu per l'equità di i Stati Uniti era in generale un pusitivu, è l'S&P 500 avanzava + 0.45% malgradu un wobble di meziornu. Cum'è l'attivu risicatu scendeva, ci era un titulu di WSJ chì dicia chì u rapportu CPI "rinfurzava i piani di a Fed per mette in pausa" chì pareva rejuvenate u sentimentu bullish. L'azzioni di tecnulugii eranu unu di i più grandi risultati in mezu à a prospettiva di tassi più bassi in avanti, chì significava chì ci sò stati forti guadagnà per u NASDAQ (+1.04%) è l'Indice FANG + (+1.92%). Per cuntrastu, u Dow Jones (-0.09%) hà persu terrenu per un terzu ghjornu consecutivu. Dopu à a fine, Disney hà annunziatu vendite in linea è numeri EPS, perdendu menu di ciò chì aspettava da u so serviziu di streaming. L'azzioni anu sempre calatu -4.7% dopu à u mercatu in parte per via di e previsioni di perdite di abbonati.

Torna in Auropa, ci sò stati qualchi tituli interessanti di u BCE ieri, cum'è Bloomberg hà dettu chì i funzionari cuminciaru à accettà chì l'aumentu di i tassi puderia cuntinuà in settembre. Sicondu l'articulu, u pensamentu era chì solu dui alti più in u ghjugnu è u lugliu puderia esse insufficiente per piglià l'inflazione sottu u cuntrollu. Dunque, assumendu chì anu cuntinuatu à muvimenti in incrementi di 25bp, una terza crescita in settembre significaria chì u tassu di depositu passa finu à u 4%. Separatamente, avemu intesu ancu da u presidente di u BCE, Lagarde, chì hà dettu in una entrevista cù u ghjurnale giapponese Nikkei chì "avemu ancu più terrenu da copre".

Malgradu u titulu di Bloomberg, i bonds sovrani europei eranu più focu annantu à a stampa di l'inflazione di i Stati Uniti chì u BCE. Chistu significava chì ci sò stati muvimenti simili à i Stati Uniti, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (-6.2bps), OAT (-7.2bps) è BTP (-7.8bps) tutti mossi più bassi in u ghjornu. Intantu per l'azzioni, u rendimentu era assai più sottumessu chì in i Stati Uniti, è u STOXX 600 (-0.38%) perdi a terra per un secondu ghjornu consecutivu.

In u futuru, unu di i punti principali oghje serà l'ultima decisione di u Bank of England. In quantu à ciò chì aspittà, hè largamente anticipatu chì u BoE hà da furnisce un altru incrementu di 25bp, chì avaristi a tarifa bancaria finu à un altu post-2008 di 4,5%. Chì vene cù l'inflazione di u Regnu Unitu sempre sopra à l'altri paesi sviluppati, è a lettura di l'IPC di marzu di + 10.1% era sopra quella vista in l'Euro Area (+ 6.9%) è i Stati Uniti (+ 5.0%) per u stessu mese. In a so preview (link here) u nostru economista di u Regnu Unitu ùn aspetta micca cambiamenti maiò à a guida di u futuru, cù u cumitatu prubabilmente dà a più flessibilità pussibule per andà in ghjugnu. A so aspettazione hè chì ci sarà una altra crescita in u ghjugnu, lascendu i tassi à 4,75%, ma i risichi sò avà inclinati à u latu.

I mercati di l'azzioni asiatichi sò mischiati sta matina malgradu i segnali pusitivi da Wall Street durante a notte. Mentre cuntrolla i mo schermi, u Nikkei (-0.21%) è u Hang Seng (-0.19%) sò cumerciate più bassu mentre u KOSPI (+0.41%) hè più altu. In altrò, i stocks in Cina continentale sò ogni latu di u pianu cù u CSI (+0.10%) ligeramente più altu è u Shanghai Composite (-0.10%) ligeramente più bassu postu chì l'inflazione s'hè rinfriscata più di l'attesa, mettendu in risaltu a ripresa economica accidentata (più nantu à questu quì sottu) . Fora di l'Asia, i futuri di i stock di i Stati Uniti indicanu un principiu pusitivu cù quelli nantu à l'S&P 500 (+0.21%) è u NASDAQ 100 (+0.18%).

Riturnendu in Cina, l'indice di i prezzi di u cunsumu (CPI) hà aumentatu + 0.1% a/y in April (v/s + 0.3% previstu), u so tassu più bassu da u ferraghju 2021, da u + 0.7% di guadagnu annu in marzu. À u listessu tempu, l'indice di i prezzi di i pruduttori (PPI) hà diminuitu -3,6% a/a (v/s -3,3% previstu), falendu à u clip più veloce da maghju 2020 è dopu à una caduta di -2,5% u mese precedente. I dati molli chì esce da a seconda ecunumia più grande di u mondu rinforza a speculazione chì u Bancu Populare di a Cina puderia avè bisognu di presentà i so piani per stimulà l'ecunumia.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà l'ultima decisione pulitica di u Bancu d'Inghilterra. Da i banche cintrali, avemu da sente ancu da u guvernatore di a Fed Waller, u vicepresidentu di u BCE di Guindos, è ancu da Schnabel è de Cos di u BCE. Altrimenti, i dati di i Stati Uniti includenu a lettura PPI d'aprile è e richieste iniziali di senza travagliu settimanale.